今日の勉強は「先人に学ばぶ」です。1.ウォーレン・バフェットに学ぶ先人(とはいっても彼は存命です。要、投資の世界もそうです。学ぶとなれば、やはり実績、大投資家のウォーレン・バフェットです。彼の発言を2回に分けて紹介します。今回が「その1」です。一通り、一般的な紹介を引用します。wikipediaから、「ポジショントーク」を感じない部分です。株主であり、同社の会長兼CEOを務める。〇バフェットは、長期投資を基本スタイルとし、バークシャー・ハサウェイに高い運用成績をもたらしている。呼ばれる〇投資手法は固定の拘りが強く、新規業界より既存業界を好む。1990年代のドットコムブームではテクノロジー株を蜃気楼だとして、投資しなかった。〇しかし、バフェットも、2016年にアップル株を大量に買い付けた。「これまでアマゾンに投資しなかった自分は馬鹿だった」と過去のテクノロジー株への偏見があった反省を述べた。アマゾン株も買っている。〇バフェットの投資に関する考え方はベンジャミン・グレアムの理論をベースにしている。余裕率を忘れないことが重要な要素だとしている。その他にフィリップ・フィッシャーの影響も受けている。彼の名言集は、それこそ、どこにでも引用されていますが、ブログのブログたるゆえんで、彼も名言に私の勝手なコメントを付けます。喜んで10年間株を持ち続ける気持ちがないのなら、たった10分間でも株を持とうなどと考えるべきですらない。210年、20年経っても欲しいと思うものを作っているかどうか、これが私の投資判断の基準です。3仮に株式を購入した翌日に市場が閉鎖され、その5年間取引が行われない事態になっても、私はいっこうにかまいません。(上記3つへのmichiコメント)彼の長期投資の神髄を表していますね。調べて、確信をもって買うこと,そして「変わらない限り保有すること」が、聖子への道なのでしょう。新聞のワシントンポスト、保険のガイコ、飲料のコカコーラといったバークシャーのコア銘柄は、それこそずーと保持していますね。「間違った」、「市場が変わった」と感じた時には、素早い動き。今回の新型コロナの件で、航空株を全部売却したとの報道、結果として短期投資ですが、「政府の市場介入で、米国株式市場も変わった」との判断でしょうか。4経営成績がよくなるか悪くなるかはどれだけ効率的に舟を漕げるかという点よりも、どのビジネス船に乗り込むかという点が大きく影響する。乗り込んだ船が慢性的に浸水していると気づいたとき、より前向きな対処法は浸水部をふさいでまわることより、船を乗り換えることだ。(michiコメント)厳しい表現ですが、その通り。投資においては、特に、どのビジネス(どの会社)に投資するか、よく調査し、考えて、しかる後に判断すること。疎化し「間違った」と気づいたときは、素早く行動。5ベンは、私の人生に最も影響を与えた人物です。ベンの教えに従うことで、投資において損をする側ではなく、利益を得る側の一員となることが、私はできました。非常に優秀な投資家が流行の理論を追うよりも、平凡な投資家がベンの教えに従う方が、より大きな恩恵にあずかれるはずです。「投資家と株式市場の変動」と第20章「投資の中心概念」に、ほぼすべてが書いてあるといっても過言ではないでしょう。この本は、人生最高の一冊です。(michiコメント)ベントは、師匠のベンジャミン・グラハムのこと先日の私のブログから、グラハムの言葉を引用します。中高年michiのサバイバル日記グラハムの教えには、健全な投資の基礎となる3つのポイントがあります。1.株式は単なる紙切れでなく、その企業の一部である。2.市場の変動を敵視せず、親しく付き合う。うねりに乗るのでなく当初の方針を愚直に貫く。3.安全域を考慮する。(P208)7我々が歴史から学ぶべきなのは、人々が歴史から学ばないという事実だ。(michiコメント)まさに、おっしゃる通り。8投資を行うときは、市場アナリストでも、マクロ経済アナリストでも、証券アナリストでもなく、ビジネス・アナリストでなければならない。(michiコメント)それぞれの「専門家」から、反論も出そうですが、実績です。バフェットが言うから「名言」であって、ほかの人が同じことを言っても素通り。このくらいにして、続きは「その2」で紹介します。バークシャーの直近ポートフォリオから考えたこと。どの世界も「事業承継」は難しい。バークシャーの長期成功軌跡より、最近のアマゾン、アップルについて今回は、バークシャー・ハザウェイの話です。ビジネスを買う(株価変動に拠るのではない)今日の勉強は「先人に学ぶ」です。16:00中高年男性です。九州の熊本に生まれ、高校を出て東京に出てきました。大学を卒業して金融関係に就職したのが、仕事のはじまり。還暦を迎えましたが、委任契約や業務委託を受けて、なんとか食いつないでいます。Analticsを利用して、アクセス解析を行うためにcookieを使用しています。Analticsで集計したデータは、当ブログのアクセス解析や改良、改善のために使用させていただくものとします。cookieは個人を特定する情報を含まずに集計しております。Googleによるデータの使用に関しては「ポリシーと規約」をご覧ください。はてなブログをはじめよう!xmichi0さんは、はてなブログを使っています。ブログを報告する引用をストックしましたストック一覧を見る閉じる引用するにはまずログインしてくださいログイン閉じる引用をストックできませんでした。再度お試しください閉じる限定公開記事のため引用できません。