物理法則のように証明されてはいないものの、「永遠に上がり続ける相場はない」と言われます。強気相場はいつか必ず弱気相場に変わると断言しているわけです。それぞれの相場の持続期間に関する制約はないようです。リーマンショック後の強気相場がもう11年にもなるから限界だ、というわけではありません。近年は、誰かが引き金を引けば、パンパンに膨らんだ風船が破裂するかのように、いつ暴落が始まってもおかしくない状況でした。2019年を無事に乗り切りました。何を好材料と捉えて株価を上昇させているのか分からない、これはバブルじゃないか、そんな印象もありました。次の暴落の引き金を引くのは、誰も予想しなかった最近の深刻な問題になるかも知れません。予測は不可能でも現状は分かる未来の相場を正確に予想することはできません。それができれば間違いなく大きな利益を上げられるのですが、タイムマシンでもない限り不可能です。そのため、相場を気にせず(暴落を待たないで)積立投資を継続するのが賢明です。【実感】相場を気にせず積立投資を継続した方が賢明です現在の気持ち悪いぐらいの強気相場は、完全に予想外でした。そもそも僕には予知能力がないことが証明されているので、予想は外れて当然ですが、著名なアナリストですら大きく外しました。その道のプロでさえ、相場の予想は難しいということです。Slim先進国株式の、2018年以降の基準価額の推移です。2018年を黄色に塗ってあります。2018年10月に世界同時株安が始まり、クリスマスに急落したことから、ビビってしまった受益者もいるかも知れません。逆に、絶好の買い場が到来したと追加投資を行った人もいることでしょう。こ...が、現在の株価、ファンドの基準価額は誰でも調べることができます。暴落して安くなれば、買い時だと分かるわけです。その判断に予知能力は不要です。必要なのは次の2つです。追加投資のための余裕資金。雑念を排除して行動するための計画。人間の心は乱されやすくできているので、予測できない株価変動を気にせずに淡々と追加投資を行うのに必要なのは、計画(ルール)です。強靭なメンタルではありません。暴落時の追加投資ルール次の記事で、追加投資額の計算式を決めました。次回の暴落に備えて追加投資額の計算式を決めました世界同時株安と騒がれていますが、僕が自分のこととして気にするのはMSCIコクサイの基準価額だけです。その観点では、下がったと言っても2018年3月の水準よりもまだずっと上にいます。その頃は絶好の買い場だったわけですが、僕はそのチャンスを上手に活かせませんでした。その反省を踏まえて、基準価額がどれだけ下がったらいくら追加投資するかを求める計算式を決めました。したがい、感情を排除して機械的に追加投資します。検証用データ僕が手描きで作ったインチキなもの...この計算式で、スリム先進国株式の基準価額が最高値から10%以上下落した時の、追加投資の様子をシミュレーションしました。未来の基準価額は専用ツールで「手描き」で作りました。暴落からの回復が遅いものと速いものの2パターン、最大下落率を4パターン用意しました。適用した計算式の弱点を突くようなパターンで試しても意味がないことが分かっているので、素直に暴落して底を打ち、そこからゆるやかに回復する場合に限りました。追加投資の予算額は1,500万円にしました。これを上限にして、暴落時にどのように追加投資されるかを視覚的に確認するのが、このシミュレーションの目的です。今後約2年間の、スリム先進国株式の基準価額の予想パターンです。最大下落率は20%、30%、35%、40%です。ストレートに下落し、その後ゆるやかに、安定して回復させています。下落率20%追加投資が発動している期間を黄色に塗っています。次は追加投資を含む積立投資シミュレーションです。追加投資中は元本を示す灰色のラインが急激に立ち上がります。追加投資予算を300万円ほど残しました。使い切れなかったわけですが、下落率を考えれば妥当でしょう。下落率30%いい感じで追加投資予算を使い切ります。下落率35%いい感じで追加投資予算を使い切ります。ペースを落とせば?と思うのは結果論です。下落率40%想定通りに使い切ります。違うのは回復スピードだけです。追加投資できるでしょうか。下落率20%320万円程度しか追加投資できませんでした。ダメですが、このパターンでは無理ですね。下落率30%920万円程度しか追加投資できませんでした。未来の値動きが分からない以上、もっと速いペースで追加投資すれば良かったと思うのは無駄です。下落率35%追加投資予算を使い切りました。下落率40%追加投資予算を使い切りました。これ以上を望んでもダメでしょう。結論:この計画で行きます追加投資額を求める計算式はこうです。=(POWER(下落率-8,1.1)+12)*0.4グラフにするとこうなります。横軸が下落率、縦軸が金額(単位万円)です。どんな相場にも対応できる、万能な計算式など存在しません。僕はこの計算式に従って、機械的に追加投資します。明日株価がどうなるかなど考えずに、現在の基準価額だけから判断します。最近起きている深刻な問題について投資家にとって暴落は絶好の買い時であるのはまぎれもない事実ですが、暴落は(その強弱に差はあるものの)人々に痛みを与えます。暴落は避けられないものですが、その要因になりえる深刻な問題は全人類にとって不幸であり、早期収束を願っています。僕は今回の件で、中国政府とWHOがとった行動に憤慨しています。Slim先進国株式を全額定期預金にスイッチングします:完了しました次の記事で、iDeCo特有のメリットを活かしたいと書きました。僕は、その条件が満たされたので2回スイッチング済みです。妻は参加しませんでした。最近の深刻な問題で状況が変わってきたので、方針を変更することにしました。Slimをスリムと表記します。全額定期預金にスイッチング現在、スリム先進国株式の基準価額は高い水準にあります。ここから、後悔しない程度は下がると判断(予測)しました。その予測が外れても、税金も手数料もかからないし、ブログネタになるからいいかなと思いました。暴落時に追加投資するインデックス投資家は嫌いですか?株式投資で利益を得る原則は「安く買って高く売る」です。これをインデックス投資で言い換えると「平均取得価額が下がる買い方をする」となります。これが真理であるにも関わらず、普通の教科書には書かれていないためか、批判的に見られることがあるようです。インデックス投資の目的が資産形成であるならば、より利益を得られる方がいいわけです。高いリターンを期待するためには相応の高いリスクを負う必要がありますが、暴落時の追加投資はその話とは質が異なります。コメントをキャンセルメールアドレスが公開されることはありません。date*日本語が含まれない投稿は無視されますのでご注意ください。河童ソフトウエア開発を本業にしているインデックス投資家でファイナンシャルプランナーです。