リョウスケが米国株で億万長者を目指す読者になるリョウスケが米国株で億万長者を目指す日本株で資産を最大化した私がアメリカ株で頂点を目指します。link>・還元率が凄い!僕でも通算20万円以上ポイントが溜まったので、まだ持ってない方にオススメ2018-01-20IBMの2017年度4Q決算を分析・・・復活の道程は険しい!IBMこんにちわ、リョウスケです。今回は、世界最大のICT企業にして、元業界の巨人「IBM」の2017年度第4四半期決算の分析をしてみたいと思います。IBMの2017年度4Q決算を分析してみた<プロモーションドリンク>まず、結論から言いますと、今回の決算で、めでたく連続減収の記録がストップしました・・・ですので、決算そのものは悪くなかったです。前回の決算(2017年3Q)発表時に、2017年4Q決算では増収に転じるとしていましたからね。予想を裏切るのが得意なIBMとはいえ、ほとんど投資家が、この結果を予想していたことだと思います。2017年10月以降、株価が随分と上がりましたからね。IBMの2017年度4Qの売上高は、前年度3.5%増収の225億4300万ドルとなりました。アナリスト予想は、220億6000万ドルだったので、予想を大きく超えています。純利益は、-10億5400万ドルでした。55億ドル計上したことが原因のようです。これは、海外に蓄積されていた資金にも課税されたことから計上されたようですね。こんなん予想できないっつうの。そもそも、今回の税制改革って、減税されて、企業にとってはウハウハだと思ってたんだけど、そうでもないのね。特別項目除く1株利益は、予想が5.17ドルに対して、5.18ドルだったので、予想はクリアしています。結果として、増収減益となりましたが、とりあえず増収に転じたことだけは評価したいと思います。続いて、売上の内訳を事業ごとに見てみたいと思います。以下は、今回発表された決算データです。IBMは、大きく分けて5つの事業で構成されています。Solutions部門」の売上は、今年度5,432ドルとなっており、前年度比+2.5%の増収となりました。Services部門」の売上は、今年度4,752ドルとなっており、前年度比+0.75%の減収となりました。Platforms部門」の売上は、今年度9,198ドルとなっており、前年度比-1.1%の減収となりました。「Systems部門」の売上は、今年度3,332ドルとなっており、前年度比31.6%の増収となりました。Financing部門」の売上は、今年度450ドルとなっており、前年度比0.67%の増収となりました。Solutions部門」と「Systems部門」の売り上げです。Solutions」部門の売り上げが増収となっていることは、IBMホルダーにとって嬉しい知らせですね。これまで、長い間、IBMの負の遺産として、赤字が続いていた「Systems」部門が、30%以上も増収となっています。今回の決算は、この「Systems」部門の大きな増収があったことから、トータルの増収を実現できたと思います。レガシー事業である「Systems」部門が、今後、大きな成長を望めないことを考えると、2018年度以降も、しばらくは安心できません。今後期待できる事業を成長させ、衰退が見込まれる事業を最適化していった先に、「IT界の巨人」復活があると思います。Imperatives)」と位置づけたソリューションがあります。Imperatives)」とは、「クラウドサービス」「ビッグデータ解析」「モバイル」「ソーシャルネットワーク」「セキュリティー」の5つのソリューションのことで、IBMは、これらのソリューションを伸ばしていくことを目指しています。Imperatives)」について一部記載されていますので、紹介します。今期全体の売上が「22.5B」だったのに対して、戦略的必須事項は、11.1Bとなっており、49.33%を占めています。前年度と比較すると17%の成長となっています。前期(2017年3Q)が11%の成長だったことに比べると、大きく改善されていますね。クラウド事業は5.5Bとなっており、前年度と比較すると30%の成長となっていることがわかります。このように、強力な競合先ひしめく、ICT業界の中でも、IBMは伸ばすべき分野をしっかりと成長させております。今回の決算では、これまで22期連続で続いていた減収が、ついにストップしました。戦略的必須事業と、レガシー事業のバランス考えると、必ずしも安心できるわけではありません。2016年度の4Qでも、かなり良い決算を出しましたが、その後の2017年1Q、2Qの決算は、非常に悪いものとなりましたからね。仮に私が、新規でIBMを購入するなら、間違いなく、「今」購入することはありません。レガシー事業が、きちんと最適化され、戦略的必須事業とのバランスが取れ、企業として当たり前のことである「増収増益」が実現できた時に購入しても遅くないと思いますよ。2018年も引き続き、IBMの株価には期待せず、安定した配当金をもらい続けようと思います。▼大変申し訳ございませんが「ポチっ」と応援していただけると嬉しいです。はてなブログPro日本株で資産を最大化した私がアメリカ株で頂点を目指します。IBMが悪決算を発表!IBMは既にオワコン・・・投資すべきない理由を考えて見た(2020年1Q決算考察)IBMが超絶珍しく好決算を発表!このままITの巨人は復活なるか?(2019年4Q考察)IBMの2019年3Q決算を考察・・・レッドハット買収しても効果薄!相変わらずゴミ決算でワロタIBMの2019年度2Q決算を考察・・・この銘柄に投資するのはお金と時間の無駄!IBMの2019年1Q決算を考察・・・今この銘柄は絶対に買わない方が良いはてなブログをはじめよう!ryosuke1123さんは、はてなブログを使っています。ブログを報告する引用をストックしましたストック一覧を見る閉じる引用するにはまずログインしてくださいログイン閉じる引用をストックできませんでした。再度お試しください閉じる限定公開記事のため引用できません。