モーニングビジネススクール」オンエア内容をWeb版でご覧いただけます。拓)10/08/03Tweet今回と次回の二回に分けて、企業の運転資本の管理についてお話したいと思います。Capital"(ワーキング・キャピタル)になります。「その原材料を購入してその支払いを行って、製造した製品を販売して、その代金を受け取るまでに必要となる資金」と言うことができます。原材料の代金の支払いをするためにお金が必要となりますが、その原材料を用いた製品の売上代金が入ってくるのは、もっと後のことになります。販売までの間は引き続き「在庫」という、色々な形の資産として存在します。多くは「掛け」と言う形で販売されます。企業は現金の回収を待たなければならないことになります。原材料購入のための資金がかかったままの状態になります。現金での仕入れではなくて「掛け」が用いられることがあります。支払い自体のお金がかかっていない状態ということになります。企業は通常こうした一連の流れを継続的に行っています。新たな原材料が仕入れられますし、また、製品として販売される頃には、また新たな製品がラインから生み出されます。同時に、前に販売された製品の売掛金の回収の時期も近づいてくるといった具合です。企業には一定の在庫、一定の売掛金、そして一定の買掛金が存在していることになります。買掛金の分だけ軽減されているということを示しています。製造のためには一定の頻度で設備の購入や更新が必要になりますが、これは毎日というわけではありません。基本的な活動に関わる極めて身近なモノということになります。■運転資本管理の留意点そのため、その管理ということについても、常識的なことが多いのかもしれません。以下に述べるように企業にとって重要性をもっていることから、ここで押さえておきたいと思います。資金が必要となるため、資本コストというコストがかかります。小さく圧縮するほど経営効率が改善して、利益の増加につながるということになります。第二に、運転資本の内訳の在庫、売掛、買掛は、それぞれに管理コストがかかります。在庫や売掛の金額を減らすことで、管理費も少なくすることができます。第三に、運転資本は資金負担そのものなので、その大きさ如何は、その会社のキャッシュ・フローに直接的に影響します。売上が増えていても運転資本の増加によって資金繰りに窮するというようなことがよくあります。第四に、適切な水準の運転資本は、商機を逸しない、すなわちそのビジネスチャンスを逃さないために重要となります。一定の運転資本が必要となります。製品としてのデリバリーといったモノの流れと、買掛決済と売掛決済の関係、すなわちキャッシュの流れとを両方理解しておく必要があります。支払いから資金の回収までの期間の長さ、その間の日数が計算されます。これを把握しておくことが、運転資本管理の第一歩です。管理について説明したいと思います。モーニングビジネススクール」の毎日のオンエア内容をポッドキャスティングやブログでお届け。パソコンはもちろん、スマートフォンでも快適にご覧いただけます。許可なく転載を禁じます。