野村證券は、同社の投資判断「Buy」を継続し、目標株価を従来の8100円から8500円に引き上げた。キメ細かな販売・サービス網や地道なコストダウン努力に加えて、業界随一の品揃え(モデル数260超)がある「Li-B(リチウムイオン電池)」をプラットフォームに「空調服」や「卓上マルノコ」など新製品を乗せて既存客の囲い込み、単価改善が続くと見たという。外貨取引は30超の通貨に及ぶが、利益影響が大きい中国元・ユーロは改善(増益)基調だそうだ。17.3期通期は販売数量増で為替悪影響を打ち抜き、前期比で営業増益を予想したという。野村證券は、同社の投資判断「Buy」を継続し、目標株価を従来の630円から735円に引き上げた。16年4~6月期の粗利率は国内土木で14.3%、国内建築で13.5%と高水準だったという。竣工した工事で増額修正があったと見られ、売上高、粗利益ともに同額に近い水準で業績を押し上げる効果があるそうだ。そのため、利益率の好影響が大きくなったと考えたそうだ。粗利率の見通しを引き上げて業績予想を上方修正したという。野村證券は、同社の投資判断は「Neutral」に据え置いたが、目標株価を従来の1950円から1400円に引き下げた。ゆうちょ銀行(7182)、かんぽ生命(7181)の前回からの業績予想変更を反映させ、日本郵便の予想を修正したことで、同社の利益予想を下方修正したという。マイナス金利政策により金融2社の利益が低下していることが、目標株価引き下げの主因だそうだ。17.3期予想一株当たり配当金50円に基づく配当利回りは3.6%と魅力ある水準だが、業績が拡大する兆しが見えないという。8円安SMBC日興証券は、同社の投資評価を従来の「2」から「3」に引き下げ、目標株価200円に据え置いた。同社の経常利益予想を下方修正し、投資評価を引き下げたという。業績下方修正の主因はコンテナ船事業や自動車船事業の引き下げだそうだ。コンテナ船事業については、市況低迷やSC(サービスコントラクト)の契約内容悪化を織り込んだという。自動車船事業においては、新興国向け輸送台数の減少、収益性低下や円高影響を見込んだそうだ。5円高SMBC日興証券は、同社の投資評価は「2」に据え置いたが、目標株価を従来の700円から570円に引き下げた。16/6期の実績などを踏まえて、17/6、18/6期SMBC日興予想を下方修正したという。ウェブブラウザゲーム、ネイティブゲームともに既存ゲームコイン消費の見通しを下方修正するとともに、新作タイトルの収益寄与のタイミングについても保守的に見直したそうだ。新たに19/6期予想を加え、スマホネイティブタイトルのラインアップが徐々に充実してくる想定で、売上高は前期比5.8%増の693億円、営業利益は4.3%増の122億円と予想したという。10円高SMBC日興証券は、同社の投資評価は「2」に据え置いたが、目標株価を従来の1200円から710円に引き下げた。16/12期以降のSMBC日興予想を減額修正したという。粗利率の改善(商品ミックス改善)や販管費の削減(団体ツアー誘致のため旅行代理店に支払う手数料の見直しなど)は一定の成果を収めているが、客単価下落による売上減少を吸収しきれないためだそうだ。その結果、16/12期の営業利益を70億円から10億円に減額したという。大和証券は、同社の投資判断を従来の「2」から「3」に引き下げ、目標株価を同1030円から920円に引き下げた。16年度実質営業利益を前年度比30%減、会社計画比12%超過の750億円と大和では予想したという。輸出マージン悪化や、前年度の原油調達メリットの剥落、川崎製油所の定期修繕影響を前年度比での減益要因と見込んだそうだ。従来予想比150億円減額は、上期実績や国内・海外の精製マージン前提引き下げの反映が主要因だという。JXホールディングスとの統合に向けた思惑は概ね織り込みつつある印象だそうだ。大和証券は、同社の投資判断を従来の「2」から「3」に引き下げ、目標株価を同2900円から2600円に引き下げた。同社が強みを持つ海外の産業空調の受注が不調だという。連結営業利益は、17/3期を104億円(同▲18%)、18/3期を115億円(同+11%)と予想したそうだ。従来予想比では、17/3期を▲16億円、18/3期を▲15億円の修正したという。若干引き下げたことが理由だそうだ。個別銘柄情報(7/20分)タグ:個別銘柄情報カブ知恵厳選おすすめ投資顧問カブ知恵スタッフが実際に登録し、情報提供を受けている投資顧問をピックアップ!短期取り組みに強い投資顧問、材料株に強い投資顧問、人気テーマをいち早く配信する投資顧問、ファンドなど機関の取り組み状況を配信する投資顧問、狙い目IPO銘柄を教えてくれる投資顧問、それぞれに特徴やメリットがあります。基本的な情報配信はメルマガ登録だけの無料で受け取ることができますので試してみるといいでしょう。異名を持つ濱村比呂史氏の限定コラム・厳選情報を無料で閲覧することができます。相場全体の見通しは勿論のこと、割安株の見つけ方、重要視すべきテクニカル・シグナル、株式投資で勝つ為の手法を余すことなく無料コラムにて公開しています。読み応えのある内容、絶対に知っておくべき情報となっています。これを読む為だけでもマスターズトレードに登録しておいて損はないでしょう。>>マスターズトレードへの無料登録はコチラ<<コメントを残す返信をキャンセルする。(required)サイト上に表示された文字を入力してください。様QUICK社を通じて証券会社にIPOの独自分析レポートを提供。卒業後、日興證券(現SMBC日興証券)に入社。前職のフィスコ(証券コード3807)では執行役員。フィスコを代表するマーケット・アナリストとして活躍。退職後に同社のIPOを経験。2005年にカブ知恵を設立。Reserved.このページの先頭へ。