米国株が好調すぎて、そろそろ大きく下落しそう。不況期にも強いレイ・ダリオのポートフォリオについて知りたいです。オールシーズンズ戦略で、不況時も含めて、どんな経済状況でも安定したリターンが得られると聞きましたが、本当ですか?このような疑問を持つ方に向けて記事を書きました。・レイ・ダリオが推奨するポートフォリオとは?・レイ・ダリオのオールシーズンズ戦略とは?・オールシーズンズ・ポートフォリオのパフォーマンスは?・レイ・ダリオのポートフォリオを作るには?投資歴20年のかいまるです。米国株を中心に1千万円以上の資産を運用しています。レイ・ダリオは、世界的に著名なヘッジファンドのマネージャーで運営会社ブリッジウォーター・アソシエーツの創業者。運用総額16兆円の世界最大のファンドを運営している、いわば投資のプロ中のプロ。「最小リスクで最大の利回りを目指す」という方針で、2008年のリーマンショックの際もファンドをプラスで運用。どのような経済状況であっても安定的な成績を残すことを重視していますね。今回は、そのレイ・ダリオが個人投資家向けに考えたポートフォリオである「オールシーズンズ・ポートフォリオ」について解説します。「レイ・ダリオのポートフォリオ」まとめレイ・ダリオが推奨するポートフォリオとは?レイ・ダリオが個人投資家向けに推奨するポートフォリオは「オールシーズンズ・ポートフォリオ」と呼ばれるもので、どのような経済状況でも安定的な成績を出すように設計されたものになっています。ヘッジファンドは複数の金融商品に分散投資し、高い運用収益を得ようとする投資ファンドのこと。ファンド・マネージャーによって投資スタイルは様々ですが、レイ・ダリオはリスクをできるだけ避けて利益を追求するスタイルをとっていますね。レイ・ダリオが推奨するポートフォリオは、できるだけリスクを取りたくないけどしっかりとしたリターンが欲しい人にとっては、非常に有効なものとなります。”株式が大幅に下落する局面でも、安定したリターンを上げることができる”ということ。以下、オールシーズンズ・ポートフォリオの構成やパフォーマンスについて詳細に見ていきましょう。このポートフォリオは、アンソニー・ロビンス著「世界のエリート投資家は何を考えているのか、何を見て動くのか」の中で、レイ・ダリオが個人投資家向けに紹介したものです。・ポートフォリオの資産構成の考え方について詳細に解説します。オールシーズンズ戦略における資産構成比率レイ・ダリオの提唱する”オールシーズンズ・ポートフォリオ”の最大の特徴は、世界経済の状況が良い時も悪い時でもしっかりとしたリターンが期待できるという戦略にあります。この戦略を可能としている秘密は、ポートフォリオの保有資産と資産の構成比率にあります。7.5%となっています。見ると、かなり保守的な構成になっているなという印象ですね。長期的にパフォーマンスの高い株式の比率が30%と少ないのでは、と思う方も多いと思います。これには理由があって、経済不況時に株の下落幅が大きくなるためです。レイ・ダリオが言うには、株式は他の資産に比べて約3倍の値動きがあるので、30%程度の構成比率で十分ということなんですね。資産構成の考え方レイ・ダリオは、市場は経済状況によって4つの時期に分けられるとしていて、どんな時期でも対応可能な資産構成にすべきと言っています。それぞれの時期でプラスのリターンが期待できる資産が異なるので、市場がどのような状況になるかは事前に予想することは困難ということ。オールシーズンズ戦略は、どのような状況になっても対応可能なポートフォリオということになります。:主に長期債券が上昇ということで、あらゆる経済局面で保有資産のいずれかが上昇するようにしてあるんですね。レイ・ダリオのポートフォリオのパフォーマンスは?次にオールシーズンズポートフォリオのパフォーマンスをバックテストしていきましょう。500のリターンを比較2007年に10000ドルを投資して1年に1回リバランスとして計算しています。その結果が以下のチャートとなります。赤:S&P500S&P500は約3倍まで上昇してますね。リーマンショック後の米国株式市場は、史上最高値を更新し続けるほど好調でしたから、S&P500の方がパフォーマンスが良いということです。・リーマンショックのあった2008年ごろでもほとんどマイナスになっていない・2016年末ごろまではS&P500よりもパフォーマンスが良かったとなっています。−50.97%となっていて、S&P500が2009年の1年で4割近く下落したのに対し、オールシーズンズ・ポートフォリオはわずか3%台だったんですね。このように、経済ショックが起きた際のオールウェザーポートフォリオのパフォーマンスが圧倒的に良いことがわかると思います。他方、リーマンショック後の2009年からバックテストをしてみると、以下のチャートのようになりS&P500が圧勝ですね。経済ショックとか株が長期的に下落するような局面になるとオールシーズンズ・ポートフォリオは極めて安定したパフォーマンスを示すということが確認できます。レイ・ダリオのポートフォリオを作るには?最後にレイ・ダリオのオールシーズンズ・ポートフォリオを構築するためのETFや金融商品を紹介していきます。連動するVTIか、どちらでも良いと思います。管理手数料も両方とも0.03%で、パフォーマンスも遜色ありません。これらETFの特徴などについては、以下の記事でまとめています。VOOの株価とチャートはS&P500に連動。VOOの株価やチャートの特徴について知りたいです。米国市場全体に投資するETFや他のS&a...VTIの魅力は株価やチャートの上昇だけじゃない!S&P500より秀逸な理由とは。VTIの株価はかなり上昇していると聞いてますが、株価の推移(チャート)や特徴はどうなっていますか?他のETFにはS&P500やダ...長期米国債(20〜25年):TLTこのパートは、長期米国債に連動するTLT1本ですね。過去のパフォーマンスや特徴は、以下の記事にまとめてます。高いリターンを得たいけど...中期米国債(7〜10年):IEFこれに完全に合致する米国ETFは、ブラックロック社のIEFという米国ETFになります。委託管理手数料が0.15%と若干高め。レイ・ダリオが中期米国債を加えている趣旨は、値動きが激しくなく、金利が下がるデフレ時期にも堅調なパフォーマンスを示す債券を入れたいということ。連動するBNDやAGGでも問題はないと思います。BNDは株価とチャートの安定感がスゴイ!配当も安定で株暴落でも安心!株式は値動きが激しいので、BNDへの投資を考えています。株価やチャートの特徴は?高いリターンを得たいけど、損はしたくありません。米国の債券ETFであるAGGへ投資することを考えているのだけど、株価の推移(チャート)と特徴は?利回りや分配金(配当)実績も知りたいです...金および商品:GLD又は商品CFD金は金ETFのGLDで問題ないかと。他方、商品についてはほとんどETFがないんですよね。商品の部分はGLDで代用しても良いのでは。GLDの株価推移と特徴とは?金価格急騰中で金ETFへの投資がおススメな理由。株式は値動きが激しいので、金ETFのGLDへ投資することを考えているのだけど株価推移と特徴は?資産運用では、損はしたくありません。GLD...どうしても忠実に商品を持ちたいのであれば、GMOのCFDで原油や大豆・とうもろこしなどを保有するのもありかと思います。投資歴20年のかいまるです。CFDに長期投資をして1年以上経過しています。NYダウや日経225などの株価指数だけ...「レイ・ダリオのポートフォリオ」まとめ今回は、レイ・ダリオのポートフォリオということで、オールシーズンズ戦略、過去のバックテスト、ポートフォリオを作るにはについて述べてきました。米国市場は絶好調で2019年末時点でNYダウやナスダックなど、史上最高値を更新し続けています。株価の上昇局面は10年以上も続いていて、そろそろ大きく下落するのではないか、と指摘する声も大きくなっています。いう状況ですので、長期的には株式1本でも問題ないかと思いますが、株の下落局面に強いポートフォリオを構築するのもありかと考えます。