株式100%インデックスのリスクに耐えられるならシャープレシオは無視できます2019年8月25日インデックス投資の教科書にはリスク、リターン、シャープレシオと言った単語が登場します。シャープレシオはリターンとリスクの比で、これが高いと「リターンが高い割にリスクが低い」と評価されます。ほとんどの人はシャープレシオなんか気にしていないと思われます。シャープレシオを重視して商品選択をすることは、リターンの追求から遠ざかるからです。ここで言うリスクは基準価額データから数式で計算できる変動率のことです。シャープレシオも数式で計算できます。新興国株式の期待リターンとリスクは過去のデータからこれこれだ、と言ったものではありません。株式100%インデックスファンドの高いリスクに耐えられる人は、シャープレシオに関する話は無視していいです。リスクとシャープレシオリスクとシャープレシオについて実感できる良いデータがあります。楽天バランス3姉妹です。株式と債券の比率だけが異なり、債券比率が高いほど変動率は低いけどリターンも低くなります。次は設定来のリターン比較です。赤のラインが均等型、緑のラインが株式重視型、青のラインが債券重視型です。見事に教科書的な差が生まれています。次はリスクをプロットしたものです。変動率を21営業日の幅により月次相当で求め、年率換算しています。リターンのグラフから想像できる通り、株式比率が高いものほどリスクが高いです。次はシャープレシオをプロットしたものです。これも月次相当で求め、年率換算しています。これだけ見ると、債券重視型が飛び抜けて優秀です。現実のリターン比較から受ける印象よりも大きな差があるように感じることでしょう。シャープレシオは単なる計算結果インデックスファンドで値動きが小さい(=変動率が小さい=リスクが低い)ものの代表格と言えば国内債券です。次は楽天バランス(債券重視型)とスリム国内債券のリターン比較です。緑のラインがスリム国内債券です。見るからに変動率が低いです。次はシャープレシオ比較です。シャープレシオの数値だけで評価するとスリム国内債券の方が優秀となってしまいます。いうことから、僕は普段ブログでシャープレシオを扱っていません。(過去には扱ったこともありました。)あまり有益と思えないです。シャープレシオが高い?だからどうした、という感じです。スリム先進国株式、セゾングローバルバランスファンドに登場して頂きます。紫のラインがセゾングローバルバランスファンドです。リスクは圧倒的に低いです。株式100%組は目くそ鼻くそを笑う程度の差ですが、楽天全米株式がやや高いです。次はシャープレシオ比較です。株式100%組のシャープレシオは目くそ鼻くそです。株式100%組のリスクとシャープレシオを2010年年初から比較したかったので、おなじみの偽物に登場して頂きます。MSCIコクサイ代表は日興インデックスファンド海外株式です。赤のラインの楽天全米株式の圧勝です。比較期間が9年半にもなると複利効果により圧倒的な差が生まれます。