まで下げ、2019年8月の最低利回りを更新した。^TYXそれにもかかわらず、株価もつい最近、最高値を更新。2/12さらにドル円が円安に振れた。2/20この3つの組み合わせは、起きないと思っていた、が起きた。07:00「SMTグローバル株式」を今でも保有かつては低コストインデックスファンドを代表する存在だった。0.55%(税込)は、今や最低信託報酬の5倍以上。1,023円、それが毎年。住民税もなく、そのため所得控除が使われずに残る。その控除分を使って、ファンド乗換え時の所得税を実質ゼロにする作戦をとっている。NET指数(ベンチマーク)が前提とする配当税率と実際にファンドが支払う税率が異なる・ファンドリターンは、この税率差の分、ベンチマークを上回るべきではないか?という記事の続報。NET指数の税率及び、ファンド追随性三菱UFJ国際AMさんからの回答ブログ掲載の許可も得たのでその内容を引用する。07:00為替リスクを再認識する日本の投資家に常に付きまとう為替リスク。為替レートが変動することは誰でも知っている。実際に円高になって大きな損失が発生したとき、想定外だと驚く。定量的にリスクを想定していなかったから。(たいぐー実話)今回は、為替リスクの大きさと影響をどう想定するか考える。J-REIT全資産の15%をこのファンドに投資。REITアセットの95%を占めるメインファンド。全世界株式(オール・カントリー)定期チェック(2020年01月)全資産の22%をこのファンドに投資。株式アセットの72%を占めるメインファンド。07:002020年01月末のパフォーマンスチェックインデックスに大負けした過去への反省から、アセット毎のリターンをベンチマークと毎月比較する定期記事。先進国株式」と比べても遜色ない。グラフ化するとこんな感じ。3,864億円(1/31時点)は、アクティブ含む全J-REITファンドの中で最大。無粋ながら、この変更で野村AMと野村信託銀行が受け取る信託報酬額は、12.4→6.0億円/年に半減。全世界株式(オール・カントリー)の目論見書には、とある。NET(税引き後配当再投資)かの記載はないが、月報や運用報告書のベンチマーク騰落率の数値から、NET指数がベンチマークだと分かる。本記事では、調べた結果とそこから生まれた疑問として、・NET指数の定義と用いられる税率・NET指数へのファンド追随性に関する疑問について述べる。07:00なぜ、J-REITは株価に連動しなくなったか東証REIT指数は「債券的な値動き」をする時期と「株式的な値動き」をする時期がある。本記事では、その理由を考察する。東証REIT指数と株価の連動性Morningstarの記事でも報告された。2020/01/27J-REITの分散効果、極端なリスク回避では機能せずざっくり要約すると、・近頃の東証REIT指数は、株価に連動しない。Index)と言っても、本当の「全世界」ではない。ACWI構成国は49。Index)」がある。「全世界」に投資するのであれば、ACWIに加えて、FMにも投資すべきか?と思い、FMの時価総額を調べてみた。07:00激しくトレードここ10日間ほど、ブログをさぼって、激しくトレードしていた。言ってもデイトレ等ではなく、目標アセットアロケーションに近づけるための資産売買。参考記事:2019年12月末のパフォーマンスチェック敗因は「日本株過多」と「外債デュレーション過小」。そこで、具体的な売買内容をこう決めた。定期チェック(2019年12月)全資産の14%をこのファンドに投資。REITアセットの91%を占めるメインファンド。全世界株式(オール・カントリー)定期チェック(2019年12月)無リスク含む全資産の内、14%をこのファンドに投資。株式アセットの44%を占めるメインファンド。07:00株式+債券のリスク低減効果(2019年12月)前回チェックしてから2ヶ月だが、年も変わったこのタイミングで一度確認しておこう。超長期米国STRIPS債(EDV)でリスクを抑える作戦。有効性を確認した50年バックテスト結果はこちら。長期のバックテスト結果(全世界株式+超長期米国STRIPS債)本記事では「最近も有効性が失われていないか」をチェックする。07:002019年12月末のパフォーマンスチェックインデックスに大負けした過去への反省から、アセット毎のリターンをベンチマークと毎月比較する定期記事。突っ込まれたように思うので、筆者の見解を述べておこう。筆者はアマチュア投資家であり、間違っているかもしれない。新年おめでとうございます。2010年に投資開始し、今年でもう10年。最初に恐るおそる投資したのは「個人向け国債10年」。その後、インデックスファンドやETF、REIT、外国債券などを購入したことを思い出す。10年前から存在していたインデックスファンドたちは今どうなったかと思い、Morningstarで検索したところ、考えさせられる結果だった。07:002019年の終わりに2019年も最終日。今年の3月からブログを始めた。ビギナーで、読みやすい文章を書けない。そんなブログを読んでいただいた方々に感謝します。変な姿勢で寝ている左側がたいぐー、右は姉。変な姿勢で寝ている奥側がたいぐー、手前は甥っ子。左が生まれて間もない頃のたいぐー、右は姉。全世界株式(オール・カントリー)に信託財産留保額が!信託財産留保額が設定されていた。マザーファンドの信託財産留保額マザーファンドの信託財産留保額は目論見書には記載されない。有価証券届出書に添付されるマザーファンドの信託約款を見る必要がある。以下、3つのマザーファンドの該当部分を引用する。07:002019年、全世界株式ACWIを上回った国は?2019年も残り数日。・1月~4月:2018年末の株価下落からの回復・5月~9月:その後、上がったり下がったり・10月~12月:3ヶ月連続で最高値更新し、+25%を超える大きなプラスリターンと、かなり良い年になりそう。(まだ終わってないが...)どの国がプラスリターンに寄与したか確認する。07:008資産均等、リターン1%もの差インデックス投資家に人気の「8資産均等バランスファンド」。同じ8資産均等でもファンドによってリスク・リターンが異なることに気づいた。いうインデックスがあることを知った。INDEXは先進国と新興国の大型株、中型株が対象であり、小型株を含まない。CAPは99%をカバーする。そこで、いわゆる「小型株効果」ってどのくらいだろうと思い、実績リターンを比べてみた。07:00「分散投資」はつらいよ分散投資でつらいのは、株価が大きく高騰したとき。「えッ?」と聞き返されそうだが、まあ聞いてくださいな。12/12、米中貿易とBREXITのニュースで株価が大きく高騰した。円安の影響も大きかった。国内リートインデックス」ファンドで信託財産留保額が変更された。0.1%手数料1/3化はメリットのように見えるがそうではない。19:00家計全体の見える化にWFチャートはいかが12月も後半、1年間の家計収支や投資損益をまとめる時期になった。その際に便利な「ウォーターフォール(WF)チャート」を紹介する。数値は架空のもの1年間で、何がどう増減し、現在の総資産額になったか、その全体を可視化できる。WFチャート、日本語では「滝グラフ」というらしい。滝グラフ)上記wikipediaにもあるように、このグラフの作成は、かなり面倒な作業が必要だった。100億円に到達していた。記念して、純資産の経過グラフを他の人気インデックスファンドと比較してみよう。2015年で伸びは止まったが、その後も緩やかに右上がり。定期チェック(2019年11月)無リスク含む全資産の内、15%をこのファンドに投資。REITアセットの91%を占めるメインファンド。全世界株式(オール・カントリー)定期チェック(2019年11月)無リスク含む全資産の内、13%をこのファンドに投資。株式アセットのメインファンド。続きを見るユーザの参加テーマテーマ一覧テーマは同じ趣味や興味を持つブロガーが共通のテーマに集まることで繋がりができるメンバー参加型のコミュニティーです。テーマ一覧から参加したいテーマを選び、記事を投稿していただくことでテーマに参加できます。リョウスケさん11【重要】ドル円は200円台に逆戻り!”円安は正義”は大きな間違い。すぎると感じた時どうすれば良いのか。和製バフェットさん15ブロガーは所詮素人烏合の衆。直者(なおびと)さん18【悲報】あれも欲しい。