モーニングビジネススクール」オンエア内容をWeb版でご覧いただけます。野村のインサイダー取引(財務戦略/村藤功)野村のインサイダー取引(財務戦略/村藤功)08/06/13Tweet■インサイダー取引事件4月末に、野村證券の企業情報部の社員と知人の3人がインサイダー取引を行ったということで東京地検の特捜部によって逮捕されました。野村證券は起訴前に、容疑者を懲戒解雇しました。このことは大騒ぎとなって、メディアでも大きく取り上げられました。金融や証券に対する信頼が大きく揺らいだとされています。今日は、このインサイダー取引事件についてお話したいと思います。日本を代表するM&Aアドバイザーの一つです。野村企業情報というM&Aの会社を本体の外に作っていたこともありますが、現在は本体の中に企業情報部というのを持ちいろいろなアドバイスを行っています。知らないうちにアドバイザー部門の一員がインサイダー取引をしていたということで、けしからんといって大騒ぎになったわけですね。■インサイダー取引の概要インサイダー取引とは、上場企業の関係者が自分の職務を通じて、企業経営に関わる重要事実の内部情報を入手して、公表される前に株の売買をしてしまうことです。これは、前の証券取引法(現在の金融商品取引法)で禁止されています。秘密でなくなる訳ですが、公表される前は秘密ですね。三光純薬と富士通デバイスの二つが問題となりました。上場外しをすることについてのアドバイザーでした。値段が上がるに決まっていることを知っていた訳です。それで、その話を企業情報部に所属していた厲瑜(レイユ)という中国人スタッフが利用して、インサイダー取引をしたようです。厲瑜容疑者は30歳で、10年位前に日本に来て京大に留学していました。卒業後2006年の2月に野村に入社して、2007年12月に香港に転勤するまでインサイダー取引をやっていたそうです。彼が、企業情報部を離れて香港に行った途端にインサイダー取引が止まったのであっという間に分かったということらしいです。ひとつの富士通デバイスの件も似たような話です。富士通が上場していた富士通デバイス(現在の富士通エレクトロニクス)を株式交換で完全子会社化して上場外しをしました。株を買わせたという話のようです。■守秘義務これは顧客に対する契約上の守秘義務とも関わっています。儲けようと思えばいくらでもインサイダー取引ができます。相手企業は、野村証券が守秘義務契約を破ったということで損害賠償を請求できることになります。野村としては顧客の秘密を漏らして自分が責任を取らなくて済むように厳しい管理を徹底しないといけません。これは野村にとってはかなりの痛手です。野村證券といえば、4千社位ある国内上場企業の6割位で幹事や主幹事を務めていますが、この事件によってもう野村に頼むことをやめたいという声もいろいろなところで起こっています。インサイダー取引をやらないように監視する機関ですが、ここが調査をしています。それと金融担当大臣の渡辺喜美氏がけしからんといって怒っているとのことです。それから、証券業協会といった政府ではなく市場を仕切っているところでも何とかしないとまずいという声が出ています。日本の株式市場のリーダーである野村證券のM&A部門の人がインサイダー取引をやるとは思っていなかったと。証券業界では、株取引をするのなら原則として自分の会社でやるということになっています。他の証券会社で株取引を行うこと自体が何かあやしいことやっている可能性が高いということです。厲瑜容疑者が友達二人と、野村以外の証券会社で取引口座を作り、そこで売買をしていたそうです。今回は余りに素人臭い手口だったものであっという間にバレました。証券業協会は証券会社が社員情報を一元管理するデータベースを作成する方向で検討しているようです。モーニングビジネススクール」の毎日のオンエア内容をポッドキャスティングやブログでお届け。パソコンはもちろん、スマートフォンでも快適にご覧いただけます。許可なく転載を禁じます。