8はてブ1Pocketウェルスナビ社が、ロボアドバイザーの資産運用のやり方(アルゴリズム)をWeb上で公開しています。個人投資家にとっても参考になる点がありますので、ご紹介いたします。よういち)ファイナンシャルプランナー。株式会社マネーライフプランニング代表取締役。卒業後、総合リース会社に就職。2008年、個人のファイナンシャルリテラシーの向上をミッションとした株式会社マネーライフプランニングを設立。ロボットの資産運用アルゴリズムに学ぶポートフォリオ作りロボアドバイザーの資産運用方法が公開されている私が昨年から関わっている仕事の1つに、ロボアドバイザーサービスのサポートがあります。ウェルスナビ社の柴山社長が中学校からの同級生であり、そのつながりでアドバイザリーをさせてもらっています。今回ご紹介するのは、ロボアドバイザーの資産運用方法についてです。ウェルスナビ社では、資産運用方法のやり方(アルゴリズム)をホワイトペーパーとしてWeb上に公開しています。ウェルスナビ個人投資家でも参考になる点がありますので、ご紹介していきましょう。【運用プロセス】まず、運用のプロセスですが、下記の手順で行われます。各資産クラスに対する対象銘柄の選定ポートフォリオのモニタリングとリバランスこれは極めて基本的な手順で、資産運用を検討する方は、この(1)~(3)の手順で考えているのでなければ、それはかなりマイナーで我流なやり方だと思った方が良いです。次に、資産配分の具体的なやり方です。しては、すべてを米ドルベースで考えているところです。これは、このサービスが主にNY取引所のETFを利用していることと、世界の資産運用業界の標準が米ドルベースになっていることが主な理由です。すべての運用を、米ドルベースで考える考え方は、日本の個人投資家にはなじみが薄いとも思います。【リスク・リターンの推計】そして、リスクとリターンの推計。リスク(標準偏差)と各資産ごとの相関係数の推定は、過去のデータを基に割り出しています。直近のデータを重視するために、過去のデータのウェイトは落としているようです。ここではリスク(米ドルベース)が下記などのように計算されています。(リスク)米国株:12.4%日欧株:14.8%新興国株:18.4%米国債券:2.8%物価連動債:4.8%金:17.9%不動産:14.9%そして、リターンの推計。リターンに関しては、単純に過去の数字を利用するということではなく、ブラック・リッターマンモデルを利用して推計しています。簡単に説明すると、現在の市場の時価総額に応じて、その比率がポートフォリオ上で最適化されているという前提を置いてリターンを推計するモデルです。この結果、米ドルベースで下記のように推計しています(2016年10月時点)。(リターン)米国株:6.5%日欧株:7.5%新興国株:8.5%米国債券:1.9%物価連動債:2.3%金:3.9%不動産:5.8%これでようやく、「リスク(標準偏差)」「期待リターン(推計)」「相関係数」が出そろいましたので、最適化の計算ができ、個々人のリスク許容度に従って最も効率的な運用が行われるというプロセスになります。冒頭にもお話したように、この手法は特別でも何でもなく、むしろ年金を中心とした機関投資家では極めてオーソドックスな手法です。ご自身の運用がこの手法から外れているのであれば(それは決して悪いということではありません)、一度こうしたオーソドックスな資産運用手法についても検討されてみると良いと思います。「ウマい投資話にダマされる人」5つの特徴。VOICEの最新情報をお届けします。ビジネス世界同時不況の再来は確実。その時、日本人は無差別リストラで貧困層に落ちる=鈴木傾城マクドナルド「ごはんバーガー」でまさかの試練。仕手株ニチダイに乗ってわかった楽しさと怖さ。おすすめな投資信託の選び方...2024年に改正されるNISAをどう活用する?=花輪陽子ディスプレイを何枚も並べるデイトレーダーは、みんな「アレ」を監視していました米利上げは12月が有力=FOMC議事録はギリシャ・中国を懸念、原油価格の下落に注意したいドル円急落→「よっしゃ買いや!」→「スプレッド広っ」なぜなのか=FX兄上のトレード解説!日本経済3つの選択。「GODIVA」じゃない、食べられない...。年金支給額0.2%増に騙されるな。実態は今後35年で27%減、30〜40代が最も割を食う=栫井駿介auPAYでディズニー、USJのチケ代が40%還元される裏ワザ発見。+20万円の県あるも、大半はダウン「檸檬堂」品薄で一時出荷休止。退職金、14年で500万円以上も減少。(PR:ウィット)世界同時不況の再来は確実。人気コーナーシェアランキング1森友事件、海外では「アベゲート」と報道。米国なら大統領でも終身刑2貧乏人は水を飲むな。「水道民営化」を推進するIMF、次のターゲットは日本3東京五輪の費用、当初7000億から3兆円へ。予算も気候も偽って誘致した責任は誰が...4世界中が「低欲望社会化」する中、日本は美しい衰退に向かう【大前研一「2018年の...5日本の農業をぶっ壊す種子法廃止、なぜほとんど話題にならない?=田中優6ゴミ分別のウソが物語る「生きづらい日本社会」の正体=武田邦彦7日本の貧困層は飢えずに太る。焦る安倍官邸=山岡俊介10ついに始まった水道民営化、なぜ日本は海外「水道代5倍」の失敗例を無視するのか?マネーボイスをほどよくメールで。総合金融情報メールマガジン。※こちらのコンテンツを削除いたしますページ内の商標は全て商標権者に属します。VOICE」で提供している記事は、情報の提供を目的としており、投資やその他の行動を勧誘、または推奨する目的としたものではありません。銘柄の選択等、投資の最終決定は、ご自身の判断でなさるようにお願いいたします。本サイトに掲載している全ての記事およびデータについては、その情報源の確実性を保証したものではありません。本サイトの提供情報を利用することで被った被害について、当社および情報提供元は一切責任を負いません。万一、本サイトの提供情報の内容に誤りがあった場合でも、当社および情報提供元は一切責任を負いません。本WEBサイトの記載内容は、予告なしに変更することがあります。