数値が高いほど魅力的。これらの数値は、同業他社の数値と比較することで、相対的に割安か?割高か?が判断できます。ためしに冷凍食品を扱う企業2社。自社商品詰め合わせセットの株主優待がある日清食品と、優待がないニチレイを比べてみます。上記の指標だけを見ると、ニチレイの方が日清食品より割安度が高く投資効率が高いといえます。参考までにマネックス証券では、IFISスコアでカンタンに同業他社と比較した立ち位置をグラフにて確認できます。さきほどの日清食品(2897)のIFISスコアです。割安性は同業他社(グレー)に比べて低い、16というスコアになっています。自分で同業他社と比較してもいいですし、このグレーのグラフと比較するのもカンタンです。銘柄スカウターとIFISスコアで企業をカンタンにチェックしよう割高株は売られやすい割高株は、割安株と比較して売られやすいです。理由のひとつとして、キャピタルゲイン(売買の差額の利益)の旨味がないから。割高なので上値の余地が低く、差額の利益を得づらいので、キャピタルゲイン狙いの投資家に見向きされません。先日、日経新聞でPBRごとの下落率を表にしたものを目にしました。その表を見ても、PBRが高い(割高)ものほど下落率が高い傾向にありました。ソースがなく申し訳ないですが、記事を見つけ次第、こちらにリンクします。配当金が無配、優待株が廃止されたら株価はどうなる?やっと本題です(汗)前置きが非常に長くなってしまいましたが、高配当株や優待株が割高であるにも関わらず、買われている、または売られない理由は、配当利回りが高いから、または魅力的な株主優待がもらえるから。わたしたちが証券会社やYahoo!ファイナンスで見ている配当利回りや株主優待は過去の実績や予想です。実際に配当金と株主優待がもらえるかが判明するのは、決算後。決算時に利益がでていれば、株主にこれらを還元できますし、利益がでていなければ内容の見直し、または廃止もありえます。高配当株や優待株は実施していない企業に比べて、株が買われやすく割高だと説明してきました。割高な株は売られやすいとも。:保有者にかなりのインパクト。減配:減配額と業績によるが、売られやすくなる。廃止:保有者にインパクトあり。改悪:内容と業績によるが、売られやすくなる。無配や優待の廃止は、割高株のホールド(保有)になり、売られやすくなります。参考までに配当金の減配や株主優待の改悪は珍しいものではありません。※配当金がゼロになる無配は珍しいです。2020年2月におこったコロナショックでは業績が悪化する企業が増え、減配や株主優待の内容変更が発表されています。(マネックス証券で見られるニュースより)有名どころでは、すかいらーくが中間配当を無配、株主優待の贈呈金額を48%~67%減額。米国の機関投資家は、コロナ禍の状況において、配当金を株主に支払うより従業員の雇用を守るよう促しております。日本でも同様の動きになると思われます。業績はチェックしておこう配当金や株主優待の原資は事業による利益です。配当金や株主優待目当てで投資を行う場合は、業績チェックを欠かさないようにしましょう。カブスルの妻は優待好き。株主優待の内容はよく見ていますが、業績はチェックしません...カブスルが代わりに業績をチェックしています(汗)マネックス証券の銘柄スカウターは、過去10年分の業績の推移をチェックできます。今年度の業績だけでなく、業績の推移をチェックすることで、持っていて安心か売った方がいいかの判断材料になるかと思います。銘柄スカウターとIFISスコアで企業をカンタンにチェックしよう無配になった日産の例。業績をみれば予測はできた日産は、2020年2月13日に業績の下方修正と期末配当の無配を発表しました。(中間配当金は10円)翌14日に赤丸で囲ったように株価が大きく下げ、その後もずるずると株価を下げています。チャートを見ると、無配発表前から株価は下げていました。(マネックス証券の銘柄スカウターより)営業利益をみると、2019年は悲惨な状態に。この業績をきちんとチェックしていて、「やばい!」と思った人は無配の発表前に売却しているでしょうし、どんな状況でも配当金をもらえると思って保有していた人たちは、大きな株価の下落を経験していることと思います。日産のように、配当金は投資家に約束されたものじゃありません。もらえるとは限らないことが、お分かり頂けたかなぁと思います。日産も毎年のように増配していましたが、業績悪化により無配に転じたんです。減配リスクを減らすには?減配リスクを減らすには、企業の体力(財務面)を見ておく必要があります。なじみでない指標に「DOE」があります。自己資本配当率と呼ばれ、自己資本の中から配当金として還元する割合を示した指標です。自己資本DOEは、当期利益と配当金の関係性を示した指標である「配当性向」より安定性が高い指標として、注目されています。配当金を頑張って出している企業の水準は、2%~3%が目安。高配当株狙いで、一つの銘柄に集中投資をしている方をみかけます。好調な時はいいんですが、業績が悪化し配当金の減配、またそれによる株価が下落した際に、大きな痛手を受けます。配当金狙いの投資を行う際は、いくつかの企業の株を買う分散投資がオススメです。仮にひとつの企業が減配になり収益が減っても、ほかの企業の配当金でカバーすることが可能になります。株の質問集カブスル(TOPページ)こちらの記事は、株式投資歴19年のカブスルが執筆しています。元手20万円、投資実績は2023年4月時点で+2,825万円。初心者にも分かりやすい記事を心がけています。決算書の見方コラムカブスル(TOP)サイト内の疑問はお問い合わせまでどうぞ。カブスル限定のお得な口座開設タイアップ企画を行っています。本サイト「カブスル」は、情報の提供を目的として運営しており投資の勧誘を目的とするものではありません。情報の掲載にあたっては慎重を期しておりますが正確性を保証するものではありません。掲載している情報については各Webサイトにて最新情報をご確認ください。これらの情報に基づいて被ったいかなる損害について一切の責任を負いません。掲載の記事・写真・図表など無断転載を禁止します。サイト内へのリンクはすべてリンクフリーです。株式投資に関する疑問や質問はお問い合わせよりお気軽にどうぞ。reserved.カブスル運営者情報menu。