株式の割安割高<米国ETF【IYR】と米10年債の利回り差>から米国リートの割高、割安を探ってみます。・小さいほどIYRは割高とみなす、一つの割安・割高の目安です。A:【IYR】の利回りB:米10年債の利回りとします。1「A:6%」で「B:3%」のとき「A-B=3%」です。2「A:3%」で「B:3%」のとき「A-B=0%」です。1の方が2のときより【IYR】は割安と判断します。債券利回りのデータより管理者作成2019年4月末のスプレッドは「0.5%」でした。・IYRの利回り:3.03%・米10年債の利回り:2.50%2019年3月末は約「0.6%」だったので、月間でスプレッドはやや縮小。「0.5」はこの期間の中央値「1.1」を下回る値であり、やや割高?(割安ではなさそう)と推測。個人的には割安で投資のチャンス!とは素直に思えない水準。※期間:2002.9月~2018.5月末この期間で利回り差が3%を超えているのは2002~2003年頃(ITバブル崩壊後)と2008~2009年(サブプライムバブル崩壊後)だけです。その他、2%を超えているのは2011~2012年頃(欧州債務危機)と2015~2016年(チャイナショック)頃。2%を超える時期に比較的IYRは割安な傾向がありそうで、個人的には割安時期の経験的な目安を概ね「2.0以上」としています。※主に「割安な時期を知る目安」として利用。下記グラフは2002年9月末~2018年5月末のIYRと米10年債の利回りの推移を示したものです。IYRの利回りは・ITバブル崩壊後:約7%・リーマンショック後:約12%まで上昇しています。Jリート平均の利回りピークは・ITバブル崩壊後:約6%・リーマンショック後:約8%なので、似たような傾向はあります。サブプライムバブルの頃や2010~2011年の一時期、IYRの利回りは米国債よりも低かったことがあります。債券利回りのデータより管理者作成あとがき<米国長期金利:ここ1ヶ月>※出所:https://jp.investing.com/rates-bonds/u.s.-10-year-bond-yieldより作成4月は米国の長期金利が2.6%程度まで上昇する時期があり、その影響もあってか一時「84」程度まで下落しましたが後半持ち直し、結局は順調な推移となったIYR。<IYR:ここ1ヶ月>株価と同様2019年は好調です。このまま金利が上昇しなければ堅調な推移が続くのかどうか。<IYR:ここ1年>とりあえず1、2割の急落はあったものの2009年以降の米国リートは結果を出している資産クラス。リスク許容度」など重視。現在は主に「ロングショート」「個別株+オプションヘッジ」取引。★本ブログは情報提供を目的としたもので、特定の銘柄や投資対象、投資タイミングによる投資行動を勧誘するものではありません。本ブログの免責事項に関してより詳しくは下記リンクでご確認ください。関連コンテンツ【更新の励みになります。よければ応援クリックを!】はてなブログをはじめよう!yukimatu-tousiさんは、はてなブログを使っています。ブログを報告するスターをつけました引用をストックしましたストック一覧を見る閉じる引用するにはまずログインしてくださいログイン閉じる引用をストックできませんでした。再度お試しください閉じる限定公開記事のため引用できません。