動きはじめた年でもあります。山一がやばいのは1991年あたりからわかってたはずなのに。ここで30兆円の公的資金が危機管理用として預金保険機構に準備されました。制定され、預金保険機構に準備される額が60兆円まで増額されました。1999年、ついに政治と金融の足並みがそろいます。日銀はゼロ金利政策に移行。大手15行に対して、7兆4000億円が投入されました。これらの措置によって、破綻の連鎖という事態は回避されました。最悪の事態だけは免れたんです。時すでに遅く、その後、取り返しのつかないデフレが始まったのは、皆さん、記憶に新しいと思います。みずほ、UFJが誕生しました。アメリカのような抜本的な不良債権対策はなされないままでした。大手の合併は進んだものの、抱える不良債権の額がでかくなっただけ・・・とも言えます。ここにいたるまで、解決不能の問題でした。ことで、この問題に踏み込める政治家が登場します。2001年2月、森総理が退陣。四人で争われることになります。このあたりは、まだよく覚えている人が多いと思います。本命と思われていた橋本龍太郎を小泉純一郎が破り、第87代内閣総理大臣に就任します。「自民党をぶっ壊す!」「私の政策を批判する者はすべて抵抗勢力」とかなつかしーですね。日本経済は、緩やかなデフレの状態にある。デフレの要因は、?安い輸入品の増大などの供給面の構造要因、?景気の弱さからくる需要要因、?銀行の金融仲介機能低下による金融要因、の3つがあげられる。現在、我が国では、企業は過剰債務、銀行は多額の不良債権を抱えているため、程度が緩やかであっても、デフレは日本経済に悪い影響を与えている。デフレは、主に次の2つの経路を通じて、企業の設備投資を抑制させるなど日本経済を下押ししている。?過剰債務を抱えた企業の債務負担を増加させる。?実質金利や実質賃金の上昇が企業の収益を圧迫する。金融政策は、現在の経済を全快させる万能薬ではあり得ないが、日本銀行はデフレ圧力を和らげるためのさらなる施策を積極的に検討すべき段階にあると考えられる。長期的には、インフレやインフレの逆であるデフレは、マネーサプライの動きによって決まることは知られており、マネーサプライが十分供給されれば、デフレは回避しうる。日本銀行ではこれまでになかった大幅な金融緩和策を講じているにもかかわらず、後述するとおり、十分な銀行貸出、マネーサプライの増加につながっていない。これは、物価を下げる構造要因と需要要因の力が強い中で、企業の過剰債務やそれと密接に関係する不良債権問題を背景に、企業の資金調達意欲が高まらないうえ、銀行の金融仲介機能が低下していることによるものである。このあたりから、不良債権を問題視しているのがわかりますね。実際に、不良債権処理が本格化したのは、2002年の小泉内閣改造からです。2004年度までに不良債権処理を集結させることを課題と宣言します。これが、不良債権の最終処理の始まりでした。この時期の竹中の考えは簡明です。日銀がベースマネーを前年比で30%増やしているのに、マネーサプライが3〜3.5%しか増えていないし、銀行貸し出しも減っている。銀行の信用創造機能が機能していない。その原因は不良債権問題であり、これを解決しないことには日本経済は回復しない、というものです。似たようなことがかいてあります。要は、やっと本気で不良債権処理を進める腹づもりの政治家が出てきたってことなんです。この問題については、小泉は全部、竹中にぶん投げて、電話で「竹中さん自分の考えを絶対に曲げちゃいけない。自分の信念を貫き通すんだ」って励ましてたくらいだったそうですが。言えば信頼して任せたともいえますが、何ともいえないエピソードが残ってます。して、竹中平蔵による不良債権処理が始まります。その途は最初から前途多難でした。白羽の矢をたてて、結集します。「不良債権問題は解決不能ですよ。解決できないことに関与するのは学者の良心が許さないので、私はメンバーからおろさせていただきます」といって、メンバーから外れた経緯が残ってます。そんだけデリケートで難しい問題でした。いっても、これを放置することもできない。何度も繰り返すようですが、最初から、これは前途多難でした。そもそも、メンバーの一人である、木村剛といえば、「30社リスト」と呼ばれる不良債権問題の実態を問題視するリストを作った人。ブロガーとしても有名な人ですが、この人がメンバーにいたことで、いきなり株価が急落。いわゆる「竹中ショック」が起きたくらいです。柳沢が金融相を外され、竹中が金融相を兼任し、木村が竹中チームに入った。これは、柳沢と金融庁がそれまで述べていた「不良債権処理は終わりつつあり、日本の金融機関は健全化しつつある」ってのを真っ向から否定するものに他ならなかったんですね。もんだから「不良債権処理は片づいていない。これから断固とした態度でやる」ってメッセージを市場に送っちゃったんです。それで、銀行株が凄まじい下落。バブルの傷が浅かった東京三菱は、それほど下落しませんでしたが、不良債権問題を引きずっていた、みずほ、りそな、三井住友は酷い下落、UFJに関しては、株価が半額まで売り込まれました。これで明らかになったことがあるんです。メガバンクで最大の下落幅を記録したUFJは不良債権が多いと市場から見られているって事です。UFJは、その後、問題を起こしたのは、知っておられる方も多いと思います。2002年10月、ペイオフの全面解禁が二年延期されました。これは、竹中ショックで、株価が急落した銀行に対する飴と思われ、メディアで散々たたかれました。現実的な意味では、その後に控えている不良債権処理に伴う外科手術中に取り付け騒ぎが起きないようにするため、と解釈するのが無難です。実際にそうなったわけですから。今後、欧米でも同じような外科手術が行われることになると思いますが、一時的にですが、この手の措置を必要とする国は出てくると思います。不良債権処置って、要するに、「銀行に損失全部吐き出せ」ってことなんですから。なりゃ赤字がでまくって、取り付けが起きてもおかしくない。なったら、それこそ金融危機です。日本は不良債権処理で運良く起きませんでしたが。4,竹中プラン竹中チームのメンバーであった吉田和男は、元大蔵官僚で、銀行局に勤務していた時期があります。その彼から、竹中は印象的な話を聞いていました。「銀行局は威張っていても、銀行の本当のところはわからない。結局は行政指導といっても銀行のいいようにやってきた。それが金融行政の正体です。銀行局が銀行の箸の上げ下ろしまで管理していたかのような言われ方をしたが、それは銀行側にとって利益があるようにやっていただけなんです。」これ、アメリカのほうでも一緒なんですよね。最近の規制緩和だってそうですが。S&Lの崩壊なんて、もう滅茶苦茶で、S&Lを無理矢理生き延びさせるために行った規制緩和とか特に。結局、そんなもんなんです。いうか、銀行のことは銀行が一番よく知っていて、外からじゃ、なかなか内部のことなんてわからないんです。このあたりのことは、木村剛著の、「竹中プランのすべて」が良いんで、興味のある方はどうぞ。そんな経緯で、不良債権処理のための本格的な動きが始まります。繰り延べ税金資産の自己資本への参入上限を10%以下にするってのが目玉だったんですが、これは結局ぽしゃりました。これをやると、大手行ですら、自己資本が8%を切ってしまう。なれば、バーゼル規制にひっかかってしまい、また公的資金をいれないといけなくなる。これをやれば、間違い無く、また国民から総すかんをくらうのは確実でした。そのため、与党からも銀行側かも反発がでました。そのため、結局、妥協せざるを得ない所まで追い込まれたんですね。主要行の経営を取り巻く不確実性が大きいことを認識し、翌年度を超える将来時点の課税所得を見積もることが非常に難しいことを理解した上で、外部監査人に厳正な監査を求めるとともに、主要行の繰延税金資産が厳正に計上されているかを厳しく検査する。いう項目が書き加えられました。これは、その後、成立した「金融再生プログラム」で読めます。これは、竹中平蔵が仕組んだトラップでした。「繰り延べ税金資産の自己資本への参入上限10%以下」は一気に問題を解決させるものでしたが、竹中は違う方法を使って、公的資金、そして不良債権処理を加速させる罠をしかけたんです。「外部監査人に厳正な監査を求めるとともに、主要行の繰延税金資産が厳正に計上されているかを厳しく検査する。竹中って人はギャンブラーです。持ち札が弱いのに勝負に出たとしか言えません。竹中プランによって銀行は、貸倒引当金を積み増さざるを得ない方向に追い込まれ、赤字を計上せざるを得ませんでした。それでも、自己資本比率が基準を切って、公的資金の投入なんてことはないと、与党政治家も銀行も思ってたんです。ところが、竹中プランに付け加えられた「外部監査人に厳正な監査を求めるとともに、主要行の繰延税金資産が厳正に計上されているかを厳しく検査する。」という条項が問題でした。これは、とりもなおさず、銀行と監査人の間の、なぁなぁの関係を終わらせるためのものだったからです。「主要行の監査に対する監査人の厳正な対応について」』を公表します。置かれている経営環境等を勘案した結果、5年以内のより短い期間となる場合がある点に留意する。これ、わかりにくいですけど、要は「赤字だらけの銀行には、繰延税金資産を5年分認めたりしたら駄目だぞ。経営状態が悪いなら3年とか妥当な範囲にしろよ」って事です。企業の粉飾決算に荷担した監査法人は、無限責任を負わされます。粉飾決算と思われる行為は、そうそうできない。会長通牒で、繰延税金資産を厳格に監査しないと粉飾決算になるよ、というメッセージを送ったんです。繰り延べ税金資産を外して資産と負債を比較すると、負債超過になるメガバンクが存在したんです。これは、みなさん、知っておられるでしょうが、りそなグループ、でした。竹中は、ここをほとんど狙い打ちにしたんです。うまいこと三味線ひいて、自分の意図を隠し続けたもんだと思いますよ。債務超過だと判断されれば、嫌でも公的資金いれるしかなくなりますからね。これは二つの難関があります。一つは、りそなの監査人が厳格に繰延税金資産を査定すること。一つは、りそなが債務超過だと判断された場合に、公的資金の注入が必要になるわけで、それには小泉の支持がいる。後者は驚くほど簡単に言質が取れたそうです。本当に、事態の深刻さが小泉にわかっていたかはわかりません。首相の言質をとったことで、あとは監査法人の出方次第になった。これは本当のギャンブルです。ここで、監査法人が寝返って、りそなにつけば、全てがご破算になる可能性があった。ここで勝ったのは竹中でした。債務超過の会社は、繰延税金資産の計上を3年分しか認めない」それが新日本監査の答えでした。これで、りそなの運命が決まりました。自己資本比率が4%を割り込むのは確実で、公的資金をいれるしかなくなったんです。小泉の言質はすでに取ってあり、公的資金の投入して一気にりそなの不良債権問題にケリをつける道筋をここでつけたわけです。公的資金投入となったら、なんとかそうならずに済むように、工作するのも当然で、このあたりも相当駆け引きあったみたいですが。一方で、対象的といえたのが、みずほグループです。これはもう自分で書かなくても、wikipediaに大体書いてあるので、そのままコピペします。システム障害2002年、みずほホールディングス社長に就任するも、その直後、傘下行の合併に伴うシステム統合に当たって、連結の不具合から決済に二重引き落としなどの混乱に見舞われる。入社式で「上の言うことは聞くな、上司に責任は取らせろ」と挨拶した矢先であった。この問題で国会に招致された際、「直接に御利用者の方に実害が出たというようなことではございませんが、クレームが大量に来たということで、そういう意味で大変申しわけないと思っております。その後すぐに「不適切な説明だった」と釈明したものの、マスコミに取り上げられ大いに物議を醸した[2]。当時の金融担当大臣だった柳澤伯夫はみずほのシステム障害について、「事実と異なる報告を受けていた」と発言、内部管理の不徹底を露呈したため、さらにみずほは非難されることになった[3]。みずほホールディングスはこの問題の責任として、前田をはじめとする経営陣給与を半年間50%カットする形で対応した。最初、この人が社長になったときは、そりゃ酷いバッシングくらったんですよ。国会での質疑がいけなかった。この人は、竹中プランを正確に理解してたんです。不良債権処理を急がないと、潰されるって事をね。大規模増資をするしか生き延びる方法がないと理解していた。りそなはそれがわかってなかった。最近のリーマンみたいですが。策定した金融再生プログラム、通称「竹中プラン」の方針に従って(当初は難色を示したが)不良債権の処理を行った。メインバンクを務めている企業に多くの倒産(2002年〜2003年の間に佐藤工業、壽屋、ハウステンボスなど)が出たため、貸しはがしの代表格的に扱われ世間の批判を浴びることも多かった。2003年は前年に引き続き株安で始まり、日経平均株価は4月28日にはバブル後最安値の7603円をつける。これに伴い、みなし5万円額面のみずほ株も、一時5万8300円の安値を付け、倒産や公的資金の注入が噂されることも多かった。みずほグループは2003年3月期の決算こそ2兆3700億円の赤字であったが、1兆円規模の大規模な増資を行い財務的には資金繰りができる状態だった。この増資は同時に潜在的な株式希薄の要因でもあった。2003年6月の株主総会でもいわゆる「シャンシャン総会」を行ったため、これもまたみずほの既存の株主の批判の対象となった。絶えず、株価が安値を更新していたころには1日に10回以上も槍玉にあがることも多かった。同時期、みずほグループ社員バッジを考案し連帯感を高める策を打ったが、これは同郷大分出身の財界人であるキヤノンの御手洗冨士夫のアドバイスによるもの。こちらの記述にもありますが、大規模増資と貸しはがし。それが前田のやったことです。厳しい言い方ですが、こういう企業は10年前に潰れていてしかるべきだった。土下座外交で増資し、引当金をつみ、不良債権を処理した。後も資産の売却と劣後債などの増資をすすめて資本を積みまし、2004年3月期には黒字に転換、株式の配当も復配。月期も、特殊要因があったものの黒字決算を実現。多くの批判を集めた1兆円増資の決断も、結果としては成功に終わった。株価も上昇を続けたため、最近は就任当初のイメージは遠のき、経営手腕が優秀であるという評価に転換されていくことになった。堅実でぶれず隙のない経営者としてのイメージを確立しつつある。株価も100万円を超えた値がつき、底値から17〜18倍の大幅上昇を記録した。メガバンクと消費者金融との提携については、かねてから否定的な見解を示している。全銀協会見では、消費者金融のテレビCMや広告について「個人的には、ちょっと目に付く」と他のメガバンクを暗に批判。グレーゾーン金利は「明らかに正常ではない」とし、「(みずほに開設された)2,600万口座の既存顧客へのより良いサービス提供が最優先」とコメントしている[4]。その一方、銀行ATMなどの手数料が依然として高額であることについては、「何でもタダが良いというのはやりすぎ」と値下げ慎重の方針を持っており、こうした態度へは反発もある。本人曰く、無差別にいい格好をするのは顧客全体への負担となるのだから、対価に納得して選ばれる銀行を目指すべき、という独自の考え方があるようだ[5]。2006年11月8日、みずほフィナンシャルグループがニューヨーク証券取引所に上場し、現地時間9時30分に取引開始の鐘(オープニングベル)を鳴らした[6]。ありますが、最近では、「最近は就任当初のイメージは遠のき、経営手腕が優秀であるという評価に転換されていくことになった。」って感じになりました。この人も相当なギャンブラーですが、賭けに勝ったんです。6、UFJの暴走これは、まぁ、大問題になったので、僕が書かなくても知ってる人の方が多いと思うんですが、メガバンクの一角、竹中プラン後、UFJは最低最悪の行為をここで働きました。竹中プランによって監査が異常に厳しくなった事で、完全に暴走しちまったのがUFJでした。最近も暴走気味といえば暴走気味ですが。ここもやばい銀行だったんで、最悪、公的資金の投入、国有化されるって焦りがあったんでしょう。昨年10月9日朝、金融庁に1本の匿名の電話がかかってきた。4大金融グループの一角であるUFJホールディングスを、三菱東京フィナンシャル・グループとの統合にまで追い詰める契機となった検査忌避が、発覚した瞬間だった。金融庁は当時、UFJ銀行に対し、大口融資先を重点とする特別検査を行っていた。情報の確認を求める検査官に、UFJ銀行の担当者は否定したが、指定された会議室に入った検査官が見たのは、約100箱にも上る段ボール箱の山だった。箱には、大手スーパーのダイエーをはじめ、UFJ銀行の大口融資先に関する資料が詰められており、UFJ銀行が特別検査で金融庁に示したデータに比べ、経営状況に対し厳しい見方が示されていた。UFJ銀行は「これは単なるシミュレーション」と説明したが、その後、大口融資先に関する重要なデータを、すでに廃止された部署のコンピューターに移して存在をわからないようにしたり、経営陣が審査した議事録を改ざんするなど、さまざまな検査忌避行為が明らかになった。不良債権処理で後れ「UFJ銀行東京本部の3階の会議室に、金融庁に説明したものとは別の資料が隠されています」って電話での内部告発が発端でした。4年前の話ですけど、まぁ、凄い話ですよね。検査官が踏み込んだ時には、UFJの担当者の一人がパニックになって、資料を破りだしたそうですが。いう昔話を書いているとアルゼンチンの年金ファンドの差し押さえを笑えない。UFJは、ダイエーのメインバンクでしたから、ここに経済産業省が絡んできた。UFJは経済産業省をつかって、ダイエーの件は煙にまきたかったんでしょう。まー、ここで金融庁と経済産業省の間で一悶着あったみたいです。馬鹿げた話ですけど、りそなにしろ、UFJにしろ、ここで、みずほ型の大型増資に踏み切っていれば生き残れたかもしれなかった。なんでかしなかったんです。メガバンクとしての誇りがそれを許さなかったのか。それとも金融庁とやりあって、逃げ切れる気でいたのか。それはよく知りませんが。監査が厳格に行われた結果、UFJの実質的な自己資本比率は4%と判定されました。なると、バーゼル合意にひっかかります。国際業務を行う銀行には、最低8%の自己資本比率が求められるわけで。UFJは、ここで追い詰められたんです。いう形で2003年の決算を金融庁に訂正された以上、UFJは2004年の決算で、なんとかしないといけなくなった。UFJの逃げ道を塞ぐ方向で動きます。2004年、ついにUFJと金融庁の対立に終止符が打たれました。三人が逮捕され、不良債権の最終的な処理がここで終わりを告げたわけです。大手行の不良債権は半額となり、長く続いたバブルの戦後処理は、15年の時を経て終わりました。疲れたんで最後やっつけですが、まぁ、こんなとこで。編集この記事へのコメント小泉政権下での不良債権処理、読みやすく解説いただき感謝です。手をつけるのが随分遅かった、という感が否めません。時、なぜ小泉が参戦したのか異質に感じています。今、調べてみると、小泉にはどうもアメリカの意向が有った、と言うのが相場のようです。銀行の不良債権処理ももっと速く、健全な形になっていた、と思っています。梶山が不良債権処理をしていたら?どのようにお考えになるでしょうか。精密な時間を知らせる!時間の重要性をご存じする人は腕時計を絶対にお持ちください。当店のブランドは色々でございます。流行なスタイルも持っております。当店の腕時計は本物とそっくりだったんです。品質にはご心配は要りませんでした。[必須入力]※画像の中の文字を半角で入力してください。AMAZONの検索結果、ブログからの口コミ情報を提供しています。AMAZONの検索結果、ブログからの口コミ情報を提供しています。ついて書かれたエントリを検索してみました。マイクル・クライトン死去帰宅して夕刊を開いてビックリです。して時系列で見ていくと、本当にこの数年間の金融情勢は迷走続きで対応が空回りし続けたことが分かる。me名前:palメール:pal9998@yahoo.co.jp一言:はてなのidはpal-9999。最近は転職しようかなんて思っている20代後半♂。気の向くまま風のむくままに生きてます。好きな言葉は「そのうちいい事あるさ」。コメント、TBはご自由にどうぞ。レス、TB返しは必ずしもご期待しないで下さい。(07/24)ベイズの定理と3囚人問題、モンティ・ホール問題を言葉だけで納得してもらう方法を募集。電子まんがコミックを無料で読むならここ!(03/04)Seesaaブログ×この広告は180日以上新しい記事の投稿がないブログに表示されております。