大荒れとなった今週の日本の株価や金利をごく簡単に確認し、その後、株式の「割安割高の目安」になりそうな5つの指標で定点観測し、日本市場の概況をみてみます。※出所:マーケット|SBI証券12.21は「20,166」。先週末比−5.7%の大幅下落11月末は「22,351」だったので、12月は今のところ−9.8%。日経平均の直近の高値は2018年10月の「24,448」で今は高値から「−17.5%」の水準。数ヶ月で2割近くの下落幅になっています。債券利回り12.21は約「0.04%」(前週は「0.04%」)。低下基調が続き、今週は「0.02%」を一瞬下回るシーンも。Investing.com今週は久々に円高。概ね「1ドル=111円程度~113円台前半」で推移。※期間:1985年1月末~2018年11月末12.21の日本バフェット指標は「1.04」で先週末の「1.10」から大幅に低下。11月末は「1.16」で、12月は現時点で大きく低下。直近の月末値ピークは2018年1月の「1.28」。12.21の時価総額は約「580.5兆円」(全市場の合計値)。確認できている範囲では、2018.1.23の736.8兆円が現時点での最大値。現在は最大値を21.2%下回っています。1985年からの日本バフェット指標の長期平均は「0.76」です。割高圏の目安「1.0」以上なので、長期的観点からは日本株は割高圏?と推測。29,738億円(約3.0兆円)。前週比−537億円と減少。来週は大きく減りそう。直近ピークは2018.3.23の約3.7兆円。水準としては長期平均の「2.4兆円」より大きく、この指標からはやや割高?と推測。※グラフの期間:1999年1月末~2018年11月末2018年11月末の東証一部PBRは「1.3」(前月比+0.1)でした。11月の小幅な株高を受けて上昇。直近ピークは2018年1月末の「1.5」。今回の上昇相場のピークは「1.5」となりそうな雰囲気。割安の目安「1.0」以上なので、割安ではなさそうと判断。※グラフ期間:2001.6.1~2018.10.262018.12.14は「-13.63」でした。前週の「-12.54」からマイナス幅が拡大。上記期間の長期平均は約「-11」であり投資家心理はやや不安?と推測。来週はマイナス幅が拡大しそう。信用買い残高の損益>日経平均ボラティリティー・インデックス★日経平均ボラティリティー・インデックスのメモ1998年からの・長期平均:25.3・最低値:11.82(2017.7月)・最大値:91.45(2008年10月)・個人的には30以上で「株価の割安圏」を示唆しやすい指標と考えます。日経平均比較チャート12.21は「26.24」。前週末は「21.84」だったので今週は大きく上昇。長期平均は「25.3」であり、投資家心理はふつう~やや不安?と推測。割安の目安「30」より小さいので、「割安ではなさそう」と推測。恐怖指数について詳しくはコチラ↓www.yukimatu-value.com現時点での日本市場の割高割安、5つの指標からの推測、まとめあくまで個人的な判断ですが、現時点で各指標が示唆する株式の割安、割高の判断をまとめます。なさそう★日経平均ボラティリティー・インデックス⇒割安ではなさそう総合的に判断すると、わたしは日本株式は「割高圏?」と推測します。現時点での日本株の長期投資のタイミングとしては1リスク資産の資産配分が大きくなりすぎていれば、所定の配分に戻す2資産配分において、株式の配分比率を減らす3資産配分において、現金の配分比率を増やす4長期投資を一時やめる(投資をやめる機会を探している場合)のに適す時期だと考えています。※長期投資に関する一つの判断です。短期、中期的な投資には役立たない可能性が高いです※基本的にできるだけ「割高な時期に株を売り、割安な時期に株を買う」という判断に基づいています※単なる個人の感想です。未来は誰にも予知できません。※出所:日経平均、TOPIX⇒Yahoo!ファイナンス、東証REIT指数⇒SBI証券、貸し出し態度判断DI(中小企業)⇒主要時系列統計データ表オレンジで囲った5つの指標は「割高度合い」ですべて2007年6月末を下回りました。●TOPIX:2018年1月高値「1911」の「-22.1%」の水準。あとがき大荒れとなった今週。中長期的には★2016年春以降、チャイナショック後の世界的な景気回復とともに続いた株高時期が終わりに?★日本や米国の株高時期は2018年9月末頃までだったか?そんな気持ちにさせる一週間。時間がたたないと分からないことで、世界景気のトレンドが反転すれば話は別。今後、今週のように一直線に下げ続けず、まず1番底、次に2番底を探しに行く展開となるのかどうか。日本株に関しては久々に円高が進んだのが不気味なところ。⇒円高?⇒日本株安?という思惑が広がりやすい状態が続くかも。リスク許容度」など重視。現在は主に「ロングショート」「個別株+オプションヘッジ」取引。★本ブログは情報提供を目的としたもので、特定の銘柄や投資対象、投資タイミングによる投資行動を勧誘するものではありません。本ブログの免責事項に関してより詳しくは下記リンクでご確認ください。関連コンテンツ【更新の励みになります。よければ応援クリックを!】はてなブログをはじめよう!yukimatu-tousiさんは、はてなブログを使っています。ブログを報告するスターをつけました引用をストックしましたストック一覧を見る閉じる引用するにはまずログインしてくださいログイン閉じる引用をストックできませんでした。再度お試しください閉じる限定公開記事のため引用できません。