Feedlyこぱん話題のニュースを紹介します。2022年12月22日、新しい全世界株ファンドが誕生しました。(除く米国)インデックス・ファンド」、愛称は「楽天・VXUS」です。特徴的なのは、このファンドが「米国株を投資対象から外している」ことです。あひるくんえっ!最強のアメリカを外しちゃうの?なんで?このファンドは、S&P500や全米株ファンドをメインで投資している人が、リスク分散のためにトッピングするためのファンドです。このファンドをトッピングすれば、以下のようなポートフォリオが作れます。米国株90%:その他全世界株10%米国株70%:その他全世界株30%米国株50%:その他全世界株50%現状、米国株を含む全世界株ファンドの内訳は、ざっくり「米国株60%:その他全世界株40%」になっています。全世界株の詰め合わせパックを買ったとしても、米国株が60%を占めているワケです。こぱんステーキ定食に何を付け合わせしても、ステーキがメインという状態です。現状では、アメリカがステーキという状態になっています。楽天・VXUS」で調整すれば良いというワケです。要は、ステーキ定食を注文していた人が野菜定食を合わせて注文することで、良い感じのバランスになるイメージです。あひるくん楽天・VXUSが、野菜詰め合わせパックのようなイメージだね。こぱん使い道、ある気がしてきませんか?ちなみにこのファンドは、つみたてNISAの対象ファンドにもなっています。金融庁が「これは良いものだ」と認める優良ファンドということです。そこで今回の記事では、以下の2点について解説します。今回の記事で分かること楽天・VXUSの基本5選ぶっちゃけ、おすすめできる?判断ポイント5選アメリカの投資家は、世の中を「俺(アメリカ)か、俺(アメリカ)以外か」のように見ています。アメリカ標準」という目線での投資です。現時点では、グローバルで考えるというのは、アメリカを基準として考えるということです。今回の記事を読んでもらうと、間違いなく皆さんの金融リテラシーはアップします。楽天・VXUSの基本として、次の5点を解説します。楽天・VXUSというファンドは、インデックスファンドです。特定の指数(インデックス)に連動した成績を目指すファンドになっています。どのような指数に連動するかは、まさにインデックスファンドの心臓部分です。日経平均に連動するインデックスファンドや、アメリカのS&P500に連動するインデックスファンドなど、世界中にはさまざまな指数に連動するファンドがあります。グローバル・オールキャップ(除く米国)インデックス」という指数をベンチマークにしています。こぱんこの指数の特徴は、以下の通りです。小型株まで網羅している。いうのは、時価の大きい銘柄は多く、時価の小さい銘柄は少なく買うというものです。このようにして「市場そのもの」を再現しているという特徴があります。構成銘柄は、アメリカを除く北米、欧州および日本などの先進国株に加えて、中国やインドなどの新興国株を含みます。あひるくん本当にアメリカ以外の、世界中を買うイメージなんだね。世界中の株式に投資する有名な指数を、2つ紹介します。全世界株式(オール・カントリー)」、いわゆる「オルカン」のベンチマークです。オルカンは、この指数に連動するように作られたファンドです。小型株を含まない指数で、投資銘柄数は約2,900となっています。こぱん世界の株式市場時価総額の、約85%をカバーしている指数です。インデックス・ファンド(=楽天VT)」のベンチマークです。こちらは小型株を含む指数で、投資銘柄数は約9,500となっています。世界の株式市場時価総額の、約98%をカバーしている指数です。あひるくん98%っていうのはスゴいね。上記で紹介した2つの指数は、投資する銘柄数にずいぶん差がありますが、指数の成績差はほとんどありません。今回は詳しく解説しませんが、「どちらが良いか?」ということは、それほど気にしなくても良いということです。グローバル・オールキャップ(除く米国)インデックス」という指数をベンチマークにしています。グローバル・オールキャップインデックス」から、米国株を抜いた指数というワケです。全世界株詰め合わせパックから、米国株だけを抜いた指数です。こぱん楽天・VXUSは、指数への連動を目指しており、オリジナルでの運用を頑張るワケではありません。存在している、この指数に連動しているファンドなどに投資するスタイルを採用しています。その「すでに存在しているファンド」の名前が、「VXUS」です。ややこしいですが、本家VXUSというETFがあり、そのVXUSと同じように連動するように作られた投資信託が、「楽天・VXUS」になります。あひるくん混乱しそうだよ...。本家VXUSが「ETF」で、楽天・VXUSは「投資信託」です。ETFと投資信託はかなり似ていますが、少しだけ違います。ETFどちらに投資すべきかを解説!2021.3.5投資信託とETFの違いを理解して投資できていますか?投資信託とETFは投資の目的によってどちらに投資すべきか変わるのです。この記事では投資信託とETFの特徴や違いを解説します!...ややこしいのは、ETFの形で本家VXUSを直接買える一方、投資信託の形で楽天・VXUSも買える点です。楽天・VXUSを買うと、本家VXUSを直接買うのに比べ、小分けにできたり、簡単に買えたりするイメージになります。こぱんVXUSというのは、愛称です。正式名称は、「バンガード・トータル・インターナショナル・ストックETF」という非常に有名なETFです。VXUSという野菜詰め合わせパックが売っているとイメージしてください。基本2:運用総額というワケで、「本当に有名なのか?」「本当に人気なのか?」本家VXUSの運用総額を確認しておきましょう。2022年12月時点で、VXUSの運用総額は約6.6兆円です。この数字からは、ハンパない規模のファンドと分かります。こぱん2023年1月時点で、日本の投資信託ランキング(運用額順)は以下のようになっています。約1.03兆円こぱん余談になりますが、リベ大では毎月分配型のファンドはおすすめしていません。上図のランキング10位以下の規模は、6,000億円くらいになっています。このように比較すると、VXUSの6.6兆円という規模の大きさが分かるでしょう。アメリカのETF全体で見ても、トップ30くらいに入る規模です。あひるくんアメリカの規模の大きさが分かるよ。世界最大級の資産運用会社、バンガードが推奨するだけあり、世界トップレベルの優良ファンドと言えるでしょう。基本3:資産構成VXUSの資産構成を見ていきましょう。投資先の国別割合は以下のようになっています。こぱん「アメリカを除いたら、どのような国に投資しているのか?」という割合です。アメリカを除けば、日本の株式市場時価総額は世界トップ。イギリス:10.20%カナダ:8.10%中国:7.10%フランス:6.50%スイス:6.00%オーストラリア:5.30%現状全世界株ファンドを買うと、その約6割はアメリカになります。アメリカを除く世界では、各国の差はそれほど大きくないという結果です。こぱん次に、地域別の割合は、以下のようになっています。カナダ)分散投資の観点からは、バランス良く見えます。こぱん次に、セクター(産業)別の割合は、以下のようになっています。金融:19.01%資本財:13.22%情報技術:10.72%一般消費財:10.41%ヘルスケア:9.36%ちなみにS&P500のセクタートップ2は、「情報技術:26%」「ヘルスケア:15%」です。アメリカが抜けると、情報技術(IT)とヘルスケアの割合が落ちることが分かります。こぱん最後に、組入上位の銘柄をザっと紹介します。メーカー)あひるくんやっぱり上位は聞いたことある会社が多いね。ちなみに、9位には日本のトヨタ自動車(0.70%)も入っています。VXUSの総投資銘柄数は、約8,000です。ちなみにVXUSの上位5銘柄がファンド全体に占める割合は、約5%となっています。上位5社の、お弁当詰め合わせパックに占める割合が5%と言うワケです。こぱん一方S&P500は、上位5銘柄で全体の約20%を占めています。上位銘柄について、1つ1つの企業が大きいということです。S&P500は「唐揚げも入っているし、ハンバーグも入っている」というように、1つ1つが主役級ということです。あひるくん他のおかずが霞んでるね...。このあたりの違いも、ざっくりと押さえておきましょう。成長企業にベットしている強さや、分散度合いなどの点が、全く違うというワケです。基本4:運用コスト本家VXUSの経費率は、0.07%と激安です。100万円投資した場合でも、年間700円のコストしかかかりません。1日あたり約1.9円で、先ほど紹介したような企業に投資できるというワケです。あひるくんそう考えると、とても安いね!一方、楽天・VXUSの信託報酬は、年0.132%(税込)となっています。オールキャップ(除く米国)インデックス」への連動を目指すファンドです。したがって投資家が負担する実質的なコストは、本家VXUSの経費率0.07%に、楽天・VXUSの信託報酬0.132%を足し合わせた0.202%くらいになるイメージです。こぱん楽天・VXUSの年間のコストは、約0.2%と覚えておきましょう。「本家VXUSの方が、コストが低くて良い!」と感じる人もいるでしょうが、投資信託には投資信託の良さもあります。投資信託のメリットと呼べる点を、いくつか紹介します。楽天・VXUSは、購入時の手数料が無料です。一方の本家VXUSは、取引手数料がかかります。楽天・VXUSの買い付けにあたっては、円をドルに換える必要がありません。最終的にはドルに換えて投資されますが、購入時は円が使用できます。一方の本家VXUSはドルで買う必要があるため、買い付けにあたり、円をドルに換える際の為替手数料がかかります。楽天・VXUSは、おそらく無分配の投資信託になるでしょう。配当金が自動で再投資される形のファンドです。こぱん一方の本家VXUSは、分配金が出ます。為替手数料がかかります。配当金の再投資は、メリット・デメリットがあるので、一概にどちらが良いと言える話ではありません。上記のように、ETFと投資信託では差があるので、この差も含めて評価してください。楽天・VXUSの0.2%という実質コストは、「ギリギリ許容範囲」というイメージです。「本家ETFと投資信託、どちらが良い?」という質問については、「初心者の人は投資信託の方がお手軽で簡単です」と回答します。投資信託のお手軽さや、他に対抗馬となる投資信託がないことを考えると、検討候補としては十分なレベルにあると言って良いでしょう。ちなみに、「バンガードのETFに投資する投資信託」としては、過去にも以下のようなファンドが発売されています。バンガードのETFに投資する投資信託(例)楽天VT(全世界株)楽天VTI(全米株)楽天VYM(全米高配当株)SBI・V・S&P500インデックス・ファンド(楽天VTIと同じような、アメリカの詰め合わせパック)実のところ、これらのファンドは若干コストが嵩みがちという特徴があります。こぱん想定よりも、指数との乖離があるイメージです。インデックスファンドは、指数にぴったりくっついていくのが正義です。コストが高いと、指数とファンドの成績は、どんどん離れていきます。ベンチマークにしている指数より、高くなっても低くなってもダメです。歴の浅い投資信託もあるので、運用年数がもう少し長くならないと、指数との乖離についてはハッキリは分かりません。こぱん懸念点として、認識しておいてください。実際のところ、VXUSのリターンはどうなのかについて見ていきましょう。VXUSの成績(配当金は再投資)をチャートで見ると、下図のようになります。こぱんVXUSが誕生した2011年12月末から2022年11月末までの成績です。VISUALIZER)2011年12月末に10,000ドル投資すると、約18,000ドルに成長していることが分かります。(年利5.46%)こぱんまた、以下のようなデータもあります。成績の良かった年:+27.45%最も成績の悪かった年:-14.43%最も成績の悪かった瞬間:-27.76%ちなみに楽天・VXUSは、本家VXUSより0.13%ほどコストがかかるため、この分毎年リターンが悪化すると考えてください。複利は、マイナスに対しても効きます。上記の情報だけを見ると悪くないように見えますが、次は同期間で比較対象を追加してみます。+3.25%のリターンあひるくんS&P500が圧倒的だね!このように見ると、2010年代は「米国株に投資していたかどうか」が、リターンを大きく分けたことが分かります。新興国オンリーだと年利約3.3%、米国除く先進国だけだと年利約6.3%です。この2つを混ぜるとVXUSになり、年利約5.5%になります。こぱんアメリカがいないところでは、このくらいの成績しか出ていないワケです。今回のようなデータを見ると、アメリカ以外の投資先が必要かどうか、悩ましく思える人も多いでしょう。この状態では、アメリカ人投資家が世の中を「俺(アメリカ)か、俺(アメリカ)以外か」と考えるのも仕方ありません。実際皆さんも、「楽天・VXUS、本当に投資するかどうか検討の余地があるの?」と気になっているはずです。いうワケで次は、楽天・VXUSが「おすすめできるのか?」「どのような人に向いているのか?」について、判断ポイントがどこにあるのかを解説します。判断ポイントは、次の5つです。5つの判断ポイントインデックス投資のリスク・リターンに納得しているかどうか米国株の投資比率を自分で調整したいかどうか機動的な取引をしたいかどうかインカムが欲しいかどうか競合ファンドと比べてどうかこぱんそれでは、順番に見ていきましょう!判断ポイント1:インデックス投資のリスク・リターンに納得しているかどうかそもそも、ファンドには大きく2つの種類があります。2つのファンドの種類インデックスファンド:日経平均株価やS&P500など、「指数」への連動を目指したファンド。アクティブファンド:「指数」を上回る成績を目指したファンド。アクティブファンドの方が儲かりそうに見えます。「長期的には、7割~9割のアクティブファンドがインデックスファンドに負ける」「インデックス投資の方が再現性が高く、万人向け」というのは、これまで何度もお伝えしてきた通りです。逆に言うと、短期的に見ればインデックスファンドを上回るアクティブファンドは存在し、長期で見た場合も1割~3割程度のアクティブファンドは、インデックスファンドに勝てるものがあります。広く分散された株式インデックスファンドの期待リターンは、せいぜい年5%~7%ほどです。こぱんリスクはおよそ15%~18%くらいになります。+40%」のレンジに収まる計算になります。外国株のファンドであれば、上記に加え、為替の値動きも影響することを忘れてはいけません。-60%になっても良いから、もっと伸びしろのあるファンドが良い」と思うのであれば、ハイリスクなアクティブファンドも検討の余地があります。リスクとリターンは、基本的には表裏一体です。インデックスファンドのリスク・リターンが物足りないのであれば、アクティブファンドで攻める、という方法も1つの選択肢でしょう。ちなみに少し違った見方として、事業投資でリスクを取る方が確率が高い、という考え方もできます。あひるくんどこで、どれだけ攻める投資をするか...だね。今回紹介している楽天・VXUSは、ゴリゴリのインデックスファンドです。「より攻めたい人」が積極的に投資するファンドではありません。何度もお伝えしているように、楽天・VXUSは野菜詰め合わせパックのような投資です。要する、にインデックス投資のリスク・リターンに納得できる人向けの選択肢になります。こぱんアクティブファンドのようにリスクが高くない分、リターンも低い投資です。判断ポイント2:米国株の投資比率を自分で調整したいかどうかこぱん以下のように考えている人は、楽天・VXUSを検討する価値があります。「インデックス投資の有効性、リスク・リ。