Bootstrappingここでは、Bootstrappingの途中でInterpolationを行わない、簡単な例を示します。Curveの関係を理解するために、簡単な例を使います。OISスプレッドは勘案せず、かつてのLIBOR-Swapカーブの構築方法を使います。市場で次の3種類の商品の利回りが判っているとします。LIBOR金利の日数計算方法は“実日数÷360日”、金利スワップの固定金利の日数計算方法は“実日数÷実日数”であったとします。)最初のセクションで示した、金融商品の価格式をもう一度示します。金利は市場実勢であり、価格はPar(額面の100%)とみなせるので、左辺は100%となります。未知数となる方程式が成立します。1年物のLIBOR預金のキャッシュフローは、ゼロクーポン債と同じです。1年後に受け取る元本と利息の合計を、ゼロクーポン債の償還額とみなせます。表面利率は1%p.a.ですが、日数計算方法が365÷360なので、実際のイールドは1.0139%p.a.になります。投資元本100に対し、1年後に100+(100×1%×365/360)=101.0139のキャッシュフローが返ってきます。\end{eqnarray*}となります。これは、期間1年のゼロクーポン債価格に相当します。c.c.$$となります。Rateが求まりました。