2021.05.12スポンサーリンクどうもこんにちは、ヒラです。みなさんは、HENNGEという銘柄はご存知ですか?今、社会的な流れとも言えるDX化ですが、そのDX関連株の代表的な銘柄の一つです。そんなHENNGEですが、5/12に決算発表がありました。社会の波を受けて、業績はどうなったのでしょうか?今回は、DX株の代表銘柄であるHENNGEの決算発表を分析していきます。→最新の決算分析については、下の記事で解説しています。最新の決算分析を読みたい方は下からどうぞ。今回は、注目のDX株銘柄であるHENNGEの決算発表を分析しつつ、株価が急上昇した理由と今後の成長性を解説していきます。SaaS認証基盤を提供している会社です。クラウド型セキュリティ事業と言えます。今、社会的な流れとも言えるDX化ですが、そのDX関連株の代表的な銘柄の一つです。そんなHENNGEですが株価は右肩下がりが続いています。先日、株価が急上昇しました。・分析の仕方を知りたい・HENNGEについての情報を共有したい・意見交換したい・分析についてアドバイスしたい上記のような方におすすめです!前回の決算については、以前ブログにて紹介しました。こちらの記事を読むと、業績の推移が分かりやすく、今回の記事が理解しやすくなります。【HENNGE:4475】決算発表!右肩上がり株価への影響は?今回は、注目銘柄のHENNGEの決算発表を分析していきます。下のチャートをご覧ください。現在のHENNGEのチャートです。株価は最近の相場の影響を受けて大きく下げ続けています。今は、グロース株には厳しいです。したがって、HENNGEは株価を下げてしまっている状況です。そんな最中の決算発表で、この状況を変えることができるのか?この相場の理由に関しては、下の記事で解説しています。こちらを読むと、日本株が「なぜ下げたのか?」だけでなく、「今、買い時なのか?」も分かります。当ブログは絶不調です。今日は、日本株は大きく下げているので、より下がっています。いうことが気になってきますよね。チャートを見ながら解説します。plainmr-blog.comでは、今回の決算内容を確認しましょう。決算のみどころ当ブログでは、今後成長が期待できる銘柄の一つとしてもHENNGEをみています。したがって、一番重要視したいのが「成長性」に関してです。そのため、下記の項目に着目します。ついて)について着目していきます。他のバランスシートやキャッシュ・フローも大切です。そこにも目を通しますが、この記事では重視するところを取り上げていきます。直近では、2021年9月期の第2四半期決算が発表されました。短信では、売上や利益が累計で出されています。当ブログでは、四半期ごとの売上や利益を算出し、前年と比較しています。下の表をご覧ください。(%)を算出しています。注目していただきたいのが、四半期ごとの収益です。売上は、予想を超えた前年度の同水準です。営業利益以下は、マイナスです。理由を調べてみたところ、販管費がふくらんでしまったためのようです。どの項目が増加したのか、確認します。こちらは、今回の決算説明資料にありました「売上高と営業費用の推移」です。販管費が増大した内容としては、広告宣伝費を重点投下したようです。広告宣伝費を増やすことは決して悪いことではありませんが、成果が出ているかが重要になります。成果が出ているかについては、後述のKPIについて確認します。続いて、サービス別にも確認しておきましょう。サービス別サービス別の四半期ごとの売上も見ていきましょう。下の表をご覧ください。ONEのKPI上記のことを載せています。ONE事業の売上は堅調です。四半期ベースで最高値であることは好感が持てますね。KPIであるARR/契約企業数/契約ユーザー数は、四半期ベースで最高値です。これについても好感が持てます。契約企業数や契約ユーザー数の増加については、上述しました広告宣伝費の重点投下による成果でしょう。これについては、次の「KPI」で説明します。今後の成長性を計るために、もう少し詳しくKPIについても確認しておきましょう。・ARR(年間経常収益)に着目します。→2021年9月期に変曲点を作り、2022年9月期以降でARPU成長率上昇を目指す上記達成のためには、ユーザー数が多いこと、解約率が低いことが必要になってきます。上述した「サービス別」で挙げたユーザー数と解約率について確認しましょう。契約ユーザー数の推移」です。解約率が、前回に比べて下がっています。0.18%という数値自体は、非常に低いです。理論上の平均契約年数も、前回の約37年から、約46年と伸びています。ストック型の収益モデルなので、解約率が低い=契約が続くことが収益の拡大につながるので、好感が持てます。これは、契約企業数/契約ユーザー数の増加にも影響を与えていることでしょう。この2点の増加は、広告宣伝費増加の成果によるものとしてみられますので、投資が成功したと見えます。あとは、広告宣伝費を抑えた時に、解約率が増加せず、企業/ユーザー数も伸びることができれば、収益は安定した成長をしていくことになります。次回は、ここに注目すべきですね。ARRでは、一番重要指標であるARRについて確認しておきましょう。こちらは決算説明資料にありました「ARRとARPUの推移」です。見ての通り、ARRは過去最高額です。着実に、ARRを伸ばしています。今回は他のKPIも順調だったので、好感が持たれるはずです。懸念としては、「広告費を抑えた時にも、この水準を維持できるか」という点でしょう。それは次回の決算発表で注目すべきところです。他にも通期業績見通しに対する進捗や成長戦略など、気になる部分はたくさんありましたので、ぜひ決算資料を読んでみてください。最後に株価への影響はどうなるか考えてみました。今回の決算は、業績だけ見たら、四半期ベースの利益がマイナスなので悪く見えます。成長基盤であるKPIをみたら堅調でした。こちらも「広告宣伝に投資したおかげ」という見方もできるので、ここもあまり評価しにくいかもしれません。今一番株価に影響するのは、相場です。HENNGEはグロース株なので、今の時期は厳しいです。それもあって、短期的には株価は下がってしまうでしょう。相場が落ち着いても、今回の決算発表は評価しづらいので、株価も上がりづらいでしょう。まとめ以下、今回の記事のまとめです。次回決算まで、株価は上がりづらい※短期的には相場の影響で、株価は下がってしまうみなさんは、どうお考えですか?さいごに今回は、DX株の代表銘柄であるHENNGEの決算発表を分析しました。当ブログとしては、判断しにくい決算だと感じました。ストック型の収益モデルなので、持続成長してくれるのが大切です。そのため、大規模な広告宣伝なしでも、成長性があるかどうかを判断基準に入れてます。次回の決算で分かるはずですので、期待しています。グロース株には厳しい状況です。落ち着いて欲しいものです。いかがでしたか?参考になりましたか?それとも、「ここはどうかな」と違う意見ですか?今回の当ブログの考えと違う方がいらっしゃったり、参考になった方がいらっしゃれば、ご意見・コメントいただけると嬉しいです!株式投資に絶対はありません。皆さん、ご自身でも一度調べてみてください!投資はあくまでも自己責任に基づき、自身でご判断願います。現在、毎日ブログを更新中です!このブログでは、無職である僕が、投資と生きていくために得た知識や技術、経験、変化をアップしていきます。おすすめ本の紹介などをアップしていきます。ときどき、無職の方・無職になる方向けにタメになるような情報もアップできれば、と考えています。他の記事もご覧ください!【毎日ブログまとめ】お得!!投資知識のまとめ今回は、今までのブログ記事をまとめることで、投資知識のまとめをアウトプットします。plainmr-blog.comここまで読んでくださり、ありがとうございます。コメントをキャンセルメールアドレスが公開されることはありません。※サイト次回のコメントで使用するためブラウザーに自分の名前、メールアドレス、サイトを保存する。defined.")}))})();。