投資信託とは?基本用語と手数料|生命保険データベース生命保険データベース元営業マン(現FP)による比較サイト保険を徹底比較し、なるべく保険料を節約できる選び方を模索していきます。メリットは分散投資ができること。)やNISAの本命である投資信託(ファンド)について見ていくよ。ショウ君、投資信託というとどういうイメージ?うーんこれも怖いっていうイメージが強いなあ。私も以前はそうだった。実際、投資信託は何千という商品があるけど、優良ファンドは極わずかでほとんどは欠陥ファンドだと思う。手数料がやたらに高いボッタクリのようなものも多い。うーん、そのわずかな優良ファンドを見極める方法なんてあるのかな?ああ、それを踏まえてみていくよ。投資信託は早い話が、これまで見てきた債券や株式のセット売り。下のフルーツ盛り合わせのような感じで、たくさんの債券や株式が盛り合わせになっている。これが投資信託なんだ。セットになっていると何かメリットがあるのかな?ああ。債券や株式の弱点というか問題点ってなんだったっけ?債券は、発行体が破綻してデフォルトしてしまうと利子や額面金額を予定通り受け取れなくなってしまう可能性がある。株式は、その会社の経営が好調なら株価が何十倍にもなる可能性がある一方、経営が傾くと何十分の一とかまで暴落する可能性もあるという、あまりにもハイリスクハイリターンなことが問題だったよね?そうだね。投資信託は分散投資によってそれらの弱点を緩和できるのが1番のメリットなんだ。100社の株式がセットになった株式投資信託なら、そのうちの1社2社の経営が傾いて株価が暴落してしまっても、全体で見ればそこまで影響ない。逆に、そのうちの1社2社が急成長して株価が高騰したとしても、全体で見ればあまり上がらなくなるよね?ああ、まさにそうだね。投資信託は、個別の債券や株式と比べるとローリスク・ローリターンなわけだ。ハイリスク・ハイリターンなるほどね。それならさ、自分でたくさんの会社の株式を買えばいいんじゃないの?いや、個人が買える上場株式って高額なものが多いんだよ。ソニーなら1株・・・ファーストリテイリング(ユニクロ)なら原則として売買する時は最低100株単位(この最低単位のことを単元株数といいます)だから、この100倍かかるわけだ。ユニクロなんか600万円以上かかるわけか。それじゃ100社に分散投資なんて無理だね。投資信託は最低いくらから買えるの?商品にもよるけど100円から買えるものもある。100社の株式がセットになったホニャララファンドっていう投資信託を毎日100円分ずつ積立購入する・・・なんてことも可能なんだ。株なら1株2株、ラーメンなら1杯2杯、お寿司なら1貫2貫と単位があるように、投資信託も単位がある。「○○ファンドを50口買う」というような言い方になるんだね?まあそうだね。投資信託は購入額を指定できるので「○○ファンドを5,000円分買う」という言い回しのほうがよくされるかな。基準価額は10,000口分の値段のこと。1口=1円なら基準価額=10,000円1口=1.5円なら基準価額=15,000円となる。上昇したり、購入された口数が増えるに連れて、純資産総額も上昇していくわけだ。ん?1口の値段や基準価額って変動するの?ああ。株価が変動するのと同じように変動する。毎営業日ごとに1回公表している。基準価額=10,000円となっており、それがその後の運用成果によって増えたり減ったりしていくわけだ。よって発売から年数が浅いファンドの基準価額は10,000円に近いことが多い。Slim国内債券インデックス。基準価額はまだ10,235円。純資産総額も4,059百万円とまだ少ない。1口=1円の時に例えば10万口買って、1口=2円になったタイミングで10万口を売れば10万円利益が出るってことだね。その利益が株式のページでも出てきた値上がり益(キャピタルゲイン)というわけだ。して配当金(インカムゲイン)もあるのかな?それについては次で。株式の配当金と同じように、投資信託も決算のタイミングで投資家にお金を配布する商品がある。このお金を分配金というんだ。分配金は出さないファンドを強くおすすめしたい。Slim新興国株式インデックスも、このとおり分配金は出さないタイプだ。なんで?ひとことで言ってしまえば、分配金を出さないファンドのほうが運用成績が良いから。投資信託は債券や株式の盛り合わせなので、株式が組み込まれた投資信託の場合、その株式から定期的に配当が出てしまっている。その配当を受け取った投資信託運用会社は、主に下記1か2を行うんだ。1分配金として投資家に配布する2配当で株式や債券を追加購入し運用するお金をなるべく増やすには2のように、利益を再投資して複利で運用するのが鉄則。雪だるま式なんてよく言われるけど、まさにその通りで、分配金を出さないファンドは雪の上で雪だるまをひたすら転がしていくイメージだ。大きい雪だるまのほうが新しい雪がたくさん付着するから、更に大きくなりやすいということだね。分配金を出してしまうファンドは、雪だるまの一部をその度に削って小さくしてしまっているようなもの。その分、最終的な運用成績も悪くなってしまうわけだ。現金が必要になったら必要な額だけ投資信託を一部解約して換金すればいいので、ぜひ分配金は出さないタイプをおすすめしたい。ファンドの中には毎月決算して毎月分配金を出すものもあるけど、これは特におすすめできない。毎月削ってたら雪だるまが全然大きくならないからかな?大きくならないどころか小さくなってしまうものも多い。本来、分配金は雪だるまを転がしたことで新たに付着した雪(つまり利益)から捻出するものなんだけど、このタイプのファンドは新たに付着した雪がなくても無理やり本体を削って分配金(※)を出してしまうものも多いんだ。※これを特別分配金(元本払戻金)といいます。それはもう雪だるまというより、顔の一部をあげたアンパンマン状態だね。それぞれ手数料がかかる。近年は、購入時と売却時の手数料は0円のものが増えている。※モーニングスター社のページよりおお、購入時も解約時(売却時)も手数料なしだね。渡ってしまうものではないので厳密には手数料ではないんだけど、自分の資産から引かれてしまうものなので投資家からすれば手数料と変わらない。上の図のように0(無し)のほうがいいんだね。投資信託に詳しくない方は、銀行などで投資信託を勧められた場合、まずはこの購入時と売却時の手数料をチェック。これらが無料でない商品はとりあえず避けたほうがよいと思う。無料でない商品が全て不良品というわけではもちろんないけど、不良品の可能性は相対的にやっぱり高いからね。購入時の手数料が無料の商品をノーロードというんだ。残るのが運用中の手数料。投資家の代わりに投資信託委託会社などのプロが運用を代行してくれる商品。信託報酬は言わばその代行してくれることへの報酬というか、代行手数料だね。さっきのニッセイ外国株式インデックスファンドの信託報酬はというと・・・えーと、0.12%だね。これは、1年間にかかる信託報酬は運用中の資産の0.12%の額ですよってこと。実際には1年に1度まとめて取られるのではなく、日割り計算した額が毎営業日に差し引かれる。信託報酬は成功報酬ではなく代行手数料なので、運用成績がプラスになっていようがマイナスになっていようが差し引かれるんだ。運用がマイナスになっていてもかかるわけか・・・。なんかやっぱり胴元は有利なんだなと思うなあ。大金を運用するんだからラクな仕事ではないと思うけど・・・。信託報酬はパーセンテージが予め決められているけど、信託報酬以外の運用中の手数料は実際にいくらかかるか前もってわからないものが多い。決算後に公表する運用レポートを見る必要がある。ある商品のある年の運用レポートが下の図だった場合。信託報酬は約0.18%。その他費用)が3つで約0.09%。これを合計した約0.27%が、その年の運用中の手数料だったということになる。これを実質コストというんだ。約0.27%信託報酬以外の運用中の手数料は、さっき出てきた純資産総額が大きいファンドほど一般的に安くなりやすい。理由は、カレーを5人前作るよりも10人前作る方が、1人前あたりのコストが割安になるのと同じと考えてもらえばいいかな。そこまで大きな違いにはならないので、個人的には実質コストはあまり気にせず信託報酬だけ注視すればよいと思う。それでは次のページではインデックスファンドとは?10年以上の長期運用なら米国株中心のインデックスファンドについて見ていくよ。直近の更新履歴2020年2/16iDeCoの管理人の運用成績レポートを更新。1/16iDeCoの管理人の運用成績レポートを更新。2019年12/16iDeCoの管理人の運用成績レポートを更新。11/14iDeCoの管理人の運用成績レポートを更新。11/1母子家庭の保険の選び方を新設。サイトへの寄付のお願いについてはこちら管理人作成の他のサイト格安SIM(MVNO)デビューガイド大手3社(docomo、au、ソフトバンク)から格安SIMに乗り換える方法などを紹介しています。スマホ代を節約したい方はぜひアクセスしてみて下さい。このページのトップへ戻る▲copyright(C)2013。