FacebookTwitterGoogle+はてブPocketFeedlyPEファンドは成熟未公開株を買収して、経営権を取得して企業価値をあげて売却する、バイアウトファンドが殆どとなっております。本日はそもそもレバレッジドバイアウト(LBO)とはどのような資金調達方法なのか解説したうえで、LBOの有名な事例について紹介していきたいと思います。レバレッジドバイアウト(LBO)のまとめレバレッジドバイアウト(LBO)の語源的な意味まずレバレッジドバイアウトについて語源的な意味から迫りたいと思います。レバレッジというのは梃(テコ)という意味があります。レバレッジで最も有名なものについてはFXがありますね。FXは証拠金を10万円いれることによって最大25倍のレバレッジを掛けることが出来るので、250万円分の取引きを行うことが出来ます。買収を実行する手法です。英語で書くとBuyout、これを分けるとBuyとOut(≒Exit)になります。企業を買収(BUY)してから、付加価値をつけてOUT(売却)する迄の一連の流れのことを、バイアウトと言い、PEファンドの代表的な形態をそのまま言い表しています。巨額の買収を実施する時に用いる資金調達手法ということになります。レバレッジドバイアウトの仕組みをわかりやすく説明ではいよいよレバレッジドバイアウトの仕組みについて説明します。レバレッジドバイアウトを用いて買収するまでFXでもレバレッジをかける時に証拠金という担保を証券会社に差し入れます。最初にFX口座に差し入れた10万円のことです。買収対象会社が保有する資産と今後の利益から得られるキャッシュフローです。想像に難くないですね。買収された側の負債となるという大きな特徴があります。効率的な資金調達手法として認識されています。受けた融資を返済していくこととなります。レバレッジドバイアウトのデメリット自己資本を使うことなく、尚且つ買収実施後の企業の負債と出来ることから、メリットばかりのように思われますがデメリットもあります。水面下で様々なことが話し合われます。買収が水泡と帰した際にはこれらの費用が、そのまま損失となってしまうのです。コラム:レバレッジドバイアウト(LBO)とマネジメントバイアウト(MBO)は何が違うの?レバレッジドバイアウト(LBO)と似たM&A手法にマネジメントバイアウト(MBO)があります。株主から資金を調達して既存の株主から自社の株式を買収する手法です。ファンドではなく経営陣による買収という点が重要な相違点です。MBOを実施した後は株式の非公開を行い上場廃止を選択する場合が多いです。海外・国内事例について紹介していきたいと思います。海外LBO案件:KKRによるRJRナビスコの買収まず最初は以前分析した巨大PE企業のKKRによる米食品大手企業のRJRナビスコの買収です。現在のドル/円レート元にすると3兆円の巨大ディールになります。国内LBO事例の代表例としてソフトバンクによるボーダフォンの買収が挙げられます。大々的にニュースで放映されたので、覚えていらっしゃる方もいらっしゃるのではないでしょうか。小が大を飲み込む劇的な逆転買収劇でした。日本と米国のLBO市場は大きな格差があり、PEファンド先進国である米国に対して日本のLBO市場は殆どないに等しいレベルになっています。注目されている買収手法です。日本はまだPEファンドの黎明期ですが、一早く個人投資家向けにPEファンドの運用を開始している、PEファンドにつしては以下ランキングの中で紹介しておりますので参考にしてみて下さい!以上、『PEファンドのM&A手法レバレッジドバイアウト(LBO)の仕組み・事例をわかりやすく解説』でした。市場連動性が低く、利回りが高いオルタナティブ投資を徹底的に分析している管理人の観点から、現在個人でも日本で投資が可能なオルタナティブ投資先についてランキング形式にしてまとめました。長期的な資産形成の一助となれば幸いです。最新版:おすすめオルタナティブ投資先ランキング投資ファンド・KKR(コールバーグ・クラビス・ロバーツ)をわかりやすく紐解く、巨大PEファンドの実態とはマネジメントバイアウト(MBO)の仕組みやメリット・デメリットをわかりやすく簡単に解説おすすめの記事c.不動産投資(海外・国内・リート)先進国である米国・アメリカ不動産投資はどれくらいの利回りがあるものなのか?オルタナティブ投資の中でも海外不動産投資というのはかなりオーソドックスな投資ですよね。最近の投稿バングラデシュの政治の状況と最新のニュースについて紹介!不動産投資の魅力は増す一方。【バングラデシュ不動産】首都ダッカの地区の特徴を紐解く!魅力的な土地はどこに?まとまったお金、1億円〜10億円の資産運用で考えられる手法とは。ミリオネアの投資とは?まとまったお金、5000万円以上の資産運用の選択肢。セミリタイアも可能な水準か?まとまったお金の運用方法。2000〜3000万円の貯金はどこに投資をするべきか?まとまったお金の運用手法。1000万円「まで」・1000万円「から」資産を増やす方法について。投資信託についてわかりやすく説明していく。貯金代わりに儲かれば最高だけど、そもそもどんな種類があるのか?日本のオルタティブ投資先(新興国不動産・PEファンド)おすすめランキングBEST3を紹介する考え抜いてバングラデシュ不動産に投資した理由8個。魅力的なアジア新興国不動産の土地について。2017年IPO・上場株式銘柄、トレードワークスはどのような会社なのか。3サイト内検索c.不動産投資(海外・国内・リート)バングラデシュの政治の状況と最新のニュースについて紹介!不動産投資の魅力は増す一方。c.不動産投資(海外・国内・リート)【バングラデシュ不動産】首都ダッカの地区の特徴を紐解く!魅力的な土地はどこに?d.1億円以上資産運用まとまったお金、1億円〜10億円の資産運用で考えられる手法とは。ミリオネアの投資とは?c.5000万円~1億円未満資産運用まとまったお金、5000万円以上の資産運用の選択肢。セミリタイアも可能な水準か?b.2000万円~5000万円未満資産運用まとまったお金の運用方法。2000〜3000万円の貯金はどこに投資をするべきか?a.1000万円迄資産運用まとまったお金の運用手法。ついてわかりやすく説明していく。ヘッジファンドc.不動産投資(海外・国内・リート)考え抜いてバングラデシュ不動産に投資した理由8個。魅力的なアジア新興国不動産の土地について。バングラデシュ不動産ベンチャーキャピタル2017年IPO・上場株式銘柄、トレードワークスはどのような会社なのか。金融特化型システム開発、Fintechの波に乗って今後も業績拡大?バイアウトファンド(Buyout)事業継承先が会社を廃業するデメリットと売却のメリットを徹底解説!中小企業でも簡単にM&A対象となる時代が到来。結果バイアウトファンド(Buyout)世はまさに大廃業時代!中小企業を中心に数多の会社が廃業の危機に瀕している理由をわかりやすく解説。評判の鎌倉投信『結い2101』を徹底評価!下落耐性が強く安定した成績がウリの独立系投資信託を解剖。資産運用レバレッジをかけるとは!?レバレッジの種類と仕組みをわかりやすく解説。