フォーカスト【FX・外国為替・マーケット情報/分析】BMFオフィシャルサイト本サイトについて本サイトはFXストラテジスト水上紀行およびBMFの公式サイトです。内外大手銀行で蓄えた豊富な経験と知識を基に、弊社外為ストラテジストが精度の高い外国為替情報の配信に努めています。活動状況などをご紹介していきます。お知らせ携帯URL携帯にURLを送るリンク集ご利用に際して本サイトはお客様への情報提供を目的としたものであり、特定商品や投資の勧誘を目的としたものではありません。当社が信頼できると思われる各種データに基づき情報を提供しておりますが、情報は作成時点のものであり、予告なく変更削除することがあります。ついて、また情報の利用に起因するお客様の直接的/間接的被害についても当社が責任を負うものはでありません。投資に関する最終決定はお客様ご自身の判断と責任でなさってくださるようお願いいたします。以上をご了承の上、本サイトをご利用下さい。»2015/09/30水上紀行の為替相場予報のご案内(2015/09/30)インヴァスト証券TriAutoFX公式サイトにおきまして、毎週、その時々の注目テーマを絞り、「水上紀行の為替相場予報」と題しまして、コメントを掲載しています。今回のテーマは、「ドル/円、ユーロ/ドル:まだまだ動きづらいか?」です。基本的に、毎週水曜日に掲載しておりますので、どうぞご一読ください。いつもいつも、みっつの指標が同じ傾向を示すというわけでなく、食い違うこともありますので、その点は、前もってご了解ください。見ることによって、雇用統計に対してどういった期待を持つのか、たとえば、強い数字を期待するのか弱い数字を期待するのかを読むことです。いうポジションにマーケットは偏るのかを推理することが大事だと思います。固定リンクドル/円、クロス円は買い戻しか?ドル/円、EUR/USDはじめクロス円は、依然買い気です。このことから、気づくことは、米雇用統計を控えて、ドル/円、クロス円のショートの買い戻しが出ている可能性があります。ここのところ、クロス円が下げて来ていましたので、ショートが結構できているものと思われます。固定リンク円安だが...日経平均が反発して始まっていることから、ドル/円、EUR/JPY共に、上げています。米雇用統計も明後日に迫ってきていますので、その前に、それほど確固たる方向性は出ないものと思われます。熱くならないほうが良いと思います。今後の相場を考える時のように思われます。固定リンク9月も今日でおしまいニューヨークダウは、手がかり材料に乏しい中、前日の下落を受けた買い戻しが入って反発し、前日比46.71ドル高の16,048.60ドルで取引を終えました。103.0と予想の97.0を大きく上回りましたが利上げ期待も後退して低下し、暫定値ながら前日比0.037%下げて2.058%で引けました。発表を控え買い戻しが優勢となり、前日比0.80ドル高の45.23ドルで引けました。金価格は、月末を控えて調整の動きが強まり、前日比4.90ドル安の1,126.80ドルで取引を終えました。為替相場では、ドル/円は、ロンドンオープン直後119.25近辺まで売り込まれましたが、下がりきれなかったため、買戻しが集中し、ニューヨークタイムには、一時120.16近辺まで反発後、119円台後半に軟化しました。EUR/USDも、ロンドンオープン直後、1.1281近辺まで買い上げられたものの上げきれず、一転して下落となり、ニューヨークタイムには1.1194近辺まで下げ、その後1.12台半ばに反発しました。EUR/JPYは、ドル/円とEUR/USDの乱高下に翻弄され、134円台で激しく上下しました。強まるところを、無理矢理動いたために、かなり荒っぽい相場となりました。本日は、月末日となり、特に銀行ディーラーは月間収益を確定しようとしますので、相場の動きは総じて低調になるものと見ています。9月相場は、不毛だったと思わずにはいられません。日経平均が大幅安になっているのを受けてだと思いますが、ドル/円がジリ安です。戻りがないところ見ると、マーケットは買い下がってしまっているものと思われます。最近続いているタイトなレンジ相場から、なかなかロング筋も投げないものと思われます。この戻りの弱さをロンドン勢は目ざとく見つけ、ロングつぶしに掛かる可能性は高いと思います。固定リンク米雇用統計待ちのマーケット毎月月初にやってくる米雇用統計を前に、マーケットは、通常様子見気分が強まります。今回の場合、昨日は、ドル/円もEUR/USDもEUR/JPYも、下方向を攻めましたが、ドル/円はそれほどではないにしろ、EUR/USD、EUR/JPYは、結構反発しています。この反発により、雇用統計前の下攻めの機先がそがれた可能性があります。明日、明後日にはADP雇用統計やISM製造業景況指数など重要指標発表されますので、一喜一憂はあるとは思われますが、結局は、金曜の雇用統計を見ないことには、なかなか一方向には行きづらいものと思います。固定リンク全般に円高傾向ドル/円、クロス円が、円高傾向になっています。AUD/JPY、NZD/JPY、GBP/JPY、CAD/JPYで顕著です。現状、ドル/円の下げに押されて、クロス円が下げています。本来的には、円以外の通貨の対ドル相場でドル高になることで、今の円高は進んでいるものと思われます。固定リンク神経質なマーケットニューヨークダウは、世界経済の減速懸念から売りが膨らみ、前週末比312.78ドル安の16,001.89ドルと、8月25日以来ほぼ1ヶ月ぶりの安値で取引を終えました。米国債10年物利回りは、中国の経済指標が弱かったことからリスク回避が強まって低下し、暫定値ながら前週末比0.067%下げて2.095%で引けました。原油価格は、中国の経済指標が弱かったことから、世界景気の減速懸念が強まり反落となり、前週末比1.27ドル安の44.43ドルで引けました。金価格は、世界景気の先行きへの不透明感から原油や非鉄金属が下げたことにつれて下落し、前週末比13.90ドル安の1,131.70ドルで取引を終えました。-1.4%と予想の0.4%を大きく下回ったことから、特にEUR/USDで買い戻しが集中し1.1247近辺上昇しました。EUR/JPYもEUR/USDに追随して、上昇しました。その後、ダドリー・ニューヨーク連銀総裁が「年内の利上げを想定している」と述べこともあって、それまでジリ安だったドル/円は小反発なりました。最終的には、EUR/USD、ドル/円が共に上昇したことから、EUR/JPYが134.85近辺まで上伸しました。米雇用統計を金曜に控え、マーケットはやや神経質になってきており、手仕舞いが早くなっています。この調子が金曜まで続く可能性があります。固定リンク2015/09/28マイナビニュースにコラム掲載(2015/09/28)マイナビニュースで、「円の行方、ドルの行方」と題しまして、コラムを掲載しています。今回のテーマは、「フォルクスワーゲン不正問題に思う--ドイツから米国へ富の移し替え!?」です。毎週月曜日に掲載しておりますので、どうぞご一読ください。固定リンクドル/円、ロンドンの出方は?ドル/円は、ロンドンが入って来ると、今日の東京タイムは下げているため、マーケットはショートと見て、ロンドン勢が買ってくる可能性はあります。それでも上げきれなければ、下を改めて試すものと思われます。日足チャートを見てみますと横ばいがまだまだ続くものと思われ、レンジブレイクを期待するのは、時期尚早に思われます。ドル/円は、レンジにはまると、梃子でも動かなくなることがありますので、今のところ、あまり多くを期待しない方が、良いように思います。固定リンク下がるか、EUR/JPYEUR/JPYは、8月21日の高値と9月17日の高値を結んだ、右肩下がりのラインと、9月4日の安値と9月23日の移動平均線を結んだ右肩上がりのラインに挟まれた三角保ち合い(もちあい)になっています。動き出すタイミングが近づいてきているものと思われます。クロス円はドル/円とその他の通貨の対ドル相場を掛けたり割ったりして算出します。今のクロス円全般に言えることは、その他の通貨の対ドル相場はドル高になってきていて、そのためにクロス円は下落傾向にあります。それをも考えますと、EUR/JPYもまた、下がるものと思われます。固定リンクドル/円は売りだが...ドル/円が、売られ気味です。それに、EUR/JPYが追随しています。ドル/円は、依然としてタイトレンジだと思われます。したがって、売りすぎるようであれば、反発する可能性があります。固定リンクユーロ、軟化オセアニアでは、EUR/USDが反落しています。ドル/円も、やや下押しされています。そのため、EUR/JPYが下げています。Indexの週足と日足、そしてシカゴIMMポジションを見ておきましょう。Indexの日足(上がドル高、下がドル安)http://futures.tradingcharts.com/chart/US/32?anticache=1332019379ドルは、日足で見ると上げていますが、週足で見るとレンジ相場が続いています。次に、シカゴIMMポジションを見てみましょう。シカゴIMMのポジションhttp://www.cftc.gov/dea/futures/deacmesf.htm9月22日時点のポジションは、ユーロでは、ユーロロング63,526枚vsユーロショート144,559枚、ネットユーロショート81,033枚(前回84,202枚)です。同時点の円は、円ロング48,282枚vs円ショート71,960枚、ネット円ショート23,678枚(前回ショート26,814枚)です。ユーロも、円も、ネットショートにほとんど変化はありません。今週ですが、もう、米雇用統計の週になってきました。ドル/円は、往ったり来たりをしていて、方向感はまで、見いだせないでいます。発言しており、ある意味、先週金曜の動きで利上げは結構織り込んだのではないかと思います。それでも、利上げ期待は払しょくせず、今週の雇用統計に期待はつながる可能性はもちろんあります。利上げが実施されるまでは、とことん期待感はつながるかもしれませんが、既にFRB議長が年内に利上げするよとまで言っている話が、実施後もさらにドル買いがつながるとは思えません。海外勢は、日本の追加緩和にも期待感をもっているようです。いうのも、先週金曜に発表された8月の消費者物価指数が前年同月比で0.1%下落し、2013年4月以降で初めてマイナス圏に入りました。これは、原油安で電気代やガソリン代が下がったためですが、家計に身近な食品や身の回り品は値上がりしているものが多く、庶民にとっては実感のない物価下落となっています。ヘタにこれで追加緩和などするとむしろ身の回り品の値上がりを助長する可能性があります。したがって、10月末の日銀の金融政策決定会合で、追加緩和はしないのではないかと見ています。今、話題の渦中にあるフォルクスワーゲンですが、米当局は同社に対して、最大180億ドル(約2兆1600億円)の制裁金を科す可能性があります。180億ドルは160億ユーロぐらいになり、インターバンクの言い方をすれば1万6千本のユーロという、すさまじい金額ですもちろん、フォルクスワーゲンはグローバル企業ですから、全てをユーロを売ってドルを買うということはしないと思います。制裁金を払うために結構な額のユーロ売りが出る可能性はあると思います。した具体的なユーロからドルへの資金フローは、相場を一方向、この場合であれば、ユーロ安方向に動かす可能性があります。相場は、結局は、資金の流れによってできています。ドル金利の引き上げが決定することで動くと言うよりも、利上げをしたことにより投資家がその決定によって、実際に資金がドルに動くということが、相場の中心になります。年内に利上げするとイエレン議長が言っても動かなくないということは、投資家は動かず、動くのは投機筋だけで、金利を上げたと言ってドルを買っても、ロングになるだけで投資家のフォローはなく、結局ドルロングの投げが出ることになるように思われます。それに対して、米当局が独企業に多額の制裁金をドルで科すというのは、きわめてストレートで、全額ユーロではないにしても、相当な額のユーロ売りドル買いが出ることが予想され、至極わかりやすいと思います。ここからは、あくまでも、私の下衆(げす)の勘繰りです。昨年からの強烈なドル高により、FRBのイエレン議長、フィッシャー副議長あたりから、相当な不満が出ていました。このドル高は、米貿易赤字の拡大を呼びました。米貿易赤字が拡大した相手が、ユーロ圏だったのです。ユーロ圏の稼ぎ頭は、ドイツです。ユーロ圏は景気後退から、ECBは、ドラギ総裁を先頭に、ユーロ安を誘導したことにより、ユーロ安ドル高を生み、今年の第1四半期のGDPなど米国よりユーロ圏の方が良かったぐらいです。そんな時に、米当局は、フォルクスワーゲンがビートルを含むモデルの排出ガス基準データを改竄していたことを発表し、巨額の制裁金に加え、刑事訴追を受ける可能性も出てきているわけです。取られたら、取り返す、まさに西部劇のようなことが、大西洋を挟んで起きようとしているように思えてなりません。固定リンク2015/09/26イエレン発言に反応いろいろニューヨークダウは、イエレンFRB議長が前日の講演で「年内利上げは適切」と発言したことを受けて、米金融政策を巡る不透明感がやや薄れ買いが優勢となり、前日比113.35ドル高の16,314.67ドルで取引を終えました。米国債10年物利回りは、イエレンFRB議長の前日の講演を受けて上昇し、暫定値ながら前日比0.037%上げて2.164%で引けました。原油価格は、米景気の先行きへの期待が高まって買いが優勢となり、前日比0.79ドル高の45.70ドルで引けました。金価格は、イエレンFRB議長の前日の講演を受けて、リスク回避が後退し下落となり、前日比8.20ドル安の1,145.60ドルで取引を終えました。為替相場では、イエレンFRB議長の前日の講演を受けて、ドル/円はドル高となり、一時121.23近辺をつけましたが、その後は反落となりました。EUR/USDも、いったんユーロ売りドル買いとなり、1.1116近辺まで下げましたが、EUR/JPYの買いが強まり、1.1213近辺まで反発しました。EUR/JPYは、ショートだったようで、買戻しが続き、さらに135.25-30近辺にストップロスもあったもようで、これをつけようとする買い上げに、一時135.39近辺まで上昇しました。その後は、135.00-10近辺に落ち着きました。米利上げ問題は、実施されるまでくすぶるものと思われます。外国為替に携わって、30年になります。それでも、まだ飽きずに好きでいるということは、我ながら、余程好きなのだと思います。一般によく挙げられるのは、他の市場に比べて為替市場はフェアだということです。確かに、世界中が参加しているマーケットですから、ロスカット狙いの投機的な売り買いが、たとえ出たとしても、きわめて一時的な動きであって、全体的な流れは、多少のことではびくともしない重量感を持って動いています。それ以上に、私が面白いと思っていることは、為替市場を通じて、世界の動きに参画できるということです。世界のいろいろな問題が相場を通じて身近なものになっていることで、グローバルな経済や政治に参画しているという実感が湧き、非常に好きな点です。いろいろなグローバルな材料を吟味すると、時として、連鎖反応を起して大相場になることが予測され、それが実際となった時は、やった!という実感を持つことができます。各政策スタンスについて語った思えば、上海株の動向を語り、オーストラリアの景気見通しを語り、またドイツのフォルクスワーゲンの不正問題を語り合っても、為替市場の人間であれば、普通のことです。そのグローバルさが、私は好きです。個人的に皆様にアドバイスするとしたら、ご自分がよく手掛けている通貨の国には、一度は行ってみると良いのではないかと思います。行くと行かないでは、見方が全然異なります。治安は日本より一般的にどこも悪いですから、十分周囲に注意してください。固定リンク2015/09/25リスク回避の基本トップ3私なりに思うリスク回避の基本トップ3は、以下のとおりです。1.ポジションは、自分の体力相応の大きさにとどめる2.ストップロスは、遠くても構わないので必ず入れる3.上げか下げか判断がつかないときはやらない地味ですが、大事なことです。固定リンク狙い目は、EUR/JPY?近々、相場は動き出すものと、依然として思っています。EUR/USDとドル/円については、相場が動くことは示していても、方向までは定かではありません。EUR/JPYについては、日足で、デッドクロスしているものと、これからデッドクロスするものが両方あることから、下げが強く示唆されているものと思われます。EUR/USDがどうか、あるいはドル/円がどうかと見るよりも、EUR/JPYのどこで戻り売りをするのが良いのかと見るほうが良いように思います。日経平均が、寄り付き後、下落したせいか、ドル/円の売りが強まりましたが、下げ切れません。買いが強まっています。これは、イエレン議長の年内利上げ発言が影響しているものと思われます。方向感は定まらないのではないかと思います。固定リンクレンジブレイクするだけのパワーのないマーケットニューヨークダウは、ドイツ自動車大手フォルクスワーゲンの不正問題を受け欧州株が下落したことや、建機大手のキャタピラーが売上高見通しを下方修正したこともあり売りが強まり、前日比78.57ドル安の16,201.32ドルで取引を終えました。米国債10年物利回りは、逃避的な資金流入が続き低下し、暫定値ながら前日比0.023%下げて2.127%で引けました。原油価格は、売り先行で始まったものの、値頃感からの買い戻しが入り反発し、前日比0.43ドル高の44.91ドルで引けました。金価格は、欧米の株式相場が下落し、逃避買いが強まって、前日比22.30ドル高の1,153.80ドルで取引を終えました。為替相場では、安倍首相がGDPを600兆円にする目標を表明したあたりから円買いが強まり、ドル/円119.23近辺まで下落しました。これに触発されたのか、EUR/USDも上昇(ドル売り)となり、一時1.1295近辺まで上昇しました。ドル/円は売り過ぎ、EUR/USDは買いすぎたようで、ドル/円は120.00近辺まで反発、EUR/USD1.1220前後まで反落となりました。EUR/JPYは、ジリ高を続け、一時134.75近辺をつけました。マーケットは、安倍発言に飛びついた形でしたが、まだまだレンジ相場をブレイクするだけの投資家や実需からのフロー(資金の流れ)はなく、反転となりました。今日は、シルバーウィークと週末の狭間の金曜日のため、あまり前向きな相場にはなりにくいものと見ています。イエレンFRB議長の講演がある予定です。固定リンク2015/09/24水上紀行の為替相場予報のご案内(2015/09/24)インヴァスト証券TriAutoFX公式サイトにおきまして、毎週、その時々の注目テーマを絞り、「水上紀行の為替相場予報」と題しまして、コメントを掲載しています。今回のテーマは、「ユーロ/円:テクニカルから見た今後の見通し」です。基本的に、毎週水曜日に掲載しておりますので、どうぞご一読ください。今日の東京オープン直後に、ドル/円、EUR/JPYを買ってきた中には、日本以外のアジア勢もいたとは思います。今日の場合、休んでいた本邦勢が出てきて、相場のリズムがかみ合っていないことをしているのを感じました。私自身の経験でも、1週間とか休んで、マーケットに戻ってきたら、全くとんちんかんな見方をしていたことはよくあります。休み明けは相場観が狂いますので、休暇から戻ったばかりの時は、いつも以上に慎重になるべきかと思います。固定リンクドイツにも変化?ドイツの大手自動車会社フォルクスワーゲンの不正問題は、実にドイツらしくないことをしたものだと思います。EUR/USDに影響は出ないものとは思いますが、ユーロ圏の牽引車ドイツのことだけに、あまり無視もできないと思っています。ステレオタイプ(既成概念)で見るドイツにも、実は変化があり、建物のデザインも今風になれば、高性能のはずの自動車にも不正が働くようになってきたということではないかと思います。小さくても、変化には気を留めることが、トレーディングの上では大事だと思います。日経平均は安く始まっているのに、ドル/円に買いが入っています。言えば、本日120.24近辺にある25日移動平均線のレジスタンスを上回って来ているためかもしれません。ここのところ、ずーっと119.00-121.00近辺のレンジですので、それほど上がるようにも思えません。(PMI)速報値が6年半ぶりの低水準に悪化したことが懸念されて売られ、前日比50.51ドル安の16,279.96ドルで取引を終えました。米国債10年物利回りは、逃避行動が緩んだことから上昇し、暫定値ながら前日比0.016%上げて2.150%で引けました。原油価格は、米国のガソリン在庫が増えたことや中国の製造業景況感が悪化したことを受け、需給緩和を見込んだ売りが出て、前日比1.88ドル安の44.48ドルで引けました。金価格は、EUR/USDの上昇を受け上げ、前日比6.70ドル高の1,131.50ドルで取引を終えました。為替相場では、正確には先週金曜から始まったシルバーウィーク中の対ドル対円でのユーロ売りトライは、シルバーウィーク最終日となった水曜、いったん買戻しとなりました。これでユーロ売りトライが終わったわけではないと思われ、またポジションがこなれれば、再開されるものと見ています。ドル/円は、シルバーウィーク中、結局横ばいでしたが、依然として今後動き出す可能性はあり、個人的には下落方向と見ています。全般に円高なってきています。いうことは、昨年12兆7000億円もあった貿易赤字が、原油安によって大幅に縮小していることが、そろそろドル/円相場に反映してきているのではないかと考えています。今のところ、ドル/円は、まだ118円~122円のレンジをブレイクしていません。下限をブレイクして、東京が寄り付くか、ニューヨークが引けると、下げが本格化するものと見ています。固定リンクEUR/JPY、長期にも下がるかEUR/JPYは、目先も下がると見ていますが、長期的にも下がるのではないかと見ています。月足のEUR/JPYチャートを見てみますと、2008年からの高値と高値を結んだラインが、右肩下がりになっています。2009年からの安値と安値を結んだラインも、やはり右肩下がりのラインが引けます。ダウンチャネル(右肩下がりの帯)になっています。直近のところを見ると、現状の133円台と、下の右肩下がりのラインまで、かなりの下げ余地があるように、個人的には見ています。固定リンクややドル/円買いドル/円は、やや買い気になっていますが、この上、120.12近辺に25時間移動平均線、120.14近辺に90時間移動平均線のレジスタンスがあります。この近辺は、そう簡単には上抜けできないものと見ています。EUR/JPYは、ややドル/円に連れて買い気です。EUR/JPYは、当面、9月4日の安値132.24を再び目指すものと思われます。固定リンクEUR/JPY、基本的には下落継続かニューヨークダウは、アジア開発銀行(ADB)が中国の経済成長率見通しを引き下げたことや、欧州自動車大手フォルクスワーゲンの排ガス不正問題を受け下落し、前日比179.72ドル安の16,330.47ドルで取引を終えました。米国債10年物利回りは、商品市場の下落を受けて下げ、暫定値ながら前日比0.071%下げて2.130%で引けました。原油価格は、中国の景気減速で需給が緩んだ状態が続くという見方が強まり、前日比0.85ドル安の45.83ドルで引けました。金価格は、EUR/USDに下落に連れて下げ、前日比8.00ドル安の1,124.80ドルで取引を終えました。為替相場では、EUR/USDとEUR/JPYの下落が目立ちました。一時、EUR/USDは1.1113近辺、EUR/JPYは133.32近辺まで下げました。ドル/円も、一時119.70近辺まで下げましたが、その後は反発となり、120.10近辺まで戻しました。EUR/JPYは、いったん反発する可能性はありますが、引き続き、9月4日の安値132.24を目指すものと思われます。海外の投資家の売りオーダーの出し方は、一般的に、コールオーダーという形式をとり、投資家から銀行にあるレベル(たとえばEUR/USDでオーダーレベルが1.1400で、現状レベルが1.1200として)になったら、連絡(コール)をくれというオーダーです。すると、1.1400まで買い上げてきている投機筋と、投資家の指示に従って売りに出ている銀行がぶつかり合います。銀行は、投機筋の買いをモグラ叩きの要領で叩き、これを、チャートスクリーンで見ると、1.1400以上に上ヒゲが並びます。いう状況になると、ああ投資家筋が売っているということがはっきりしてきます。固定リンクEUR/JPY、下値を再トライかEUR/JPYが、再度下落してきています。EUR/JPYについては、ダブルトップが9月初旬に出来上がり、下に突っ込みましたが、そこから反発となりました。その大きな原因は、ダブルトップが、あまりにも有名なチャート・パターンであるため、それを見て、ポジションをショートに傾けたマーケット参加者が多く、そのためにオーバーソールド(over-sold、売り過ぎ)となり、反発したものと思われます。いわゆる、フェイク(ダマシ)の一種だと思います。したフェイクが良くおきるのは、いかに多くのマーケット参加者がその形状に気づき、同じようなことを考え、同じようなポジションを持つということであり、今回の場合のみならず、有名チャート・パターンには、注意が必要です。固定リンク上値の重いマーケットドル/円の上値が重くなっています。ドル/円は、この上、120.53近辺に25日移動平均線、さらに120.89近辺に200日移動平均線が続き、そう簡単には、上抜けないものと思います。EUR/USD、EUR/JPYは、安値圏に張り付いています。固定リンク次の局面がはじまるかニューヨークダウは、欧州株高や原油高を受けて買いが入り3営業日ぶりに上昇し、前週末比125.61ドル高の16,510.19ドルで取引を終えました。米国債10年物利回りは、ニューヨークダウも上昇したことから上げ、暫定値ながら前週末比0.068%上げて2.201%で引けました。原油価格は、生産が減少傾向で先行きの需給の緩みが解消に向かうという見方から買いが優勢となり、前週末比2.00ドル高の46.68ドルで引けました。金価格は、EUR/USDの下落に連れて下げ、前週末比5.00ドル安の1,132.80ドルで取引を終えました。為替相場では、ドル/円は底堅い展開となり、一時120.66近辺をつけました。EUR/USDは下落を続け、一時1.1181近辺をつけました。EUR/JPYは、いったん136.13近辺まで戻した上で反落し、一時134.77近辺をつけました。ドル/円は、120.87近辺にある200日移動平均をすんなり上抜くのは、そんなに簡単なこではないと思います。EUR/USDは1.1213近辺の200日移動平均線を下回ってきており、続落の可能性があります。EUR/JPYは、135.51近辺の200日移動平均線を下回っており、さらに下がる可能性があります。固定リンク2015/09/21マイナビニュースにコラム掲載(2015/09/21)マイナビニュースで、「円の行方、ドルの行方」と題しまして、コラムを掲載しています。今回のテーマは、「ユーロ/ドルが動くわけ、動かないわけ」です。毎週月曜日に掲載しておりますので、どうぞご一読ください。固定リンク面白いと思ったら強い残念ながら、予想通り動きませんので、私自身の経験を踏まえながら、トレーディングとのつきあい方についてお話しします私は、ロンドン支店に突然転勤することになり、辞令をもらって2ヶ月後にはロンドンにいました。ロンドンに着くなり、ディーラーになるようロンドン支店長から命じられ、ディーラーとなりました。当時、ロンドン支店のディーリングルームは、人手が足りず、東京本部に対して増員を頼んでいたところ、ひょっこり現れたのが、未経験者の私で、返ってお荷物を抱えることになっていたため、歓迎ムードはゼロ、逆に教える時間を持たなくてはならなくなり、上司もひどく不機嫌でした。翌日から、死の特訓が続きました。英語も良くわからないし、本当につらかったですが、それでもやりました。3ケ月目には、スイスの銀行に研修にも行かせてもらい、いろいろな忘れられぬ思い出を得ることになりました。4~5ヶ月目には、あとは自分でやって見ろとひとり立ちさせてもらいました。して、実際に最前線に出てみて、ディーリングの面白さに目覚めてしまいました。人間、面白いと思ったら強いです。仕事がつらいなどという思いは全くなく、楽しくてしかたがありません。早々にして、為替を一生の仕事にしようと決意し、もう30年が経ちました。面白いと思う気持ちは未だに変わりません。いわゆる為替バカです。皆様にお伝えしたいのは、なにも為替に限らず、面白いと思うものを持つことです。すれば、ご自身が面白いと思うことに、つらくても打ち込むことが出来ると思います。したものを、皆様が見出すことが出来ればと心から思っています。固定リンク必要とされるフレッシュなテーマ今の相場は、ドル/円にしても、EUR/USDにしても、膠着しています。今のユーロに言えること、さらにドル/円にも言えることは、現在、フレッシュで決定的な相場のテーマがないことです。FOMCの利上げの問題はありますが、すでに1年以上やっていて、今や利上げの幅は1/8%(0.125%)とまで言われています。それに対して、もしも、実行されたら投資家も動くのかは、今のところなんともいえません。少なくとも、アジアタイムは、静かに過ぎるのではないかと見ています。いう意味では、アジアにおける日本の存在感はあると思います。英語でのコミュニケーション能力が伸びれば、存在感は大きく増すものと思われます。固定リンクドル高気味シドニーでは、ドル高気味です。ドル/円は上がり、EUR/USDは下げています。EUR/JPYは、あまり変わっていません。Indexの週足と日足、そしてシカゴIMMポジションを見ておきましょう。Indexの日足(上がドル高、下がドル安)http://futures.tradingcharts.com/chart/US/32?anticache=1332019379ドルは、週足を見る限りレンジ相場になっています。次に、シカゴIMMポジションを見てみましょう。シカゴIMMのポジションhttp://www.cftc.gov/dea/futures/deacmesf.htm9月15日時点のポジションは、ユーロでは、ユーロロング63,416枚vsユーロショート147,618枚、ネットユーロショート84,202枚(前回81,241枚)です。同時点の円は、円ロング36,449枚vs円ショート63,263枚、ネット円ショート26,814枚(前回ショート6,662枚)です。ネットユーロショートは、ほとんど変わらずです。ネット円ショートは、再びやや増加中です。今週ですが、先週金曜のドル/円相場は、木曜未明のFOMCで利上げが見送れたことから下落、同日ロンドンタイムには119.06まで反落しました。EUR/USD相場は、FOMC後上値を試し、一時1.1460をつけましたが、ニューヨークタイムに入り反落となり、1.1267まで下落し、さらこのドル高を受けてドルは120.00近辺まで反発しました。方向感が定まっていないことがわかります。通常、欧米勢の実質的な下期のスタートは、9月の第1週の米レーバーデーの後になることが多いですが、今年はマーケットはドタバタしましたが、確たる方向性を見出すことはできませんでした。そこで、次にFOMCの利上げに期待しました。FOMCでも確たる方向性は見出せませんでした。Indexの週足を見てみますと、今年3月にピークをつけた後レンジ相場に入っていることがわかります。FormatのCandlestickにチェックしてください)レンジ相場に入って既に半年が経っていますが、現状は、まだレンジ相場としての期間が十分ではなく、引き続きレンジ相場続くように思われます。年によっては、レーバーデー後、方向性を見出すのが10月半ばぐらいまでかかることもあります。2012年が良い例で、9月になり、マーケットはEUR/USDの買いで何度か攻めましたが、結局、失敗に終わりました。ところが、10月に入り、アベノミクスが本格化したことで、やっとドル/円が上昇相場に乗ることに成功し、翌年の5月までにドル/円は25円も上昇したということがありました。Indexの週足を見て感じます。ドル/円で見ても、先週木曜は上ヒゲを出し、金曜はいったん下に押した後、たくり足(下ヒゲ)も出して終えており、まさにレンジ相場の中にいることがわかります。レンジ相場は、いずれまたトレンド性をもった相場になる時がやってきます。ここで気を付けなくてはならないことは、動き出す相場を逃したくないばかりにフライングしてエントリーし、その挙句に損してしまうことを避けることです。ここで、気をつけなくてはならないことは、相場が本当に一方向へ動き出すには、予想以上に時間が掛かるということです。焦って相場に飛びこまないようにすることが大切です。今週は、月曜から水曜まで、シルバーウィークで東京は休場です。そこを、海外勢が仕掛けてくることは考えられますが、ここはレンジ相場と腹を据えてかかることだと思います。ドル相場がレンジとなると、クロス円で仕掛けてくる可能性があり、EUR/JPYは、下値をためす可能性があります。固定リンク2015/09/19シルバーウィーク相場はいかにニューヨークダウは、前日のFOMCでの米利上げ見送りを受け、世界経済の減速懸念が強まって大幅下落となり、前日比289.69ドル安の16,385.05ドルで取引を終えました。米国債10年物利回りは、前日のFOMCでのFRBの慎重姿勢を受けて、先行き警戒感が高まって価格は上昇し(利回り低下)、暫定値ながら前日比0.059%下がって2.132%で引けました。原油価格は、前日のFOMCでのFRBの慎重姿勢を受けて、先行き警戒感が高まり、前日比2.22ドル安の44.68ドルで引けました。金価格は、前日のFOMCでのFRBの慎重姿勢を受けて逃避買いが強まり、前日比20.80ドル高の1,137.80ドルで取引を終えました。為替相場では、ドル/円は、前日のFOMCの利上げ見送りを受け下落し、一時119.05近辺まで下落しました。下げ止まったところから売り上がってしまった上に、EUR/USDが反落(ドル買い)となったため、ドル/円も120.00近辺まで反発、EUR/USDは1.1269近辺まで下落しました。EUR/JPYは、下落を続け、一時135.25近辺まで下げました。ドル/円はいったん反発しましたが、来週月曜から水曜、シルバーウィークで東京不在のなか、ドル/円は改めて円高方向を試すものと見ています。EUR/USDの下値トライ、そして、総合的にはEUR/JPYの下落が続くものと見ています。Bird)は、早起き鳥、転じて早起きの人のことを言います。欧米では、1日のスタートが社会全体でも早いですが、それに輪をかけて、トレーダーの仕事の開始はさらに早目です。ロンドン勢は、朝7時にトレーディングを始めるのが普通です。夏時間で言えば日本時間の午後3時、冬時間で言えば午後4時には取引が開始されます。ロンドンほどではないにしても、ニューヨークもスタートは早く、遅くとも午前8時(夏時間で日本時間午後9時)にはマーケットがスタートします。欧米人は、現地時間の午後5時には帰ってしまうと言いますが、残業しない代わりに、こうして朝早く仕事を始めるているのが実態で、決して怠けてはいません。私のニューヨークの知り合いなど、現地時間午前4時にはオフィスに入ると言っていたのにはさすがに驚きました。ちなみに、彼は、現地時間の午後3時には退社して、家族との時間を持つと言っていました。いうことで、欧米市場は、イメージするよりも早く一日をスタートさせるのが普通だということを、トレーディングをする上でも頭に入れておくことが大切です。固定リンク2015/09/18市場の洗礼はあるか?今回のFOMCで利上げは見送られましたが、イエレンFRB議長は、年内の利上げ方針は堅持し、早ければ10月下旬の次回FOMCでの利上げを排除しない姿勢を示しました。イエレン氏は、FRB理事のころから、優柔不断なところがあり、確かに環境が整っていないということもわかりますが、しかし、理事当時と変わらぬスタンスに、ややしびれが切れてきた感があります。イエレン氏も確かに記者会見で語ってはくれるのですが、グリースパン氏のような包容力と即断力がないように思えてなりません。マーケットに私同様の不満を持つ参加者が増えてくると、イエレン氏も、歴代のFRB議長が受けたように、市場の洗礼を受けることになるものと思われます。固定リンク目先の展開は?さて、FOMCでの見送り決定を、マーケットは意外ととったのか、予想の範囲内ととったのかと言えば、それぞれに100ポイントちょっとドル安方向に動いて、ドル//円は下げ止まり、EUR/USDは高止まりしているところを見ると、それ程大きくはドルロングではないにしても、やはりドルロングではあったものと思われます。それが、結果発表後、ドルロングを投げたということだと思います。それでは、今後ですが、いずれの通貨ペアも、とりあえずドル売りで攻めるのではないかと思います。EUR/USDの上げは、そこそこで終わるのではないかと見ています。固定リンクビッグイベントが過ぎてFOMC利上げ見送りで、ビッグイベントが過ぎ、ドル売りとなりました。ドル/円は、FOMCまで、高値圏で買い気強く張り付いていたのは、いったいなんだったのかと思わずにはいられません。日本は、明日から5連休となりますが、東京が手薄になるなか、どういった相場展開になるのか注目です。EUR/USDは、利上げ見送りで、ジャンプアップしたところを見ると、ユーロショートドルロングが結構できていたものと思われます。固定リンク利上げ見送りでドル売りニューヨークダウは、米利上げの見送りを好感して大きく買われた後、今後の金融政策をめぐる不透明感が残ったことから、3日ぶりに下落し、前日比65.21ドル安の16,674.74ドルで取引を終えました。米国債10年物利回りは、FOMCで利上げが見送られたことから大幅に低下し、暫定値ながら前日比0.106%下げて2.189%で引けました。原油価格は、FRBはFOMCで政策金利の据え置きを発表すると、下げ幅を縮小し、前日比0.25ドル下げて46.90ドルで引けました。金価格は、FOMCの結果を受けて、時間外で買いが強まり、前日比2.00ドル安の1,117.00ドルで取引を終えました。為替相場では、FRBがFOMCで利上げを見送ったのを受け、ドル売り一色となりました。ドル/円は、FOMCの結果発表直前まで、高値圏を維持していましたが、据え置きが発表されると、一転して119.74近辺まで反落となりました。東京タイムからロンドンタイムに掛けての執拗な買いは、いったいなんだったのか思うばかりです。EUR/USDは、FOMCでの金利据え置き決定を好感し、一時1.1441まで上昇(ドル売り)となりました。EUR/JPYは、ドル主導のマーケットだったため、137.00近辺で、揉み合いとなりました。利上げの緊張感は遠のきましたが、再び年内のFOMCでの利上げ決定の可能性も否定できず、今後新たな憶測を呼ぶことになると見ています。固定リンク2015/09/17荒れるかFOMCの結果発表18日午前3時にFOMCの金融政策決定、その後イエレンFRB議長の記者会見が予定されています。FOMCを待つばかりで、お話しすることも特にありませんが、あえて、申し上げれば、翌午前3時のFOMCの政策決定をまたいで、ポジションを持つのは避けた方が良いということです。マーケットに、結果に対するコンセンサスができていないと見えるからです。したがって、発表直後は、結構相場が荒れる可能性が高いものと思われます。今回のFOMCは、まず、利上げするのかしないのか。利上げをするのなら、0.25%か0.125%かという議論になっていると思います。ここで、なんでまた0.125%というレベルなのかという疑問が残るかと思います。実は、金利のインターバンクでは、1/32%(0.03125%)、1/16%(0.0625%)、1/8%(0.125%)、1/4%(0.25%)、1/2%(0.50%)、1%といった具合に分数で取引をしています。固定リンク静観あるのみ日本時間明日午前3時のFOMCの政策決定、そしてその後のイエレンFRB議長の記者会見に向けて、ドル/円は、利上げ期待からか買い気です。今度は、EUR/USDが買い気になり、その結果EUR/JPYが買われいます。この期に及んで、ジタバタしても、仕方がありません。静観あるのみだと思います。固定リンクFOMC、やっぱり利上げ期待が強そうニューヨークダウは、世界的な株高や原油の上昇を受け、前日比140.10ドル高の16,739.95ドルと、8月20日以来およそ1ヶ月ぶりの高値をつけて取引を終えました。米国債10年物利回りは、原油やニューヨークダウが大幅上昇したことで上げ、暫定値ながら前日比0.009%上げて2.296%で引けました。在庫が予想外に減少したことから、買いが優勢となり、前日比2.56ドル高の47.15ドルで引けました。金価格は、発表された8月の米消費者物価指数は前月比で-0.1%とマイナスになったことから、今回FOMCでは利上げはないという観測が強まり、前月比16.40ドル高の1,119.00ドルで取引を終えました。為替相場では、ドル/円は格付け大手スタンダード・アンド・プアーズが発表した日本国債の格下げの報もありましたが、やはりFOMCが意識され、120.73近辺までジリ高となりました。EUR/USDは、いったん1.2114近辺まで下げたものの、その後反発に転じ、1.1320近辺まで上げました。EUR/JPYは、ドル/円、EUR/USD、両方に反応して、結局は一時136.63近辺まで上げました。FOMCを控えて、少なくともドル/円では、再び利上げ期待が高まっているもようです。固定リンク2015/09/16水上紀行の為替相場予報のご案内(2015/09/16)インヴァスト証券TriAutoFX公式サイトにおきまして、毎週、その時々の注目テーマを絞り、「水上紀行の為替相場予報」と題しまして、コメントを掲載しています。今回のテーマは、「ドル/円:日本は実需の国」です。毎週水曜日に掲載しておりますので、どうぞご一読ください。固定リンク動くかドル/円?私は、相場が動き出すタイミングを示す、ボリンジャーバンド5日間(期間:5、偏差2)を、大変重要視しています。その理由は、相場の方向をあてるのは、もちろん大変大事ですが、同時にタイミングを知らないで、早くにエントリーしてしまったがために、相場のアヤでやられ、損切ったあとに思っていた方向に相場が動き出すということが往々にしてあったからです。いうことで、相場の動き出すタイミングを示す、ボリンジャーバンド5日間を、20年程前に、ニューヨークで知り合いから教わり、その精度の良さから、以来現在でも毎日チェックしています。FOMC前日の今日は動きづらいとは思いますが、主要通貨の中では、ドル/円にこの動くサインが出ていますので、警戒が必要です。これの難点は、動く方向がわからないことで、ご自身の相場観や、他の分析手法との併用が必要です。固定リンクEUR/JPY、反落の可能性は?EUR/JPYの日足で、9月4日前後にダブルトップができました。した有名なチャートパターンは多くのマーケット参加者が気づき、同じように売るために、極短期間にオーバーソールド(売られ過ぎ)となり、いったんは反発するも、それでショートがきれいになると、再び下落することが多いと言えます。個人的には、上げのスタート点である132円台後半まで下げるのではないかと見ています。FOMCが気になりますので、長くは持たす、利が乗ればしっかり利食うことが大事だと思います。固定リンク相場は、裏へ裏へ東京オープン直後から、閑散です。昨日のニューヨークタイムのドル/円の返しはすごかったです。ロングになれば、投げさせられ、ショートになれば買い上げられるという、ポジションの偏りの逆にしか動いていない相場です。確固たるフロー(資金の流れ)がマーケットにないということです。8月の米小売売上高が0.2%と予想の0.3%をやや下回りましたが、底堅いという評価となり反発し、前日比228.89ドル高の16,599.85ドルで取引を終えました。米国債10年物利回りは、8月の小売売上高は予想こそ下回ったものの、前月比で増加が続いていることが評価され大幅上昇となり、暫定値ながら前日比0.104%上げて2.287%で引けました。原油価格は、ニューヨークダウが大幅高となったことから反発し、前日比0.59ドル高の44.59ドルで引けました。金価格は、ニューヨークダウが大幅高となったことから逃避買いが後退し、前日比5.10ドル安の1.102.60ドルで取引を終えました。為替相場では、ドル/円は、日銀の追加金融緩和期待が後退したこともあって、東京タイムから一本調子で下げ、119.40近辺の安値をつけました。ニューヨークに入り、8月の米小売売上高がおおむね堅調だったことを受けて米金利やニューヨークダウが上昇し、ドル買いが優勢となりました。ドル/円はマーケットが、FOMCを控えて、かなり薄かったものと思われます。EUR/USDは、一貫して下げ、一時1.1260近辺をつけました。本日のドル/円の1時間足の動きは、まさに貿易黒字下でのドル/円特有の値動きを表していますので、1時間足チャートをご覧になりながら解説をお読みください。日本時間午前1時台から上昇は始まり、午前9時台まで、ジリ上げが続きました。最終時間の午前9時台には上昇が急角度になり、マーケットが急速にブル(ドルに強気)になっていることがわかります。午前10時台になると上げ切れなくなり、ストンと反転下落し、正午台には、一時119.91近辺の安値をつけました。これが、いわゆる貿易黒字のような、恒常的にドル売りが出る相場によく見られる、上昇パターン「ジリジリストン」ですのでご注意ください。固定リンク時代が変わる待ちのマーケットになっている時ですので、以下のようなことも考えてみてはいかがでしょうか。ここ数年、コモディティー(商品)価格が大幅に下げており、これは、デフレを食止めようとする、中央銀行にとっては頭が痛い問題だと思います、しかし、逆に考えてみますと、確かにデフレによって資産価値は下がるかもしれませんが、しかし、物の値段は下がり、庶民感覚からすれば、ありがたいことです。インフレの時代を振り返ってみれば、何しろ物価は高く、また付加価値をあえて加えた商品が増え、さらに物の値段は高かったと思います。それが、最近は、単にデフレというだけでなく、ただで提供するというビジネスモデルが増え、社会の構造変化が大きく起きていることは無視できません。固定リンク休むもの相場か日経平均が、強く始まったのを受けてか、円安で始まっています。昨日、円高方向に攻めた反動も出ているものと思われます。繰り返しにはなりますが、FOMCを控えて、どうしても動きづらい相場が続きそうです。休むも相場と決め込んでみても、良いのではないかと思われます。固定リンクFOMCの結果発表まで、方向感定まらぬマーケットニューヨークダウは、FOMCの結果待ちの雰囲気が強い中、中国経済への警戒感が再燃し、前週末比62.13ドル安の16,370.96ドルで取引を終えました。米国債10年物利回りは、中国経済への警戒感が高まって低下し、暫定値ながら前週末比0.011%下げて2.178%で引けました。原油価格は、発表された8月の工業生産高などの主要な中国の経済指標は総じて予想を下回ったことから、再び警戒感が高まって売りが強まり、前週末比0.63ドル安の44.00ドルで引けました。金価格は、中国経済への警戒感が高まり、逃避買いが強まり、前週末比4.40ドル高の1,107.70ドルで取引を終えました。為替相場では、ドル/円、EUR/USD、EUR/JPY共に、下値を試し、ドル/円は119.85近辺、EUR/USDは1.1283近辺、EUR/JPYは135.49近辺まで下げましたが、結局往って来いとなりました。FOMCの政策決定がはっきりするまでは、動きづらい展開が続きそうです。先週、ドル/円は、いったん122円に接近するものと見ていました。確かに、121.38まで上昇する局面もありましたが、それは、瞬時のことで、金曜になると、121.00すら触れなくなりました。上値がかなり重たくなっています。貿易黒字下のドル/円の相場パターンである、ジリジリ上がってストンと落ちるという動きになろうとしているように見ています。固定リンク今週から、マイナビニュースに、コラム連載スタート!本日から、毎週月曜に、マイナビニュースに「【コラム】円の行方、ドルの行方」を寄稿致します。タイトルにとらわれず、いろいろな通貨についてお話しして行きたいと思っております。今回は、「ドル/円、本格的に円高に転換か?」と題しましてお話します。以下からご覧ください。固定リンクEUR/JPY、ロングメイクか?1時間足のEUR/JPYを見てみますと、相変わらず買い気です。細かく見てみますと、日本時間で先週土曜の午前零時に急上昇して、やや緩んで終わりました。今日のシドニーでは、やや低めに寄り付いた後、再び買い気になっています。この買い気は、今度は新規のロングメイク(ロングを作る)がなされているのではないかと見ており注意しています。固定リンク円安気味ではあるものの...株高につれて、ドル/円、そしてEUR/JPYも上げています。明日の火曜日、FOMCが水曜日、木曜日と続いており、様子を見ざるをえないものと思われます。ワンウェイ(一方通行)に相場は向かわないものと思われます。トレンドができるにしても、すべてのイベントが終わってからだと思います。固定リンク静かシドニーでは、あまり動いていません。