米国市場を「米国株式の割安割高を判断する目安」になると思われる指標などで概観してみます。Investing.com3.2は「2691」。2.23が「2747」だったので1週間で約2%下落。一時「2650」程度まで落ちましたが、週の最後に反発。債券利回り3.2は「2.87%」。先週は「2.80~2.92%」のレンジで大きめの動き。4つで定点観測してみます。★恐怖指数<米国市場。S&P500の変動性>★ジャンク債スプレッド<米国市場。VIXインデックスここ1ヶ月のチャート。2018.3.2は「19.59」でした。長期平均(「19.4」)程度。市場心理は「ふつう」程度、割安な状況ではなさそうです。※期間:1996.12月末~2017.12月末2018.3.1時点のジャンク債スプレッドは「2.1」で、2.22の「1.9」より拡大。水準としては割高圏の目安「2.0」付近、長期平均の「3.1」よりはかなり低い値です。単なる近年の経験則ですが、この指標からは株式は「やや割高傾向?」と推測。※2018.3.1時点のジャンク債利回り「4.90%」、米国債(10年物)の利回り「2.81%」<ジャンク債スプレッドについて詳しくはコチラ↓>www.yukimatu-value.comS&P500のPBRS&P500のPBRとは1PBRは株式の割安割高を判断する基本的な指標の一つです。Value1999年末~直近のS&P500のPBRの推移です。2018.3.2時点の推計値は「3.37」、2.23の「3.44」より低下。ITバブルの頃にははるかに及びませんが、サブプライムバブルの頃(2.91)よりは大きな値です。長期平均の「2.76」は上回っており、現在は少なくとも割安な水準ではなさそうです。米国の時価総額は2018.1月末で約「33.6兆ドル」(浮動株調整行わず)。全世界の37%程度です。2018.1月末の米国バフェット指標は「1.66」であり、過去最高です。現在時点でのS&P500は「2018.1月末の数値」を4.7%ほど下回っていますが、バフェット指標は依然、割高圏の目安「1.4」を上回っていると予測され、現在の米国株式は割高圏?と推測。※2018年米国名目GDP:20.20兆ドル(IMF推計)。⇒割高圏?総合的に判断すると、わたしは米国株式は「割高圏?」と推測します。現時点での米国株の長期投資のタイミングとしては1リスク資産の資産配分が大きくなりすぎていれば、所定の配分に戻す2資産配分において、株式の配分比率を減らす3資産配分において、現金の配分比率を増やす4長期投資を一時やめる(投資をやめる機会を探している場合)のに適す時期だと考えています。※概ね10年以上を想定した長期投資に関する一つの判断です。短期、中期的な投資には役立たない可能性が高いです※基本的にできるだけ「割高な時期に株を売り、割安な時期に株を買う」という判断に基づいています※単なる個人の感想です。未来は誰にも予知できません。Bloomberg長短金利差は0.6%前半で推移。あとがき米国内の住宅価格動向を示す一般的な指数の一つ「S&Pケース・シラー住宅価格指数」(20大都市圏指数)の推移です。株価と同様、長期上昇を続けています。●2度目:2007.2月で●景気後退:2007.12月~(グレーの期間)でした。住宅価格の2度目のピークから10ヶ月たって景気後退が始まっていたことになります。今後いつ景気後退が始まるかはわかりませんが、株価も住宅価格も、景気後退が始まるよりも意外に早くピークアウトしていることもあるようで、過去の経験則として、また調べて記事にしたいと思います。リスク許容度」など重視。現在は主に「ロングショート」「個別株+オプションヘッジ」取引。★本ブログは情報提供を目的としたもので、特定の銘柄や投資対象、投資タイミングによる投資行動を勧誘するものではありません。本ブログの免責事項に関してより詳しくは下記リンクでご確認ください。関連コンテンツ【更新の励みになります。よければ応援クリックを!】はてなブログをはじめよう!yukimatu-tousiさんは、はてなブログを使っています。ブログを報告するスターをつけました引用をストックしましたストック一覧を見る閉じる引用するにはまずログインしてくださいログイン閉じる引用をストックできませんでした。再度お試しください閉じる限定公開記事のため引用できません。