動向を推測する記事です。10年国債利回り-米2年国債利回り】とします。※期間:1976年~2017.11月1976年~2017.11月の長短金利差のグラフです。5回の逆イールド期(短期金利>長期金利の時期)とその後の景気後退期(グレーラインの時期)を示しています。5回とも景気後退期の前に逆イールドが生じており、景気後退期には株価は大きく下げる傾向があります。逆イールドは景気や株式市場にとって、不穏な兆候になると思われます。※期間:1995年1月~2018年3月1995年以降の長短金利差と株価(【S&P500】を900で割ったもの)の推移グラフです。トレンドが確認できます。この時期のデータに限れば、どちらかといえば●金利差が大きい時期⇒株式は比較的割安?●金利差が小さい時期⇒株式は比較的割高?ともいえそうです。直近のピークは2010年3月の「2.81%」。2018年3月末は「0.47%」。2007年以降の月末値では最低の数値です。2018.4.5現在、長短金利差は、0.51%です。