<経営版>エンジニアがビジネス書を斬る!<経営版>エンジニアがビジネス書を斬る!経営ジャンルに特化して、元エンジニアまるるちゃんがビジネス書を斬っています。ファンドが「阪神タイガースを買収?」ということで話題にもなった、阪急阪神ホールディングス。貸借対照表において、甲子園球場の原価は800万円として掲載されているんだそうです。実際に推定される時価は155億円だというのに・・・この差はなぜ起こるんだろうか?ということを望月さんが丁寧に読み解いてくれます。本著を通じた思想として「投資とリターン」という考え方があります。最終的にまたお金として戻ってくる=リターンを得るというものです。この視点から貸借対照表を考えてみると・・・あなたが表を見たことがあればおわかりになるかもしれませんが貸借対照表は左と右に分かれています。それぞれのおおざっぱな意味は○左側:お金をどのように投資した?○右側:お金をどのように集めた?という分類になっています。この左側=投資した結果はまた大きく2つに分けることができて「時価資産(金融資産)」と「事業用資産」になります。「お金」にすぐに変えられるかどうかというところが大きなポイントになるわけです。現金はもちろんのこと、上場企業の株式や債券など換金性が高いモノは、すぐにお金になりますから基本的に時価で評価します。工場などの建物・土地、設備などはあくまで「使うこと」でお金を生み出すモノであってそれ自身の換金性はそれほど高くありませんから時価ではなく簿価で評価することを基本としています。換金性が確実ではないことが大きな違いなわけなんです・・・はい。経済界での話題でもあった日産の「ゴーン・マジック」あれだけ苦しんでいた日産をわずかな期間で利益を前年度比1兆円UP!というマジックを見せてくれたわけですがさて、会計の視点から考えるとどうなんでしょう?ありえないような話なのか、タネがあるマジックなのか?ここで利益というモノは何で計算されるか?というと決算書の「損益計算書」に現れてくる数字だということをまず押さえてください。利益とは、利益=収益-費用という式によって計算されるモノだということです。利益を高めるためには、収益を大きくして費用を小さくすることですね。当たり前ですか?(笑)そう、収益の方については当たり前なのですが実は費用の方は・・・・会計の話になると当たり前ではなくなってきます・・・・。会計というモノは、「ある期間で区切る」ことを前提にしてますが、このことが費用に関しては大きな意味を持ってくるのです。本著にある言葉に、「利益は経営者の意見である」というものがあります。これは・・・・費用は経営者の意見によって変わってくるからなのです。ん?なぜに・・・・?????はい、ここでもう一度「投資とリターン」を思い出しましょう。費用とはリターンを得るために、使ったお金のことです。そこには、さきほども出てきた「事業用資産」も含まれてきますが・・・もし、リストラなどによって、もっている事業用資産をつかってお金を生まないことを決定したら・・・。その資産はもはや無駄なモノですから「費用」として処分してしまうことになるのです。いわゆる「一括償却」ですね。#ここは説明すると長いので省略させてください。するとリストラを行った年は費用が一気に上乗せされて大赤字になりますが、翌年はその赤字分がなくなるので一気に利益が生まれるという「マジック」なのです。このリストラなどの事業構造転換は経営者の意志なので、「利益は経営者の意見である」といわれるゆえんなのですね。マジック・・は悪いことでは決してありません。経営者の意思表明により、事業構造を変えた結果その後の会社経営が軌道に乗るならば、全く持って正しい選択なのですからね。この費用の配分をたんなる粉飾に使ってしまう企業があるのも事実。このあたりは難しいところです。▼『赤字でも株価が高いのはなぜか?-楽天』さて【エンビジ】でとりあげる3つめのエピソードはTBSとの統合でもまた話題が盛り上がってきた楽天。2001年から2004年度まで最終損益が赤字だったということをご存じですか?それも結構な金額の赤字です。・・・その間株価は常に上がり続けて来ました。ん?なぜ?って思いませんか?はい。そこで会計の視点の出番です。経常利益をチェックしてみましょう。2005年度は358億円の黒字と、なんと26倍も成長しています。市場はこれを評価して、高い株価をつけていたのではないかと思います。どんな違いがあるか?というと・・・・・。はい「特別損失」というものがあるんですね。#税金のことはひとまずおいておきます。この「特別」と「経常」という言葉からわかるとおり常日頃の企業活動から発生した損益と突発的な出来事(繰り返さないこと)からの損益をわけましょうという日本の会計制度からの区別です。楽天は2001年度から2004年度までこの「特別損失」が膨大で、これによって毎年赤字を計上し続けました。ん?毎年財テクでも失敗してんの?ちゃいます(笑)これは買収(M&A)を繰り返した際に発生した「のれん代」を一括で償却したためです。のれん代の説明をするとこれも長いので本著に譲りますが、さきほどのゴーン・マジックと同じく、費用の発生のさせ方について経営者の意志によって「一括償却」してきたのが2004年度まででした。日産と違うのはこののれん代の一括償却が会計ルールによって禁止されました。2005年度は一転して、最終損益で194億円という黒字をだすことになったのです。前年度が143億円の赤字ですから、これまた大きな差ですよね?ルールはすべてを厳密に決めているわけではないので同じようなことをしていても、細かな差が大きな見た目の結果を生み出すということを念頭に置いておかないといけませんね・・・。望月さんは本著のあとがきの冒頭に会計は数字を使ったアートであると書き記されています。?それは望月さん自身が決算書を見るとこの会社はどういうビジネスを行っているのか、どういう人たちが働いているのだろうかという視点から数字を眺めるからなんだそうです。「ビジネスモデル」という言葉がある程度一般化したように、ビジネス活動の結果作り上げられた成果はまさに芸術作品のアートとして取り扱ってもいいかもしれません。すると、アートであれば作り手の意志、信念などが強く反映されますよね?ビジネスの場合には、評論する際に数字を用いて評論を行う、だからこそその手段として会計が存在する。特別レポート20000名以上が読んだ人気レポート。成功する頭の使い方とは?10倍の時間をかけずに、10倍成功するには?を無料でプレゼント!*レポートご請求の方には当サイトよりの情報配信をさせていただきます。一流になれる読書術』公式ブログエンジニアがビジネス書を斬る!<経営版>エンジニアがビジネス書を斬る!<マーケティング版>エンジニアがビジネス書を斬る!<仕事術版>エンジニアがビジネス書を斬る!『いつも目標達成している人の読書術』公式ブログ<自己啓発版>エンジニアがビジネス書を斬る<成功哲学版>エンジニアがビジネス書を斬る!<心理学版>エンジニアがビジネス書を斬る!ホームステイ:北欧・スウェーデン滞在中!<無料レポート版>エンジニアがビジネス書を斬る!<お得情報>エンジニアがビジネス書を斬る!<セミナー情報>エンジニアがビジネス書を斬る!ブロガー御用達。