「期近のオプションを買い、期先のオプションを売る」ポジションです。同時に期先限月のコール(またはプット)を売るスプレッド取引となります。リバース・カレンダー・スプレッドはボラティリティの低下を想定して仕掛ける戦略です。次のいずれかの場合に利益になります。1、期近のプレミアムが期先のプレミアムよりも増加した場合2、期先のプレミアムが、期近のプレミアムより減少した場合あなたは、このとき、ボラティリティの低下を想定するのであればオプション売りでよいのではないかと考えるかもしれません。次の2点で単純なオプション売りよりも優れているます。スプレッドポジションのほうが求められる証拠金の額がはるかに少なくなります。Risk)方式のためだからです。SPAN方式では、ボラティリティやスプレッド、アウトライトのポジションなど、トータルのポートフォリオリスクが算出され、それをもとに求められる証拠金の額が決められます。そのため、オプションの場合、単純な売りポジションよりもスプレッドポジションのほうが求められる証拠金の額がはるかに少なくなっています。●どういう条件のときに仕掛けるのでしょうか?★高ボラティリティのとき(期先のIVが期近のIVよりも高いとき)→ボラティリティが低下すると、期近のプレミアムより期先のプレミアムのほうが大きく低下する性質があります。近のほうが期先よりも上昇する傾向にあります。このようなオプションの性質を利用(ボラティリティには着目しない)。近のほうが期先よりも上昇する傾向にあります。性質を利用(ボラティリティには着目しない)。口座開設と詳細な解説〜証券会社比較も!!日経225オプション.。