あろう投資のやり方」を知ることができます。タートルズ流投資の魔術」に掲載されていたものです。この本では、6つの手法を以下の条件でバックテストしています。(情報が不十分でわからない点も多いですが・・・)この章で述べるテストは、市場の一般的ボートフォリオと一般的資金管理アルゴリズムを用い、システムのルールが変わることによる影響がテスト結果の差異にあらわれることを検証している。以下はそのテストに使われた変数だ。テストを行うポートフォリオに含まれる市場である。これらの市場は流動性の高い(出来高の多い)アメリカ市場から選ばれた。資金管理ここで使う資金管理アルゴリズムはタートルたちが使用したのと同じだが、攻撃性を半分にした数値を用いてある。1-ATRを取引資本の1パーセントとするかわりに0.5パーセントとしたので、テスト向けの枚数を出すために、資金の0.5パーセントを、特定の取引に注文が出される時点でドル換算した市場のATRで割った。本に掲載されている検証結果は以下です。いうのは、以前このブログでも紹介した「年平均成長率」のことです。簡単に言うと、「複利で年利何パーセントだったの?」ということがわかります。掲載されている項目の中で、「収益をストレートに表す数値」にあたります。行うテストと近い条件で比較できたのですが、ありませんでした。逆算する株式投資やFXで100万円を10年で2000万円にすることを目標としたときに、1年の平均利率がどれくらいあれば達成できるのか――。これを年平均成長率といいますが、この計算方法を解説します。バックテストをした結果です。各バックテストの詳細は過去の記事をご覧ください。49.311このバックテストは、以下の条件で行ったものです。「異なる銘柄でも勝てるものか」「市場が変わっても勝てるものか」あたりを確認したいと考えて、あえて異なる銘柄でバックテストしています。目次へ3.結果:すべての手法で「勝てた」まずは、すべての手法で「その後の約10年の値動き」でも勝てたことを確認しましょう。49.311「破産の確率」が問題ない水準で、なおかつ「期待値」もプラス。手法であるということが分かります。取引回数」で算出される「利益見込み」もプラスです。勝てる手法であっても、無計画に取引すれば「あっという間に破産」してしまいます。目次へ4.比較する上での「注意点」ここからは「10年前」と、今回検証した「その後」のバックテスト結果を比較していきますが、いくつか注意点があります。簡易的に行ったもので、資金管理などが含まれていない(本に掲載されている)「10年前」のテストには、以下の記述があります。この章で述べるテストは、市場の一般的ボートフォリオと一般的資金管理アルゴリズムを用い、システムのルールが変わることによる影響がテスト結果の差異にあらわれることを検証している。「資金管理アルゴリズム」は、おそらく「ATRを用いたサイジング」のことを指していると思われます。取引量の調節がされるバックテストであると考えられます。「分散投資」については、「一般的ポートフォリオ」が何を指しているのかによるのですが、これ以上の記述がないのでわかりません。いえ、「おそらく『勝てる』という結果が大きく変わることはない」と考えています。これは、過去に行ってきたバックテストからくる経験則です。いくつか根拠はありますが、長くなるので今回は割愛します。そもそも、比較している銘柄が違う「10年前」のバックテストの対象銘柄は以下の27銘柄でした。テストを行うポートフォリオに含まれる市場である。対して、あらたに行った「その後」のバックテストの対象銘柄は以下の25銘柄です。銘柄が違うということは、同じ条件で比較できていないということです。本来は、期間以外の項目をまったく同じ条件にして比較するべきです。一方で、「銘柄が違うのに勝てている」ということは「異なる銘柄群でも勝てる手法である」とポジティブに捉えることもできます。いずれにしても、「これらの注意点を知らずに鵜呑みにする」ということが問題になります。注意点を把握して確認していくことで、(本当は理想的な比較が良いですが)一定の成果を得ることができると思います。目次へ5.微妙な「変化」はある「変化」というか、微妙な「成果の違い」がありました。以下に、「10年前」と今回検証した「その後」をまとめました。並べて比較すると、以下のようなことがみえてきます。分散投資しているかも「10年前」は27銘柄で「その後」が25銘柄。「10年前」の方が多いのに、すべての手法で取引回数が少ないこと考えると分散投資を含めたバックテストであったと考えられます。41.8「勝率」は、以下のような違いが生じています。CBO」「ボリンジャーCBO」「ダブル移動平均」の勝率が落ちたすべての手法で「本掲載」の方が勝率が良い2については、いくつか可能性が考えられます。「10年前」は分散投資されていたものと考えられ、それがプラスに作用したテスト期間の違いによって相場の環境が変わったそもそも、手法の良し悪しは「勝率」だけで測れるものではなく「リスクリワード比率」とのバランスで決まります。なんとも結論づけられないのが正直なところです。40.311投資家がもとめる「収益」について、違う項目でむりやり比較してみます。「CAGR」と「利益見込み」は、表現の仕方は違うものの最終的な「収益」を表している項目です。年利何パーセントだったのか。算出これを、良いものから並べると、優劣が様変わりしていることが分かります。CBO、時限付ドンチアン、ボリンジャーCBO、ダブル移動平均、トリプル移動平均さて、なぜこんなにも違いが生じたのでしょうか?残念ながら、これも「材料不足でわからない」というのが正直なところです。行ってみるしかないでしょう。(ボク自身の目的は達したのでやりませんが)目次へ6.「長期で勝つ」ための手法は、これから先も変わらないここ数年のバックテストを通しての仮説ですが、「長期的に勝つ」ということを目的とするなら、手法は、これまでもこれから先も、大きく変わらない気がしています。「短期的な値動き」の傾向は、「アルゴの出現」や「市場参加者の増加」などで変わっていると思うつまり、「短期的な値動き」に依存する手法は様変わりしやすい「長期的な値動き」の傾向は変わっていないように感じる大きなトレンドを掴むことを徹底すれば勝てるまとめるなら、こんな感じでしょうか。流動性のある市場で取引をしていることが前提ですが、長期で取引することで「だまし」にあいづらくなると考えています。いくつか根拠があるのですが、例えば以下のようなものがあげられます。ファンドは市場参加者が多いところ(短い時間軸)を狙うファンドといえど、長い時間軸で「だます」のは難しい(資金力がいるし、リスクが大きい)競合が少ない(みんな短期間で儲けたいし、長期間の損失に耐えるとかムリ)短期ではワークしないシンプルなゴールデンクロス(GC)とデットクロス(DC)が長期ではワークするタートルズを育てたリチャード・デニスもこんなことを言っています。Q.だましの対策は自分のトレードスタイルに応じて短期でも長期でも良いというのがその秘密だ。大部分のトレンドフォローのシステムは中期のトレンドをとらえるものだ。我々にとって最善の戦略は、その疫病のような中期を避けることだと思う。Dennis一つの手法で30銘柄近い分散投資をする必要があるので、ある程度の資金力や技術、ツールが必要です。簡単な話ではないですが、やってみる価値のある方法だと考えています。資金とリスク管理を徹底した場合の話なので損切りをしない「塩漬け」はまったくの論外です。7年目の兼業トレーダーこのブログの目的は、「学習の備忘録」と「アウトプットして理解を深めること」。「トレードで稼ぐために学んだこと」を徹底的に公開していきます。元・日本料理の板前、現・金融畑のウェブ屋さん保有資格:証券外務員1種、認定テクニカルアナリスト更新のお知らせは、各SNSやLINEで。株やFXの「破産の確率」を計算するフォームです。勝率、リスクリワード比率、損失の許容(リスク)から、「そのトレードで破産してしまう確率」を求めることができます。項目を入力して「計算」ボタンをクリック(タップ)してください。投資初心者の同僚にゼロから投資を教えることに。「教える過程」をまるっと公開。「あとは経験を積むだけ!」な状態を目指してもらいます。2019年4月より記事を作成中。アップしていきます!トレードツールボク自身が、「使っていた」「使っている」「勉強している」ツールについて。投資でどういう使い方をしているのか、実例をご紹介していきます。Hackではご利用中のブラウザサポートはしていません。Explorerのアップグレード行う、もしくはその他のブラウザを使用しての閲覧をお願いします。ExplorerOperaSafari。