キャッシュフロー計算書の読み方。キャッシュフロー計算書の読み方。損益計算書を読めば「その会社がどのくらいの利益を出したのか」を知ることができます。>>関連記事:損益計算書の読み方と各項目の意味。5種類の利益の違いとは?しかし、会計上は「利益」に計上されていても、お金が手元に入ってきているとは限りません。同じ1億円の利益を出している企業でも「現金を1億円持っているA社」と「まだ回収できていない売上債権が1億円分あって、現金は1円も持っていないB社」では意味が大きく変わってきます。利益ばかりを重視しすぎて現金回収をおそろかにすると「利益が出ているのに、手元にお金がないせいで税金を払うために資金調達に追われる」なんてことにもなりかねません。そこで役に立つのが、お金の流れを明確にすることで利益の実態を明らかにする報告書。それが、キャッシュフロー計算書(C/F)です。財務活動によるキャッシュフローキャッシュフローから分かる会社の8タイプ1優良2積極投資3財務改善4転換5再検討6大勝負7融資途絶8要注意キャッシュフロー計算書とは?キャッシュフロー計算書とは、特定の会計期間中にその会社がどのような活動からキャッシュを増やし、あるいは減らしたかを一覧表示した報告書のこと。いうことから、C/Fと表記されることが多いです。キャッシュ:現金と「現金に近い短期投資」のこと。キャッシュフロー計算書は、大きく分けて「1営業活動によるキャッシュフロー」「2投資活動によるキャッシュフロー」「3財務活動によるキャッシュフロー」「4全体の増減額(期首残高と期末残高)」の4つから成り立っています。3つの活動によるキャッシュフローの意味をそれぞれを見ていきましょう。営業CFとは、会社の本業から得られるキャッシュの増減のことを指します。営業CFはまずプラスであることが重要であり、プラスが大きければ大きいほど良いとされます。本業でお金を稼げていなかったら、事業を続けていく意義が薄くなってしまいますよね。投資CFとは、固定資産や株・債券の購入および売却によるキャッシュの増減のことを指します。投資CFは、マイナスの方が望ましいです。これから成長していく企業は設備投資に積極的にお金を使っていくはずなので、必然的に投資CFはマイナスになるはずだからです。売って利益を得た」だけなら問題ないですが、「主力事業に関わる固定資産を売却した」と聞くと「何か問題があったのかな?」と不安になりますよね。成熟している企業なのであれば「採算の合わなくなった事業をリストラして、新規事業に乗り出す」のは大事なことなので、投資CFは少額のプラスとマイナスをくり返すのが一番安泰とも言えます。支払い」によるキャッシュの増減のこと。「銀行」や「株主」との資金のやりとりを指します。銀行から借りたお金を返済したり株主に配当をすればキャッシュが出ていくので、財務CFはマイナスになります。逆に財務CFがプラスなら、新たに借金をしたり新株を発行したりして資金調達しているわけです。基本的には借金返済を進めたり配当支払いをする余裕がある企業の方が安心ですから、財務CFはマイナスの方が望ましいと言えます。3つのキャッシュフローがプラスなのかマイナスなのかを見るだけで、会社の大まかな全体像を把握できるという特徴があります。Yuutoこれを知っておくと、会社の実態をざっと調べたいときにスゴく便利ですよ。ここからは3つのキャッシュフローから分かる8つのタイプを見ていきましょう。1優良2積極投資まず1つ目は「プラス・マイナス・マイナス」の優良タイプ。本業でしっかりお金を稼いでいる(営業+)将来のために投資にお金を使っている(投資-)お金が十分にあるので借金返済や配当を出す余裕がある(財務-)理想的なキャッシュの流れができている、堅実な優良企業であることが伺えます。2つ目は「プラス・マイナス・プラス」の積極投資タイプ。本業でお金を稼ぎ、さらに資金調達も行っている(営業+,財務+)集めたお金を投資につぎ込んでいる(投資-)資金調達(借入や新株発行)と投資を組み合わせた、積極的な攻めの姿勢を取っている企業です。順調な会社と言えますが、大量につぎ込んだ新規投資が成功するかがカギ。3財務改善4転換3つ目は「プラス・プラス・マイナス」の財務改善タイプ。本業でお金を稼げている(営業+)投資資産を売却している(投資+)集めたお金で借金を返済。財務体質を改善(財務-)「採算の合わない事業をリストラしているケース」が当てはまります。短期的な財務体質改善を急ぐあまり、長期的な事業基盤が損なわれていないか注意!4つ目は「プラス・プラス・プラス」の転換タイプ。本業でお金を稼げている(営業+)さらに投資資産売却に加え、資金調達を行う(投資+,財務+)本業でお金を稼げていて投資資産売却もしたのに資金調達(借入や新株発行)まで行う、少し珍しいタイプです。「事業転換のために大規模な投資を控えていて、そのためにお金を集めている」という可能性が考えられます。5再検討6大勝負5つ目は「マイナス・マイナス・マイナス」の再検討タイプ。本業が不調(営業-)投資にお金を使っている(投資-)それでも借金返済や配当を出す余裕がある(財務-)「過去に実績のある企業が、蓄えていたお金を切り崩して再起を図っているケース」が当てはまります。キャッシュが多い会社はこの状態でグッとこらえられるので、再起を図りやすいのが強みですね。6つ目は「マイナス・マイナス・プラス」の大勝負タイプ。本業ではお金を稼げていない(営業-)将来のために投資にお金を使っている(投資-)投資資金確保のために資金調達をしている(財務+)一見すると8タイプの中でもかなり厳しい印象を受けるかもしれませんが、急成長が期待されている将来有望な企業はこのタイプから成長していくことも多いです。事業拡大に成功して「2積極投資タイプ」へと成長するか失敗に終わって「8要注意タイプ」へと衰退していくか勝負の分かれ目とも言えます。7融資途絶8要注意7つ目は「マイナス・プラス・マイナス」の融資途絶タイプ。本業が不調(営業-)投資資産を売却している(投資+)資産を売却したお金で借金を返済している(財務-)「本業が不調なのに、投資資産を売却してまで借金返済を進めている」と考えると違和感だらけのキャッシュフロー。「銀行に見放されて融資を引き上げられたので、資産を売却して何とか食いつないでいる」というケースが当てはまります。8つ目は「マイナス・プラス・プラス」の要注意タイプ。本業が不調(営業-)投資資産の売却と、借入や新株発行で何とかつないでいる(投資+,財務+)「現在の事業に見切りをつけて、新規事業のために資金を集めている状態」ならまだマシです。「赤字事業を支えるために資産売却と資金調達で食いつないでいる状態」だとしたら...倒産する日はそう遠くないかもしれません。Yuuto資産の評価額や損益の計上と比べて現金の出入りはごまかしが効きにくいもの。勉強のコツ社会人が読解力をつける方法。Yuutoアタリマエ!損益計算書の分かりやすい読み方と各項目の意味について。Yuuto数字とにらめっこする日々を送る社会人。このサイトでは「1人でも多くの人が数学・統計学をアタリマエに使いこなせる」ように分かりやすく解説/情報発信していきます。円周の求め方・円周率とは何か・なぜ無限に続くのかを説明。atarimae55よく読まれています標準偏差とは何か?その求め方や公式の意味・使い方をわかりやすく説明します行列のかけ算のやり方まとめ。割合の計算とその注意点について。百分率のパーセントとポイントの違いとは?素数とは何か。キャッシュフロー計算書の読み方。Yuuto数字とにらめっこする日々を送る社会人。このサイトでは「1人でも多くの人が数学・統計学をアタリマエに使いこなせる」ように分かりやすく解説/情報発信していきます。