株式バブルの識別に関するファイナンス研究の最新動向を展望する。そのメカニズムについていまだ解明されていない部分が多い。一般的に困難である点が挙げられる。その応用上の問題点を議論する。近年登場した株式配当先物の価格には,将来の株式配当やマクロ経済に関する情報が多く含まれていることが最新の研究によって明らかにされている。本論文では株式配当先物価格を用いた株式ファンダメンタルズの推定手法を提案する。即時性が高くかつ客観的な株式ファンダメンタルズの推定値を得ることが可能となる。株式バブルの発生メカニズムに関する定量的な分析を行う。