2021.11.03スポンサーリンクどうもこんにちは、平凡サラリーマン投資家のヒラです。みなさんは、カナミックという銘柄はご存知ですか?クラウド利用によって地域包括ケアを実現させる会社です。介護業界のDX化や地域創生の観点からも期待できる銘柄です。この銘柄の強みは営業利益率の高さです。そんなカナミックですが、11/2の取引時間後に決算発表がありました。介護業界は、コロナ禍でうまく稼働できなかったようですが、その影響は業績にどう出てくるのでしょうか?そして、低迷している株価は上がり出してくれるのでしょうか?また、決算発表と併せて中期経営計画も公表されていました。今後、どのような成長を考えているのか?今回は、11/2に発表されたカナミックの決算と中期経営計画を分析し、成長性の有無を解説していきます。・分析の仕方を知りたい・カナミックについての情報を共有したい・意見交換したい・分析についてアドバイスしたい上記のような方におすすめです!この銘柄の前回の決算については、以前ブログにて分析しました。こちらの記事を読んでから、本記事を読むと理解しやすくなります。今回は、カナミックの決算発表を分析し、株価下落の理由を解説していきます。クラウド利用によって地域包括ケアを実現させる会社です。最近、株価はずっと下落中です。そんな時の決算発表でした。「これを機に株価下落は止まってくれるか」と期待しましたが、決算発表翌日も株価は下落しました。下のチャートをご覧ください。こちらは直近6ヶ月のカナミックの日足チャートです。見ての通り、株価は上値がどんどん下がっており、値動きが重くなっています。コロナ禍で介護業界が思うように、稼働できなかったことが懸念材料になり、カナミックに資金が集まりにくかったのです。そんな中での決算と中期経営計画の発表でした。これを機に、この低迷している株価は上がり出すのでしょうか?それとも、逆に下がっていくのでしょうか?では、今回の決算内容から確認しましょう。決算のみどころ当ブログでは、小型成長株の対象としてカナミックをみています。したがって、一番重要視したいのが「成長性」に関してです。ついて)について着目していきます。他のバランスシートやキャッシュ・フローも大切です。そこにも目を通しますが、ブログでは重視するところを取り上げていきます。直近では、2021年9月期の通期決算が発表されました。短信では、売上や利益が累計で出されています。当ブログでは、四半期ごとの売上や利益を算出し、前年と比較しています。下の表をご覧ください。(%)を算出しています。来期業績予想まず、注目していただきたいのは、来期業績予想です。売上高/営業利益/経常利益/純利益の順に、それぞれの成長率は+13/+11/+12/+11%となっています。いつも通り、安定的な成長率です。売上・利益ともに+10%以上の成長を毎期してくれるので、安心感がありますね。次に、注目していただきたのは、営業利益率です。2021年度は累積で、売上高:2,080百万円、営業利益:841百万円でした。このときの営業利益率を算出すると、なんと40%です。非常に高い水準で事業をしています。営業利益率の高さから、競合となる企業がいないために、ここまで高水準が維持できているのだと推測できます。最後に、注目していただきたいのは、四半期ベースでの売上高です。4Qは、対前年比ではあまり伸びていません。利益率が高いのに、トップラインである売上高が伸びないと、いつか利益成長も頭打ちになってしまいます。もったいない気がしますね。前四半期の3Qよりは上がっているので、アフターコロナからさらに調子を上げてくれることを期待しています。サービス別についても、見ておきましょう。サービスサービス別の四半期ごとの売上・利益も見ていきましょう。下の表をご覧ください。(%)・サービス比率(%)上記のことを載せています。メインサービスである「クラウド」は安定的に売上が増加しています。メインサービスであるクラウドサービスは、ストック型の事業であるため、ここが積み重なっていることが、カナミックの成長基盤として重要です。2021年度では、ずっと過去最高の売上高を更新し続けており、成長が見えます。これは好感が持てます。「プラットフォーム」「その他」が安定していないことで、なかなか売上を伸ばしきれていませんね。今後の成長を握るのは、プラットフォームサービスです。ここが伸びてもらわないと、カナミックの売上成長が加速しません。決算と併せて「カナミックビジョン2030/中期経営計画(2022-2024)」が公表されました。確認していきましょう。今後のビジョン今後のビジョンについて確認します。こちらは「カナミックビジョン2030/中期経営計画(2022-2024)」にありました「今後のビジョン」についての資料です。こちらを見ると、現在はフェーズ3:ブランディングに入ったことがわかります。これまでは、クラウドサービスとプラットフォームサービスの拡大・浸透を狙っていましたが、ここからはさらに事業の幅を広げていくようです。当ブログが見ていて楽しみなのは、2025年以降のフェーズ4:海外展開です。高齢化社会の先を行く日本の「KAIGO」サービスを海外でも展開できるのであれば、それは日本にとっても誇らしい事業になるのではないでしょうか?カナミック自身としても、日本市場だけでなく、海外市場も取りに行けるのであれば、さらなる成長が期待できます。先進国はどんどん高齢化が進むので、需要は間違いなくあるはずです。超高齢化した日本で事業がうまくいけば、そのノウハウは確かに海外も欲しがるはずです。