インデックス投資でラクラク投資信託生活アセットアロケーションを考えてみるアセットアロケーションを上手に設定することで投資のリターンとリスクをコントロールできるそうです。インデックス投資を始めるにあたり、資産分散について考えてみました。アセットアロケーションを考えてみるアセットアロケーションを考えてみる資産運用の収益は、資産を「どこに」「どれくらいの割合で」分散するかによって決まってくるそうです。インデックス投資では、個別銘柄の株を購入して値上がり益を狙うのと違って、日々値動きのある金融商品に投資しながらそれぞれの値動きによるリスクを最小限にしていくという考え方が重要です。どれを買ったら値上がりするか?という発想ではなく、どうやって組み合わせたら目標リターンに対してリスクを最低限にできるかと考えることです。いった考え方に基づき導き出した自分なりの資産分散をアセットアロケーションといいます。本格的に投資信託による資産運用を始めるに当たって、これからどういった資産配分で行くのかをアレコレ調べつつ考えてみました♪アセットアロケーションとは?詳細を説明しようと思うと記事がもの凄くたくさんいなるので、アセットアロケーションについての基本は様々なブログでも奨められている「内藤忍の資産設計塾(実践編)」を参考に勉強してください(笑)ざっくり簡単に説明するとこんな感じです。分類するそれぞれの商品群について、過去実績より期待できるリターンとそれに対するリスク(標準偏差)を求める自分が許容できるリスク割合を決める上記数値を元に各資産の組み合わせを変えて、許容リスク内で「期待リターン÷リスク(=シャープレシオ)」が最も大きくなる組み合わせを見つける。基本的には、こんな流れで資産の分散の仕方を考えていきます。資産分散を考えてみようさて、早速資産分散について考えてみたいところですが、ここで問題となるのは「過去のデータ」です。過去といっても、2,3年では意味が無くて統計的な信頼性を得るためには何十年クラスのデータが欲しいところです。個人で手に入れられるデータは限られています。いえ、ネット上や書籍等で公開されているデータがいくつかあります。T)これでは一体何を信じたらいいのか分かりません。実際に計算してみた一つ一つ電卓で計算していたら大変なことになっちゃうのですが、「タロットのポートフォリオ理論」さんというブログでエクセルで自動計算できるシートを配布してくれています。(→効率的フロンティア計算シート)配布状態では、以前公開されていた企業年金連合会のデータが入っています。その内容のまま計算してみましょう。ちなみに前提条件ですが、僕は国内債券には投資するつもりが無い(金利が低すぎて投資対象としてはどうかと思う)ので、国内債券への投資は0%とします。この条件でもっとも効率がよいと思われる組み合わせは以下の通り。国内株式:38%海外株式:18%海外債券:44%このときの期待リターンは、4.64%、リスクは10.14%、シャープレシオは0.4578となります。債券(海外)の比率を高めてもそれほどリスクは下がらないとはいえ、相関関係の問題で海外債券と国内株式の組み合わせが低リスク続いて先ほど紹介した「内藤忍の資産設計塾(実践編)」に紹介されていたデータを元に考えてみます。効率がよいと思われる組み合わせは以下の通り。国内株式:31%海外株式:32%海外債券:37%このときの期待リターンは、7.47%、リスクは13.14%、シャープレシオは0.5682となります。計算結果を見ていくと傾向としては、こんな感じです。結局アセットアロケーションをどうしようか・・・?さて、困りました(笑)結局最後は、エイヤ!っていう世界観が必要なのでしょうか??よくよく考えてみると計算結果の組み合わせは、リスクが11~13%程度に集中しています。リターンはおおむね7%前後。結局の所、過去のデータに基づく推論の域を出ないことを考え合わせると細かい数字にこだわっても仕方ないことに気が付きます。個人的には国内の株式市場には悲観的な予想を持っていることもあり、できれば国内株式の割合は少な目で行きたいところ。「アセットアロケーションを考えてみる」へのコメント一覧メールを見たときも思ったのですが、こっそりさんは「本質を捉える」のが早いですね。私なんて、ここまでたどり着くのに1年以上かかったのに・・・^^;データについては、そうなんです。過去のものですし、データをどの期間でとるかによっても変わってくるのであまり細かい数値は気にしてもしょうがないです。納得できる、というか居心地の良いものでやればいいんじゃないでしょうか。それにしても、こっそりさんの配分、けっこーアグレッシブですねー。今年は、こっそりさんと同じような配分で決まっていたのでちょっとホッとしました。21:19さますのさん、こんにちは~いえいえ、実は投資歴だけ言えば6年くらいあったりして、その間4年くらいが闇の時代だったので、やっとこさっとここういった考え方にたどり着いたところです(汗)>けっこーアグレッシブですねー。(笑)でも、投資に振り分けてるほかに預金があったりするので、全体の割合から見たらそうでもなかったりします。22:54「アセットアロケーションを考えてみる」に対するコメントを下さいな♪コメントを表示する前にこのサイト管理人の承認が必要です。承認されるまではコメントは表示されないのでしばらくお待ちください。