投資一族のブログ投資一族のブログデリバティブ駆け込み寺サイト。ライツイシュー関連でお悩み、ご相談のある方はツイッターにてPMください。スマホ版をPC上でも白い背景でご覧いただけます。[6]デリバティブTweetなんだか会について言及している非参加者の人がいました。7階に上がると、開催されるセミナーの一覧がありました。その中で異色を放つセミナーがひとつ。どんなセミナーなのでしょうか...(笑)そう、それは後で説明いたしますが、一言で言うなれば、デリバティブの話でした。笑えたのが、同じ会場でデリバティブのセミナーが開催されてまして、そちらは会費30,000円ほど取っているようでした。私は講師料はいただいていないので、会場費のみを参加者の方が負担しているようでした。後の2次会もごちそうになり、かつまた関西方面から新幹線でお越しいただいた熱心な参加者もいらっしゃいました。オプションマニアの会にて、講師。15人くらいの個人投資家に囲まれて質問の集中砲火。資料も持たず、裸一貫で3時間くらいしゃべりまくり。非常に熱心な方々で質問は途切れることはありませんでした。私が一番好きなシチュエーションです。全ての質問、斬る斬る斬る!座頭市の如く!この私が個人投資家相手にどんな話したのかというと、まず、個人投資家といってもオプションマニアなので、専業、つまりセミプロの方々です。原則はその質問に答える感じでした。様々なDeltaとかの解説から始めました。Amountとかの定義と意味の解説もしました。私の発言で参加者全員ががっくりさせてしまったのがDeltaを取るような取引してるのに、IV見ても何の意味も無い。意味がわかりませんね。NeutralでGamma,Vegaをとってその収益を目指す場合あるいは更にVannaだVolgaだというリスクをとってその収益を目指す場合。必要な資本はDeltaを1としたら2番目は10-100、3番目は100-10000くらいになるはず。個人で資金が小さいならDeltaを取らずにGamma/Vegaだけのリスクとは本末転倒。みたいな質問も多かったのですが、その答えも期待外れだったかもしれません。プロとしての取引は、それは面白くなくて、結局は説明責任です。説明できないような損益は許されないので、それと市場環境によって決定するのがメインになります。人のお金でやる以上、損した時に、「外しちった、ごめん」をもう少し膨らまして言わないとダメでしょう?しかし皆さん謙虚に聞く姿勢があり、3時間くらい話し続けていましたが、皆さん超メモしてました。俺早口でよくしゃべるから、メモ大変だったと思うんだけどなぁ。03-3574-2241皆様、ごちそうさまでした。[6]データ分析屋さんお疲れ様でございました。「10000あれば、VOLGA,VANNAより銀行作った方がいい。」くだりは、まったくその通り。VANNAは、下落したときにVEGAが上がるという性質は、みなさん結構意識してるのでは?と思ってます。来年2月から日経もVOLの取引が始まりますし、純粋VEGAベッドとPUTへのベッドとの違いが明確になってきますね。ご参加の皆さまもお疲れ様でございました。再度機会がありましたら、よろしくお願いいたします。VANNAは、下落したときにVEGAが上がるという性質は、みなさん結構意識してるそれは良いのですよ。DeltaもVegaもNeutralにして、Vannaに賭けると資本効率が悪くなるだけなので。Optionも上場したらそのGamma=Volgaですからねぇ。2URL2011年12月11日(日)13:00返信データ分析屋さん純粋VANNAですか。なると全くその通りです。単純なDecompositionとしてDeltaとVegaのお話しをしてしまってました。VIXオプション、できるとそうですね。純粋Volgaへのベッドになりますね。OSEはやってくれると信じてます。engineerさん通りすがりの者です。気を悪くしたらすみません、でもベッドではなく、ベットですよね^^;単なるタイポでは無い様だったので、老婆心ながら。オプションのトークですか、さぞかしエキゾ氏は生き生きしてたでしょうねw最近のプライシングはあまりエキゾなストラクチャーが流行らなくて、やれOISがとか、ベーシスがとかばかりでつまらんです。エクデリ、これからどうなってしまうんかなぁ。9:17返信データ分析屋さんいやーすみません。その通り、最近、BEDとBIDとBETが頭でごっちゃになってしまい。ベットとたたくと別途に変換されてしまい、いやちゃうだろーと直した時に、そのまま素通りしてしまった経緯になります。そのポジションと運命を共にという意味で「ベッド」というのもまあ、極論間違えてはいないかもしれませんが。52011年12月12日(月)11:34返信エキゾさんrogueさん、目が良すぎです。私は特にそのチェックは苦手でして...。"」"、閉じのカッコがありませんね。ー長音が-ハイフンになっとる。俺ブログも誤字脱字が多そうですね。気をつけて見てはいるつもりですが。誤字脱字もそうですが、敬体と常体の混同がどうしても治せない癖で困っています。ベーシス・スワップ...大いに結構じゃないですか。金融なんですからすべてはそこに帰着する。クレジットだろ?」ですよ。テーブルの上で勝負をしているように見えて、テーブルの下で金を取る、大事なことだと思いますけどね。liなど)が使えます)Captcha:画像の中に見える文字を入力してください。