FX・株式投資応援ブログ藤ノ井俊樹の株攻略ビデオ講座(5本)&テキスト(170ページ)が今なら無料!※このキャンペーンは期間限定です。詳しく見る>>投資顧問会社(投資助言業)として日本最大規模の顧客数とメールマガジン読者数(27万7958人)を誇る株式会社FPOのFX・株式投資応援ブログです。DonkeyHotey)盛岩外四です。「投資の神様」「史上最高の投資家」など、ウォーレン・バフェット氏を賞賛する言葉は枚挙に暇がありません。バフェット流投資と言われて、「あー、バリュー株投資でしょ!」と返されるのは、とても残念です。あまりにも安直で事の本質を理解していないからです。割安な株、割安になった株を買うのであれば、基本的にはフェアバリューになった段階で買い持ちをする根拠を失います。ところがバフェット氏の場合は、その後も持ち続け、10年タームでの投資を実践します。彼は、割安な株を好んで買うのではなく、選定した銘柄がかなり割安になったときに買うわけです。割安な銘柄が投資の主たる動機ではありません。最近では、決して割安ではないはずのアップル株を、しかも上昇トレンドの真っ盛りに大量に買ったことが話題になりました。この一点だけをみても「バフェット流投資=バリュー投資ではない」ことが分かります。Conferences)彼の投資哲学は、ものすごく大雑把に言って大きく2つあげられます。1つ目は、展開している事業が分かりやすく、その会社の経営者が信用するに値するかどうか、です。彼は、株価を買おうとしているのではなく、「会社の事業そのものと経営者の資質を買う」ことを第一の目的としているのです。この特徴を端的に表しているのが、「取引所がしばらくの間、閉まっていてもかまわない」というバフェット氏の言葉です。これだけでも、株価に着目したバリュー投資とは一線を画しているといえるでしょう。2つ目は、フォーカス投資という独特の集中投資手法です。最近は、どれだけ優秀なファンドマネージャーであっても市場平均を長期的に上回ることはできないということが定説になっています。インデックス運用全盛の時代です。彼は対象銘柄を絞り込み、それによって市場平均を長期間にわたりアウトパフォームするという離れ業をやってのけているのです。Conferences)個人投資家が株を買おうとするときの特徴は2つあります。自分が知らない銘柄であるほど魅力を感じるということです。「秘策の銘柄を教えますよ」といわれて、その銘柄がトヨタやコカ・コーラだったら、きっとがっかりするでしょう。要するに、自分がよく知っている、日常的に馴染みのある銘柄は魅力的に映らないということです。バフェット氏は、基本的に自分が理解できる銘柄にしか手を出さない方針です。2つ目の特徴は、会社にまつわるストーリーです。会社にはさまざまなドラマがあります。苦労したり、失敗したりした末に夢の技術を開発したというストーリーは共感を呼びます。「これからこんなことができるようになる」とか、「研究段階の技術が10年20年先に社会をこんなにも変えますよ」といった話も、個人投資家が惹かれるストーリーです。事業にではなく、銘柄にまつわるストーリーに惚れているだけなのです。株価が下がると、その銘柄に対する熱は急速に冷め、株を手放してしまうのです。事業に投資するということであれば、1年や2年で結果を求めることはしないでしょう。これがバフェット投資の本質だと思っています。逆にいえば、10年タームで投資するという姿勢を持っているからこそ、短期的な株価動向に一喜一憂する必要がないともいえます。銘柄に対して感情的に深入りするのではなく、会社の事業を細かく分析し、かなり割安な状態になるのを待って買うという冷静さが、バフェット流投資の本質といえるでしょう。事業を充分に理解したという自信があるからこそ、相場が悪くなったときに買えるのだと思います。Conferences)一般の投資家は、「神様のような存在のバフェットであれば、きっと株価の先行きを予測しているに違いない」と思っているかもしれません。実際はそうではありません。彼は「経済も相場も先行きを見通すことはできない」と考えています。これはファンダメンタルズを無視し、価格にのみ着目するトレンドフォロワーも同じです。株価の動きに同調するという考え方と、分かりやすい事業展開をしている会社の株をかなり割安な状態で買うという考え方は、実は表裏一体なのです。どちらも、その理由は「先行きを予測できないから」です。価格に着目するのであれば、チャートをひも解く必要があります。会社が展開している事業と経営者がどのような人物かを知るには、まず年次報告書を隅々まで読み、会社説明会などで経営者の考えを実際に聞くことが重要です。「投資家」として財産を築きたいのであれば、「事業に投資する」という価値観を持つようにしなければならないでしょう。昨今の株式市場は外部環境に多大な影響を受け不安定な状況が続いていますが、だからこそ大きなチャンスである可能性が高い?!バフェット氏の言葉を借りるなら、「他人が不安がる時には大胆に、欲を出してきたら慎重に振舞った」です。総資産額890億ドル(8兆9000億円)を稼ぎだしたオマハの賢人の投資手法とは、いったいどういうものなのか!?詳しい内容は以下のリンク先よりご確認ください。返信をキャンセルする。文章を書くのが苦手な方は簡単なコメントだけでも構いませんので、是非ご投稿ください。※姓か名のみ、もしくはニックネームでも構いません。メールアドレス※メールアドレスが公開されることはありません。※個人を特定できるような情報は入力しないようご注意ください。11件の送信がありました。さんもちろん鵜呑みには出来ませんが、大変参考にさせていただきます。さん投機ではなく投資になるように努力したいです。さん資金に十分ゆとりがあればバフェット流投資は理解できますが近年株の乱高下で、いつまでも持っていられないと感じることが多く、長期の投資と短期投資の考え方、選び方を当然変えなくてはいけないと思います。バフェット氏の場合長期投資には効果的ですが、短期投資はやめろということなのでしょうか。さん事業に投資するという考え方には魅力を感じます。どのような点に着目して事業を評価しているのか興味がわきます。さん大変参考になりました。書籍も是非、内容を確認して勉強したいです。さん世上の秀逸な評価を書物で理解したい。当てはまる事と感じました。ありがとうございました。さんこの考えはアメリカで通用する考えですね。株価は長期で観たら業績に比例するという考え方。今の株価は30年前の水準だと言っている人もいますね、中国を観ても解りますね。この考えを日本に持ち込んでもうまくいくと思いますか。カードは使わない人のために代引きでお願い。さんこれですね、待ち望んでいたのは。ついて保証するものではありません。投資知識の学習のための参考となる情報の提供を目的としたもので、特定の銘柄や投資対象について、特定の投資行動や運用手法を推奨するものではありません。投資に関する最終決定はお客様ご自身の判断でお願いします。投資によって発生する損益は、すべて投資家の皆様へ帰属します。当該情報に基づいて被ったいかなる損害についても、情報提供者及び当社は一切の責任を負うことはありませんので、ご了承下さい。当社ホームページ内のすべてのコンテンツについて当社の許可なく転載・掲載することを禁じます。