上場承認され、2020年10月5日にIPO(新規上場)することが決定した。ダイレクトマーケティングミックスは2017年8月3日に設立された。顧客企業からの業務委託に基づいて、自社で運営するコンタクトセンターにおける電話受発信、フィールドセールスによる直接訪問、Webコンタクト等のチャネルを通じて顧客企業のエンドユーザー向けにダイレクトマーケティングを実施し、直接的に顧客企業の営業成果の向上をサポートしている。行うことにより、顧客企業の営業体制強化や営業効率の改善に貢献している。)■取り扱い証券会社(2020年9月28日時点。期間は上場後1年を想定。31.6倍(連)予想EPSから割り出した仮条件の予想PERと、類似会社3社の平均PERと比較すると、本銘柄の公開価格は類似会社より割高と判断できる。おける想定発行価格で計算。ダイレクトマーケティングミックスはダイレクトマーケ軸に展開ダイレクトマーケティングを通じた営業ソリューションサービスの提供を行う。自社で運営するコンタクトセンターにおける電話コンタクト、直接訪問、Webコンタクト等のチャネルを通じて、顧客企業に代わってエンドユーザーに対し商品・サービスのセールス、訪問のためのアポイントの獲得等を行っている。インテグラルが発行済株式の95.8%を保有。ファンドの売出案件で公開規模も大きいことから、個人投資家には警戒感が先行しそうだ。翌10/6にキオクシアHD<6600>の上場が控えていることから、需給面への不安が一段と強まる可能性がある。業績は堅調だが、設定価格が割安と受け止められるかどうかは見通しにくい。公開規模については200億円台後半となる見込み。インテグラルの保有株は上場後も多く残り、将来的な追加売出しの可能性も警戒材料となるだろう。ダイレクトマーケティングミックスの業績コメント2020年12月期の業績は、売上収益が前期比24.3%増の214.0億円、税引前利益が同51.2%増の32.4億円と増収増益の見通しとなっている。同社の重点事業分野である通信業界は、継続して好調に推移しており、同社グループが属するBPO(ビジネス・プロセス・アウトソーシング)業界においては、政府主導の「働き方改革」等の課題を解決するための企業の取り組みは継続しており、アウトソーシング需要は堅調に推移した。した環境のなか、同社は高収益、高成長を目指すため、収益性、成長性の基盤となる活動に取り組んでいる。収益性についての具体的な取り組みとして、適正料金収受に向けて、顧客別収支のモニタリングを目的としてツールの活用を開始している。成長性についての具体的な取り組みとして、新規顧客の開拓による事業の拡大と、既存クライアントにおけるシェア拡大を図るため、1人当たり売上高と高リピート率の達成を目標として、優秀なオペレーターの確保と、高い生産性を生む組織を探究する施策を展開している。通期計画に対する第2四半期末時点における進捗率は、売上収益113.9億円で53.2%、税引前利益23.8億円で73.7%となっている。同社グループは、持株会社である同社及び子会社6社((株)カスタマーリレーションテレマーケティング、(株)マケレボ、(株)スタッフファースト、(株)medicli、(株)データリレーションマーケティング、(株)ぐるリク)により構成されている。同社グループは、同社名にもあるとおり、ダイレクトマーケティングを事業の根幹としている。向上に資する営業ソリューションサービスを提供している。行うことにより、顧客企業の営業体制強化や営業効率の改善に貢献している。ダイレクトマーケティング自社で運営するコンタクトセンターにおける同社グループのコミュニケーター(クライアント企業のエンドユーザーとダイレクトマーケティングチャネルを通じた直接の対話を行う同社の人材)による電話コンタクト、直接訪問、Webコンタクト等のチャネルを通じて、顧客企業に代わってエンドユーザーに対し商品・サービスのセールス、訪問のためのアポイントの獲得等を行っている。)や通信端末、その他付随サービスのセールス等を行っている。保険代理店として一般消費者向けに保険商品の提案も行っている。コンサルティングダイレクトマーケティングを通じて蓄積した情報資産を活用し、顧客企業の課題や目的に合わせた、営業・マーケティング戦略について戦略及び計画の策定からシステムの構築、実際の運用に至るまでのサービスの提供を行っている。コンタクトセンターの運用や商品開発に関する助言、営業部門の人員に対する研修、市場調査など多岐にわたるコンサルティングを実施している。ビジネス・プロセス・アウトソーシング顧客企業の営業・マーケティング活動に関連する付随業務の受託により、自社で抱えているとコストや工数がかかる業務の一括代行等、煩雑な作業の省力化・簡素化をサポートする業務を行っている。具体例としてエンドユーザーと顧客企業間での契約締結事務の代行や、ダイレクトメール等のプロモーションメディアにかかる業務代行等を実施している。)として、顧客企業の営業・マーケティング部門のほか、同社グループ企業のマーケティング事業向けにコミュニケーター等の派遣を行っている。ダイレクトマーケティングミックスの投資のポイントファンドの売出案件で公開規模も大きいことから、個人投資家には警戒感が先行しそうだ。2019年以降、公開規模が100億円以上の案件は9社あり、公開価格に対する初値騰落率は平均+9.2%。5社は公開価格を下回り、本則市場案件に限れば今年3/9上場のフォーラムエンジニアリング<7088>が-21.4%という厳しい結果だった。今回は翌10/6にキオクシアHD<6600>の上場が控えていることから、スケジュール的にも需給面への不安が一段と強まる可能性がある。直近数期の業績成長率は高く、コロナ禍中の今期も堅調見通し。設定価格が割安と受け止められるかどうかは見通しにくい。同社グループは、エンドユーザーとの直接的な接点を持つコミュニケーション手段を介して行う「ダイレクトマーケティング」を事業の根幹とし、エンドユーザーの「生の声」に重きを置いて事業を運営している。「マーケティング事業」は前期実績で売上収益の94.0%を占め、このうちダイレクトマーケティングでは、自社で運営するコンタクトセンターにおける電話コンタクト、直接訪問、Webコンタクト等のチャネルを通じて、顧客企業に代わってエンドユーザーに対し商品・サービスのセールス、訪問のためのアポイントの獲得等を行っている。コンサルティングやビジネス・プロセス・アウトソーシング(BPO)といったサービスも提供している。同6.0%を占める「オンサイト事業」は、顧客企業の営業・マーケティング部門や同社グループ企業のマーケティング事業向けにコミュニケーターなどの派遣を行っている。売上収益の21.4%がNTTドコモ<9437>向け。従業員は連結で771名。インテグラル及び同社系ファンドが発行済株式の95.8%を保有する。業績面について、2020年12月期は売上収益が前期比24.3%増の214.0億円、税引前利益が同51.2%増の32.4億円と増収増益の見通しとなっている。シフトで前年同期比31.8%増の106.5億円となった。想定仮条件水準の今期予想PERは26~28倍程度となる。非対面営業支援のブリッジインターナショナル<7039>と比べると十分にディスカウントされた水準だが、コールセンター大手が類似企業として意識されると割高と受け止められる可能性もある。期末配当は1株当たり5.0円を予定。総還元性向40%を目指していくという。公開規模については200億円台後半となる見込み。インテグラル及び同社系ファンドの保有株は上場後も最大1194万9600株(上場時発行済株数の59.6%)残る。上場日後180日間のロックアップがかかっている(但しファンド保有分は公開価格の1.5倍以上で解除)が、将来的な追加売出しの可能性も警戒材料となるだろう。ひとつだけあり「日本郵政グループ3社」や「JR九州」「ソフトバンク」などの超大型IPOでは、主幹事証券の1社として名を連ねることも多い。10%分の同率抽選では、1人1単元しか申し込めないので資金量に関係なく誰でも同じ当選確率となっているのがメリット。2019年2月からは、預かり資産などによって当選確率が変わる「ステージ別抽選」がスタート。平等抽選に外れた人を対象にした追加抽選で、最高ランクの「プラチナ」だと1人25票が割り当てられて当選確率が大幅にアップする。ともに大手証券会社に引けをとらない実績を誇る。取扱銘柄数がダントツで、2022年は全91社中89社と約98%のIPO銘柄を取り扱った。SBI証券の口座さえ持っていれば、ほとんどのIPO銘柄に申し込めると考えていいだろう。個人投資家への配分の100%がネット投資家へ配分されるのも魅力。1単元1票の抽選なので、多くの単元を申し込むほど当選確率は高くなる。当選確率がアップする「IPOチャレンジポイント」が、資金量・取引量と関係なく、IPOに申し込み続ければ誰にでも貯められるのもメリットだ。スマートフォン専用サイトでIPOの申し込みや情報確認ができるのも便利。国内五大証券の一角を占める大手証券で、毎年、安定して数多くのIPOで主幹事を務めており、取扱銘柄数も毎年トップクラスなので、本気でIPO投資に力を入れる個人投資家には必須の証券会社と言えるだろう。申し込みは1銘柄につき1単元のみなので、当選確率が資金量に左右されないのも資金に限りのある個人投資家にとってはメリット。口座数は2022年12月末時点。FX、CFD、iDeCo、先物取引まで!各デビューや利用者向け特典満載!GMOクリック証券【ZAi限定】口座開設+現物株か信用取引2回以上なら抽選で現金4000円が当たる!SBI証券【ZAi限定!】口座開設&入金・SBIハイブリッド預金へ2万円以上振替で2000円プレゼント!松井証券【ザイ・オンライン×松井証券】のお得なタイアップ特典で「最大1万円」キャッシュバック!SMBC日興証券[NEW!]NISA口座開設か他社から変更で200pt。フィスコ、マネックス証券から情報の提供を受けております。日経平均株価の著作権は、日本経済新聞社に帰属します。本WEBサイトで提供している無料情報は、情報の提供を目的としており、投資その他の行動を勧誘する目的で運営しているものではありません。銘柄の選択、売買価格等の投資の最終決定は、ご自身の判断でなさるようにお願いいたします。本WEBサイトに掲載している全ての記事およびデータについては「プライバシーポリシー・著作権」もご確認ください。※記事内容については当サイト独自調査の記事であり、申込みの際に各社のサイトをご確認の上お申込ください。