statement)についての読み方を、ANAホールディングスの2021年3月期決算プレゼン資料を用いて解説させて頂きます!損益計算書の読み方を知るだけであれば、ググってもらって出てくるページを見て学んでいただければ十分かと思いますが、私は実際に損益計算書の読み方を学んで、いろんな企業の決算書を読み解ける実践力を身につけて頂きたいと考えております。今回、実際のANAホールディングスの決算プレゼン資料を用いて「損益計算書の仕組み」を理解すると同時に、実際の決算書を読み解く実践力も身につけて頂きたい、一石二鳥の形で解説させて頂きたいと思います!ANAホールディングス2020年度決算を徹底解説!さて、4月30日に、コロナ禍を代表する産業である航空業界の我が国の双璧をなすANAホールディングス株式会社の決算がありました。新型コロナ...さとり世代の株日記なぜANAホールディングスなのか?ですが、ご存知の通りANAホールディングスは2021年3月期の業績が悪いです。通じて損益計算書の仕組みまずはそもそも損益計算書とは何か?についてまずは軽く押さえておきましょう。(UK)等)財務諸表の1つである。企業のある一定期間における収益(revenue)と費用(expense)の状態を表すために、複式簿記で記録されたデータを集計することによって、貸借対照表などと同時に作成される。企業内において経営判断のための情報として用いるほか、株主や債権者などに経営成績に関する情報を提供する。『ウィキペディア(Wikipedia)』ざっくり申し上げますと、損益計算書とは、1年間という会計期間中にどのくらい儲かったのか?ということを示す財務諸表です。こちらが実際の損益計算書です。損益計算書の各ステップの利益この損益計算書は、各ステップごとに利益が分けられており、そのそれぞれの利益を下記の通りマーキングいたしました。上の売上高と、5つの各ステップごとの利益があります。margin)は、売上高から売上原価を差し引いたもの。粗利益、荒利益とも言います。profit)は、売上総利益から販売費及び一般管理費を差し引いたものです。)を差し引いたものです。資金調達の巧拙を含めた、企業の経常的な採算性を表す指標です。特別損失ANAの損益計算書それでは、前章で損益計算書の基礎を押さえて頂いたところで、2021年3月期のANAホールディングスの決算発表で用いられた損益計算書のハイライト版を見てみましょう。こちらがANAホールディングスの実際の2021年3月期決算発表での資料です。3つが書かれておりますね。この3つの利益について読み解いていきましょう!1営業利益2経常利益3当期純利益1営業利益まずは、営業利益についてです。営業利益は、売上総利益から販売費及び一般管理費を差し引いたもので、販売組織や本社運営の効率性を含めた、企業の本業での収益力を表す指標と先ほど学びました。販売費及び一般管理費ANAの決算プレゼンでは、下記の▲4,647億円の赤字のことを指します。決算概要この▲4,647億円の赤字は、売上総利益から販売費及び一般管理費を差し引いたもので、ANAの主に航空事業をメインとした営業活動での収益力が▲4,647億円の赤字であったことを表しております。こちらが決算短信にある営業利益の詳細なのですが、売上高から売上原価を差し引いた粗利と言われる売上総利益から販売費及び一般管理費を差し引いた営業利益は▲464,774百万円=▲4,647億円の赤字と一致するわけです。給与や設備の減価償却費といった営業活動でかかる経費である販売費及び一般管理費を差し引いた後の本業の儲けである営業利益が▲4,647億円の赤字であると言えます。次に、経常利益についてです。)を差し引いたもので、資金調達の巧拙を含めた、企業の経常的な採算性を表す指標と先ほど学びました。営業外費用ANAの決算プレゼンでは、下記の▲4,513億円の赤字のことを指します。)を差し引いたものです。ANAの主に航空事業をメインとした営業活動での赤字▲4,647億円に、通常時で生じうる営業外の収益損失を考慮した上での利益が▲4,513億円の赤字であったことを表しております。こちらが決算短信にある経常利益の詳細なのですが、先ほど求め営業利益の赤字▲464,774百万円から、通常時で生じうる営業外収益60,700百万円と、営業外損失▲47,281百万円を考慮すると経常利益は▲451,355百万円=▲4,513億円の赤字と一致するわけです。いった通常時で生じうる営業外で発生した収益と損失を差し引いた後の通常時の儲けである経常利益が▲4,513億円の赤字であると言えます。は▲4,513億円の赤字です。本業での赤字が、営業外で発生した収益と損失を考慮すると、赤字が薄まった、つまり、営業外収益でプラスがあったと言えます。見ると、雇用調整助成金43,470百万円とあります。故に、本業で赤字があったが、営業外での収益である新型コロナウイルスによる国からの雇用調整助成金43,470百万円という臨時収入のおかげで経常利益が▲4,647億円から▲4,513億円へ赤字が+134億円分薄まったと言えるのです。最後に、当期純利益についてです。特別損失ANAの決算プレゼンでは、下記の▲4,046億円の赤字のことを指します。決算概要この▲4,046億円の赤字は、先ほど求めた経常利益▲4,513億円の赤字から平常時では発生し得ない特別利益もしくは特別損失を差し引いたものです。ANAの通常時で生じうる営業外の収益損失を考慮した上での利益▲4,513億円の赤字から、通常の事業経営では起こり得ない特別な利益損失を考慮し、かつ法人税を支払った後の最終的な利益が▲4,046億円の赤字であったことを表しております。こちらが決算短信にある当期純利益の詳細なのですが、先ほど求めた経常利益の赤字▲451,355百万円から、通常の事業経営では起こり得ない特別な利益+5,220百万円と、特別な損失▲99,237百万円を考慮して法人税を差し引くと、最終的な利益である当期純利益は▲404,624百万円=▲4,046億円の赤字と一致するわけです。明細を見てみると、特別利益と特別損失でそれぞれ下記のようなトピックスがあります。は▲545,372百万とさらに赤字が拡大したと言えます。赤字を計上しているANAは税金を控除してもらえて、最終的な当期純利益が税前利益からさらに下ると薄まるようになります。これでは、先ほど申し上げました特別損失を響かせた形にならないので、これ以降は税前利益で議論させていただきます。通常の事業経営での赤字が、通常起こり得ない特別な事象で発生した収益と損失を考慮すると、赤字が拡大したつまり、特別損失が大きくてさらに赤字を広げてしまったと言えます。86,350百万円とあります。故に、通常の事業経営でも赤字があったが、大型機を中心とした早期退役(28機)を含む航空機の大量退役を実施するなどの事業構造改革費用を特別損失として計上することでで税前当期純利益が経常利益の▲4,513億円から▲5,453億円へ赤字が▲940億円分拡大したと言えるのです。利益構造分析を通じて以上より、1営業利益、2経常利益、3当期純利益の分析を通じて、わかったことをまとめます。本業で▲4,647億円の赤字であったが、営業外での収益である新型コロナウイルスによる国からの雇用調整助成金43,470百万円という臨時収入のおかげで経常利益が▲4,647億円から▲4,513億円へ赤字が+134億円分薄まった。通常の事業経営でも赤字があったが、大型機を中心とした早期退役(28機)を含む航空機の大量退役を実施するなどの事業構造改革費用を特別損失として計上することで税前当期純利益の赤字がさらに拡大した。(その後、赤字なので税金調整で、当期純利益の赤字は薄まる形となる)以上のことから、利益といってもどのセグメントでの利益のことなのか?という点がわからないと企業の知りたい収益性を把握することができないのです。✔︎本業での収益力を知りたければ、営業利益を見る。✔︎営業外だが、通常の事業活動で発生しうる収益利益を考慮した上での利益を見たければ、経常利益を見る。✔︎最終的な利益を見たければ、当期純利益を見る。コメントをキャンセルメールアドレスが公開されることはありません。*次回のコメントで使用するためブラウザーに自分の名前、メールアドレス、サイトを保存する。