2020.10.25私は長期インデックス投資を実践しています。その中で、リスクが変わらずに、より大きなリターンが狙える可能性がある、「ライフサイクル投資術」をを知りました。著者は経済学者のイアン・エアーズ、バリー・ネイルバフ氏です。加えて、ノーベル経済学賞ロバート・シラー教授激賞の本であることが、この書籍の有用性を裏付けています。本記事で紹介する、重要なポイントは時間分散とレバレッジです。レバレッジをかけて投資することを前提とした内容なので、中級者以上の手法と言えるかもしれません。ふにそれでは、ライフサイクル投資術について解説していきます。長期投資の場合、投資額はどの期間も一定にするのが理想です。一般的に投資に回せる金額は若者のほうが少なく、年を重ねるほど増える傾向にあります。その場合、年を重ねて大暴落に見舞われたとしたら、後半の投資額のほうが大きいほど損をする可能性が高いです。そこで、若い時期にレバレッジをかけることで、このリスクを分散しようという考え方です。レバレッジとは、指数の値動きの2倍を目標に運用することを指します。ふにだけど、200%も株式に投資して、本当に大丈夫なの?この疑問を解決するのが、若者と高齢者の資本に関する捉え方の違いです。若者の場合、まだ働き始めでお金(金融資本)は少ないですが、働ける時間は多いです。若者であれば、時間や体力、将来性といった人的資本を沢山持っているんですね。高齢者の場合は逆のことが言えます。高齢者のほうが資本を沢山持っていると思いがちですが、それは金融資本に限った話です。ポイントは次のようになります。金融資本は多く、人的資本は少ない両者とも金融・人的資産を合わせて比べると同程度であると言えます。この捉え方が、「人的資本の債券性」というワードに繋がります。人的資本の債券性とは?若者が働くことで、毎年50万円貯金できていると仮定した場合、30年間で1500万円を生み出す債券を持っていることと同じであると考えます。これが人的資本の債券性です。例として、その若者は貯金500万円を株式に100%投資したとします。資産の25%しか株式に投資していないと捉えられます。よって、若い人は資産運用の序盤にレバレッジをかけても、長期的にはリスクを取っていることにならないという考えに至るのです。ライフサイクル投資戦略の実践では、どのタイミングで、ポートフォリオ内のレバレッジ割合を変えていくべきなのか?この疑問に対する答えとして、ライフサイクル投資戦略における3つの局面をご紹介します。1~3の局面ごとに、レバレッジの目安としてご覧ください。局面1:30歳まではレバレッジ200%局面2:35歳まではレバレッジ200>100%局面3:30後半からはレバレッジ無し局面3以降は、40歳頃から徐々に債券比率を高めます。良い投資成績が出ていることがシミュレーションにより明らかとなっています。レバレッジをかけるならETFがおすすめレバレッジをかけるってどうすればいいの?とお考えの方に、おすすめしたいのがETFです。レバレッジといっても、投資対象は米国株式などの中・長期的に右肩上がりが期待できるものにしましょう。基本的にレバレッジのきいた商品は、手数料がネックです。よって、長期保有はあまり好ましくありません。短期から中期を目安に、保有を検討したいところです。おすすめETFの代表格は【SPXL】です。S&P500の3倍!レバレッジETF【SPXL】の利回りとリスク、売り時は?レバレッジETFの特徴を、別記事でまとめていますので、気になる方は上記をご覧ください。リスク許容度に合わせた投資戦略をドルコスト平均法もよいですが、若者であればタイミング投資を一部交えるのも手です。リスクはそのままでも、より高いリターンが見込める可能性があります。注意点として市場が割高(P/E比27.7)以上である場合は、株式投資をそもそもやめた方がいいことも押さえておきましょう。加えて、レバレッジをかけても精神的に耐えられる投資額の範囲内で行えるがあります。リスク許容度を考慮した投資戦略に関しては、以下をご参照ください。リスク許容度に合わせたコア・サテライト戦略!おすすめしたいETFとその割合は?初心者が押さえたい資産運用の第1歩としては、長期分散投資です。投資は経済成長の恩恵で資産を増やすことが可能であることは,投資は損をするから危険?投資と投機の違いを解説で説明しました。次のステップとして考えた...kimamaniconoha.com2020.10.22まとめ本記事のまとめです。我が家の場合、30代半ばまでは、多少のレバレッジをかけてもいいかなと思う内容でした。これに関しては積み立て×レバレッジ(ツミレバ)投資術をおすすめしているファンドもありますが、投資期間は十分に検討する必要がありそうです。よる資産形成について学ぶ以前から気になっていた「本気でFIREをめざす人のための資産形成入門」を読了しました。著者は元三菱サラリーマンで、30歳でセミリタイアされています。レバレッジETFですよね。凄くリスクが高い印象で手が出せません。確かにリスクは高いですね。資産運用の選択肢の一つとして、ロボアドバイザー(以下ロボアド)が注目されています。代表的なロボアドとしては「ウェルスナビ」や「テオ」が挙げられます。新興国株式インデックスの魅力です。FXによる資産運用をおすすめしない理由FXの広告やCMを目にする機会が増えています。私なりにFXを調べてみた結果、デメリットのほうが多いことに気づきました。Slim全世界株式を選択する際に、「オールカントリー」か「除く日本」どちらが良いかお悩みの方もいらっしゃると思います。コメントをキャンセルメールアドレスが公開されることはありません。※サイト次回のコメントで使用するためブラウザーに自分の名前、メールアドレス、サイトを保存する。上に表示された文字を入力してください。スポンサーリンクふに節約・資産運用と子供に情熱をささげる30歳のサラリーマン。資産運用は、主に投資信託やETFを軸に継続中。ライフプランニングや資金計画についても情報発信しています。youtubeも始めました。プロフィール写真は相棒のパンダ君。FUNIBLOG.お問い合わせタイトルとURLをコピーしました。