その意味と目安・注意点。その意味と目安・注意点。2018年11月7日ROE(自己資本利益率)は「株主から集めたお金を使って、どれくらい効率的に利益を獲得できたか」を測る指標です。ROEが高ければ高いほど「その企業は効率よく利益をあげられている」と言えます。会社の財務分析は、ROE抜きで語ることはできません。ROEを過小評価すれば長期的には大きなリスクを抱えることになりますしROEを過大評価すれば大火傷する危険性があります。%ということは何を示唆するのか?」を考えていきましょう。億円のB社」があった場合。%なので、ROEからは「B社の方が自己資本(株主から集めたお金)を効率的に活用できている」と言うことができます。経営効率を考えるうえでは、「利益額」よりも「利益率」の方が重要です。「1:3000万円の投資で年300万円稼ぐ会社」と「2:1000万円の投資で年200万円稼ぐ会社」なら、効率という意味では2のほうが優れています。2と同等の条件の会社を3つ探して3000万円を分散投資すれば、不運にも1社が利益を出せなかった場合でも年400万円稼げるため、リスク・リターンの両面で優れた投資が可能になるからです。このように、安全な資産運用を行ううえではROEを意識した投資が重要になってきます。YuutoROEを重視しすぎて割高な株に投資したら一転して高リスク低リターンになり得るので注意ROEの目安は、主に以下の通りです。%程度の会社は資金を効率よく使えているとは言えません。%程度のリターンでは、リスクリターンの釣り合わない投資先といえます。PERの記事でも書いた通り、株式投資はそのリスクを考えると10年程度で投資金額を回収したいところです。>>関連記事:PERの意味と使い方を分かりやすく解説。\(15\)%以上を目安に考えたほうが良いでしょう。ROEの注意点ROEは、単なる数字の大小だけで判断するべきではありません。会社が意図的にROEを上げる方法はたくさんあります。同業他社と比べて明らかにROEが高いときは、「優良企業だ」と早合点する前に色々な側面からその収益性を見ていきましょう。1負債が多いとROEは高くなりやすいROEの分子である当期純利益は、その会社が持っている資産が働くことで生み出されます。会社の資産は、ROEの分母である自己資本に加え、「借りてきたお金」である他人資本(負債)から調達されます。そのため、「負債が多い会社はROEが高くなりやすい」という性質があるのです。ROEは投資効率を考えるうえで欠かせない指標ですが、安全性の判断材料としては不十分。レバレッジ」という3つの要素に分解して、「1利益率が高い」「2資産を効率よく使えている」「3借金への依存度が高い」のどれに当てはまるのかを見極めることが重要です。財務レバレッジなどにも目を向ける。負債の多い会社には注意2自社株買いでもROEは高くなる意図的にROEを上げる方法として少し前に話題になったのが、リキャップCBの発行です。発行で負債が増加し、自社株買いによって自己資本が減少するので、実態はほとんど変わっていなくても手っ取り早くROEを高めることができてしまうのです。いった手法によるROEの上昇には注意しておきましょう。自社株買いによるROEの水増しに注意3ROEが高くてもそれ以上に株価が高いケースに注意ROEが表しているのは、あくまでも「株主から集めてきた自己資本(≒純資産)に対して、どれくらい効率的に利益を獲得できたか」です。「あなたがその株を買った金額(株価)に対して、どれくらい効率的に利益を獲得できたか」ではないんです。1株あたり純資産と株価は違います。ROEが高くても、それ以上に期待が大きすぎて株価が跳ね上がっている場合には、そのあと順調に成長していても「もっと成長すると思っていた。期待外れだ」と判断されて株価が暴落する危険性があります。株価を1株あたり純資産で割った値であるPBR株価を1株あたり純利益で割った値であるPERこれらの視点から見て割高な場合には、失望感から暴落するリスクを警戒しなければなりません。>>関連記事:PBRとは何か。ROEが高い方が株主から集めたお金を効率的に活用できていると言える2安全な資産運用を行ううえではROEを意識した投資が重要。Yuuto会社の財務分析を行ううえで欠かすことのできない指標、ROE。Yuutoアタリマエ!勉強のコツ社会人が読解力をつける方法。Yuutoアタリマエ!PERの意味と使い方を分かりやすく解説。Yuuto数字とにらめっこする日々を送る社会人。このサイトでは「1人でも多くの人が数学・統計学をアタリマエに使いこなせる」ように分かりやすく解説/情報発信していきます。円周の求め方・円周率とは何か・なぜ無限に続くのかを説明。atarimae55よく読まれています標準偏差とは何か?その求め方や公式の意味・使い方をわかりやすく説明します行列のかけ算のやり方まとめ。割合の計算とその注意点について。百分率のパーセントとポイントの違いとは?素数とは何か。