フリーキャッシュフローマージン(フリーキャッシュフロー/売上高)は▲12.2%と、前年度の12.0%から悪化しました。売上高の実績値(コンセンサス比)は、過去8四半期中、8勝です。EPSの実績値(コンセンサス比)は、過去8半期中、5勝、3敗です。株価上昇率2021Q4の株価上昇率は+10.3%と、S&P500(+8.2%)を上回りました。2019年10月から2021年8月のドローダウン(最高値からの下落率、月末株価)の推移は、以下の通りです。(参考)株価の推移(月末株価)通常の目盛り表示の場合、近年の株価のブレ幅(上昇もしくは下落)が過去より非常に大きいと錯覚するため、対数目盛りで表示しています。Flow)法とは、将来に渡って生み出すキャッシュフローを割り引く(WACC、加重平均資本コスト)ことで理論価格を算出します。以下のシナリオに基づき、フリーキャッシュフローの現在価値とネット有利子負債を合計して株主価値を算出し、株主価値を発行済株式総数で割ることで、1株あたりの株価を算出します。WACCを7.5%と推計しました。以下のグラフは、各シナリオのフローキャッシュフロー(億ドル)の推移となります。メインシナリオフリーキャッシュフローの成長率:1年目1億ドル、2年目+1000%、3年目+40%、4年目〜6年目+30%、7年目〜10年目+10%。11年目以降の永続成長率は0%。アップサイドシナリオフリーキャッシュフローの成長率:1年目1億ドル、2年目+1000%、3年目+40%、4年目〜6年目+30%、7年目〜10年目+20%。11年目以降の永続成長率は0%。ダウンサイドシナリオフリーキャッシュフローの成長率:1年目1億ドル、2年目+1000%、3年目〜10年目+10%。11年目以降の永続成長率は0%。メインシナリオの目標株価は167ドルとなります。Interactive、PTON)への投資について2021Q4(2021年4−6月期)の売上高は9.4億ドルと、コンセンサス(9.3億ドル)を上回りましたが、EPSは▲1.05ドルと、コンセンサス(▲0.47ドル)を下回る実績となりました。2022Q1のガイダンスは、以下の通りです。・売上高:8億ドル(コンセンサス10億ドル)FY2022のガイダンスは、以下の通りです。・売上高:54億ドル決算発表を受けて、株価は急落しました。DCF法による目標株価は167ドルのため、2021年8月末時点の株価100ドルより高い水準です。メインシナリオは、10年後の売上高が5.0倍(年率+17%)、10年後に向けてフリーキャッシュフローマージンが25%まで上昇することを想定したので、売上高またはフリーキャッシュフローマージンがさらに上向けばより高い株価上昇が期待できます。コロナ収束後も自宅フィットネスが根付くのか要注目です。過去の業績の推移を解説し、目標株価の算出とナイキへの投資についてコメントします。過去の業績の推移を解説し、目標株価の算出とLVMHモエ・ヘネシー・ルイ・ヴィトンへの投資についてコメントします。利益率やキャッシュフローマージンが低い過去の業績の推移を解説し、目標株価の算出とアディダスへの投資についてコメントします。投資効率(ROIC)も高い過去の業績の推移を解説し、目標株価の算出とケリングへの投資についてコメントします。ブランド力を背景に、高い利益率と投資効率(ROIC)過去の業績の推移を解説し、目標株価の算出とエルメスへの投資についてコメントします。過去の業績の推移を解説し、目標株価の算出とエシロールルックスオティカへの投資についてコメントします。過去の業績の推移を解説し、目標株価の算出とルルレモン・アスレティカへの投資についてコメントします。過去の業績の推移を解説し、目標株価の算出とメルカドリブレへの投資についてコメントします。過去の業績の推移を解説し、目標株価の算出とインターコンチネンタル・ホテルズ・グループへの投資についてコメントします。利益率やキャッシュフローマージンが低い過去の業績の推移を解説し、目標株価の算出とアディダスへの投資についてコメントします。過去の業績の推移を解説し、目標株価の算出とBYDへの投資についてコメントします。過去の業績の推移を解説し、目標株価の算出とエアービーアンドビーへの投資についてコメントします。過去の業績の推移を解説し、目標株価の算出とテスラへの投資についてコメントします。4食品・飲料・タバコ12家庭用品・パーソナル用品12資本財・サービス16資本財12商業・専門サービス2運輸2金融29銀行7各種金融18取引所およびデータ提供会社11保険4素材3エネルギー3公益事業3不動産1タイトルとURLをコピーしました。