メディアドゥ(3678)が出版デジタル機構を買収した影響を考える。メディアドゥ(3678)が出版デジタル機構を買収した影響を考える。2018-11-12TwitterLINEURLコピーシンプロメンテに継ぐ同業M&A効果検証ブログです。効果がわかるのは買収後なので「わからない。メディアドゥが出版デジタル機構を約80億円買収しました。出版デジタル機構は簡単にいうとメディアドゥと同業の企業です。どちらも電子書籍取次大手です。例えるから電子書籍取次の「電通」と「博報堂」が合併というのに近いのでしょうか。)ところでこの買収効果ってどれくらいなのでしょうか。妄想で計算してみました。メディアドゥは今期売上予想が150億円経常利益7億円の会社です。経常利益6.2億円の会社です。これは前期の数字です。電子書籍市場は拡大しているのでメディアドゥだけ伸びて出版デジタル機構は伸びないとは考えづらいです。そこで数字はよくわからないのですがメディアドゥが前期比で33%売上が伸びていますので控えめに考え25%売上も利益も伸びたと仮定します。6.2億*1.25=7.75億円になります。7+7.7=14.7億の企業になったともいえます。妄想数字込みなので根拠はとても薄いのですが。なると純利益が11億円くらいになり株価2203円(時価総額219億円)ではPER約20となり、メディアドゥではあまり見かけないようなPERになります。(本当に株価の値動きに対して未来が見れるわけではないのでよくわかりません。これが買いと思うか、そうでないかは読み手次第ということで。^^;)ところでこの買収は79億円かかっているのですが全額借り入れで資金を用意するとのことです。言いますと、今のメディアドゥにとってはかなり冒険した買収かと思います。言え、メディアドゥの事業はいわば電子書籍の関所見たいなもので通行人が多ければしっかり利益が出るビジネスモデルというのも事実なわけで冒険に出ても悪くないのも思います。パピレスの時でも書きましたが電子書籍が本当に面白くなるのは「電子書籍革命」と言って騒いでいた数年前よりも間違えなく今の方が面白いと思います。0.002mmの働きもの。