財務諸表専門の学校』のこすぴーです。髙島屋〈8233〉の2018年度4Qの決算が発表されましたね。決算資料はこちらから。今回はタイトルのとおり、『企業が投資をすると、財務諸表にどう影響するのか?』高島屋の2018年4Q決算資料をもとに、わかりやすく解説したいと思います。今回は、髙島屋でよくショッピングをするなつなさんと一緒にみていきます。なつなさんよろしくお願いします。日本橋髙島屋S.C.オープン後、好調!まずは、速報Verでのお伝えしたとおり、髙島屋の2018年4Qの決算速報を振り返りましょう。暖冬による衣料品売上不振や自然災害の影響、年末からの景気減速を受けるも、国内百貨店(+40億円)を主因に増収。S.Cの2018.9月開業による先行投資があるものの、売上・入店客は好調。本館は開業後、1.6倍の入店客数を記録。日本橋高島屋S.Cやサイアムタカシマヤ(+26億円)の通年寄与もあり増収。国内百貨店(+14億円)を主因に増益。➤2019.10の消費税増税による減収も見込む。▶2020年3月期見通し(2018年4Q決算説明会資料より)髙島屋は、日本橋髙島屋をはじめとする『まちづくり戦略』に、とても力をいれております。2018年2Q決算説明会資料に、”まちづくり戦略の解説”がありましたのでごらんください。まちづくり戦略の事例(日本橋髙島屋S.C.)(2018年2Q決算説明会資料より)このように、髙島屋は、『次世代の商業施設づくり』へ大きく踏みだしています。日本橋髙島屋S.C.の事例は、ニュースでも大きく取り上げられていました。特徴としては「百貨店と専門店の融合」を図り、”百貨店である本館”と”専門店である新館”が、隣同士に並んでいる一風変わった構造をしています。つなさんニュースでも見ました!なんといっても、新館1階入り口には、有名パン屋さんの『365日』さんが入っているんですよ!ここのパン、本当においしくて♡こすぴー先生テレビ東京の『ガイヤの夜明け』でも大きく特集されていましね。ここのパンは自分も食べましたが、本当においしいですよね。このように、有名専門店を招致することで、おおきく注目を集めました。つなさん日本橋髙島屋S.C.の新館オープン後、隣にある本館も1.6倍の入店客数を記録しているというから、まちづくり戦略のシナジー効果ってすごいんですね~。貸借対照表の固定資産とC/F計算書の投資C/Fに影響こすぴー先生ここからは、企業が投資をすると、どのように財務諸表へ影響するか解説していきます。2章で解説後、3章では実際に髙島屋の財務諸表を見てみましょう。『財務諸表と企業活動大事な繋がり』をお教えしました。復習になりますが、そのなかで、企業活動を下記のように説明しています。>1お金を集める2投資をする3利益を上げる企業活動とは、銀行や投資家からお金を集めて(1)、その集めたお金を工場などを投資して、製品やサービスを生み出し(2)、お客様から購入してもらうことで利益が上がります(3)こすぴー先生この3つのステップを、『財務諸表のしかるべきところを見るとわかりますよ!』と教えましたね。財務諸表に影響するのか掘り下げてみていきます。投資を行うと、貸借対照表の左側の部に、投資資産の残高結果が表示されます。基本的には、『固定資産』の部のなかの『有形固定資産』だと思ってよいと思います。『固定資産』の部は、こまかく内訳を分けると、下記のようになっています。固定資産の部たとえば、メーカーであれば、製品を生み出すための工場を建てるので、有形固定資産の建物や機械が計上されます。髙島屋などのサービス業でも、商業施設への投資をすれば、建物や土地がここに計上されます。投資結果が表示されています。これがソフトウェアなどに投資をしたら、無形固定資産の項目を見る必要があります。このように、投資を企業が行った場合、この固定資産の部を見ると、投資後の資産残高がわかるということです。企業が投資を行い、『どれだけ現金を支出させたか(投資への支払いを行ったか?)』も見る必要があります。それは、キャッシュ・フロー計算書の中央の『投資C/F』の部で見ることができます。現金を見るかというと、企業は現金が底をついた時点で倒産してしまうからです。そのため、現金をどのように使ったり、入手しているかの流れを見ることが大切だということです。『有形及び無形固定資産の取得による支出』がさきほどでいうところ建物や機械に対応する箇所です。この項目は、『どれだけ機械や建物などの有形固定資産、ソフトウェアなどの無形資産を入手して、現金を支出させたか?』という項目です。<補足>支出という項目があるので、収入という項目もあります(『有形及び無形固定資産の売却による収入』)たとえば、建物を売却して現金を得たら、この項目に計上されるということです。投資後は利益が上がっているか確認する!まずは、髙島屋の実際の財務諸表を見てください。第2章で説明した2つの箇所とは、この資料7・8の赤枠のところだよ!なつなさんほんとうですね!実際の財務諸表にも、先生が教えてくれた『投資活動によるキャッシュ・フロー』と『有形固定資産』という項目がありました。今回の、日本橋髙島屋S.C.の投資額は50,000百万円ということです。*2018年有価証券報告書よりそのため、下記の金額の大部分に占めるものが、日本橋髙島屋S.C.の投資によるものだと推察されます。➤93,130百万円の有形無形資産の取得による支出こすぴー先生どうだったかな?ニュースなどで、企業の投資のニュースがあったら、この2つの箇所を見ると数字として実感できることが分かってもらえたら嬉しいです。なつなさんたしかに、こうして現実での企業の行動と、財務諸表での数値ってこうして紐づいているんですね。これを視覚的にも理解してほしいので、比例縮尺図にして表現してみました。キャッシュ・フロー計算書(2016-2018年度)なつなさんわ!こう見るとC/F計算書(資料10)の投資C/Fって2017年からすごいしてるんですね!額も比べると大きい!こすぴー先生こうして見ると、どれだけ髙島屋さんが『まちづくり戦略』へ投資をしているかが見てとれるよね。それは、貸借対照表を見ても歴然だよ。貸借対照表の有形固定資産を見ると、額の上がり具合は歴然です2016年度:410,7032017年度:550,7572018年度:621,228(単位:百万円)分析をするときは、「単位を切り捨てて、生活単位でイメージできるようにしてほしい」と教えました。してみると、2年前は40万円の資産残高だったのに、いまでは60万円と+20万円も増えているのが、よくわかりますね。新宿高島屋がある「タイムズスクエアビル」を東急不動産グループから1,050億円(+10万円分)で買い戻した分のうちの土地部分の、ようです。(建物は2014年に計上済み)こすぴー先生じつは、以前はあのビルや土地は、髙島屋のものではなかったのですね。新宿髙島屋の土地建物完全保有(2018年4Q決算説明会資料より)こすぴー先生よく気づいたね!これも『まちづくり戦略』のうちのひとつで、自社ビルにすることで、自由度を確保したかったようだね。自社ビルであれば、自由に改装したり、投資することができるもんね。なつなさんなるほど~!だから、知らないところで、こうした売買が行われているんですね。たしかに、説明会資料には、今後のまちづくりが記載されていました。これからのまちづくり(2018年4Q決算説明会資料より)このように、髙島屋は『まちづくり戦略』のために多額の投資を続けています。実は、資産内での割合がとても増えているのです。...?あっ!こすぴー先生そうです。次は3利益が上がらないと投資をした意味がありません。そのため、来期以降の髙島屋は、このまちづくり戦略の投資効果を『利益』という結果で生み出す必要があるということです。次回の決算以降、シビアに、投資をした先の売上や利益が上がっているのか確認する必要があるんですね。こすぴー先生その通りです!だんだんと、財務諸表の読み方と企業の動きがわかってきたね!もちろん髙島屋さんも、利益を生み出す必要があるとわかっているので、説明会資料には今後の増収増益を見込んでいるようだよ。グループ長期プラン(2018年4Q決算説明会資料より)なつなさん企業ってほんとうにいろいろなことを考えながら動いているんですね。仕事をするには、こういうお金まわりの会計を知らないとダメだな~。こすぴー先生ひとつひとつ学んでいけばいいと思うよ^^自分だって、何年も勉強してやっと理解できるくらいなんだから!経営をになう役員さんだけじゃなくて、わたしたちのような労働者も、きちんと会計をわかって仕事ができるといいですね。ZAIMの教室でも、ひきつづき、企業の実例をもとに、企業のしくみ、会計のしくみをわかりやすく解説していきたいと思います。こすぴー先生ここまで読んでいただき、ありがとうございました^^下記のコラムも、応援の想いをこめて書きあげています。経理に配属されるも大苦戦。会計や財務の世界を知ると、ビジネスと投資はおもしろいと気づきました。『当時の自分に教えたいビジネスと投資のこと』を記事に発信しています。財務諸表専門の学校スターをつけました引用をストックしましたストック一覧を見る閉じる引用するにはまずログインしてくださいログイン閉じる引用をストックできませんでした。再度お試しください閉じる限定公開記事のため引用できません。