ID:???現在は史上空前の円高状態だが、本来ならば、20年もGDPが低迷している日本に投資が集中するなど市場原理が発達している国では信じられないと投資アドバイザーの藤巻健史氏は言う。現在の円高トレンドの大きな要因は「為替リスクを恐れるあまり、資金が日本国内に留まり、外に出て行かない」からだという。史上空前の円高に藤巻氏が警鐘を鳴らす。崖崩れはいつ起きるのか。その合図は、「日本国債の未達」です。国債の大半は毎月の入札によって販売されています。この入札で予定額が集まらず、さばききれないことを「未達」といいます。日本は、いつ国債未達になってもおかしくありません。通常、経済成長を遂げている国では、成長に伴い個人金融資産が増えます。そのうちの何割かが銀行などの預金です。その預金の何割かが国債購入に回ります。したがって経済が成長している限り、国債購入の新しい原資が生まれているということになります。これでは新しい購入原資が生まれてくるはずがありません。未達になったらどうなるでしょうか。国債未達のニュースが流れれば、瞬時に国債先物市場は値幅制限まで下落し、ストップ安となるでしょう。現物債も急落(長期金利が急騰)します。同時に株の先物市場もストップ安をつけ、同じように値がつかぬまま数日間続くでしょう。同様に株の現物市場も急落します。これに伴い円も暴落します。とどまるところを知らない「株・債券・円」のトリプル安が日本を襲うのです。なれば「円」は、固定相場制の時代の360円まで下落してもおかしくありません。未達が起これば政府に必要なお金が集まらないことになります。足りないお金は日銀が紙幣を刷って国債を引き受けるという形をとることになるでしょう。なるとハイパーインフレです。100万円の預金も、タクシーに数回乗るとなくなってしまいます。貯めたあなたの円資産も、暴落するということです。「株・債券・円」のトリプル安が日本を襲う前に、あなたの円資産を、別の場所に逃がさなければならないのです。ID:4rLaBMVI馬鹿だ。都市銀行か保険会社が買い、それさえないなら政府系金融機関が買う。買わなければ彼らは全てを失うのだから。問題は、この状況に甘えて財務省と日銀が全く対策を行っていないということだ。彼らは国債を発行していながら、これが日本国内の資金の流動性を損なっていることについて、知らないふりをしている。日銀に大量に国債を買わせなければ駄目だ。激しいインフレが起きる。市場に日本国債を疑問視された時点で日本は終わる。ID:4rLaBMVI>>145>激しいインフレが起きる。ID:q66k+15h>>147国債が売れなくなり、利率が6%を越える。止むなく日銀が直接引き受け、円の信認を毀損する。この時点で日本円の信用は無くなり、インフレに突入。デフォルトするか、ハイパーインフレの2択になる。ID:4rLaBMVI>>150>>18参照。あなたの考えには根拠がない。現在、大企業の内部留保が210兆円もある。円安に振れれば輸出が増加する。360円になったら車は4分の1の輸出価格になる。日本のメーカーだけで世界の車を独占生産だ。こんなことにはならんだろう。GDPが下がるのを放置してる民主党政権・政府はアホだ。GDPが下がらない限り未達はない。ドジョウ内閣はこの時期に増税一直線。来るってるとしか思えない。財務省が一番悪いんだけどね。天下りの禁止と社会保障費のカット。国でもやろうと思えばできる。やれないのなら解散すべきだ。ID:wlcO/5Lu>>150デフォルト厨は論理飛ばしすぎなんだよな。>止むなく日銀が直接引き受け、円の信認を毀損する。>この時点で日本円の信用は無くなり、インフレに突入。「円の信認を毀損する」も「日本円の信用は無くなり」も同じことだよな。円の信認を毀損する→円安→インフレってことだろうが、デフレ解消で結構なことじゃないか。物価が2倍になれば、発行済国債の価値は半分だ。問題は次だ>デフォルトするか、ハイパーインフレの2択になる。ここがいきなり飛びすぎなんだよね。ID:Ju9mIRyY何か悪性インフレに伴う為替変動が分かってない人間が多いな。悪性インフレが原因で為替が変動する場合、国内インフレ率に連動するんだ。為替が360円なら物価は4~5倍。要するに通貨価値は1/4~5だ。輸出に有利とかあり得んね。原材料も設備も人件費も4~5倍だ。実質の儲けは変わらん。貯金も借金も実質1/4~5。年金も国の借金も実質1/4~5。悪性インフレに陥って360円で止まるとは思えんけどな。預金封鎖もしないと取り付け騒ぎで銀行は連鎖倒産。外貨の流通が自由なままなら円は決済能力を失う。円では物を買えなくなる。ID:Hbh043M0>>216>預金封鎖もしないと取り付け騒ぎで銀行は連鎖倒産。ID:0Fhx7Ltc>>220理由:国債を買えなくなるから現状でも日本国債を銀行は持ちたがらなくなってきている。無利子の米国債が売れないから、健全とはいえない。国家資産の対外通貨の大半が米国債。破綻する破綻するって言う人って、デフレかハイパーインフレの二者択一だよね。ID:0Fhx7Ltc>>229銀行の資産を国債発行高が上回っていてもそのような台詞がはけるとは・・・のんきでいいのう。日銀が買い取ることになって、結果的に札をするということになるだろうね。ID:qFVHs1Epよく「日本の外貨資産は民間の金であって政府の金じゃない」って言ってるが、その政府だって普通に100兆円の外貨を持ってる。民間はさらに200兆円持っていて、政府の借金を保有している。観測されるのは円安じゃなくて円高だろうと。ID:xu9z0kAJ>>314国債がデフォルトした瞬間円の信認は毀損される。設備や建物が壊れて修復するのに外貨を円に換金して充当する行動が多くなれば確かに円高になる。足した面積において、「日本の海」は世界6位の広さを誇る。日本海溝など深い海もあるため、海水量、すなわち海水の体積で見ると世界4位の海洋大国であることを、皆さんはご存じか。そこには、化石燃料、レアメタル、ウランなどの鉱物資源、食料となる水産資源など、日本人が豊かに生きる糧が眠っているのだ。ID:Ju9mIRyY1ドル360円などという半端な数字はあっても一瞬だな。1ドル200円台を超えるのはデフォルトが見え始める頃。これを超えたらハイパーだな。ちなみにい日銀引き受けはデフォルトと一緒。それでいいなら米も欧も苦労していない。ID:wCgNNYoaなんか勘違いしてない?財政が実質破綻となれば、今までデフレだったなんて関係なく、円安とインフレが進行するよ。残念ながら、既に国債消化はしきれなくなってきてます。欧州危機で覆い隠されてますが、国内消化が困難になりつつあります。三菱東京UFJあたりは、今年から国内消化が細るとレポート出してますよね。国内金融機関は、とっくに国債消化の限界を口に出してます。メガバンクは既に昨年秋くらいから短期債中心にシフトしてます。長期債はリスク高という判断ですよ。国債発行自体も、短期の比率がかなり高くなっています。債券取引は、そろそろババ抜きモードなんですよ。ID:CH3AneX1>>592日本国債が買われなくなるシナリオの背景について質問です。その理由は1)日本国債よりも有利な運用先ができた。2)日本国債を買う金がなくなった。ID:0n46aZHp馬鹿がいるなw日本の国債の暴落はあり得ない。民間銀行が中銀や預金者から供給された通貨を債券への市場運用に回してる現状では債券の暴落はない。債権者がリスク資産を売却して預金に戻す=預けられた通貨を使って間接的に銀行が市場運用のために債券を買う=債券が買われて長期金利が低下する。公定歩合と預金準備率を引き上げてマネーサプライを抑えればいいだけ。ID:gGzcbsu/>>628だから、そうやって買い支える国内資金が枯渇しつつあるって状況なんだよ。それに、最後の方で言ってる公定歩合を引き上げて金利水準を引き上げたら、資産として保有している国債価格も下がるでしょうが。他人を馬鹿という人が馬鹿じゃなかった試しはないから、気をつけようね。ID:wCgNNYoaお金刷ればよいというのは、日本では致命的になります。大丈夫という人は、既発国債の存在を完全に忘れています。低利回の既発国債は、少しでもインフレになれば、すぐに叩き売りになるからです。アメリカ国債や欧州は、マイルドインフレ以上の利回りがあります。低金利で大量に資金調達してしまうと、少しでもインフレになると、国債暴落の危険性があるのです。ほとんど国債は満期保有前提にはなっていません。満期保有なら損しないと主張しても、金融機関はいつでも現金にする為に国債を保有してるのです。中央銀行の買取りも同じです。こいつも市場が信任しないレベルになると、いくら買取りしても金利上昇がとまらなくなります。債券はインフレに弱いという基本は理解しないと、事を見誤ります。ID:cc9BsOQo>>666なるわけないだろうが。金を貸している奴はいつでもマジだぞ。金を買えせなくて、ごめんなさいで済むわけないだろうが。日銀が国債を直接引き受けしたら、実質デフォルト。ID:wKseaUsz>>668当たり前では、ないなぁ。今も日銀が国債を直接引き受けしてるし。ID:cc9BsOQo>>671それは法律上許された特殊な範囲のみ。議論をはぐらかすなよ。ID:cc9BsOQo>>680バカ。日銀の直接引き受けっていのはそれほど重いんだよ。やるとしたら、デフォルトを防ぐ以外ありえん。その時は、実質デフォルトと同じ。重度のインフレ/ハイパーインフレになる。日銀が国債を買っても国債という借金が日銀券という借金に形が変わるだけのこと。国債を発行するのは、借金。日銀が国債を直接引き受けするのは、借金以外の重い意味がある。