動向を推測する記事です。10年国債利回り-米2年国債利回り】とします。※期間:1995年1月末~2019年2月末2019年2月末は「0.21%」。前月末よりやや拡大(1月末:0.18%)。直近のピークは2010年3月の「2.81%」。2019年1月末まで8年10ヶ月ほど長短金利差の縮小トレンドが続いていました。2019.3.21現在、長短金利差は、0.11%であり、2月末(0.21%)と比べ大きく縮小。※期間:1995年1月~2019年2月1995年以降の長短金利差と株価(【S&P500】を900で割ったもの)の推移グラフです。し、両者のグラフ上の差はやや拡大。トレンドが確認できます。この時期のデータに限れば、どちらかといえば●金利差が大きい時期⇒株式は比較的割安?●金利差が小さい時期⇒株式は比較的割高?ともいえそうです。※期間:1976年~2017.11月1976年~2017.11月の長短金利差のグラフです。5回の逆イールド期(短期金利>長期金利の時期)とその後の景気後退期(グレーラインの時期)を示しています。5回とも景気後退期の前に逆イールドが生じており、景気後退期には株価は大きく下げる傾向があります。長短金利差が小さいだけでなく、逆イールドになる時期は、景気や株式市場にとって不吉な兆候ではあると思われます。Tool上記サイトによれば年内は・利上げはない(62.0%)あるいは・利下げ(31.1%)・により、現在「2.25-2.50%」のFF金利は2019年12月に・「2.25-2.50%」(利上げなし)か・「2.00-2.25%」(1回利下げ)になるとの観測。年内に利上げはなく、利下げが1回あるかどうか?に関心が移っています。先月の状況とは大きな変化。Toolあとがきjp.reuters.comFOMCを受け・年内のFRBの利上げがない・FRBの量的縮小は9月で終了すると報道されています。米国債10年物利回りは大きく低下、6ヶ月物とは「0.03%」の差まで接近。・株式市場より債券市場は米国経済の先行きに悲観的?あるいは・FRBの利下げを見込んでいる?実際にどうなるかはわかりませんが、とりあえず「現状維持を見込んでいた状況」から一部ではFRBの「利下げ」を見込むようになった、という大きな変化が起きている状況か。リスク許容度」など重視。現在は主に「ロングショート」「個別株+オプションヘッジ」取引。★本ブログは情報提供を目的としたもので、特定の銘柄や投資対象、投資タイミングによる投資行動を勧誘するものではありません。本ブログの免責事項に関してより詳しくは下記リンクでご確認ください。関連コンテンツ【更新の励みになります。よければ応援クリックを!】はてなブログをはじめよう!yukimatu-tousiさんは、はてなブログを使っています。ブログを報告するスターをつけました引用をストックしましたストック一覧を見る閉じる引用するにはまずログインしてくださいログイン閉じる引用をストックできませんでした。再度お試しください閉じる限定公開記事のため引用できません。