分析、資産運用、マーケティング、MBAなど。三菱商事(8058):前年度割れ決算が続く高配当株の株価分析2020年2月9日TwitterShareHatenaLINEコピーする三菱商事が第3四半期の決算を発表しました。今回の記事では三菱商事の最新の決算を元に、通期の利益目標が達成できそうかを見ていきます。今回は下記の記事のアップデートになります。潜む事業リスク高い配当で個人投資家からも人気の三菱商事。10つの異なる事業を運営していることもあり、きちんと個別事業の分析された方は少ないのではないかと思います。今回は三菱商事の事業分析を行なっていきます。一言で言うと、全般的に苦しい決算です。事業系、市況系ともに前年比を割っている事業が多く、12事業部中、9事業部で前年比マイナスです。自動車は三菱自動車のビジネスが苦しいことで下がっています。大幅な増益の産業インフラは前年度に千代田化工建設を救済した際の一過性の損失がなくなった、と言うだけで、事業そのものが劇的によくなったわけではありません。食品産業も前年度の海外損失が今年はないので見かけは増益に見えていますが、巡行利益はむしろ前年比マイナスになっています。複合都市のビジネスは順調に成長していますが、利益の水準としては全体の8%と小さいため、全体のマイナスをうち消せるわけではありません。前回の第二四半期の決済の時に、目標利益を6,000億円から5,200億円へ下方修正しましたが、あと1四半期を残して進捗率は72%。事業系はほとんど伸びていませんし、市況系ではかなりコモディティの価格が下落しているため、市況系がさらに減益となる可能性が高いです。通期での目標達成は事業売却をするなどして利益を出しに行かないと厳しい状況です。市況系ビジネスの巡行利益(一時的な変動要素を除いた利益)を見ていきます。金属資源、天然ガス、産業インフラ、の3つの事業部が三菱商事を支える資源ビジネスです。▲443金属資源ビジネス三菱商事のオーストラリアの原料炭ビジネスは市況系の半分の利益を占めます。原料炭ビジネスは石炭の価格に影響されます。上図のように、2019年に入り原料炭の価格は下落傾向にあり、これが金属資源ビジネスの減益に繋がっています。金属資源の第二の柱である、銅の価格も1月以降に中国の景気不安から急激に下落しています。チリ、ペルーに銅の権益を持っているため、銅価格の下落は収益に大きく影響を与えます(特にスポットの取引が多い場合)。金属資源グループ全体の利益の約30%を稼ぐ金属資源の見通しが第4四半期は暗いため、目標達成はかなり厳しいと言えます。天然ガス石油の価格推移(WTI)天然ガスのスポット価格は石油価格に一定程度連動します。ご覧の通り、石油価格は1バレル$60から$51.3まで下落しています。固定費は変わらないため、長期にわたって一定価格で買い取る契約になっていない場合、15%売上が落ちると、利益はそれ以上に落ちる可能性があります。時に生じた損失が2018年にあったためと、千代田化工建設の案件お進捗が予想以上に良く、一過性の利益計上に繋がったからです。まとめ三菱商事の第3四半期は結構ボロボロ。事業系は10事業中7事業部が減益。市況系もオーストラリアの原料炭(石炭)、チリ・ペルーの銅、液体ガス(LNG)の価格下落により、利益が前年度より落ちている2019年の利益目標5,200億円の進捗率は72%。潜む事業リスク高い配当で個人投資家からも人気の三菱商事。10つの異なる事業を運営していることもあり、きちんと個別事業の分析された方は少ないのではないかと思います。今回は三菱商事の事業分析を行なっていきます。...続きを見る日本株のビジネス・株式の分析は下記のボタンから飛べます。日本株の記事一覧へこの記事で何か学びや気づきがあったならば、下のボタンを押して投票していただけると嬉しいです!TwitterShareHatenaLINEコピーする-日本株-銘柄分析author関連記事ソフトバンクグループ(9984)の株価はどうして20%も上がったのか?ソフトバンクグループの株価はこの1週間で急騰し、20%以上も上がりました。今回の記事は、株価の急上昇の背景と本日発表の決算について説明します。日本のどこでも見かけるパチンコ・パチスロは、世界規模で見ても大きなギャンブルの市場です。社会的な批判も多い業界ですが、今回は投資家という立場で分析してみます。魅力的な株はどれか3つのメガバンクグループ(三菱UFJ、三井住友、みずほ)は高い配当とその知名度から、個人投資家に人気の株です。減配しないかと怯えるような不安定な株ではなく、安定している株が。...ソフトバンクグループ(9984)の株価はどうしてこんなに安いのか?時価総額でトップ10に入り、株を保有している人も多いソフトバンクグループ。実は、保有株式の価値よりも大きく割引されていることで有名な銘柄です。...PREVアマゾン(Amazon)の株価は決算後どうして上がったか:ビジネス分析NEXT高値づかみを防ぐための、株式投資に役立つ先行指標まとめソフトバンクを支える、アリババ(BABA)の事業・株価分析2020/2/16ソフトバンクグループ(9984)の株価はどうして20%も上がったのか?2020/2/122020年1月のポートフォリオと株式取引まとめ2020/2/9高値づかみを防ぐための、株式投資に役立つ先行指標まとめ2020/2/7三菱商事(8058):前年度割れ決算が続く高配当株の株価分析2020/2/9プロフィールアキ。東京での勤務の後、ハーバードビジネススクール(HBS)へ留学しました。卒業後は、医療の世界で働いています。Twitterはこちら。ご連絡はTwitterまで。人気記事1日本が財政破綻したらどうなるの?思考実験をしてみます。価値が急減するリスクを意識するようになった。分析、資産運用、マーケティング、MBAなど。AFFINGER5.。