長期間にわたって資産運用を継続していくためには「リバランス」が必要と言われています。そこで、今回はリバランスの必要性やどのくらい厳密に実行するべきなのかまとめていきます。資産運用を始めた当初に組んだ資産配分比率からズレが生じてきます。資産配分比率を元の配分に調整することをリバランスといいます。リバランスが必要なのかリバランスが必要な理由は主に2つあります。1つ目の理由は、リスクをコントロールするためです。株式や債券などの異なる値動きをする資産に分散投資することが重要です。反対に期待したリターン水準に達しないポートフォリオになってしまったりします。許容できる範囲内にリスク水準をコントロールするためにリバランスを実行する必要があります。2つ目の理由は中長期的な投資パフォーマンス向上のためです。他の資産は大きく値下がりしてしまう状況が起こり得ます。この状況でリバランスを行うということは、値上がりした資産を売却して利益を確定し、その資金で値下がりした資産を安く購入するということになります。どの資産も右肩上がりに上昇し続けることはありませんので、定期的にリバランスを行うことで、パフォーマンスを改善できる可能性が高くなります。リバランスを忘れてしまったらどうなるかリスクを適切にコントロールし、パフォーマンスを向上させるためにリバランスは必要ですが、リバランスをしなかったとしても致命的な問題になるわけではないと私は考えています。そもそも、当初決定した資産配分が絶対的に正しいわけではありません。前提となる期待リターンやリスクも専門家によって異なる水準を想定していることがあります。リバランスより大切なこと個人の資産運用においてリバランスより大切なことは、ライフステージや資産状況の変化に応じたリアロケーション(資産配分比率の見直し)です。資産形成に取り組む30~40代、収入も増えて資産構築も進んできた現役バリバリの50代、退職後のセカンドキャリアを見据えた60代では、それぞれ資産運用において許容できるリスクの大きさも変わってきます。保有する資産の規模やキャッシュフロー(家計収支)が変化しているのに投資方針が同じままでは適切な資産運用ができているとはいえません。それに、金利水準などのマクロ環境も変化している可能性があります。数年間、リバランスをしなかったとしても人生を通じた資産運用にそれほど影響はありませんが、5年・10年経過してライフステージや資産状況、マクロ経済環境が変化している場合には現在の資産配分比率が適切かどうか確認して見直しを進めていくことは極めて重要になります。→カテゴリーお知らせ出演・掲載実績よくある質問ブログ株式会社リンクマネーコンサルティング/関東財務局長(金商)2855号/リスク・報酬・クーリングオフについて。