コピー2018.09.14青井ノボルです。前回の記事では、生活防衛費とリスク許容度を再点検しました。続いては、アセットアロケーション(資産配分)です。世の中には「アセットアロケーションはアート」という言葉もあります。それくらいに、人によって全く異なる答えに行き着くということです。この記事では、アセットアロケーションについて悩み考えてきた結果を再点検します。個性あるアセットアロケーションは尊重したいスポンサーリンクアセットアロケーションはアートアセットアロケーション、すなわち資産配分には絶対的な答えがありません。個人投資家ごとの考え方が反映されるため、アートの世界とも言われます。インデックス投資は、バイ&ホールドするのが基本です。一度買ったら長期にわたり持ち続けるワケです。買ったリスク資産を持ち続けるのは、言うは易く行うは難し。どの資産に投資をするのか、という選択は非常に重要となります。自分の頭で悩み考え抜いた答えを、アセットアロケーションに反映する。アセットアロケーションはアートになるのだと思います。投資はストーリー、というたぱぞうさんの名言を借りるなら。ストーリーを語るのは、自分自身であるべきだと考えます。全世界株式を選ぶ理由ワタシは、時価総額比率で全世界株式に投資したいと考えています。全世界株式を選ぶのかについて振り返っていきます。全世界の株式市場に上場している株式に、広く分散投資することができます。上場企業に投資するということ各国市場に上場している企業は、事業活動を通じて利益を株主に還元するハズ。企業は事業継続が大前提であり、利益を上げ続けることが求められます。株式公開して幅広く資本を集める上場企業は、その傾向がより強いと考えます。個別企業ごとにみると事業活動に失敗して破綻するリスクもあります。それ故に、市場平均であるインデックスに連動したファンドへ投資をします。上場企業の株価で構成される市場平均に連動するファンドに投資をする。そのことで、リスクを分散しながら投資の恩恵にあずかれると考えます。期待リターンは期待に過ぎない市場平均とはいえ、どの国に投資すれば高いリターンを得られるのか。考え始めると、アメリカや新興国への集中投資も選択肢となります。集中投資と言っても、インデックス投資なら数百社以上への分散投資です。分散によるリスク低減効果は、十分すぎるほどに得られることでしょう。それでも全世界株式を選ぶのは、地域を選ぶ必要が無いと考えるからです。期待リターンは将来のことであり、どう転んでも期待に過ぎません。確実に得られるリターンでは無いので、当たるも八卦当たらぬも八卦。長期投資の平均回帰性により、プラスの範囲でリターンの収斂が期待できる。期待リターンへ過度に期待しない、けれどもプラスリターンは期待できそう。あるならば、あれこれ考えずに全世界株式を選択してしまう。投資素人なので、悩むこと自体が無駄だと割り切る。清濁併せ呑む覚悟で、全世界株式の市場平均を受け入れる選択をします。時価総額比率なのか全世界株式に投資するとして、なぜ時価総額比率を選択するのか。ほかによく言われるのは、GDP比率、3地域均等型などがあります。その中で、なぜ時価総額比率を選ぶのかは散々考えてきた話です。全世界株式の比率はGDPか時価総額かインデックス投資と言っても、資産配分(アセットアロケーション)は人それぞれ。ワタシは、現時点で、全世界株式にまるっと投資したいと考えています。今回は、全世界株式の配分比率に的を絞って、GDP比率と時価総額比率のどちらが良いか考えます。全世界株式(3地域均等型)のウェブ広告を作成したとの連絡がありました。この記事では、ワタシが3地域均等ではなく時価総額比率の全世界株式に投資したいと考える理由について、改めて書きます。sindanindex.com2018.05.21どちらも、ワタシなりに泥臭く考え抜いた思い入れのある記事です。よければ、この記事とあわせて読んでいただけると嬉しいです。経済全体には投資できないGDP比率と3地域均等型の場合、新興国株式の割合が大きくなります。新興国経済は大きな成長が期待できるからオーバーウェートしたい。した思惑から、GDP比率などを選ぶ個人投資家の方もいます。新興国経済に投資したくても、残念ながら経済全体には投資できません。新興国株式市場にしか投資できない、というジレンマが付きまといます。程度こそ違いますが、日本国内や先進国でもまったく同じことが言えます。日本で考えてみても、全事業所のうち99.7%は中小企業(個人事業主含む)。経済規模と株式市場規模には乖離があるというのは揺るぎない事実です。経済成長の恩恵を最大限受けたいけど、現実的に投資できる範囲で妥協するという選択。理論的では無いですが、無理のない範囲で諦めるという潔さがあると考えます。話を戻すと、どこかの国に集中投資をするかどうかと判断基準は基本的に一緒です。投資をする以上、少しでも高いリターンを得たいと考えるのは自然なことでしょう。不確実性の高い将来のリターンを追求しても報われない可能性が高いです。それよりも、自分がコントロールできることに集中する方が良いと考えます。自分でコントロールできることに集中することが重要だと思う先日、バンガード主催のブロガー交流会に参加しました。ボーグルが創設したバンガードの投資哲学から学ぶべきことはたくさんあると思いますが、そのうちのひとつ。この記事では、長期投資における「自分でコントロールできることに集中することの重要性」を書いていきます。sindanindex.com2018.09.11以上のことから、全世界株式の市場平均をそのまま受け入れるという選択をしたい。市場平均は原則として時価総額比率で計算されているから、時価総額比率で良い。これが、時価総額比率で全世界株式に投資したいと考える現時点の理由です。個性あるアセットアロケーションは尊重したいアセットアロケーションは、個人投資家の個性が光る部分だと思います。その人が持つ投資のストーリーが垣間見えるので、単純に面白いです。ブログを書き始めたことで、長期投資を志す投資仲間の輪が広がってきました。周囲には全世界株式に投資している人が多いですが、アセアロは実に様々です。米国株式に集中投資している人も多いですし、新興国に軸足を置く人も居ます。それぞれに確固たる投資方針があり、投資のストーリーを語れる人が多いです。自分とは違った視点というのは学びが多く、とても勉強になっています。慣れ合いという意味ではなく、ともに刺激し合う関係性が理想ですね。投資のストーリーを自分の言葉で語れる人は、とても素敵だと感じます。進めるなかで、アセットアロケーションについて考えた記事です。現時点の考え方とほぼ一緒ですが、その想いはより強くなった気がします。30代サラリーマンがアセットアロケーションを考えるリスク許容度の次に考えたいのは、リスク許容度に応じたアセットアロケーション(資産配分)です。株式や債券、REITといった資産の種類がありますし、地域も新興国・先進国などがあります。今回は、アセットアロケーションについて考えます。sindanindex.com2018.02.10岡本和久さんのお金に対する考え方には、共感する部分が非常に多いです。期待リターンを過度に期待しなくていいや、と思える理由のひとつです。先日、つみたてNISAフェスティバル2018で岡本和久氏の講演を聞く機会がありました。テーマは「100年人生のお金との付き合い方」。共感でき、また目から鱗とも言える内容でした。この記事では、感銘を受けた講演内容にワタシの感想も添えてお伝えします。キャンペーンに決めました夏ボーナスにより金融機関のキャンペーンが盛んな時期となりました。良い機会なので、無リスク資産の置き場所である定期預金についてじっくり検討してみることに。この記事では、円定期預金のキャンペーンを比べ、ワタシが悩みながら考えた過程をお伝えします。2018.06.18投資方針リスク資産と無リスク資産の配分を改めて考える相場変動で右往左往しないためには、アセットアロケーション(資産配分)が重要です。ワタシの場合は、リスク資産は株式クラスのみ。リスク資産と無リスク資産の配分がポイントとなります。この記事では、リスク資産と無リスク資産の配分について改めて考えていきます。2018.03.27投資方針バイ&ホールドの長期分散積立投資は意外と難しい投資は様々なスタイルがあり、絶対的な正解はありません。相性の良いスタイルを選ぶことも大事です。バイ&ホールドの長期投資は継続が難しく、そして選択することも難しい。この記事では、バイ&ホールドの長期分散積立投資は意外と難しいことについて書いていきます。2019.03.27投資方針インデックス投資による資産形成の出口戦略を考えるインデックス投資による資産形成は、いずれ資産を取り崩すため。老後に必要なお金は幾らか。将来を正確に予測できないとはいえ、何も考えずに資産取崩期に突入するのも違う気がします。この記事では、インデックス投資による資産形成の出口戦略について考察します。06:14うちのアセットアロケーションは現金:日本株:外国株:外貨保険の4つに分けてます。比率は34%:45%:3.5%:14.5%程度です。国内外債券も保有してますが少額なので除外してます。付帯事項として現金は〇万円程度持ちたい。米国株投信中心に積立。日本株に非常に偏ったアセットになってます。投資始めから17年の蓄積がこのような形になりました。日本株も35銘柄に分散投資(と言って格好付けておきます)してあるので、ポートフォリオ内での分散効果はある程度担保してます。現状は日本株への資金追加は抑制しつつ、外国株への資金を入れてます。将来的には日本株:外国株=1:1にすべく積立にて調整しております。1:1の根拠は何となく程度で日本株は優待が生活の一部になってるので売るのにバイアスが掛かっており難しいです。積立の外国株は米国株投信中心ですが世界経済の中心は米国ですし、過去のリターンも良いので現時点ではこれしかないと判断しました。リスク許容度は年間最大損失額(2標準偏差)を算出してこの金額なら大丈夫(と思る)な額にしております。ま、専門家やこの業界に精通してる方にとってはおかしなアセットアロケーションでしょうが、「個人が決める」事なのでこれで良しです。07:18コメントありがとうございます。アセットアロケーションには、おかしいも何も無いと思っています。「個人が決める」ことであり、腹落ちしているかどうかが大事ですよね。自分で考えてきたアセアロで、結果的に相場に居続けて、リターンを得られれば万々歳。長い道のりですが、あれこれ考えながら投資を続けていきたいと思います。コメントをキャンセルメールアドレスが公開されることはありません。コメント名前メールアドレスサイト上に表示された文字を入力してください。スポンサーリンクプロフィール青井ノボル5人家族で30代サラリーマンの青井ノボルです。リンクプライバシーポリシーお問い合わせホーム検索トップサイドバースポンサーリンクプロフィール青井ノボル5人家族で30代サラリーマンの青井ノボルです。投資方針65投資準備16運用実績24投資信託・ETF156節約・節税81書籍22投資イベント46投資と登山の共通点10マネー雑記88黒歴史20ブログ運営32お気に入りRSS相互リンク一覧はこちらアクセスランキングタイトルとURLをコピーしました。