第13回京華投資視察団はいよいよ来週に出発します。今回は業界の勉強も兼ねて、合計6社を訪問することになっています。視察団の訪問企業について、半年ほど前から調べ、3ヶ月ほど前から順次コンタクトをして日程などを決めていくのですが、企業により直前にならないと役員のスケジュールが決まれないということで、以前から打診していた深センに本社のある環境関連の会社から今朝訪問承諾の返事をもらいました。中国では経済の構造転換など喫緊の課題はたくさん抱えていますが、環境問題ほど官民ともに、また指導部、役人が交替しても、解決に取り掛からなければならないと共通した認識を持つセクターはありません。現在、第13次五か年計画を策定中の五中全会が北京で開かれています。第13次五か年計画は今後5年間の経済成長の目標など策定されますが、具体的には経済成長の維持、体制メカニズムの改革、構造転換、イノベーションによるけん引など十大任務の達成を打ち出されていますが、十大任務の内、半分以上はマクロ的目標で、具体的セクターに関しては、「農業近代化の加速」と「生態文明作り」の二つに留まっています。その内「生態文明作り」を細分化しますと、ずばり環境整備だと理解することが妥当かと思います。競争スパイラルに巻き込まれやすい業種で苦戦を強いられる企業が多いこともまた事実です。その後の株価の推移を見ても成長産業だと言うことが分かります。環境汚染について、これまで政府の方針としては、汚染した企業を罰金→汚染した企業が責任を持って処理すること→第三者(専門業者)処理へと処理能力を持たない汚染企業が製品のコストの一部として費用を負担して専門業者に任せると言う方向転換に切り替えたので、処理業者のチャンスがますます増えてきていると言えます。公的事業の性質も持つもので、政府から売上金の回収や政府から補助金を受けるなど、安心して投資できるセクターの一つだと考えます。環境関連企業の上半期の決算も出揃いました。GDP7%成長の中で、関連企業は平均40%という成長を達成しています。その中で昨年対比で売上高が60%以上、純利益が200%以上伸びた企業を11月11日(水)深センで訪問致します。一日だけで製造業も含めて合計3社を訪問しますが、視察団と一緒にこれらの企業を訪問したい方はどうぞお問い合わせください。ポートフォリオに環境関連を一つ盛り込みたい理由の一つに、環境はエンドレスに続く問題だからです。四環医薬の北京本社初訪問は2013年。石薬集団は5月25日第1四半期の決算を発表した。2017年4月13日モバイルゲーム大手のIGG(0799)。石薬集団(1093)の株価は2017年3月16日、10HKDの大台に乗せた。2017年6月13日6月中旬から以降の中国株の暴落は、アメリカ上場の中国関連株も連れ安で大幅安となっています。阿里健康(0241)は本日(19日)も株価が上昇を続け、上場来高値を更新し続けています。1月末にこのコラムで取り上げて以来、株価が優に50%近く急騰したのです。株価の上昇に追い風のように伝えられたのは、親会社、アリババの同社株の買い増しです。アリババにとって阿里健康はどのような位置づけの会社でしょうか。続きは会員登録(有料)してからお読みになられます。テンセントの目標株価484HKD2020年2月18日シティバンクは18日、テンセントの株価を484HKDとするレポートを発表した。新型コロナウイルスによる肺炎についてさまざまな意味と角度で、2003年のSARSの流行と比較されます。2003年と言えば、ちょうど中国のECサイトの黎明期でもあって、SARSのお陰で、人々が外出を控えた分、ネットショッピングをせざるを得なくなり、アリババや京東など大手ECサイトの成長を成就させたと、後付けですが、そう解釈される声が多く聞こえます。同じように、新型肺炎でも中国では外出を控えるよう、各都市や田舎でも「門番」を設けて厳しくチェックを行っています。病院の受け入れキャパシティーや院内感染を恐れて「行けない」または「行きたくない」人々にとってオンライン診療は「助け舟」となります。赤字でも株価が急上昇した「平安健康医療」(1833)のほか、阿里健康(0241)の株価の急騰も新型肺炎のお陰で今年は「オンライン診療の元年に」なるのでは、と期待の声も出ています。続きは会員登録(有料)してからお読みになられます。新型コロナウイルスによる感染拡大で「濃厚接触」や「遠隔」などが検索キーワードの上位に浮上しています。ヒトとヒトとの接触がなくてもビジネスが成り立って尚且つ人に喜ばれるお仕事があったらと誰もが思うのでしょう。ないかと考えられます。新型肺炎の感染拡大に伴い、市場ではこうした遠隔診療ができる会社も注目され、株価も急騰しています。1月27日のこのコラムで早速のその内の2社を取り上げました。続きは会員登録(有料)してからお読みになられます。京華投資視察団のご案内(更新)ページ上部へ戻る。