2020年2月13日スリムシリーズで一番売れているのはスリム先進国株式ですが、スリム全世界株式(オール・カントリー)を勧める人もいます。自分の投資スタイルを確立しておらず、どちらが良いか迷っている人も少なくないことでしょう。インデックス投資の教科書的表現に従うなら、日本を除く先進国への投資より、日本と新興国へも投資する方が「世界分散」されていて良いとなります。して教科書は「世界分散」が良いとするのでしょうか。どの地域が成長するか誰にも予見できないからでしょうか。特定の地域に集中投資するよりは全世界に広く分散投資した方がリスクが低くなるからでしょうか。(でもその「リスク」は議論の視点によって大きく変わります。)おことわり僕はスリム先進国株式に集中投資しています。オール・カントリーの信託報酬がスリム先進国株式と同率にまで引き下げられたとしても、オール・カントリーに投資することはありません。それは僕の存命中に国内株式と新興国株式への投資が報われる気が全くしないからです。その点において、世界分散が良いとする教科書的思考は柔軟性に欠けると思っています。いう強いバイアスを持った僕が書く記事なので、公平・平等な評価ができなくても不思議はありません。引いたところから見て、自分なりの判断をして下さい。eMAXIS先進国株式スリム先進国株式が設定されたのは2017年2月27日ですが、もっと前からリターン比較したいので、同じマザーファンドを利用しているeMAXIS先進国株式に代理で登場して頂きます。違いは運用コストだけですが、無視できない差を生み出しています。個人事業主が節税してインデックス投資eMAXIS先進国株式からスリム先進国株式に切り替えなかった人が失った利益https://secrets2mysuccess.net/2019/06/20/pay_more_attention_to_fund_cost/eMAXIS先進国株式は2009年10月に設定されました。信託報酬は税抜き0.60%です。最近インデックス投資を始めた人は「高い!」と引いちゃうかも知れませんが、当時は十分安かったようです。その後信託報酬引き下げ競争が進みましたが、三菱UFJ国際投信は複数の理由から...でもこの記事の主旨だとeMAXIS先進国株式は十分代役が務まります。ACWIトータルリターン次の記事でオール・カントリーとACWIトータルリターンの関係について検討しました。ACWIはオール・カントリー・ワールド・インデックスの略です。三菱UFJ国際投信の方は「あくうぃ」と発音していました。ETF」があ...オール・カントリーが設定されたのは直後2018年10月31日ですが、もっと前からリターン比較したいものです。そこでACWIトータルリターンのコストを年率0.15%ポイント増量することでオール・カントリー偽物を生成しました。以下、青のラインはeMAXIS先進国株式ーオール・カントリーです。eMAXIS先進国株式の圧勝です。2013年年初からの比較eMAXIS先進国株式の方が常時リターンが高いです。2016年年初からの比較おや、オール・カントリーの方がリターンが高い期間がありますね。してこうなったかは、3地域の基準価額の動きを見ると理解できます。(TOPIX)の2013年年初からのリターン比較です。2016年から2017年までは、新興国株式は絶好調で国内株式も好調でした。2018年からは共に不調になりました。確かに教科書が言う通り、どの地域が成長するかは(逆に低迷するかも)予見できないわけです。ACWIトータルリターンのコストを増量して生成したオール・カントリーの偽物はイマイチ信用できないかも知れません。こちらの方が怪しくない気がしませんか。同じ結果なので、グラフのみ掲載します。2010年年初からの比較です。2013年年初からの比較です。2016年年初からの比較です。2018年年初からの比較です。新興国株式を混ぜるべきか次の記事で、新興国株式に投資するとしても先進国株式+新興国株式はやめた方が良いと書きました。個人事業主が節税してインデックス投資スリム全世界株式(除く日本)よりもスリム先進国株式+スリム新興国株式をおすすめ...https://secrets2mysuccess.net/2019/08/18/is_emerging_market_worth_to_invest/はじめにおことわりしておきます。僕は新興国株式への投資が自分の存命中に報われる可能性は極めて低いと思っており、新興国株式に投資することはありません。ゆえにこの記事は強いバイアスがかかっていると思われます。誰にでもいつの時代でも有利な投資方法であることを保証してくれません。自分が生きている時代において、できるだけ後悔する可能性が低い投資方法を考えるべきです。それは簡単ではありません。何年かいろんなものに投資してみて一番しっくり来るものを選べばいいかも知れませんが、その何年かとその後の10年、20年が同じ保証もありません。結局、将来を前もって見通せない以上、何を選んでも賭けになります。それなら全世界株式に投資して全世界の平均リターンを求めるのも悪くないでしょう。僕は、先進国株式のみの方が儲かると判断しました。次の暴落を起点とする1サイクルにおいて、たとえ全世界株式に投資していた方がより儲かった結果になったとしても後悔しないと確信しています。スリム先進国株式とスリムS&P500のどちらが良いかについては次の記事に書きました。個人事業主が節税してインデックス投資スリム先進国株式とスリム米国株式(S&P500)のどちらがおすすめですかhttps://secrets2mysuccess.net/2019/07/18/no_one_can_foresee_even_near_future/MSCIコクサイに投資するなら、コスト面で判断するとスリム先進国株式かニッセイ外国株式の二択になります。僕は別の要素も考慮するとスリム先進国株式一択で良いと考えていますが、これはポジショントークと言われます。別の要素については次の記事に書きました。S&a...応援よろしくお願いします。コメントをキャンセルメールアドレスが公開されることはありません。date*日本語が含まれない投稿は無視されますのでご注意ください。河童ソフトウエアの受託開発を本業にしている個人事業主でインデックス投資家でファイナンシャルプランナーです。