更新日:2019年11月5日(火)ユーロ圏の製造業PMIは、2012年10月(45.4)以来6年11カ月ぶり低水準となった9月の45.7から10月は0.2ポイント上昇。節目50割れは9カ月連続となり、依然として過去7年間では2番めの低水準。ドイツの10月改定値も速報値からは0.2ポイント上方修正され、10年3カ月ぶり低水準となった9月の41.7からは0.4ポイントの上昇。節目50割れは10カ月めに突入し、直近4カ月は40台前半の超低空飛行。10月の42.1は過去10年間で2番めの低水準。ドイツでは新規受注が13カ月連続で減少し、雇用削減の動きも一段と加速し、底入れの目処はたちにくい状況が続きます。<ユーロ圏製造業PMIランキング-2019年10月>1位:ギリシャ=53.5:小幅続落で4カ月ぶり低水準、9カ月連続1位。2位:フランス=50.7:2カ月ぶり高水準、3カ月連続50超。3位:アイルランド=50.7:半年ぶり高水準で50超回復。4位:オランダ=50.3:6年4カ月ぶり低水準。5位:イタリア=47.7:7カ月ぶり低水準、13カ月連続50割れ。6位:スペイン=46.8:続落で6年半ぶり低水準、5カ月連続50割れ。7位:オーストリア=45.5:2カ月ぶり高水準、7カ月連続50割れ。8位:ドイツ=42.1:2カ月ぶり高水準、10カ月連続50割れ。9月から反発したのは、フランス、アイルランド、オーストリア、ドイツの北部勢。北部勢ではオランダが唯一9月から低下、ギリシャ、イタリア、スペインの南欧勢も低迷。水準はともかく、ドイツとフランスの反発によってユーロ圏の数値も下げ渋る結果とはなりましたが、オランダが50割れ警戒水準となり、イタリア・スペインと中堅国の低迷も続きます。好結果を改めて再認識する形で景気減速への警戒感も払拭方向へ、米中貿易交渉第1段階の合意署名に向けた進展期待と合わせてリスク選好ムードの週明け。NYダウが7月以来3カ月半ぶりに過去最高値を更新し、米株は主要3指数揃っての過去最高値。ドイツDAXも1年5カ月ぶり高値となるなど世界同時株高が金の重石にも。NY金の下値も意外と堅く1510ドル台前半を中心に小幅揉み合い推移に終始。短期的な流れは上方向ながら、1520ドルの抵抗水準に上値を押さえられる状態。下方向には1490ドルが重要なサポート水準に。NYプラチナは-15.3ドル、1.6%の大幅反落。先週末の大幅高の大半を帳消しにする急反落。急上昇で上値目標950ドル台にきなり到達し、10月序盤の高値圏にも達した一服感などから、格好の戻り売りポイントにもなった様子で株高の流れとは逆行。910ドル台から950ドル台までが当面の主要レンジとなり、足場固めができれば上値再トライのチャンスも。ドル円は40銭弱のドル高円安で続伸。文化の日の振替休日で休場の東京市場を108円20銭台でのフリーズ状態でやり過ごし、欧州時間からリスク選好の流れがスタート。ドイツとユーロ圏の10月製造業PMIが速報値から上方修正されて円安をサポートし、米中首脳会談への期待感も高まり、株高の流れとともに108円60銭台までコンスタントに買われる展開に。今朝の東京市場でも108円70銭台へと堅調な流れが続く様子も。下値トライへと向かう可能性もあった流れは巻き戻され、108円から109円までの1円のレンジで保ち合い形成の様相にも。反発基調が続き、109円台へと抜け出すようならトレンド好転で110円台半ばまでが次の上値目標に。逆に108円割れへと反落の展開となれば下値模索再開で107円付近までが下値目安にも。NY市場11/4終値とチャート5日の国内金価格は+21円、0.37%高で3営業日続伸。NY金の下げ渋りと円安にサポートされての一段高で10月28日(5723)以来、1週間ぶりに近年最高値を更新。勢いは強くはないものの、もう一段の上値を試しそうな流れにも。並行状態でゆるやかな上昇軌道を描く9-21日移動平均線が堅調地合を示す状態に。5760円台辺りまでが上値目安となり、5660円台から21日線(5670)が当面の下値サポート水準に。祝日でなければ今年高値を更新していたはずの勢いはやや失速。それでも今年2番めの高値(9/24:3544)を上回り、今年高値となった9月5日(3584)以来2カ月ぶりの高値水準。この水準からは4年越しの下降チャネル脱出をかけた攻防ラインにぶつかり、上値が重くなる可能性も。目先、3560円近辺までの上昇余地はありか。