儲けるにはまず情報分析!。一週間の相場、お疲れ様でした。週末28日の日経平均は、46円53銭安の1万6785円69銭と反落したものの、TOPIXは1.47ポイント高の1616.62と4日続伸して終わりました。日経平均サイコロは8勝4敗、騰落レシオは94、RSIは60でした。昨日に続き、ストキャスティックスなど短期指標は売り信号を発信中。ニューヨーク株高の追い風はありましたが、週末と昨日の大幅高という事情がありますから、今日は利食いが先行しても仕方が無いところでしょう。テクニカル的に見ても、昨日現在で下降中の13週移動平均線が1万6850円にありましたし、8月中旬の長大陰線の寄り付き1万6791円もありましたから、ここでの売り圧迫が強まるのも当然です。結局、この長大陰線のなかで終わってしまいましたので、まだ、本格的な強気に転じるのは早いのかも知れませんね。米国の方は、サブプライムローン禍や短期金融市場の流動性欠如という問題はありますが、当面は悪材料には目をつむり、「利下げ期待」を優先しようという展開。8月中旬の長大陰線の寄付きを上回っています。今晩の相場を見てみないと、陰線から抜け出せたか、の判断は出来ませんが、GLOBEXの先物市場はS&P500、NASDAQ100とも、小安く推移しており、正式な判断は今晩を待つ必要がありそうです。インフレ懸念は強まっており、当面は金融商品よりも現物が優先される展開。これ以上原油価格が上がってくると、省エネや代替エネルギーの使用増加や景気後退による原油消費の減少などマイナス面も目だってきます。冬場の灯油需要の増加期にそなえ原油の増産の話がOPECからおきてくるかも知れません。以前から指摘しているように、来10月中旬は、11月末のヘッジファンド決算へ向け、解約申し込み期限にあたります。8月のヘッジファンドの運用成績は大半がマイナスだったといいます。8月後半から9月にかけてかなり無理して帳尻合わせに動いていますから多少は挽回したのかもしれませんが、サブプライムローン関連金融商品の評価次第では一荒れ来るかもしれません。問題は、ヘッジファンドに資金を委託している人の考え方次第。10月中旬にかけての金融市場の動きが大事。波乱すれば委託者が弱気になって解約申し込みが増加しないとも限りません。来月前半は、いろんな意味で重要な時期になりそうです。日本株もNT倍率の拡大から、TOPIXが日経平均を追いかける展開が続き、内需株が堅調な動きが続いています。暴落後の戻り高値(8月31日の1万6569円)付近に下落。その後13週線の状況を待って上値慕い―という展開になるのでしょうか。10月に入ると、第二4半期(中間決算)の発表期にはいります。第一四半期の発表では、期後半に主な売上が計上されるため、期前半は冴えない決算になるのが分かっている企業でも無茶苦茶売られました。欧米のように4半期配当を実施しているのなら四半期決算の発表も意味があるのでしょうが、どうも日本にはなじまないような気がします。投資家ももう少し勉強して、冷静に対応したほうが良いような気がするのですが...。売り方に問答無用の売りの口実を与えるだけなら意味が無いように思います。四半期配当を実施させるか、そうでなければ中間と期末の発表だけで良いような気がします。来月からは、決算を意識した展開に入ります。今週の戻りで25日線まで到着。底を確認した銘柄も多いはず。次は、2番底の確認と25日線の上方転換待ち。来週からは国内の決算に注目しながら、欧米のヘッジファンドの動向を注視する、という神経質な動きが予想されます。為替市場では期末のドル買い要因がなくなりますので、円高にも注意をする必要がでてきます。原稿執筆もうけたまわっております。メールフォームからお問い合わせください。|利下げ期待も行き過ぎればしっぺ返しが待っている...27日の日経平均は396円48銭高の1万6832円22銭、TOPIXは39.13ポイント高の1615.15と、ともに続伸して終わりました。日経平均サイコロは8勝4敗、騰落レシオは95、RSIは62でした。ストキャスティックスなど短期指標が売り信号を発信しています。なんで上げたんでしょうね。分かりませんが、今日のハイライトはなんと言っても日経平均の3本新値が陽転したことでしょう。これで、今日にも増して「目先」の強気筋が増えてくるんでしょう。今日は、TOPIXも今月3日につけた戻り高値1612ポイントを上回ってきました。これで、TOPIXも2番底を確認した格好になります。なんだか、相場の景色が急に変わってきました。海外では、サブプライムショックの震源地の米国株が1万4000ドルに接近。個別でも一時は経営危機が噂されたベアスターンズが株式の売り出しで資金調達をすることが好感して買われ、英国でも資金ショートに陥りそうだった住宅金融大手のノーザンロックが当面の危機が過ぎた、として買われています。なーんか「何かあったの?」という感じですが、決して危機は終わったわけではありません。どちらかといえば、とりあえず小康状態に入っているときに、今度は「利下げ期待」が先走って買われている、という感じでしょうか。ひと山もふた山もあると思っておいたほうが良いでしょう。テクニカル的には昨日の終値で7月第4週につけた長大陰線(寄り付き1万3851ドル、終値1万3265ドル)の寄り付きを上回ってきました。長大陰線を上回って、再び1万4000ドルを回復できるかどうか...。見させてもらいましょう。日本株ですが、今日は何もサプライズな材料は無かったのですが、朝から記録的な海外投資家の買いが入ったうえ、外国証券が日本の不動産株の格上げをしたものですから、内需株一斉蜂起という感じになりました。このコーナーでも、NT倍率の関係から、目先的にTOPIX型の株が買われる、としましたが、この2~3日の不動産株の動きはちょっと違うようです。一時期、不動産がらみの材料出現がありませんでしたが、ここに来て三井不動産の帝国ホテル株の取得、農林中金の所有する都内のホテルの売却など、首都圏の再開発に絡む案件が浮上してきました。今の日本は、再開発でも、国有地の売却でももっと積極的にやって海外から資本を呼び込むことが最大課題。海外投資家も日本の再開発ブームに目をつけて上陸を始めています。金融取引での日本の地盤沈下が激しいので、政府も今度は本気で金融特区構想を進めてくるかもしれません。本来なら、金利上昇期の不動産は敬遠しなければなりませんが、優良物件を持っているところはこれから逆に注目されてくるはずです。円高で流入してくる資金の受け皿はいまのところ、債券と不動産しかないのが今の日本の実情ですからね。以前からボりんジャーバンドの動きに注意するように書いておきました。日足と月足が収縮して近々どちらかに離れる、また、週足は拡散し、株価は下限にあるので上に行く可能性が高い、としてきました。当面は、中心線の1万7200円からみをうかがう動きになるんでしょう。自分のノウハウで申し訳ありませんが、次のポイントは1万7250円超えのところにあります。この付近にには、26週や52週の各移動平均線が集まっており、当面はこの辺がポイントになりそうです。13週線は当分下降状態が続きますので、株価が引きづられて下に向かうリスクもあります。個別銘柄でも状況は同じ。移動平均の接近場では、利食いも忘れてはいけません。リバウンドが一巡すれば、13週線付近でもたもたしている、新日鉄や三菱重工業のような主力に資金が移ることもありえます。循環物色と考えて、進退を早くすることが大事です。「外人買いだ」とはやされても、黒い目の外人ということが良くあります。9月末という特殊月ですから、期末のお化粧買い、ということもありますよ。原稿執筆もうけたまわっております。メールフォームからお問い合わせください。復調か?26日の日経平均終値は34円01銭高の1万6435円74銭、TOPIXは9.19ポイント高の1576.02と、ともに続伸して終わりました。日経平均サイコロは7勝5敗、騰落レシオは93、RSIは50でした。様子が変わってきたみたいですね。日経平均は大した上げにはなっていませんが、値上がり銘柄数は1240にもなっています。昨日のニューヨーク市場で住宅統計に悪い数字がでたものの、切り返してプラスで終わったことに下値安心感がでたようです。下値不安がなくなったなら、「出遅れ株を買え」で、今日はトピックスがらみの内需大型株のほか、中小型株や新興市場株が広範に買い上げられ、ストップ高銘柄数は110を超えたといいます。このブログでは、次に買うのは1年7ヶ月以上にわたって売られてきた単純平均型の中小型株や新興市場株と書き続けてきました。売りまくられて、需給関係はからからの状態です。PERで10倍を切るは、一株当たり純資産の半分以下まで売られるは、まさに「理外の理」の状態まで来ている銘柄がたくさんありました。資金力の大きい機関投資家は、玉が薄すぎて買いに入れません。この種の銘柄を買い支えられるのは個人投資家だけです。ところが、手元の状態は悪いは、マスコミからは弱気の話を嫌というほど聞かされるは...で、手が出せなかったというのが本当のところでしょう。この2~3日は、為替は落ち着いているし、ニューヨークは予想外の強さを見せているし、で、そろそろ打診買いを入れる時期と判断したのでしょう。戻りがありそうですが、注意したいのは、目先はリバウンド相場ということ。25日線が下降していれば、当面はこの辺りが戻り目処。次の買いタイミングは、25日線が上向きに転じ、株価が接近したところ。この場合も上に下降中の13週線がいますから、この辺でお玉をおさえられてきます。リバウンド相場では買いに入るときに目標値を決めてかかることが大事です。中期に値幅取りにいくのは、13週線が上向きに転じ、乖離修正がすんでからになりますから、じっくり構えるのはもう少し先の話になりそうです。今日考えていて気づいたことがあります。先日、香港と中国本土の株式市場の時価総額が東京を上回った、と報じられました。日本国内の投資家から見切られていますので仕方がないことなんでしょうが、国際分散投資から見たら、やはり大きな変化になります。国際分散投資では、世界マーケットに占めるGDP(国内総生産)比や時価総額に比例してポートフォリオを組む、といわれます。なると、マネージャーは中国関連のウエートを上げ、日本株の比率をさげるという変更を迫られます。たいがいは、日経平均やTOPIXのインデックス運用ということなんでしょうが、中国が上がれば上がるほど、日本株のウエートを下げなくてはならなくなるんじゃないでしょうか。最近、日本株のバスケット売りがでてくるのも案外この辺りが関係しているのかも知れません。なると、指数の戻りは鈍くなってくるはずです。なると、指数をみていると本当の日本株の動きは読めなくなってきそうです。以前から、個人投資家は単純平均を重要視するように、と書いてきましたが、どうやらやっと其の動きが定着してきそうな感じになってきました。