株式投資やETF、投資信託で資産運用します。関連GPIFが約14兆円の損失を出した話どうも、ぱぺまぺです。なにやらぱぺまぺたちの年金を運用しているGPIFが約14兆円の損失だしたとかなんとか話題になっているみたいです。金額のスケールがでかすぎて、ちょっとイメージしにくいのが正直な感想です。兆円ってなによ、兆円って。それもGPIF自体の運用資産額が100兆円を優に超えているからなんです。この損失の件についてあちこちでいろいろいわれているみたいですが。今回は、この話題の主人公であるGPIFとはなにか、そして損失は実際のところどうなのか、という話です。政府・・・Govement年金・・・Pension投資・・・Investmentファンド・・・Fundの頭文字から取ったものです。年金を運用する独立行政法人、それがGPIFです。資産総額は150兆円ぐらいある、超、超、超巨大な世界最大クラスの投資ファンドですね。GPIFポートフォリオこれが、GPIFの基本ポートフォリオです。株式と債券の50:50の比率です。見かけるバランスファンドみたいなもんですね。バランスファンドについては、以下の記事をごらんください。参考までに下の表がこのポートフォリオに採用されているベンチマーク、株価指数です。シティ世界国債インデックス(除く日本、ヘッジなし-円ベース、WGBI)下からがそれぞれのベンチマークの簡単紹介です。国内債券に次いで、外国株式と同様に二番目に大きな構成比率の国内株式です。分散投資できるTOPIXを採用していますね。参考までに、TOPIX系の記事は以下をご覧ください。シティ世界国債インデックスGPIF・外国債券部分シティ世界国債インデックス(除く日本、ヘッジなし-円ベース、WGBI・・・FTSE世界国債の旧名)最も構成比率が小さいのが、外国債券です。日本を除いての、世界の債券市場に分散投資する債券指数に投資しています。FTSE世界国債は、日本の外国債券インデックスファンドによく採用される人気ベンチマークの一つです。日本を除いてはいますが、このポートフォリオでは国内債券の比率が最も大きく、日本以外の債券クラスでは比率を小さくとっています。日本債券と外国債券とでは値動きがだいぶ違います。日本債券はどちらかといえば緩やかですが、外国債券は日本債券より値動きが激しいのが特徴です。パフォーマンス指数NOMURA物価連動国債インデックス・・・日本国が発行した物価連動国債のみを対象とする投資収益指数GPIFの国内債券採用ベンチマークは、日本債券市場で運用される有名な指数の一つです。年金資金を運用するわけですから、4つのアセットクラスのうち最も保守的に運用できる部分です。債券については、以下の記事もどうぞ。GPIFの外国株指数は、日本と新興国も含めた全世界株式指数です。全世界に分散投資します。どこに投資するのか悩む必要がないのが、全世界株式のメリットですが、同時にリターンが良くない地域にも投資してしまうというデメリットがあります。以下の記事は、全世界株式系の投信です。Slim全世界株式で、日本を含んだ全世界にまとめて投資。iFree年金バランスこのGPIFの基本ポートフォリオを目指して運用する投信があります。下の記事でも言及していますが、あくまでも基本ポートフォリオを目指す運用です。そもそも採用しているベンチマークも本家GPIFと若干の違いがあります。上の図は、GPIFの公式からです。話題になっている約14兆円の損失ですが、短期間の損失だけみても仕方ないです。そもそも長期投資が基本なんですから。長いスパンで見なければなりません。上の図のように、全体で見れば約56兆円の収益です。こちらも公式からです。運用資産額が半端じゃない件。金額が大きすぎて、変動がもう通常の次元を超えている。GPIFの現状ポートフォリオ・構成比率そしてこちらが現時点のポートフォリオです。最初の図の基本ポートフォリオよりも若干の変動がありますね。そのあたりは、おいおいリバランスして調整するでしょう。