元ヘッジファンドのE氏独自の視点で不透明な相場を判り易く解説します記事一覧マイケルポーターの競争戦略論で考える日本の製造業の在り方2014/01/0211:12おはようございます。今日もお正月モードの元ヘッジファンドマネージャーで、今は株式投資アドバイザーの「E」です。日本が良くなる良い夢を見ましょう!今日も元旦特集ということで、昨日に引き続き大きなお話をさせてください。日本の製造業のあるべきポジショニングを考えるために、日本が勝負している資本主義世界を一つの業界として考えた場合、マイケルポーターの5フォースだと、どう説明できるか見てみましょう。90年代から資本市場に入り日本と同じものを作るようになり出てきました。西側先進国(米独)に加え、従来はローエンドプレーヤーだった韓国と台湾が力をつけ日本のカテゴリーに上がってきました。欧米先進国、アジア途上国で変化なし。日本のカテゴリーを買える顧客層は広がっています(途上国の生活水準上昇に伴い)。二次産業主体の日本に対し、資源産業は企業淘汰が進み売り手優位になっています。従って、マージンスクイズが発生し易い状況。置き換わっているものはない。して見ると、5つのフォースの中では顧客層の広がりのみがプラスで、代替品こそ出てませんが、後の3つは競争環境は厳しくなっています。新規参入と既存の低価格プレーヤーが日本の居た上位層に上がってきたことでプレーヤー数は増えてしまった。部材供給業者はより強大になったので収益を享受しにくくなったということです。新規参入とローエンドプレーヤーの上位カテゴリー入りで競合数が増えた以上、元の競争環境には戻らないが、よりハイエンドに行ってもボリュームが取れないのでスケールメリットが効きません。始末の悪いことに、この新規参入者はタチが悪くバリューデストロイヤ(価格破壊者)です。いうプレーヤーが一匹でもいるとその市場は儲からなくなってしまいます。成長市場だった太陽電池が日独米のトッププレーヤーが破綻する位に儲からなくなってしまったのは、ひとえに収益性無視の中国勢の参入に寄るところが大きいです。ことをしてしまうのです。以上の5フォースの変化に対し、次にマイケルポーター流に解決策を考えてみましょう。供給フォースを改善させるか、です。国家規模だと業態転換が容易でないので(資本市場以外に行き様がないので)無視します。判り易い4から説明しましょう。長く続いていた新日鐵とBHPの鉄鉱石チャンピオン交渉がなくなったことで判るように、山元が集約してしまったので高値を飲まざるを得なくなりました。会社にするしかありません。極論すれば、日本には家電は2社程度で良いし、鉄鋼メーカーや化学メーカーも2-3社で良いと思います。そこまで合従連衡をして購買条件を改善させる。そのために、公正取引委員会は最近始めたグローバルシェア基準を更に進め、消費者のために二次産業の合従連衡を促進させるくらいでも良いと思います。消費者が安い製品を買うためには、一次産業のプレーヤーと同程度のパワーを持った二次産業プレーヤーが必要なので、日本のメーカーにはグローバルシェアどころか、山元とチャンピオン交渉ができるくらいの数まで統廃合させるべきなんです。これは戦前の財閥につながるから危険だとか、韓国はこれをしても失敗したという方が居るかもしれません。各産業のプレーヤーの数を絞ることが財閥になるわけではありません。財閥はグループ内で産業連関表が作れるくらいに閉じたグループなのが問題なので、系列化しなければ問題はないです。韓国との比較ですが、韓国は職人芸をレスペクトしない国民性な上に、中小企業が極めて脆弱で大企業を頂点とする食物連鎖が出来ていないのです。日本の中小企業の7割は大企業との取引です。中小企業にしかできない技術もあるので、大企業が栄えれば、国全体の活力は韓国よりははるかに増し易い構造です。シェアを持っているところに切りこんでいく戦略ですが、ここは敵も収益力が高いので重視している市場なので既得権を奪うのは難しいと思われます。現実的には3が望ましいと考えます。「違う市場のユニークなモノを組み合わせ不可欠にし、単品業者をプロテクトする。」これは新たな敵が弱いキーワードを前面に出すか、新たな市場と組み合わせこれをデファクトにすることです。中国の自動車が他国で売れないのは、製品不良が死に直結するからで、建機や産機でも依然として先進国が優位性を持つのは、価格以上に耐久性や信頼性が要求されるからです。AV製品やPC、半導体は壊れても生命に関わる大事故にならない分野が多いので「安かろう悪かろう」勢が跋扈しました。AVやPCでこの競争環境を変えるには、「安全性が要求されるところも巻き込む」製品にするか、「敵が得意でない分野も機能に加えた製品を創出」し、それを「デファクトにする」ことです。排他的な消耗品で儲ける」ビジネスモデルにしたプリンターなどのように、「新規参入連中が得意じゃないものも加える」のです。この戦略をTVや携帯、半導体ビジネスで実行するとしたら、私なら以下のようにやります。テレビや携帯で無線ネットワークをベースにした家庭内電気製品のコントローラ的機能を持たせこれをデファクトにさせる(最初は儲けなくても良い。徹底的なマーケティングでデファクトにもっていく。国を挙げて、共通規格を世界に広める)。徐々に進められているスマート家電を速やかに進める。テレビを家庭内の機器の全てを操作できるスマート家電化にし安全性の重要性を高める。携帯に心臓ペースメーカーのコントローラーにするとか、役所手続きの全てを端末で出きるようにするとか免許証並みの公的な個人認証機能を持たせる仕組みを国家として作るなど。人の安全性やセキュリティを加える製品自体はニッチになってしまいますが、ここまで浸食された以上、このニッチと思われる世界をなんとしてもデファクトにすることが、日本勢に残された数少ないフォースを改善させる方策だと思います。これを一企業でなく、国として進めるのです。独自規格でもなくても、それを早期に世界中の仲間(ライバル国は極力排除します)に広めるようにするのです。注意すべき点があります。今度は手助けしないことです。今後新しい技術や製品が出せても、「二度と中国や韓国には技術を出さない」ことが必須です。製品だけでなくキーコンポーネント、素材、製造装置も含め、産業に関わる全てのプレーヤーが敵に塩を送ることがないようにすることが不可欠となってきます。そもそも日本の住んでいる市場のフォースを悪く変えたのは日本人自身なのです。中国はココム規制があり、最先端技術供与が禁止されていました。年でかなり緩くなってしまいました。韓国台湾だって、日本と製品カテゴリーを住み分けるといって「韓台の企業に技術を教えた」のは、日立であり住化でありシャープであり芝メカなのです。二度と同じことをしてはいけません。今後は10年おいしい思いができる戦略市場の製品の開発製造Know-Howは国家機密として外に出してはいけないくらいの気概が必要です。デジタル化では国家同士での垂直分業は成り立ちません。従って、現地企業に技術を教えないと受注できない案件なら見送り、ブラックボックスを作れないのなら他の市場を当たれということです。今なら復活できますが、二度目の失敗は許されません。今度は冷徹に戦ってほしいものです。(終わり)参考になった方、共感してくれた方は、「いいね!」「ペタ!」「読者登録」と「ランキングのポチッ」をお願いします。名前タイトルメールアドレスURL本文パスワード非公開コメント管理者にだけ表示を許可するトラックバックこの記事にトラックバックする(FC2ブログユーザー)インフォメーション●最近死ぬほど忙しいのでコメント返信が出来ません。分析して記事を書くことを優先していますのでご了承ください。●ウクライナ問題は終わってません。世間が考えているより経済制裁は世界中に悪影響をもたらします。●中国シャドーバンキングの前に消費税増税のインパクトの記事を書きます。●アメブロでは投資の心構え等を書いています。役に立つと思うので読んでください。ヘッジファンドJAL、そして自らが創業したヘッジファンドで通算23年に亘り日本株ファンドマネージャーをしてきました。投資家等から受託して投資助言サービスをしてきました(金商法第566号免許)。最後の5年はリーマンショックや東日本大震災があり、同期間TOPIXは半減しましたが、私が助言するファンドは5年連続プラスで累計20%以上のリターンを上げることができました。こんな相場師E氏が、マーケットの読み方、相場見通し、経済分析などを、門外不出の鋭い視点と洞察力で斬ります。メッセージボード●スタートしたばかりなのに早速登録いただきまして有難うございます。●体裁より間隔を空けないことを最優先にして開設したので、不備があるかもしれませんがご了承ください。●「ブロマガを自動更新する」(自動決済)にチェックをいれると自動更新になります。Fc2トップ画面(http://fc2.com/)からログインしたあと、以下のFc2ヘルプの通りにやれば、月中でもできるようです。http://help.fc2.com/blog/manual/Home/blomaga/kounyu.html#4●こちらでは、相場見通しや経済分析と投資戦略を書かせていただき、商品の具体的な相談は受けかねますのでご理解ください。有料でも良いので、銘柄診断して欲しいという方はメッセージください。ある一定以上のニーズがあったら、有料ですが診断サービスを検討します(好い加減な調査が出来ないので当然コストがかかります)。●中国シャドーバンキング問題は、調べるほど統計データが好い加減なので時間がかかっていますが、扇動的にならないようにリーマンショックとの比較をしたり、いくつかの機関のデータを併記したりして客観性を出します。現時点で最も優れて投資判断に役立つ記事にするつもりです。楽しみにしていてください。ブロマガ料金について。FC2の仕組みを知らなかったのですが、為替で料金が変動するようです。関係で端数が発生するとのことでした。このFC2ヘルプに書いてあります。7000紹介文:世界の投資家相手に仕事をしてきたヘッジファンドマネージャーE氏が門外不出の運用ノウハウや相場分析を惜しげもなく披露して相場見通しを行います。ここまでの切り口での投資分析はいかなる本や情報サイトでも載っていません。断言しますが、本物のプロが個人投資家の方を最優先にした情報サイトはここ以外にありません。世界で勝負できた日本人ファンドマネージャー自体ほとんどいないからです。そんな人は個人投資家のことなんて考えません。私E氏はお人好しなので、親友の手伝いで上場企業向IRサポートの手伝いを超安い値段で引き受ける一方で、個人投資家のためのコンサルタントを開業しました。その流れでこういうボランティア的なサービスをしていると思ってください。ここは有料でブログ形式にしては高めですが、この値段の10倍以上の個人投資家向けの「なんちゃって株式情報サイト」よりはるかに価値ある情報だと確信しています。更新頻度は最低月10件で、1本ごと購入する場合より3割以上安く、かつ月額会員限定の記事も入れます。デイリーのマーケット概況と短期的見通しは、3月以降は月刊の方のみ閲覧可能にします。ブロマガ記事一覧ブロマガを購入する購入したコンテンツは、期限なしに閲覧いただけます。