鷹く〜〜!!さて、ついにホークス秋季キャンプ第2クールもいよいよ終盤です!今年惜しくもBクラスに沈んでしまいましたが、心機一転藤本ホークスで来年は首位奪還を目指しましょう!注目選手は、高橋純平投手!今季序盤は復活できたかのように思えましたが、怪我明けからは調子が戻らず悔しいシーズンとなってしまいました泣しかし、このキャンプでは和田投手の投球法からヒントを得て充実感を感じているようです!是非とも来年こそは輝いて、3球団競合の末に獲得したドラフト1位の意地を見せて欲しいです!【出典】ホークス高橋純平「悩みが嘘のよう。ついてはすでにご報告させて頂きましたので下記をご覧頂きたく存じます。首位争いを展開しているのが現状です。住友商事は元々首位を狙っている総合商社ではないので、とにかく4位を死守することに価値があります。丸紅をぶっ倒すことに意味がありますので、昨年は住友商事は自滅、赤字転落もあり不戦敗となってしまいましたが、今年は是非とも財閥商社の意地を見せたいところです。結論、11月4日のの住友商事の第1四半期決算ですが、結論を申し上げますと非常に良かったです!!✔︎住友商事=2022年3月期の連結純利益予想(国際会計基準)を過去最高となる3,800億円に上方修正した。資源価格が想定より高騰していることに加え、非資源分野でもコロナ禍からの回復に伴う自動車販売の好調など、幅広い分野で収益が上振れているため。✔︎資源分野では、市況高騰のほか、前年同期に操業停止に追い込まれていたマダガスカルのニッケル鉱山が再開したことが収益に大きく貢献。非資源分野は鋼材価格の上昇も追い風になっている。✔︎下半期には資源価格の減速を織り込んでいるという。非資源分野についても、鋼材価格の一服など全般的に保守的な見通しとした。記者会見した塩見勝常務は「3,800億円はボトムライン。期待してほしい」と自信を示した。同様に資源ビジネスが市況好調の恩恵を享受して伸びていることがわかります。下記は三菱自動車の1Q記事で恐縮ですが、2Qも引き続き自動車業界は復調を加速させましたので、良い影響を住友商事の輸送機・建機事業は受けた形となりますし、資源以外でも上振れ要因を作れたのは大きな収穫です。住友商事最大の稼ぐ頭である資源・化学品事業です。減損損失(約▲850億円)などで通期で▲960億円の大赤字となって全社での純損失につながってしまったのがこの資源・化学品事業です。2021年11月4日では、気になる昨年の大赤字の主要因であった、マダガスカルニッケル事業なのですが、2Qも何とか130億円の黒字化に成功しました。2021年11月4日しかし、この2Q130億円は、債務リストラに伴う一過性利益の形状が140億円織り込んでの数字なので、実態ベースだと▲10億円の赤字であることはきちんと認識すべきです。通期見通しも一過性を除く実態ベースだと▲30億円の赤字である現実もきちんと受け止めるべきです。次は先ほど少し触れました輸送機・建機事業です。先ほど申し上げました通り、自動車業界の復調が利益に反映してきております。2021年11月4日このように特に本項で着目した2事業の好調を背景にセグメントベースでもきちんと住友商事は2Qで利益を稼げていることがわかりました。次に、利益の安定さを確認すべくセグメント別一過性利益についても見てみましょう。セグメント別一過性利益こちらがセグメント別の一過性利益です。前回1Q時点での一過性利益が140億円でしたので、今年は実態ベースに基づいたビジネスが展開できているようでして、末端株主として安堵しております。ちなみに伊藤忠商事は2Q利益こそ総合商社首位だったものの、1,220億円を一過性利益で稼いでおり、そこについては注意すべきだと下記記事で申し上げましたのでお時間ございます方はご覧になってください。千賀滉大投手が合流...さとり世代の株日記やや話は逸れましたが、個人的に住友商事の株をそこそこ持っている株主の立場からすると今回住友商事が安定して利益を稼げたのは嬉しいです。参考までに下記をご覧ください。第1四半期決算もうこんな悲惨なことは二度とごめんですね。続いて配当原資でもある基礎収益キャッシュ・フローについてです。2021年11月4日しかし、ライバルである丸紅が2,522億円であることを考えると、まだまだ住友商事には頑張って欲しいと思います!上期純利益で勝っていても、基礎収益キャッシュ・フローで勝てないというのは、高配当が株主への最大アピールポイントである総合商社として厳しい部分ではございます。住友商事にはより一層力強いキャッシュ総出力を求めたいところです。2023の進捗について少しだけ触れておきましょう。おろか丸紅にも常に勝ち続けることは困難です。常に利益を出し続けて、基礎集積キャッシュ・フローを創出し続ける強い組織への転換が目下の経営課題です。私は、この2023年度3,000億円は正直かなり低いハードルと思っておりましたので、良かったです、本当に。2021年11月4日これは株主として素直にムッチャ嬉しいです😆キャッシュの面で散々指摘しましたが、キャッシュアウトを意識させると、より一層経営が引き締まるので、自らにプレッシャーをかける増配は評価できます。あとは、来年減益となっても減配しないようにだけ祈っておきます。今回の住友商事の2Q決算を振り返ってみて、他の総合商社の業績が良いから住友商事も良くて当然というご意見は当然あるかとは思いますが、それは置いておいて一定の評価に値する決算であったと思います。通期で宿敵丸紅に打ち勝つ見通しを打ち出しておりますし、下期の下振れリスクも織り込んで純利益3,800億円ということは、上振れすれば、夢の4,000億円達成も現実になるということです。この利益が大半が資源・化学品事業で稼いでいるものであり、議論によく上がるマダガスカルニッケル事業はあくまで一過性利益を含んでの黒字となっているだけで本業ベースだと赤字であるという不安材料もきちんと認識すべきです。したがって株価も手放しで住友商事の2Q決算を喜んでいるわけではない感じの株価推移となっております。手放しで喜べない決算ではありますが、+20円の増配がありましたし、株主としては12月の住友商事から頂く配当収入が増えるのでありがたい限りです。続いて、今回で住友商事を書き終え、やっと5大商社の2Q記事が終わりました!遅れているのですが、あとは豊田通商、双日を書いてご報告させて頂きます!今後も当ブログさとり世代の株日記では、高配当で有名な総合商社の財務分析および株価見通しについての考察記事はどんどん執筆しご報告させて頂きますので、今後もご覧になって頂けますと幸いです!当ブログさとり世代の株日記では、私がこれはイケるかも!?と思った企業の決算書を分析し今後の株価見通しについてのご報告をさせて頂いております🙇‍♀️このようなファンダメンタル中心の企業分析ができるようになったのも、こちらの神図書2冊!!!があってのことです。コメントをキャンセルメールアドレスが公開されることはありません。*次回のコメントで使用するためブラウザーに自分の名前、メールアドレス、サイトを保存する。