~国内個人投資家の運用成績が悪いのはコストのせい?~こんにちは世田谷区下北沢の行政書士・ファイナンシャルプランナーファンドコーディネーターの志塚洋介です。森金融庁長官の講演内容についての個人的な見解です。運用による増加分が+19%と米国の+132%に比べてかなり低いのは投資信託が高コストであることと乗換販売が原因だ」という内容についてです。これは、過去10年の個人投資家の運用パフォーマンスが日本は+19%、米国は+132%だったということです。一つ一つ考えていきましょう。日本の投資信託は米国に比べてコストが高い、信託報酬が高いというのは少し前から指摘されているところです。最近インデックスファンドが注目されているのもそういった背景があるわけです。投資家にとってコストが安い方がいいのはそりゃそうなんですが、パフォーマンスにそこまで差が出てくるものなのかと。国内ファンドの信託報酬は高いもので約2%程度となっています。乱暴に計算すれば10年間で20%です。米国と日本の運用パフォーマンスの差は110%でした。あれ?全然足りません。ルールで基本的には購入から2年以上保有した場合でなければ販売会社の責任者の許可が下りません。顧客の強い意向がある場合などでなければ投信の短期売買はできないのです。(この点は金融庁検査でしっかりチェックされます)購入時手数料を3.24%とし10年間で5回乗り換えた場合、16.2%となります。あれ、先ほどの信託報酬合わせてもまだパフォーマンスの差に届きません。本当は何が問題なのでしょうか?それは、米国と日本のマーケットのパフォーマンスの差です!どういうことか?長くなりましたのでまた次の記事で。