Amazonのデリバリープロバイダになった遠州トラック(9057)。無料メルマガ有料会員登録&ご案内SERVICEバリュー株投資STRATEGYよくある質問Q&A代表紹介WRITER会社概要ABOUTお問い合わせCONTACTホーム銘柄分析Amazonのデリバリープロバイダになった遠州トラック(9057)。銘柄分析Amazonのデリバリープロバイダになった遠州トラック(9057)。10倍株を達成した丸和運輸機関(9090)の「二匹目のドジョウ」になれるか?TwitterFacebook10月9日に遠州トラック(9057)が上場来高値を更新、勢いに乗っています。業績は好調で、昨期は営業利益ベースで最高益を更新、今期も20%以上の増益を見込んでいます。大切なのは「妙味」を見出すことAmazonのデリバリープロバイダとは?好調な業績の背景が、Amazonのデリバリープロバイダになったことです。デリバリープロバイダとは地域運送会社のことで、Amazonが増え続ける荷物を大手以外でも捌くために採用しています。2018年7月にデリバリープロバイダとして活動を開始し、2019年3月期には売上高の14%を占めるまでに急拡大しています。業績の拡大はその恩恵を受けたものです。遠州トラックは静岡県袋井市に設立された、ごく一般的な運送会社です。目立つ会社ではありませんでしたが、Amazonのデリバリープロバイダになったことで、株式市場でもにわかに注目を集めているのです。丸和運輸機関はデリバリープロバイダになりテンバガーを達成Amazonからの需要獲得で株価を大きく伸ばしたのが、丸和運輸機関(9090)です。2014年に上場してからあれよあれよという間に株価は上昇、テンバガー(10倍株)を達成しました。丸和運輸機関は2017年に首都圏におけるAmazonのデリバリープロバイダに指定され、株価もその頃を境に大きく上昇していることがわかります。遠州トラックは丸和運輸機関の「二匹目のドジョウ」として期待されているのです。「桃太郎クイックエース」は個人事業主を利用した画期的なビジネスモデルしかし、私は遠州トラックと丸和運輸機関には決定的な違いがあると考えます。1つは、Amazon配送の運営方式の違いです。両社とも企業物流の会社で、ヤマト運輸や佐川急便のような「宅配」のノウハウを持っていません。これが、デリバリープロバイダの評判がすこぶる悪い原因となっています。遠州トラックは自社ドライバーを活用して宅配事業にも乗り出しているようです。現段階ではあくまで「副業」ということでしょう。一方の丸和運輸機関は、「桃太郎クイックエース」という仕組みを採用しています。これは、配達を自社のドライバーが行うのではなく、契約した個人事業主が行うことです。これはコスト構造を考えると画期的なことです。自社のドライバーを使っていたのでは増え続けるAmazonの需要にいつか対応できなくなります。その時は新たに社員を雇わないといけないのですが、日本の雇用制度では一度雇うとなかなか解雇できません。人を雇うと、社会保険料などのコストも大きくかかります。契約するという形を取れば、彼らに支払う料金は歩合制なので、人件費を変動費化できます。需要が増えているときはどんどん契約する個人事業主を増やし、需要がなくなったら発注しなければ余計なコストはかからないで済むのです。(もちろんこれは、コンビニのフランチャイズと同じ問題を抱えています。「夢」を掲げた個人事業主の酷使という側面を忘れてはいけません。)Amazonに依存する危険性Amazonに需要を依存することは、非常に大きなリスクとなり得ます。Amazonが自前の宅配網を構築できたら、デリバリープロバイダは簡単に「サヨナラ」されてしまうのです。実際に、Amazon自ら個人事業主と契約するなど、自前化の動きは着々と進んでいます。そこまでいかなくても価格交渉は至難の業です。料金を上げるどころか、Amazonはどんどん値下げ圧力をかけてくるでしょう。これで佐川急便は撤退し、ヤマト運輸も売上は増えど利益は上がらない「豊作貧乏」に陥りました。【参考】ヤマト赤字転落、株価は1年で半減へ。Amazonに媚びない3つの改革で業績復活なるか?=栫井駿介Amazonとの取引は、一時は利益につながったとしても、その後利益は上がらず突然契約を解消されてしまう大きなリスクと背中合わせなのです。それを自社リソース(コスト)でやるとはどういうことか、もう一度よく考えなければなりません。丸和運輸機関の利益へのこだわり遠州トラックと丸和運輸機関のもう一つの違いは、丸和運輸機関の利益へのこだわりです。丸和運輸機関は、3PL(サード・パーティ・ロジスティクス)事業に特化しています。これは、顧客企業の物流の改善を積極的に提案し、その運営を自ら担うことです。なかでも、低温食品物流などの得意分野に資源を集中しています。企業物流で突出した利益率を誇るハマキョウレックス(9037)。大化け株は地味な業種から生まれる2019.07.113PLは、企業のアウトソーシングニーズの高まりで市場が拡大しています。運送会社自ら付加価値を提供できるので利益率が高く、さらには一度契約すると滅多なことでは解約できないという「経済の堀」の側面も持っているのです。遠州トラックももちろん3PLも行っているのですが、丸和運輸機関ほど徹底してはいません。その結果、営業利益率は遠州トラックが5.6%、丸和運輸機関が6.8%という差になって現れています。長期で見ればこの差が将来的な成長性の差につながってくるのです。大切なのは「妙味」を見出すことそれでは、この2社だったら丸和運輸機関に投資したら良いかと言うと、そう簡単ではありません。両社のPERを比較すると、遠州トラックは12倍、丸和運輸機関は38倍です。成長性があると言っても、PER38倍の銘柄にはなかなか手が出ません。なると、リスクがあるとは言え当面の成長が期待される遠州トラックのPER12倍というのは妙味があるように見えます。ここ最近上昇しているのもそれが要因と言えるでしょう。運送業界はいくらインターネットが発達してもなくなることはなく、むしろ通販でまだまだ拡大する業界です。今後の動きから目が離せません。こちらサイト訪問者限定プレゼントあなたの資産形成を加速させる3種の神器を無料プレゼントプレゼント1『株式市場の敗者になる前に読む本』プレゼント2『企業分析による長期投資マスター講座』第一章プレゼント3『YouTubeプレゼン資料』メールアドレスを送信して、特典をお受取りください。*※送信したメールアドレスに当社からのお知らせやお得な情報をお送りする場合があります。※個人情報の取り扱いは本>プライバシーポリシー(個人情報保護方針)に基づいて行われます。※送信したメールアドレスに当社からのお知らせやお得な情報をお送りする場合があります。※上記は企業業績等一般的な情報提供を目的とするものであり、金融商品への投資や金融サービスの購入を勧誘するものではありません。上記に基づく行動により発生したいかなる損失についても、当社は一切の責任を負いかねます。内容には正確性を期しておりますが、それを保証するものではありませんので、取扱いには十分留意してください。AMはじめまして、いつも銘柄分析の記事を参考にさせて頂いております。遠州トラックの分析においてひとつ気になることがあったので質問させてもらいます。「2018年7月にデリバリープロバイダとして活動を開始し、2019年3月期には売上高の14%を占めるまでに急拡大しています。」と記載があるのですが、「ADPの売上が全体の14%を占める」というデータは決算書や各種書類を見てもどこにも記載されてなかったのですがどこからの情報になりますか?差し支えなければよろしくお願いします。AM有価証券報告書の12ページに記載がございます。BOND大学MBA修了、証券アナリスト。バリュー株投資の考え方をベースに個人投資家の資産形成をサポートします。2023.5.20楽天が公募増資。投資の初心者はまず失敗しろ!勉強だけでは決して身につかないこと次に暴落が来たら、あなたは本当に買えますか?したたかな投資家になるために必要なことRECOMMENDこちらの記事も人気です。2023.05.23楽天が公募増資。投稿された新規上場「ひふみ投信」を徹底解説。<投資顧問契約に係るリスクについて>ホームページ上、メール上での提供情報は売買指示ではありません。実際の投資商品の売買におきましては、自己資金枠等を十分考慮した上、ご自身の判断・責任のもとご利用下さい。情報内容に関しては万全を期しておりますが、正確性及び安全性を保証するものではありません。提供する情報に基づき利用者の皆様が判断し投資した結果については、一切の責任を負いかねますので予めご了承下さい。価格の変動等および有価証券の発行者等の信用状況(財務・経営状況を含む)の悪化等それらに関する外部評価の変化等を直接の原因として損失が生ずるおそれ(元本欠損リスク)、または元本を超過する損失を生ずるおそれ(元本超過損リスク)があります。額」といいます)を上回る場合があると共に、対象となる有価証券の価格または指標等の変動により損失の額がお客様の差入れた委託保証金等の額を上回るおそれ(元本超過損リスク)があります。お客様向け資料等をよくお読みください。敗者になる前に読む本」を無料でプレゼント無料プレゼントを受け取るコメントを読み込み中...コメントをどうぞメール名前サイト1。