2019/07/04SHAREツイートシェアはてブLINEPocketこんにちは、ニートです。2019年に入ってからバイオ銘柄に資金が入ってますね。バイオ祭りとでも言うべきでしょうか?しかし、今回は「バイオ株には手を出すな!?」と題した記事です!まさに相場の流れに逆行する記事内容になっています。言い切るのもよくないので「!?」としておきました笑でも、個人的にバイオ株には手を出すべきではないと考えています。まとめバイオ株とはまずはバイオ株について簡単に説明していきます。バイオ株とは「創薬会社」のことで、新薬の開発を手掛ける企業を指します。創薬会社や製薬会社の努力によって新薬が開発され、上市(販売)されることで治る病気があるのは言うまでもありません。現実問題として「不治の病」があるわけです。それらを治すために日々研究開発の努力がなされているんですね。新薬の研究開発・承認(上市)までのプロセスは「茨の道」だと言わざるを得ません。素人の私が研究開発者の努力について語ることは大変おこがましいとは思います。1つの新薬が上市(販売)されるまでに、約10年以上の期間を要するという事実には驚愕しました。それでは以下の図をご覧ください!引用元:Deloitteご覧のように基礎研究に2~3年・非臨床試験に3~5年・臨床試験に3~7年・承認申請と審査~販売に1~2年の期間を要します。私はこれをみたときに「バイオ会社の企業努力すげー!」と思いました!しかも、新薬が上市(販売)される確率は約3万分の1と言われています。・そーせいグループ・サンバイオ・ペプチドリーム・タカラバイオ・アンジェス上記が具体的な創薬会社(バイオベンチャー企業)です!バイオ関連株を調べていれば、必ずといっていいほど登場する企業ですので、覚えておきましょうね。上記の5つの企業以外にもバイオ会社はあります。いいので企業名をインプットしましょう!バイオ会社の収入源は主に3つでは、バイオ会社はどのような収入源があるのか?実際に新薬が上市(販売)されなければ収入は得られないのか?いえ、実は上市しなくても利益を得られる方法があります。それではみていきましょう!バイオ会社の主な収入源は3つ1:契約一時金2:マイルストーン収入3:ロイヤリティそれでは上記の3つについて順番に説明していきます。バイオ会社が大手製薬会社に開発物を導出する際に支払われるものです!導出とは開発したアイデアを大手製薬会社に譲渡することです。大手製薬会社は成功(上市)しそうな案件があれば契約し、バイオ会社に一時金を支払います。大手製薬会社は提携をした後、研究開発を進めていきます。そのなかで臨床試験に成功するなど、ステップを重ねるごとに大手製薬会社からバイオ会社にお金が支払われます。この支払われるお金を「マイルストーン」と呼ぶわけです。3:ロイヤリティ実際に開発段階の薬が承認され、上市(販売)し、売上が発生すると、大手製薬会社からバイオベンチャーにお金が支払われます。この支払われるお金を「ロイヤリティ」と呼びます!基本的に売上の〇%をバイオ会社に支払うという仕組みのようです。実際にバイオ株はどういった局面で上昇するのか?それは至ってシンプル明快で「新薬開発の期待」この点がもっとも株価に影響を与えます。極端な話ですが「どんな不治の病にも効く万能薬ができるかも?」と発表されたら、その企業は爆発的に上昇しますよね?もちろん基礎研究段階なのか、非臨床試験段階なのか、臨床試験段階なのかにもよりますが、確実に株価は上昇するはずです!直近では「サンバイオ」が大相場を築いたことは記憶に新しいと思います。サンバイオは「SB623」という再生細胞薬の上市期待で大きく上昇しました。昨年の11月に第2相試験で主要評価項目を達成し、ここから期待とレーディングの引き上げで大相場になりました。SBI)(サンバイオ:日足)「SB623」期待によって、およそ3ヶ月で株価は約4倍上昇し、大相場を築きました!初動で入れたり、元々のホルダーは大変美味しい思いができたと思います。今回のサンバイオはほんの一例に過ぎず、テンバガー(10倍以上)を達成するバイオ株もあるわけです。バイオ株には「大きな夢」が持てると言えます。前回の章では、バイオ株には「大きな夢」が持てると言いました。バイオ株への投資は非常に難易度が高いし、たくさんの懸念材料があります!この章ではその懸念材料について説明していきます。バイオ株の懸念材料1:研究費・臨床試験には多額の資金が必要2:基本的にバイオベンチャーは赤字3:バイオ株のお家芸「増資」のリスク4:新薬が上市される確率は約3万分の1それでは上記の4つについて順番に説明していきます。1:研究費・臨床試験には多額の資金が必要とにかく新薬の開発には「多額の資金」は必要になります。臨床試験のフェーズに入ると、より多くの資金が必要になるそうです!つまり、バイオベンチャーは常に資金繰りが厳しいわけです。基本的にバイオベンチャーは「赤字」です。バイオベンチャーの財務状況をみてもらえればわかりますが、赤字企業が非常に目立ちます。資金繰りが厳しいということです。SBI無料口座開設もし、口座開設を検討しているなら「SBI証券」がオススメです!SBIは財務状況をみれるのでオススメですよ!無料開設できるので、是非!3:バイオ株のお家芸「増資」のリスク1と2で説明したように、バイオベンチャーは資金繰りが厳しいです!じゃあ、「銀行で借り入れればいいじゃん!?」と思うかもしれません。銀行もビジネスですので、返済能力の低い企業には貸し出ししません。すればいいの!?そう、基本的にバイオベンチャーは「増資」しか資金調達する方法がないわけです。MSワラントという増資のなかでも、もっとも株主に嫌われる方法で資金調達を行うケースが多いです。MSワラントとは第三者に終値よりも安い価格で買える権利を付与するというもので、必ずといっていいほど株価が下がります!さらに新株が発行されることで、発行株式数が増加するので、1株あたりの価値が希薄化します。株主にとって「MSワラント」は最悪の資金調達方法なのです。MSワラントが発表された場合は一度持ち株を手放すべきです!4:新薬が上市される確率は約3万分の1そして、新薬が上市される確率は約3万分の1と言われています。正確な確率はわからないし、臨床試験の段階によって確率は変動すると思います。上市されるのは非常に難しいという事実を受け止めるべきです!どうしてもホルダーだとバイアスが掛かって自分にとって都合の良い解釈をしてしまうものです。常にフラットな視点を持たなければ、相場で勝ち残ることはできません。行いましょう!新薬開発が頓挫してからの値動きは悲惨では、この章では新薬開発が頓挫した場合のバイオ株の値動きをみていきましょう!先ほども紹介した「サンバイオ」を例にみていきます。SBI)(サンバイオ:日足)昨年の11月頃からサンバイオは「SB623」期待で上昇していました。1月21日の12730円を天井にそこから下落に転じ、一時期4連続ストップ安で2400円を付けました!そのトリガーとなったのが決算と新薬の進捗状況によるニュースでした。19年1月期の業績を下方修正するとともに「SB623」のフェーズ2b臨床試験で主要評価項目を達成できなかったと発表されたのが原因でした。これは臨床試験が完全にダメになったというわけではないにも関わらず、S安を連発しました!いかにバイオ株への投資が「こわいか」再確認する値動きになったと言えます。バイオ株に手を出すべきではない理由バイオ株に手を出すべきではない理由ですが、結論から言いますと「リスクが高い」これに尽きますね!もちろん「夢」はあるし、一発当てたときの見返りは大きいです。現実問題として新薬が上市される確率は非常に低いわけで、リスクの方がどうしても高くなります。ハイリスクなバイオ株に手を出すべきではないと、個人的には考えています。広い視野を持てば、増収増益を続けている企業はあります。いった企業に投資した方が、安定的にリターンを得られる可能性が高いですからね!最後にもう一度、バイオ株は「リスクが高い」ので個人的にオススメしません!まとめバイオ株は「夢」がある代わりに「リスクも高い」です!この記事ではバイオ株の良い面と悪い面について書いてきましたが、個人的にはオススメしません。常に自分が行っているのは「投資」なのか「投機」なのか、考えて行動しましょう。べつにリスクの高いバイオ株に手を出さなくても勝てる方法はあります。コメントをキャンセルメールアドレスが公開されることはありません。【デイトレーダー必見】松井証券の一日信用取引とは!?【手数料無...プロフィールニート元スロプロニートによるブログ運営です。投資に関する内容が中心ですが、雑記やパチスロ情報も発信していきます。日経225先物トレードを行っています。トレードは手探りの段階ですが、日々の経験をアウトプットしつつ、自分にしか書けないコンテンツ作成を目指します。