次の記事で三井住友・DC新興国株式は問題児だと書きました。その理由はほぼ100%先物運用だからです。新興国株式インデックスファンドには問題児がいましたhttps://secrets2mysuccess.net/2018/04/26/post-3104-2/次の記事でMSCIエマージング・マーケット・インデックスをベンチマークにしている新興国株式インデックスファンドのリターンを確認しました。(この記事を読まれていない方は先にご一読下さい。)すると次の2本は問題児であることが分かりました。三井住友・DC新興...第8期の運用報告書(決算期間は2017年12月1日から2018年11月30日)を見て絶句しました。ニッセイ新興国株式ほどではないものの、インデックスファンドの選択には注意が必要なことを再認識させるレベルです。個人事業主が節税してインデックス投資ニッセイ新興国株式の第一期は超高コストで悲惨でしたhttps://secrets2mysuccess.net/2019/01/23/it_is_your_own_fault/ニッセイ新興国株式の第一期運用報告書にあった決算期間は2017年10月13日から2018年11月20日までの404日間ですから、404/365=1.1068倍されていますが、それでも腰を抜かすほど衝撃的でした。引用:運用報告書1.896%ですと?1.1068で割ると1.713%になります。大きいの...高くなったトータルコスト次は運用報告書からの抜粋です。トータルコストは税込み1.296%もあります。そもそも信託報酬が税込み年0.6048%もある数世代前の商品(設定日は2011年4月)なので、過去に投資した分をホールドするのはともかく、新たな資金を投じる価値はありません。次は1つ前(第7期)の運用報告書からの抜粋です。トータルコストは税込み0.768%でした。保管費用と売買委託手数料が増えています。なると当然、ベンチマークからの乖離が大きくなります。そのことにはこう触れられています。淡々と事実を述べています。運用報告書としては極めて適切な記述内容です。受益者が知りたいのはどうしてそうなったのか、避けられないことだったのか、来期はどうなるのか、ではないでしょうか。現物株比率を上げたからと思われ第7期運用報告書までは100%先物運用でした。第8期運用報告書では先物比率は53.8%に下がっていました。現物株運用の方が好ましいので、先物比率を下げて現物株比率を上げるのは歓迎します。現在の保管費用と売買委託手数料はべらぼうに高いです。スリム新興国株式と比較スリム新興国株式の運用報告書から計算される数値と比較します。三井住友・DC新興国株式の高さが目立ちます。スリム新興国株式の現物株比率は92.6%です。次は2018年年初から2019年2月15日までのリターン比較です。同じベンチマークを指数にしていると思えない結果です。参考までに運用がまともな商品同士の比較だとこうなります。次はスリム新興国株式とたわら新興国株式をプロットしたものです。インデックスファンドで重要なのはトータルコストと安定した運用です。三井住友・DC新興国株式はその両方において、スリム新興国株式より大きく劣ります。応援よろしくお願いします。18:41貴重な情報ありがとうございます。投資信託に先物は有用ではないのですね。先物を先物として運用することは否定できませんが。18:53コメントありがとうございます。運用の安定性の観点では、先物運用比が高いのは好ましくないという理解です。実際そのようなインデックスファンドはベンチマークからの乖離が多いはずです。他の条件が同じなら、できる限り現物運用比率が高い商品を選択すべきだと思っています。コメントをキャンセルメールアドレスが公開されることはありません。date*日本語が含まれない投稿は無視されますのでご注意ください。河童ソフトウエアの受託開発を本業にしている個人事業主でインデックス投資家でファイナンシャルプランナーです。