バンガードS&P500ETF(VOO)に投資するりんりのブログバンガードS&P500ETF(VOO)に投資するりんりのブログバンガードS&P500ETF(VOO)に長期投資してます。NISAやiDeCOも継続中。米国株や海外ETFの情報、本の書評等など気ままに更新してます。バンガード社の理念や投資哲学が好きです。相場の暴落した時に利益が出るヘッジファンド(ブラックスワンファンド・テールリスクファンド)に08年の金融危機の後、一部投資家達は多くの資金を投じました。残っているファンドはわずかとなりました。暴落に賭けて儲けることは相当難しい〇例えば、eVestmentはブラックスワンファンドは、過去5年間のうち4年間がマイナスリターンだった。いう調査報告を発表しています。〇ロンドンのヘッジファンド、マン・グループが、09年に設立したallテール・プロテクトファンドの設立来のトータルリターンは-45%となっています。最低でも平均10年に1回発生する必要があるとしています。(なお、1987年10月のブラックマンデー以降、S&P500指数が1日で20%下落した日はありません)例外もありますが・・・ブラックスワンの著者タレブ氏が顧問を務める(08年に+100%以上の利益を叩き出した)テールリスクファンドの代表スピッツ・ナーゲル氏は、上記のようなファンドの問題点を指摘しています。(内容は長くなるので省略しますが・・・・)要は、ブラックスワンファンドの運営は、プロでも半端なく難しいということがわかります。それらのファンドに、投資をして利益をあげるのも中々難しいと思います。取引のタイミングが良ければ利益を得ることが出来ますが、長期的には不利な戦略となります。一般的な投資家の方や初心者の方にはお勧めしません。大きく賭け成功すれば大きな利益を出すことが可能でしょう。暴落を狙って利益を出そうとする事は非常に難しいと思います。素直に資産配分をするのがといいと思います。私の知人にも08年の金融危機際、実際に暴落を利用して大きな利益を出した方がいますが、これはものすごいことだと思います。その方の素晴らしい実力と運があってのことで、少なくとも私には再現できないなあと思いました。本当に心から尊敬しつつも、自分は自分に合った戦略でリスクと向き合っていきたいと思っています。下落(やブラックスワン)に備えるなと言っているのではありません。逆に「常に」備えるべきだとも思っています。変更するような戦略はあまりおすすめできません。平均すると、タイミング戦略は市場ベンチマークを継続的に上回るリターンを生み出していないとする研究結果がいくつもあります。(ストックトンおよびシュテックマンの論文など)また、平均的なプロの投資家が一貫してマーケットタイミングを計る事に失敗しているというデータも有ります。「暴落を狙ったり」「市場に合わせて」資産配分を安易に変えない事をお勧めします。自分自身の環境の変化に応じて見直すのはいいと思います。(年齢・結婚・転職など)また、投資を始めた後で、いろいろ知識が増えたり、経験してからわかる事もあると思います。最初数年くらいは勉強期間ともいえるので、あまり肩肘を張らず、もし間違っていた・失敗した、これは合わないと感じたら、そこは素直に見直してもいいとも思います。何より大切なのは、暴落の後でも資産配分を維持することです。暴落の後でもしっかりと、(例え、不安でも・すごく嫌でも)資産配分を守り、リバランスをしたり、定期的な拠出を続けることが大切だと思います。難しい事をしようとするより、まず規律を守り、基本的な、当たり前のことを、しっかりとやり抜くことが大切だと思います。それだけでも十分に大変だと思います。暴落に備える事は大切です。暴落に賭けるのは難しいと思います。焦らず、またプロでも難しすぎるような事をしようとせずに基本通りに、下落やブラックスワンに備え・対応することが大切だと思います。↓もしよろしければ応援クリックお願いします。>コメントこのブログにコメントするにはログインが必要です。さんログアウトこの記事には許可ユーザしかコメントができません。投稿する情報を記憶Twitterもよろしくお願いします。当ブログに掲載されている記事の内容につきましては、正しい情報を提供することに務めてはおりますが確実性を保証していません。サイト内の記載情報を利用することで被った損害、被害等におきましては、一切の責任を負いかねますのでご了承ください。投資行動の勧誘・助言を目的として記載しているものではありません。各人の投資行動においては、ご自身の判断と責任において行うようにお願い致します。