2020年2月13日もうじきスリムシリーズ第一弾の運用報告書が公開され、トータルコストが明らかになります。次の記事でスリム先進国株式のトータルコストが期待値よりも大きいと書きました。個人事業主が節税してインデックス投資スリム先進国株式のトータルコストを試算しました:期待値よりも大きいですhttps://secrets2mysuccess.net/2018/05/12/post-3329/スリム先進国株式は設定当初は高い人気を獲得できていませんでしたが、その後競合するインデックスファンドに対抗して信託報酬を引き下げる「業界最安値を目指す」の有言実行により受益者の心を掴みました。これまでに信託報酬を3回引き下げています。年月日信託報酬...僕の予想が外れて期待通りの安さであることを受益者として願っています。この結果が分かります。同様にスリム国内株式(TOPIX)もトータルコストが判明しますが、せっかくなのでそうなる前にトータルコストを試算してみます。「スリム国内株式(TOPIX)」は長いので、この記事では「スリム国内株式」としています。従兄弟に日経平均に連動するものがありますがそれとは違います。TOPIXのリターンを比較したものです。青のラインがリターンの差です。リターンの差が直線になるためには次の条件を満たす必要があります。2つのインデックスファンドがベンチマークを忠実にトレースしていること。トータルコスト(=信託報酬+隠れコスト)が比較期間中は一定であること。比較期間中に分配金を出さないこと。この直線の傾きがトータルコストの差を示しています。比較期間が長くなるとトータルコスト差が生む複利効果によりこの直線は弓なり状に曲がります。次の記事で説明しています。個人事業主が節税してインデックス投資コスト差0.1ポイントのリターンへの影響を視覚化しましたhttps://secrets2mysuccess.net/2018/03/10/post-2374/あるブログ記事で、インデックスファンドのコスト差0.1ポイントは気にならないという趣旨の記述を見ました。0.01ポイントならともかく、0.1ポイントは気にした方がいいと思います。この記事ではコスト差0.1ポイントがリターンにどう影響するのかリアルなグラフでお見...実際にはスリム国内株式は2017年11月10日に信託報酬を税抜き0.17%から0.159%に引き下げていますが、この比較ではっきり分かるほどの差は生まれていないようです。リターンの差の収束を見る次はリターンの差を年率換算で求めたものです。この計算は安定(収束)するのに時間を要するようで、この15ヶ月間ではまだゆらいでいますが、0.30%から0.28%の間に収束すると思われます。単純なリターンの差の1年分もそれぐらいでしょう。ラインの傾きからトータルコスト差を試算するこのリターンの差をcsvに吐き出してエクセルの回帰分析にかけました。得られた直線の傾きの係数1.21E-05は1営業日のものなので、これを246倍して年率換算すると0.2977%になりました。これがトータルコスト差です。TOPIXの運用報告書にあるコストのうち、信託報酬を除いたものを流用すると税込み0.1767%が期待値となります。TOPIXのトータルコストは税込み0.431%なので、推定トータルコスト差である0.2977%を加味すると驚愕の税込み0.1333%となります。信託報酬が税込み0.17172%なのでそれより安いってことはあり得ないため、これは計算誤差によるものでしょう。期待値との差は0.038%ポイントですが、僕はこの結果は気に入らないですね。TOPIXに比べて十分なリターンの改善が見られます。それはリターンの差の青のラインが示しています。スリム国内株式が信託報酬を引き下げた効果です。将来が楽しみまずはトータルコストが判明するのが楽しみです。TOPIXとのトータルコスト差も分かりますが、それと実際のリターンの差が合わないとなると(そうなる可能性が高い気がします)計算上の誤差だと判断されます。僕はこの結果に少し不満なので、時間をおいて再度(比較期間を長くして)確認したいです。半年とか1年とかあとで。その間にどちらかの信託報酬が変わるとまた誤差のもとになるので変わらないで欲しいですが、でも受益者(僕は違います)としてはスリム国内株式の信託報酬は下がってくれたらうれしいですよね。インデックス投資と同じでこの件に関しても長い目で考えます。第1期運用報告書が公開されました。そこに書かれている信託報酬を除く費用を1年分に引き直すと隠れコストは税込み0.0061%になりますので、現在の信託報酬率税込み0.17172%に加算すると、スリム国内株式のトータルコストは税込み0.17782%になります。TOPIXの運用報告書から流用した隠れコストよりは大きかったわけですが、スリム国内株式のトータルコストは十分安いことが分かりました。応援よろしくお願いします。コメントをキャンセルメールアドレスが公開されることはありません。date*日本語が含まれない投稿は無視されますのでご注意ください。河童ソフトウエアの受託開発を本業にしている個人事業主でインデックス投資家でファイナンシャルプランナーです。