2021-04-06ムッヒョです。今回は、飲食業界の中で屈指のROEを誇る「串カツ田中HD」の銘柄分析をしていきます。保有に適しているかどうか分析していきましょう。今回の記事を読むことで、この銘柄が購入・長期保有に向いているかどうかがわかります。消費者サービス同社は、関東圏を中心に外食チェーン店を展開している企業です。その名の通り串カツを提供するお店を全国展開しており、2008年に世田谷に一号店を開店して以来、現在に至るまで日本国内において250を超える店舗を出店しています。同社の特徴として、飲食業界の中で高水準なROE(自己資本利益率:どれだけ効率的に稼げているかの指標)を誇っており、2018年には16%を、最盛期は50%を超えるROEを誇っていました。(飲食業界の平均ROEは約8%)株価チャート同社は2016年9月に上場し、一時は1株6000円以上の株価をつけていましたが、その後の株価はじわじわと下落しています。綺麗に右肩上がりとなっていたものの、新型ウイルスの影響により2020年・2021年の決算において赤字を計上しています。-5%程度を計上しています。2021.11期も同様に赤字の計上を予想しており、今後の推移に注目が必要です。企業の総資本に占める純資産の割合を示す指標です。自己資本比率が高いほど中長期的に見たときの倒産の可能性が低くなるので、基本的に自己資本比率は高い方が好ましく、40%以上あることが好ましいとされています。2020.11期の自己資本比率は大きく減じており、23%程度を示しています。飲食産業の中では非常に健全な財務基盤を有していましたが、今回のコロナショックの影響で財務基盤は揺らいでしまいました。自己資本比率減少の要因として、借入金の増加が挙げられます。短期・長期合わせて30億円程度の借り入れを行っています。後述しますが、借り入れ前の保有現金が15億円程度だったことを考慮するとやはり危機的な状況なのでしょう。キャッシュフロー推移CF(キャッシュフロー)は企業経営における現金の流れを示す指標です。営業CF...企業の営業活動に関係した収益・費用の流れ投資CF...現事業を維持するために必要な資金・事業拡大のために投資される資金の流れフリーCF...営業CFから投資CFを差し引いたものフリーCFから配当金の支払い・借入金などの返済などを行うので、基本的にはフリーCFがプラスになっていることが好ましいです。フリーCFは不安定な推移をしており、2020.11期は-5億円のフリーCFを計上しています。配当性向(PLベース)は一株あたり純利益に占める一株あたり配当金の割合を示す指標です。配当性向を見ることで今後の配当持続安全性を知ることができます。配当性向が低ければ低いほど今後の配当持続安全性は高くなるので、基本的に配当性向は低い方が好ましく、60%以下が好ましいとされています。配当性向(PLベース)は2020.11期でマイナスを計上しています。マイナス転落しており業績の悪化が見て取れます。配当性向(CFベース)はフリーCFに占める配当金支払額の割合を示す指標です。一般的にはPLベースの配当性向が利用されますが、配当金はフリーCFから支払われるものです。ゆえに、CFベースでの配当性向のほうが安全性をはかる際にはふさわしいと個人的には考えています。配当性向(CFベース)は2020.11期で-50%程度です。今回の新型ウイルスに関係なくCFベースの配当性向は不安定です。...俗に言う内部留保。現金だけではなく、設備・固定資産なども含まれている。現金等...企業が有事の際にすぐ現金化できる、投資有価証券などを含むキャッシュ残高のこと。両者は区別して考える必要があります。一般的には現金等に注目した方が詳しい配当持続安全性を知ることが出来ますが、一部の業界に限っては利益剰余金を指標とします。現金等は現在40億円程度が保有されています。現金が増加していますが、これは借り入れを行った結果です。最終的には返済する必要があるので、今後の財務健全性は悪化していくことが予想されます。配当金は残念ながら20円減配(増配率としては-67%)をしてしまいました。2021.11期は一株あたり配当は未定です。無配にならないことを祈りましょう。増配時は中々に高い増配率を誇っているものの、まだまだ歴史が浅いのでなんとも言えません。同社は株主優待として株主優待券を配布しています。保有株数によって変化しますが、最も利回りが良いのは100株保有時です。特筆すべき物はありません。ウイルスの影響により、飲食店は危機的な状況に立たされているといっても過言ではありません。同社も例に漏れず大きな打撃を受けており、業績が大幅に悪化しています。赤字を計上してしまっている以上、安定して配当を受け取ることは難しそうです。同社は自己資本比率も低いため、この状況が続けば倒産の可能性も十分にあるでしょう。個人的な意見としては「購入はお勧めできない」という結論に至っています。兎にも角にも今後の業績の推移に注目が必要でしょう。@singleman_money↑(投稿情報などをつぶやきます)これからの時代は資産運用も重要になっていくでしょう。このブログが皆様の株式投資の手助けになれば幸いです。!※投資は自己責任でお願いします。当ブログは利益を保証するものではございません。日東富士製粉(2003)は小麦粉の製造・販売を行う1914年設立の老舗企業です。現在は製粉・販売事業に加えて、外食事業や運輸事業なども手掛けています。ヤマダ電機を筆頭に、東証1部上場の総合建設メーカーであるヒノキヤグループ、老舗家具メーカーの大塚家具など複数の企業を傘下に持つ持株会社...日本株・J-REITヤマダHD新規購入。業績は悪くないが株価は不調。ヤマダHDを100株新規で購入です。配当と優待を合わせた総利回りは実に8%を超えており、流石に割安感を感じました。優待の使い勝手は競合のビックカメラに劣りますが、それでも悪くはないです。NISA口座を開設する金融機関を変更したことで、来年からは日本株だけではなく外国の株にも投資をすることができるようになりました。【不動産】ムッヒョです。今回は、関西・首都圏にて不動産開発を行っている総合デベロッパー「日本エスコン」の銘柄分析をしていきます。今回の記事を読むことで、この銘柄が購入・長期保有に向いているかどうかがわかります。米経済のリセッション入り懸念に伴い、市場全体と共に株価が下落したリース業界の雄、オリックスを6万円分追加購入しました。コメントをキャンセルメールアドレスが公開されることはありません。*サイト次回のコメントで使用するためブラウザーに自分の名前、メールアドレス、サイトを保存する。上に表示された文字を入力してください。【高配当株】BP、カナディアン・ソーラーIF、ヤマダHDを売却しキャッシュ化。【高配当株】BP、カナディアン・ソーラーIF、ヤマダHDを売却しキャッシュ化。余剰資金を確保アーカイブ2023年4月2023年3月2023年2月2023年1月2022年12月2022年10月2022年9月2022年8月2022年7月2022年6月2022年5月2022年4月2022年3月2022年2月2022年1月2021年12月2021年11月2021年10月2021年9月2021年8月2021年7月2021年6月2021年5月2021年4月2021年3月2021年2月2021年1月2020年12月2020年11月2020年10月2020年9月タイトルとURLをコピーしました。