録をされた方へ、お役に立てる情報をご提供させて頂く事を目的としています。開催日が近くなってきました。資産運用の成功を、新春の決意にされた方も多いでしょう。その目標の実現のために、お席にまだ余裕がありますので、ぜひご参加ください。申し込みは、下記メールまたは電話にて「1月29日セミナー参加希望」として、お名前とご連絡先をお知らせください。03-6721-8386このセミナーで、バブル崩壊の前と後の30年以上の経験と資産運用分野でグローバルスタンダードの最高資格を持つ、金融機関から完全独立のアドバイザーだからこそ語ることのできる「こうすれば人生を安心して生きられる資産運用法」をお伝えします。日本の将来が不透明で先行き大丈夫かという不安がつのる中、自分や配偶者の老後や家族の将来はどうなるか、一人で考えあぐねていても解決の糸口は見つかりません。老後の資産運用で失敗はできません。金融機関から完全独立で、お客様の利益を最優先におくびとうファイナンシャルサービスだからこそお話できることがあります。「本当の資産運用とは」を学び、人生を安心して生きるために使ってみませんか。日本株の停滞にどう対処するか。証券会社や銀行にだまされずにどう対抗するか。安心して人生を過ごせる資産運用はどうしたらできるか。財政破綻など日本のリスクが高まる中、どう資産防衛をするか。金融商品のコストの見方がよくわかった。知り合いにも、ぜひ知らせる。非常に王道・正攻法でよかった。証券会社への対処法が、よくわかった。弊社は、皆様のために『お仕事帰り・休日の無料個別相談』サービスをご案内しています。次のようなことでお困りの方、お悩みの方に的確なアドバイスをさせていただきます。退職金が入ったが、どう(運用)したらいいかわからない...。お金はほとんどが、利息のつかない定期預金においてある。自己流の運用のやり方でほんとうにいいのか、自信がない。証券会社のいうとおりにしたら、株や投資信託で大損した...。銀行や証券会社は、高い手数料の商品ばかり勧めるので、信用できない。お金の運用を、本当に信頼できる人に訊きたいが、誰に訊いたらいいかわからない。大切な老後の資金を間違いなく、着実に殖やしたい。仕事が忙しいので、お金の運用に時間はないが、しっかり殖やしたい。今後の日本のことを考えると、海外に投資すべきだと思うが、どうしたらいいかわからない。お金の運用で失敗すると、傷が大きくなります。資産運用は、やり方によって大きな差が出ます。金融機関から完全独立のFP・資産運用アドバイザーにしかできないアドバイスを提供する「無料個別相談」をお気軽にご利用ください。13:00~、15:00~、17:00~なお、他の曜日につきましても別途調整いたしますので、ご相談ください。完全予約制ですので、事前に下記までご氏名、ご連絡先をお知らせください。これから日本はどうなる?どう資産を運用したらいいのか?キーとなるポイントは?皆さんにとって役立つ情報を随時配信します。この週刊メールマガジンは、読者の皆様のおかげさまで、第133号となりました。と続き、現在第3弾として、『債券』編となっています。お知り合いや友人の方にも、ぜひ紹介してあげてください。峰男がわかりやすくお話していきます。金融機関から完全独立のFP・資産運用アドバイザーだからこそ、本当に役に立つ情報をお届けできます。これからも『本当はどうなの?』『本当のことを教えて!』に答えるメルマガにしていきます。最高峰のグローバルスタンダード資格、米国CFA証券アナリスト資格を有しています。日本発では得られない情報も、このメルマガでたくさん提供していきます。米国CFA協会では、このようにいっています。-CFA資格保有者といっしょにやることは、他のどの資産運用のプロとやっても得ることができない心の安心を顧客にもたらす。たくさんの個人の人たちは、毎月分配型だとか、通貨選択型とかで、ブラジルレアル建て、南アフリカランド建てなど高金利通貨の投資信託を、大変な勢いで買っていますが、これって、大丈夫なのでしょうか?退職金など、虎の子のお金で買っていませんか?また、高金利に魅せられて、トルコリラやブラジルレアルなどの債券を買う人もたくさん見かけますが、為替リスクをどう考えているのでしょう。為替リスクを承知の上で、高金利を得るため買っている人もいるでしょうし、あわよくば為替差益も取れるのでは、と両得を狙って買っている人も多いことでしょう。一度通貨危機でもあると、ドスーンと通貨安、高金利になり、これらの債券が大暴落することも大いにありえるのですが、そういうリスクを承知して買っているのでしょうか。そこで今回は、「外債の為替リスクを、どう考えたらいいか」ということについて、お話しましょう。金利が高いのは、見せかけだけ・・・こういうと、また誤解を招きそうなのですが、そう考えておいた方が、あとあと大損をした時、落ち込む度合いが少なくなるのでは、という思いからです。ある意味では、本当に見せかけともいえるのです。次のような債券が、週末の新聞広告に出ていました。この金利は、大変魅力的に見えますね。毎年9%以上の金利がもらえるのであれば、いまの日本の金利と比べて、雲泥の差です。現在1.8%程度ですから、実に5倍以上!多少の為替リスクがあっても、買いたくなる気持ちは、十分わかります。皆さん、ここでよく考えてほしいのは、ただで儲かるおいしい話はないということです。ただで儲かる部分があるのであれば、それにみんなが殺到し、あっという間に、その儲かる部分はなくなるという市場の力が働きます。マーケットは海千山千のプロが、0.01%の利ざやを狙ってうごめいている世界です。素人の皆さんが、ただで儲かる余地はまったくないといってよいでしょう。何があるかというと、その高い金利に見合うだけの高いリスクです。行にならなければ、保証されています。日本で買う皆さんは、円での受取を予定している人がほとんどでしょう。その場合に、どういうことが起きるか。それは、円とブラジルレアルの為替レートがどうなるかにかかってきます。満期まで、現在の1ブラジルレアル50円がずっと同じであれば、高金利を円で受け取れて、こんないいことはないのですが、市場の力がそれを許しません。その金利差を埋める力が働きます。その力がどこに働くかといいますと、為替レートに対してです。為替レートは、この金利差を打ち消すように動くため、以下のような計算式が出てきます。要因から、為替レートは変動しますが、根底には、この計算式があります。上の例をこの計算式に当てはめます。ブラジルの金利=9.36%満期17年50円×(1+0.018)17乗÷(1+0.0936)17乗=14.8円この14.8円ってなんでしょう。50円から比べるとやけに小さい数字ですが、実はこれは、理論的な17年後の1ブラジルレアルの円レートなのです。現在17年後の為替予約をした場合に適用されるレートに近い数字、といってよいでしょう。いうことは、どういうことか。理論的にいうと、あるいは市場の力が働くと、50万円払ってこのブラジル国債を買っても、満期には14.8万円の手取りにしかならないということです。その間に9.36%もの利金が出ますが、その支払いの時々でも、為替レートは、このように理論的にはなりますから、円での手取りはどんどん減っていくことが想定されます。理論的には、満期まで持っていたとして、どういうことが起きるかといいますと、「1.8%の日本の17年国債をもっているのと同じこと」となります。2カ国の国債の信用度の差や残存期間中の格付け、財政状況の変化は、考慮していません。退職金や虎の子のお金で、高金利の投信や債券をまとめ買いすべきではない。1ブラジルレアルが、2008年7月の68円から2008年12月に39円に数ヶ月で急落しています。これが何を表しているかといいますと、半年足らずで、円での元本が40%以上減ったということです。2008年1月から現在まで見ても、62円から50円程度まで下落し、円での元本は20%減っていて、いわば順調に、金利差を為替レートで調整しているわけです。いわゆる高金利通貨は、こういう通貨安を常に伴います。機、ロシア通貨危機などのときに、為替・債券ともこれらの市場が大幅安になったことがあるように、怪我をする時の度合いが、3分の1、4分の1あるいは10分の1というほどの桁外れになるリスクがあるということを、忘れてはいけません。元本がさらにそこから数分の1になるようなリスクをかかえているのなら、買わない方がましということです。した商品が、1兆円を越えて集まっているというのですから、「開いた口がふさがらない」状況です。退職金や虎の子のお金を、こういう高金利商品に当てている人が多いと思いますが、一言でいえば、遊び金程度(数十万円?)で十分です。まじめにいって、お金をパチンコや競馬で捨ててもいい程度にしておくということです。思い当たる人もきっといることでしょう。したものかと思案されている方は、どうぞ、当メルマガ冒頭でご案内しております「新春セミナー」や無料相談にお申し込みください。報が得られることを保証します!また忘れてならないのが、証券会社や銀行は売りやすいものはなんでも売るということです。お客様に高いリスクがあっても、売りやすく自分たちに実入りがいいものはどんどん売るということを、忘れてはいけません。実入りがいいといえば、上の1兆円以上を集めた高金利投資信託の販売手数料は、4.2%と、債券でありながらとんでもない高率です。債券の投資信託ですと、通常はどんなに高くとも2.1%までです。こんなに高い手数料を取るものだと、その証券会社と運用会社のモラルを疑います。ここで心配されるのは、この手数料率をきちんと説明して売っているかも疑問です。そんな高い手数料の投資信託を買わなくても、ほとんど手数料がかからずに、同じような投資信託が買えます。横路にそれてしまいましたが、いかがでしたか、外債の為替リスク。将来の理論的な為替レートはこう計算されるのか、と納得いただければ、うれしいかぎりです。皆さん、ただ飯は、ありません。「ただ(だと思っているもの)より高い(危険な)ものはない」です。次回は、為替リスクでも、外債と外国株ではリスクの度合いが大きく違うということをお話しましょう。どちらかリスクが低いか、きっと「目からうろこ」の結果になることでしょう。今年6月に、菅首相が最終判断するということですが、無論TPP参加の決断をしてほしいものです。いう大きな転換点にあり、経済構造も急激な変化が求められるわけですが、日本がいまもっとも必要なのでは、外からの力です。内からは何もできないのであれば、外から治してもらう以外にありません。それを体よくできるのが、TPP参加です。渡りに船の絶好の機会なのです。国内市場が縮小するのであれば、あらゆるものが外に打って出なければなりません。農林漁業を含めて、それをできるようにしてくれるのが、TPPです。これまで内需型であった企業も中小企業も、どんどん海外に生きる途を切り開き始めました。政治を当てにしても時間の無駄とわかったこともあるのでしょう。日本が生きていける道は、海外進出です。皆さんのお金も「外国投資」ですよ。門」はその意味を込めて、上梓したものです。うファイナンシャルサービス-月刊ニュースレター(無料)も好評発刊中!投資に役立つ情報、ライフプランや節税、お得で便利な情報など満載です。ご購読お申し込みは、下記まで「ニュースレター希望」として、ご住所・お名前・メールアドレス・Telをお知らせください。うファイナンシャルサービスは、皆さまの目標や夢の実現のため、30年を超える長い経験と知識、高い職業倫理で、お客さまの利益のみに目を向けたサービスを提供しています。いつもお客さまのかたわらでお金の健康管理をするホームドクターです。産運用アドバイザーとして、最高水準の知識と理論に裏付けられたベストの金融商品の紹介や助言サービスを提供して、お客様に安心して人生を過ごしていただく資産運用をご案内しています。さんの365日毎日更新のメルマガをご紹介します。事の本質」を考えていくメルマガで、わたしたちが日々の仕事をしていく上でとても参考になります。目で硬派のメルマガとのことです。info@bfsc.jp(重要事項)・内容については、万全を期しておりますが、その内容を保証するものではありません。当該情報に基づいて被ったいかなる損害についても、発行人は一切の責任を負いません。断でなさるようにお願いいたします。・メール本文・データ等の著作権は、発行人に帰属します。・本メルマガの内容を引用する際は、出典を明記してください。