マザーファンドの組入銘柄に配当金が計上されたのに対し、ベンチマークは配当分が含まれていないため、かい離要因となりました。マザーファンドで組み入れているETF(上場投資信託証券)の原資産がベンチマークと異なっていることや、マザーファンドで組み入れているポートフォリオの騰落率とベンチマークの騰落率との差異が、かい離要因となりました。その他、信託報酬、およびマザーファンドにおける売買委託手数料や保管費用等のコスト負担がかい離要因としてあげられます。引用:運用報告書この説明はインデックスファンドの運用報告書で見られる典型的な「意味不明」で「不誠実」なものです。配当金うんぬんは、ベンチマークから下方乖離した説明には寄与していません。運用報告書にある基準価額とベンチマークの騰落率の差を見ると様子が分かります。(運用報告書には差は示されていません。)設定後1ヶ月でマイナス1.0%です。これは設定されたばかりのインデックスファンドではままあることです。その後も時々差をマイナス方向に広げています。ベンチマークは配当なし、基準価額は配当込みであることを考えれば、基本、基準価額はベンチマークに対してプラス方向に乖離するものなので、それを運用コストが打ち消しさらに明らかにされることのない理由で下方乖離しているのだと思います。ベンチマークからの乖離=配当金によるプラス要因+運コストによるマイナス要因+運用中の下振れまたは上振れベンチマークからの乖離がマイナス1.8%ポイントというのは大きいです。第2期はもっと安定した運用を期待します。売れ行きは次は設定来の総口数の推移です。現在の純資産総額は13億円ですが、そのうち5億円は運用側の初期投資です。次のグラフからはその5億円は除外してあります。2018年8月に頭打ちになっています。世界同時株安で損切りした受益者もそれなりにいたようです。実質、1年間で8億円集めたことになります。FANG+は一定の人気は得たと言えるでしょう。設定時期が悪く、設定後半年でテーマの旬に陰りが出始めたのが痛かったですね。それがなければもっと総口数を増やせていたと予想します。FANG株ブームが終わったと言われる現在だと今後の伸びは期待しづらいですね。再度S&P500指数よりも高いパフォーマンスを発揮するようになれば、人気も復活することでしょう。なるかどうかは未来にならないと分かりません。応援よろしくお願いします。コメントをキャンセルメールアドレスが公開されることはありません。date*日本語が含まれない投稿は無視されますのでご注意ください。河童ソフトウエアの受託開発を本業にしている個人事業主でインデックス投資家でファイナンシャルプランナーです。