島式1面2線と1番線の反対側にも単式ホームを備える、2面2線の地上ホームを有する水間線の終着駅である。基本的には1番線を使用するが、車両交換や臨時列車などは2番線を使用することもある。側線や車庫も設置されており、水間線の車両基地にもなっている。駅名通り、南に約600mの距離にある古刹、水間寺の最寄り駅になっている。翌年1926年1月30日に水間まで延伸され、同時に開業した。開業当時は“水間”だったが、2009年6月1日に“水間観音”に改称された。寺社風の木造駅舎は開業当時からのもので、1988年2月には国の登録有形文化財に登録されている。側線には501形533号車が留置されている。501形は元南海1201形で、昭和初期から使用してきた車両である。10:37:45静態保存されている501形電車。