合理的であると考えられています。理論的には説明が困難ですが、経験則上は最もリターンが安定するものといわれています。ここでは、資金ポートフォリオの一例を考えてみましょう。資金全体を100%として、(1)株式クラス(33%)1国内株式...16.5%2海外株式...16.5%(2)債券クラス(33%)1国内債券...16.5%2海外債券...16.5%(3)リートクラス(34%)1国内リート...17%2海外リート...17%※リートに替えて、資金サイズによっては現物不動産に投資することも考えられます。各資産クラス(分類)に分散投資すると、年率3~4%の投資リターン(値上がり益・配当・分配益)が獲得できる試算です。※ここでは、代表的なベンチマークをベースとして考えています。配分比率が決まったら、個別商品(各銘柄、ETFなど)で具体的なポートフォリオを構築することになります。通貨投資を上記に組み入れて行うこともできます。FX取引のレバレッジを効かせることで、スワップ金利収入と為替差益を狙うのも一考でしょう。過度なリスクにならないように注意が必要です。海外資産への投資は通常為替リスクにさらされていますので、円高はマイナスとなり、円安はプラスに作用します(為替ヘッジをしていないことが前提)。実際の運用では、ある資産クラスの配分比率の上昇(値上がり)により、当初の配分比率が変わってしまった場合には、リバランス(配分比率の見直し・調整)を行うとポートフォリオ全体のリスク・リターン度がマイルドに安定化されます。この場合には、値上がり利益が一部確定されることになります。このように合理的とされる運用は法人投資家(投資運用会社)でももちろん実行できます。