2019年11月18日スポンサーリンク前回ブログ「プロが見る!為替の需給と言えばRR」で、デルタというコンセプトが登場しました。そのときは、為替の25D(デルタ)というところで、RR(リスクリバーサル)を作り、そのボラティリティからマーケットが為替レートがどちらに動くとみているかを判断することができるという話をしました。趣旨から外れるので、あまり話をしませんでしたが、念のためオプションでいうデルタという概念について触れておきたいと思います。(今回は数式はなしで考えてみたいと思います)目次オプションの世界でのデルタとはデルタはそのオプションが行使される確率オプションの世界でのデルタとはまず一般的にデルタとは、原資産の変動に対してオプションの価値がどの程度動くかという意味になります。この言い方だとピンと来ないかもしれませんが、ちょっと我慢してください。原資産ですが、何のオプションの「何の」のところに入るものだと考えてください。225のオプションであれば225が原資産ですし、ドル円のオプションであればドル円が原資産になります。この何のオプションの「何の」のところに入るものが動いたときに、そのオプションがどれだけ動くかということになります。それが大事かというとオプションを取引する人は、結局この原資産がどこにあるかによってそのオプションが行使されるのか否かというところに関わってくるからです。行使価格が10000円のオプションをもっていたら、その原資産が10000円を超えるかどうかというのはそのトレーダーにとっては非常に重要な関心事になってくるからです。行使価格が10000円で買う権利を持っているオプションがあります。今原資産の価格が10000円であれば、満期にオプションが行使される確率はざっくり五分五分と考えることができます。9999円であれば行使されないですし、10001円であれば行使されます。(プレミアムは考えていません)。アットザマネー)となり、デルタは50%となります。今度は同じオプションで原資産価格が15000円だとします。満期までの期間にもよりますが、行使される確率はかなり高いでしょう。高いというのは、五分五分よりも有利ということです。デルタは50%を超えてくることになります。インザマネー)と言います。逆に原資産価格が5000円だとします。行使される確率は50%を切ることがイメージできるかと思います。アウトオブザマネー)と呼ばれます。この満期時点でオプションが行使される確率がデルタと考えることができます。前回のブログで25デルタという表記が出てきました。これはOTMのオプションということはもうお分かりいただけるかと思います。このOTMのコールオプションとプットオプションを組み合わせてリスクリバーサルを構築します。(為替市場でこの25デルタの所は比較的流動性があります)。finance_blog外資系金融サラリーマンブログスポンサーリンクスポンサーリンク外資系企業の求人を見る最新の求人を見る転職のプロへの相談はこちら転職の相談をする管理人一押しのFX会社様サイト内検索じゅんし外資系金融で働く30代。専門はデリバティブや経済分析、プロジェクトマネージメントといったことになるが、これらの経験を何かしらの形で共有したいと思い、このサイトを立ち上げる。興味のある方への情報提供(転職術)、金融の専門知識から一般の方向けの資産運用、おすすめの書籍といった幅広い分野の情報配信を行う。英語のハンデを乗り越え留学を成功させる5つの方法・コツエージェントには必ず登録しよう。人材紹介会社を使う5つのメリット。英語が聞き取れた!Amazonプライムで楽しく簡単にリスニング力をつける3ステップ。外資系金融サラリーマンブログ。