更新日:2018/12/09長期投資を行う上で、投資をする心構えから投資資金の確保、参考になるポートフォリオまで網羅している「世界のエリート投資家は何を考えているのか」は投資初心者向け本としてもオススメしたい本です。2017-10-20AmazonKindle楽天ブックスとくにレイ・ダリオの黄金ポートフォリオに関しては、株価が冴えなくなりつつある中で参考になるポートフォリオだと考えます。「黄金のポートフォリオ」のつくり方の感想の記事を書きましたが、その中で特に気になっていたのが、レイ・ダリオが紹介していたオール・シーズンズ戦略の「黄金ポートフォリオ」についてです。...garboflash.blog.fc2.comただし、黄金ポートフォリオはいかにもアメリカ人向けに書かれた感じで、アメリカの長期債へ投資するような形になってたんですよね。その意味で本の中でもう1つ紹介されいたポートフォリオはより分散が効いたものになっています。ディビッド・スウェンセンが考えたものです。株式に関しては激しい値動きをする発展途上国の株にいくらかは投資することを好み、新興国への投資も行う形になっていました。勧める各資産への資産配分は以下の通りです。15%REITや物価連動国債にも15%~20%投資しているのも特徴といえます。「黄金のポートフォリオ」のつくり方の感想の記事を書きましたが、上巻的存在でもっとも興味深かったのがレイ・ダリオの「黄金ポートフォリオ」でした。...garboflash.blog.fc2.com昨年検証したんですが、当時使っているツールが5銘柄以上のポートフォリオに対応していませんでした。1年経ちましたし、黄金ポートフォリオとも比較するために再検証してみました。具体的にETFを使って検証してみた方が今後投資をする上でも参考になると思いますので、iシェアーズやバンガードのETFを使ってみます。対象は以下の6本のETFです。15%分散していますので指標にしかなりませんが、S&P500と比較すると以下の結果となりました。シャープレシオは株式を先進国や新興国に分散しているせいかS&P500よりも低くなっています。米国株に対する相関性は0.88と高い状況。パフォーマンスとしては、年平均で5.65%。S&P500が8%ですので、まずまずじゃないでしょうか。リーマンショック時はREITも影響を受けてるので、S&P500ほどではないにしろマイナス40%くらい下がっています。仮にマイナス幅を抑えるのであるならば、REITの比率を削って米国長期債の比率を上げるというのも1つの手になるでしょうね。レイ・ダリオの黄金ポートフォリオと比較では、同じ本に載っていたレイ・ダリオの黄金ポートフォリオと比較してみました。7.5%コモディティと金合計15%、米国債が半分以上を占めているのが特徴です。シャープレシオを見るとポートフォリオ2のレイ・ダリオの黄金ポートフォリオ(ポートフォリオ2の赤線)がよいですね。S&P500よりもいい。おまけに米国株との相関性も株式が米国株オンリーにも関わらず0.41と低くなっています。パフォーマンスを比較すると黄金ポートフォリオの方が勝ってました。この1年くらい債券価格が下落しているためか差は縮まっている印象です。今年のリターンだけを見るとほぼ互角という感じですね。個人の好みはどちらかというとレイ・ダリオの黄金ポートフォリオという意見になります。株式部分に関してはディビッド・スウェンセンのように新興国や米国外の先進国株に分散する方を支持したいですね。今回調べてみるとリスクとリターンを考える上では、VTなどでも半分を占めている米国株との相関性が重要になりそうな印象をもちました。リスク許容度が高いのであるならば相関性はあまり気にする必要はないかと考えますが、株価の下落に耐えられないという場合は相関性を下げたポートフォリオを構築する必要があるかなと。株価の雲行きが怪しくなっていますので、ポートフォリオの状況を再点検するには良い時期かもしれません。@garboflash更新情報を受け取る関連記事2018年度NISA枠をほぼ埋める。HDVとLQDとVDCに投資しました。おすすめするポートフォリオを再検証2018年冬のボーナスの投資計画を策定しました。replyNameTitleE-mailWebsitePassword管理者にだけ表示を許可するTrackbackstrackbackURL:https://garboflash.blog.fc2.com/tb.php/1893-d02d55c2該当の記事は見つかりませんでした。プロフィールAuthor:garboflashgarboflash(ガルボフラッシュ)と申します。投資日記」というブログを書いております。自由な将来のために守りを考えながら、長期投資を行ってます。インデックスファンドやシーゲル的な海外ETFによる長期の資産運用、節約等について書きます。投資手法は以下をご参照ください。日経ヴェリタスの2016年3月27日号twitterでもつぶやいてます。本ブログで得た情報に基づいて被った損害については、一切の責任を負いかねますので、ご了承ください。投資を行う際に最終的には自己責任です。ご用件のある方はメールフォームよりご連絡ください。ブログランキングランキングに参加しています。き出し率4%で米国株と米国債のポートフォリオ比率をいじって、セミリタイアで逃げ切りできる確率を計算してみた。Reserved.TOP。