※レポート購読会員を募集しています。原稿執筆もうけたまわっております。メールフォームからお問い合わせください。|アジア株の堅調にもかかわらず、円高を嫌気し小幅反落して終了...財投関連の強さが光る夕刊を見ていたら一面トップに納税優良企業の負担を軽くするために調査感覚を広げる...という記事がありました。それに関連して、昔聞いた地方の優良納税企業の表彰のことを思い出しました。利益の上がる企業が法人税を収めるのは当たり前のことですし、サラリーマンなんか、源泉徴収で強制的に納税させられていますから、なんで企業だけが表彰...と、不公平に思っていたんですが、何やら、裏がある、と教えてくれた人があります。地方の税務署長は、就任した時点で、2年後の交代時期には退職するのが普通のようです。その後は、税理士を開業する人が多いようですが、退職時には、糊口をしのげるように在任期間に表彰した企業を顧客としてつけてあげる慣例があるとか、ないとか...。顧問料をなにがしかもらい、これが数十件あったら...。すべて、官僚さんたち作り上げたシステムは、卒がないですね。ところで、今日の記事の裏は何?さて、今日の日本株ですが、先週末の米国株が続伸して終わっていたほか、CME日経平均先物の終値が大証終値を35円上回る1万3735円で帰ってきていたことから、朝方からCME終値にさや寄せする先物買いが入り、日経平均は前週末の終値を59円上回る1万3719円と高寄りして始まりました。買い一巡後も不動産や建設など来月9日のオリンピック開催地決定を先取りし、関連株が買われ、寄り後まもなくこの日の高値1万3741円(前週末比80円高)をつけました。米国FRBのQE縮小への懸念が続くほか、消費税引き上げへの不透明感から、買いあがる動きはなく、円が下げ渋ったことがイヤケされ、自動車や海運株場度が売られ、昼前にはマイナス圏に沈み、この日の安値1万3586円(同74円安)をつけました。24円27線安の1万3636円28銭、TOPIXは1.03ポイント安の1140.00と、ともに反落して終わりました。出来高は、15億8740万株、売買代金は1兆2759億円と、週明けの手がかり材料難も加わり、閑散商状になりました。騰落状況は、値上がり699、値下がり907。今日の引け値で、日経平均サイコロは6勝6敗(TOPIXは5勝7敗)、RSIは35%、25日線かい離は-2.0%、騰落レシオは83%...。厳しさが足りませんね。直近レポートでも指摘しましたが、MACDの両ラインが接近してきました。ゼロ以下なので、クロスすれば戻り売りの買いサインが出ますが、果たしてどうなるか...。指数のことは、こちらで講釈をたれたって、先物筋の動きでどうにでもなること。先々週は上振れてから「行って来い」。先週は下振れてから、前週末水準まで戻す...という、わけのわからない動きをしています。日経平均は8月19日から日替わりで+と-を繰り返しています。がぶらせて商品間裁定の機会を増やしてさやを抜こうということなんでしょう。指数としての信頼度はゼロですね。これ以上書くと、また、あちこち批難しなければならなくなりますから、やめますが、先物市場で特定の企業が売買シェアの半分近くを占めても何のお咎めもないんですから結構なことです。特定の銘柄で、こんなシェアになったら、即、お咎めが来るはずですが...。国際化を目指すデリバティブ市場は、治外法権になっているんでしょうね。想定通り、建設、不動産がにぎわってきました。今日も大成建設が新値を更新。ショーボンドHDも、持ち合いを離れそうな感じになってきました。オリンピック関連...ということですが、それだけではないでしょう。今年、商業用ビルの供給はピークを迎えましたが、このほとんどはリーマンショックで遅れていた分ということで、今年後半から来年は端境期に入ります。再開発をやるような大きな不動産物件は、ほとんど、リートなどに買占められ、中規模の土地しかなく、結果的に、高層マンションの建設が増えるということになります。おまけに、米国の住宅を支えていた、中国や台湾の資金が、米国が脱税に厳しくなったことから、日本にシフトし始めた...という話もあり、もしかしたら、ブームは日本にくるかもしれません。2015年からは商業ビルにシフトするといわれていますが、この間にリートや企業が持つ大規模物件の開発が始まり、複合ビルなどの供給が始まるといわれています。大阪を見ればわかりますが、百貨店などの物販は今や装置産業になりつつあり、変わり映えがしない集客力のない地域は、衰退し、閉店の憂き目をみることになります。今後、競争力を維持するためにも入れ物のリニューアルが必要で、これも建設会社や不動産会社を潤すことになります。オリンピックだけではないんですね。再開発、これにオリンピックが加わったら、大変ですね。鉄鋼、建設資材など、この相場の息は長いような気がしますが...。BML、M3の医療関連にくわえ、ウエザーニュースも出直ってきましたね。タケエイも増資中なのに頑張っています。※レポート購読会員を募集しています。原稿執筆もうけたまわっております。メールフォームからお問い合わせください。|QE縮小への混乱が続くなか、住宅関連指標の悪化から、」QE縮小懸念が後退。マイクロソフトの急伸も刺激となり続伸して終了おはようございます。朝から小雨がぱらつき、涼しい風が吹き込んでいます。久しぶりに気分のいい朝です。陽が照り始めると、今度は、蒸し暑くなるんでしょうね。米国では木曜日からワイオミング州ジャクソンホールで世界の金融関係者を集め「経済シンポジウム」が開催されています。今回の会合では、米国の量的緩和に関心が集まっていますが、主役であるはずのバーナンキFRB議長は会議を欠席。ドイツ総選挙後の金融政策が注目されるドラギECB(欧州中央銀行)総裁も欠席しており、迫力を欠いた会合になっています。日銀の黒田総裁も参加しているようですが、日本の政策への関心は高いようですが、今回は蚊帳の外に置かれそうな感じです。最大の関心事はQE縮小...。IMF(国際通貨基金)のラガルド専務理事は、新興国の波乱を受け、「QE縮小を急ぐべきでない」とFRBをけん制しています。この波乱が続けばインドやインドネシアなどが外貨不足になり、IMFの支援が必要になる可能性があることが反対の理由でしょう。英国有力経済紙のFT紙も、内外への影響を考え、政策変更は慎重であるべきだ...と記事を掲載しています。昨日は、会議に出席していた地区連銀総裁し取材が集中したようですが、会見をした、アトランタ、セントルイス、サンフランシスコの各連銀総裁とも、景気指標がFRBの想定する成長持続の前提を満たす限り、9月のQE縮小開始の可能性を認めています。このうち、FOMCでの投票権を持つセントルイス連銀のブラード総裁は、9月FOMCでの着手開始の可能性を認めながらも「インフレ率が落ち着いており、急ぐ必要はない...」と話し、「経済指標の点検を入念に行い、政策決定する必要がある...」と述べています。同総裁は「金融引き締めはインフレ率が1.5%を下回った場合は実施しない...」など明確な基準を設け、市場を混乱させないことが大事だとも話しています。先日のFOMC議事録と同様に、明確なサインをつかむことはできなかったようです。これを受け、「FRBは迷っている」との観測も高まっており、なかなか、不透明感から抜け出せないようです。-0.11昨日の米国株は、景気指標の改善を受け欧州株が全面高になった流れを受け、続伸して始まりました。7月の戸建て新築住宅販売件数が市場予想を大きく下回り前月比で減少。前月の数字も下方修正されたことから景気への懸念が増幅。ニューヨークダウは、下落に転じ、昼までにこの日の安値1万4931ドル(前日比32ドル安)をつけています。景気のけん引役の住宅が落ち込んだことで、QE縮小への懸念が後退。成長の鈍化に悩んでいたマイクロソフトの経営トップが、1年内に権限を委譲し辞任することを表明。これを好感して同社株が急伸すると、ハイテク株全体に買いが波及。金利低下を受けドルが下落したことから、原油、非鉄などの国際商品価格が上昇。関連株が上昇したことも指数の上げに貢献。引けにかけ、右肩上がりの展開になり、結局、主力3指数とも続伸して終わりました。ニューヨーク市場の出来高は前日比126万株減の5億7151万株。騰落状況は、値上がり2100、値下がり985。VIX指数は5.3%下げ、13.98に低下しています。ダウ30種は、値上がり18、値下がり10、変わらず2(バンクオブアメリカ、GE)。経営トップ交代を好感したマイクロソフトが7.3%上昇。ATT、ベライゾンが各1%超え、原油上昇を受けたシェブロンが1%上げたのが目立ちました。その他は上げ下げとも、いずれも1%を下回る小幅な値動き。バイオテクノロジーなどが下落。テクニカルな数値の低下から反発しています。25日線とのマイナスかい離が進み、当面は、マイナスかい離の修正が進むことになりそうです。MACDはマイナス圏に沈んでおり、買い信号を出しても基調は戻り売り。NASDAQ綜合指数は、25日線を上回ったままで終わっており格差が目立っています。MACDは依然プラス圏にあるほか、日足では指数が上げに転じており、来週にかけて買い信号を出すかどうかが注目されます。米国でも基本的な流れは、内需重視であるようです。円は、米長期金利の低下を受け対ドルは98円70銭台と頭打ち、対ドルでユーロが買われたことから対ユーロは132円台に軟化しています。CME日経平均は、大証先物終値を35円上回る1万3735円で帰ってきました。レンジは1万3580円~1万3775円。週明けの日本株は、しっかりに始まりそうです。引き続き、為替動向や中国動向に神経質な状態が続きそうです。「雲」を抜けることはできませんでした。中國も、経済指標の好転や金利銃化へ向けての取り組みにも関わらず、株価は無反応。短期金利も気になる動きを続けています。詳しくは明日発信のレポートで、注目株を含め、考えてみます。※レポート購読会員を募集しています。原稿執筆もうけたまわっております。メールフォームからお問い合わせください。|欧米株高や円安を好感した買いに全面高し、反発して終了...先物主導は変わらずややこしい、一週間が終わりました。暑い中、ご苦労さんでした、という感じですね。先週は、週半ばにかけて駆け上がったもbのの、週末にかけ下落し、週間では35円高。今週は週半ばにかけ下落。週末に一気に戻し、結局、10円高で終了。形としては2週連続上昇しています。おかげで、日経平均の週足サイコロは、8勝4敗(66%)。来週も高ければ、また9勝3敗(75%)の警戒ゾーンに入ってきます。RSIが38%と、一年前の水準に落ちているのが救いですね。中國、ユーロ圏、米国のPMIが揃い踏みで判断の分かれ目になる50を上回り、主要国の景気の底堅さが確認されました。ニューヨーク連銀が実施したアンケートで、金融専門家は、QE縮小は9月のFOMCで開始。国債買取額を100億ドル、MBSを50ドルどれぞれ減額する...とみていることが分かったほか、FRBウォッチャーとして著名なウォールストリートジャーナルの記者が、昨日発表されたFOMC議事録は、9月QE縮小着手を示している...との記事を書いたことなどから、市場の不透明感がやや緩和されたことを好感。欧米株が全面高になった流れを受け、本日の日本株は買いが先行。円相場が98円台に乗せて帰ってきたことも好感され輸出株もかわれるなどし、朝方から全面高。日経平均はCME終値(1万3575円)にささや寄せし、前日比218円高の1万3583円と大きく窓を開けて寄り付きました。ちの動きになったものの、10時過ぎから債券先物市場が下落。同時に、商品間裁定から株先物に買いが入り、裁定買いから日経平均は一段高。昼過ぎには、この日の高値1万3774円(前日比409円高)をつける場面もありました。今日が週末にあたっていることから、2時過ぎになると、中国市場が下げに転じたこともあり、「債券先物売り・株先物買い」を解消する動きが強まり、反対売買から株先物が下落。円も買い戻されたことから、輸出株も上げ幅を圧縮。指数も引けにかけ上げ幅を縮め、結局、日経平均は295円38銭高の1万3660円55銭、TOPIXは22.07ポイント高の1141.63ポイントと、ともに反発して終わりました。出来高は、主力株が買われたことから前日比で3億株増加し22億5529万株に増加。売買代金も1兆8775億円と前日比2700億円増加していました。騰落状況は、値上がり1357、値下がり286と、ほぼ全面高。今日の引け値での日経平均サイコロは6勝6敗(TOPIXは5勝7敗)、RSIは39%、25日線かい離は-2.1%、騰落レシオは86%でした。昨日のRSIは30%割れまで落ち込んでいましたから、テクニカル的にはセオリー通りの反発ではあります。日経平均の3本新値は陽転しましたが、まだ、海外市場次第の展開は変わっていません。米国株が、調整色を強めた場合、ポートフォリオのウェート調整から日本株が売られる可能性もあり、来週は米国株の動きが注目されます。日経平均は、2%上に下向きに転じた25日線と一目均衡表の「雲」が待っており、まだまだ苦労させられそうです。週足三角持ち合いの中を行ったり来たりする格好になりそうですね。週足ボリンジャーバンドを見ると、±σが狭まり、ボラティリティが低下する兆候を示しており、先物筋もだんだん仕掛けにくくなってきそうです。ドル円日足の一目均衡表も薄い「雲」のところを往ったり来たりしており、今一つ方向感がつかめていませんね。経済環境だけは大きく変化しています。詳しくは、日経平均の次のポイントなどと合わせ、日曜日発信のレポートで解説します。今日はしつこく注目してきた大成建設とBMLが年初来高値を更新してきましたね。※レポート購読会員を募集しています。原稿執筆もうけたまわっております。メールフォームからお問い合わせください。|中国、ユーロ圏の景況感の改善を好感した景気敏感株買いに反発して終了...22年ぶりの抵抗線を上回り上昇してきた米長期金利の影響は?おはようございます。涼しいところで横になろうと、一階の空き室で横になっていたら、すっかり寝入ってしまいました。いくつか電話があったみたいですが、身体が反応しません。「変なやせ我慢しないで、エアコンを買ったら...」...家内の忠告に心が動きます。今日は24節句の一つ「処暑」。暑さが一段落して落ち着いてくるころ...とあります。前回の「立秋」は、相場にとって上昇のエネルギーになる「夏」の陽気が終わり、エネルギーが沈滞していく時期に入っていきます。暗示どおり8月7日の立秋の日に日経平均は576円安し、その後だらだらと下値を切り下げていく展開が続きました。一昨日、レポートでも計算上の未整理ポイント1万3342円を抑えたあと、2日連続で下ひげを引き、下げ止まる兆候を見せています。6月27日の1万3214円から空けた「窓」を埋めていない不安はありますが、以前から、2005年型の相場になる条件として挙げた中国、欧州景気の回復が実現しつつあり、底打ち感を強めてくるかもしれません。短期の指標は、まだ、サイコロジカルラインが5勝7敗(41%)と不満はのこるものの、RSIは42%、騰落レシオは77%と、ほぼ底値圏に届いた格好になっています。このところ、25日線とのかい離が5%を超えると、買いが入りだすという流れがおきており、底流では変化が起き始めているように思われます。日経平均の3本新値の陽転値は1万3606円ですが、今日の「処暑」で変化し、陽転することができるかどうか...。週末という売られやすい状況のなかで、実力が試されることになりそうです。+0.11昨日の米国株は、中國、ユーロ圏のPMI指数が予想を上回る好調なものとなり欧州株が全面高になった流れを受け、買いが先行。いずれも予想を上回ったことにくわえ、中國、欧州の景気底打ち期待もあり、素材や非鉄、重工など景気敏感株を中心に買われ、引けにかけじり高の展開になりました。この日決算を発表したアパレル大手の業績がさえなかったことから、小売り関連が売られるなど、期待と懸念が交錯。上昇は売りを消化しながらの勢いを欠く上げ方になりました。途中、NASDAQ市場がシステムの不具合から取引中断になったことから、重複上場企業に買いがはいったことも指数の上げに寄与したようです。結局、主力3指数とも反発して終わりましたが、NYダウは7立会日ぶりの反発になりました。ニューヨーク市場の出来高は、前日比8380万株減の5億7277万株。騰落状況は、値上がり2604、値下がり506。VIX指数は、7.4%下げ、14.75に低下。ダウ30種は、値上がり24、値下がり6。前日売上高が減少するなどさえない決算を発表したヒューレッドパッカードが12.4%下落し指数の足を引っ張りました。NASDAQ取引中断を受け買いが向ったマイクロソフトが2.4%、景気敏感のアルコアが2.4%それぞれ上昇したほか、キャタピラが1.5%あげるなど景気敏感株を中心に買われ、10銘柄が15超えの上げになりました。コンピュータハード、アパレル小売、紙パルプなどが下落。NYダウは7立会日ぶりに反発。直近レポートでは昨日の終値レベルを下値めどとしてきましたが、とりあえず想定通りの動きになりました。長期金利が1991年7月のピーク(15.84%)から引き下ろした抵抗線を上抜いてきており、今後は、時価総額の大きな銘柄で構成されるNYダウやS&P500の動きは鈍ってくるのかもしれません。新たな指標として注目するようにとしたNASDAQ綜合指数は、昨日、早くも25日線を回復してきました。日米とも、とりあえずは内需が主力...という方向性は変わらないようです。円は、米金利上昇や株高を受け、対ドルは98円70銭台、対ユーロは131円80銭台にともに軟化。CME日経平均先物は、大証終値を225円上回る1万3575円で帰ってきました。レンジは1万3220円~1万3635円。本日の日本株は、円安や米株高を受け、強含みの展開が予想されます。昨日までの下げで先物の売りがたまっていることから、買戻しや買い仕掛けで、予想外の上げもあるかもしれません。外需系のリバウンドがありそうです。今日は、主役は休養か...。レポートのドル買い見通しは正解でしたね。※レポート購読会員を募集しています。原稿執筆もうけたまわっております。メールフォームからお問い合わせください。|FOMC議事録を受け買戻しからプラス圏に浮上するも、冴えない小売り企業の業績やポジション調整の売りから下落して終了...NYダウは6立会日続落おはようございます。昨晩は京都のほうで雷雨があった、とかで、奈良でも降るのではと期待しましたが、結局、降らずじまい...。相変わらずの熱帯夜で寝苦しい夜が続き、やや睡眠不足気味です。今日は、小用で町まで出かけねばなりません。暑さに負けないように、ドリンク剤でも飲んで出かけますか...。市場が心待ちにしていたFOMC議事録が発表されました。早期のQE縮小を主張するメンバーがいたほか、大半が議長の縮小方針を支持しており、改めてFRBがQE縮小へ向け動き始めていることが確認されました。市場が期待していた縮小時期や幅に関しては、手掛かり材料はなく、結局、肩透かしの内容になったようです。FRBとしても市場への影響が読み切れないことから、アドバルーンを上げてみたものの、まだ、緩和策が続くにも関わらず長期金利が上昇。金利上昇を受け、海外にでていた資金が米国に向け還流を開始。財政体質の弱い新興国からの資金流出を加速させ、経済危機を招きかねない状態になってきました。FRBにとっては、想定外の反応が起きているのでしょう。議長の本音は「金融引き締めと、QE縮小は全く違うのに、なぜわかってくれないの...」というところでしょうか。結局、市場の結論としては、9月6日の雇用統計結果を受け、同18日、19日開催のFOMCで決定される...ということで、それまでは引き続き、不安定な状態に置かれるということなんでしょう。このところ、引け間際になると売られる状態が多くなっていますが、売り買いが厚い引けならまとまった玉を処分できる...と考えて動いているようです。QE縮小に関しては5月22日の突発的なバーナンキ議長の縮小発言からすでに3か月が経過。5月22日から6月24日安値までザラバベースで1000ドル近く下落。今回は8月初旬に高値を付け、再度、QE縮小を織り込みに来ています。市場には「理想買い」、「現実買い」という段階がありますが、6月にかけての調整が「理想売り」とすれば、現在は「現実売り」の段階に入っているものと思われます。経験則では、理想売りの安値を現実売りの段階で下回ることは少ないはずですが、今回はどうでしょうか。以前から書いているように、QE縮小は「金融相場」から「業績相場」への移行を意味しますから、この移行過程では「中間反落」を経験することになります。QEにより、米国の長期金利は抑え込まれてきましたが、現在は、景気の現状に見合う金利水準はどこなのか...を模索している段階とみることもできます。注目すべきは、長期金利の動向だとおもわれますが...。昨日の米国株は、この日午後にFOMC議事録の発表を控えていたことから、模様眺め気分が強まる中、地政学要因などを嫌気し売りが先行。下落スタートになりました。寄り後発表された中古住宅販売件数が予想を大幅に上回るとQE縮小懸念が強まり、売りが増加。ニューヨークダウは昼ごろ、この日の安値1万4880ドル(前日比122ドル安)を付けました。プラス圏に浮上する場面もありました。引けにかけては、冴えない小売り株の決算やポジション調整の売りが出たこともあり、下落幅を拡大。結局、NYダウは昨年6月以来の6日続落。NASDAQ総合指数とS&P500ha反落して終わりました。ニューヨーク市場の出来高は、前日比2351万株増の6億5657万株。騰落状況は、値上がり841、値下がり2236。VIX指数は6.9%上げ、15.94に上昇しました。ダウ30種は、値上がり3(ウォルマート、バンクオブアメリカ、IBM)、値下がり27。値下がり銘柄のうち、13銘柄が1%超えの下落になり、指数の足を引っ張りました。下値支持ゾーンを次々に下回る弱い動きになっています。レポート直近号で指摘した下値支持線に届きましたが、果たしてこのゾーンで下げ止まることができるかどうか...。RSIは、ほぼ過去の底値形成ゾーンに近づいていますし、サイコロは2勝10敗と売られ過ぎゾーンに入ってきました。債券を売却した資金がMMF(マネーマーケットファンド)に滞留するなど、待機資金は多くありますが、この資金がどこで動き出すかがポイントになりそうです。円は、米金利上昇を受け対ドルは97円60銭台に下落。対ユーロは130円40銭台で横ばい。CME日経平均先物は、大証終値を95円下回る1万3305円で帰ってきました。レンジは、1万3240円~1万3500円。本日の日本株は、米株安を受け、軟調な始まりになりそうです。円の対ドル相場が一時98円に接近するなど円安に振れたことから、朝方は大きく下振れる可能性はなさそうです。昨日と同様にアジア市場の動き、特にインドネシアの動きが焦点になりそうです。昨日の米金利上昇がどうひびいてくるか...。FOMV議事録でQE縮小時期が示されなかったことから、ここしばらくは、先物に振られやすい展開が続きそう。債券先物の動きが先物筋の仕掛けのタイミングを計る指標になるか...。原稿執筆もうけたまわっております。メールフォームからお問い合わせください。本日の日本株は、ニューヨークダウが続落したものの、他の指数が5日ぶりに反発したことを好感。朝方は買いが先行し、日経平均は、前日比35円高の1万3431円と、CMEの日経平均先物終値を上回って始まりました。買い一巡後は、先日波乱したアジア株の動きを見たいということから、こう着した展開になりましたが、10時前から債券先物が急伸すると、株先物に売りが増加。裁定解消売りから指数は急激に値を崩していきました。株先物売りに伴い円が買い戻され上昇すると、自動車など外需関連株に売り物が出て、さらに指数は下落。後場寄り後に日経平均はこの日の安値1万3250円(前日比146円安)をつけています。経済危機が懸念されたインドネシア市場が、公的年金の買いによる買い支えで、5日ぶりに反発すると、先物に買戻しとみられる買いが入り、裁定買いから引けにかけ値を戻していました。この日は放射能汚染水の漏出事故を起こした東京電力が売られたほか、トヨタ自動車にまとまった売りがでるなど、時価総額の大きいところの下落が目立ちました。結局、日経平均は27円95銭高の1万3424円33銭と反発したものの、東電の下落などの影響でTOPIXは3.53ポイント安の1121.74ポイントと続落して終わりました。出来高は、前日からわずかに増加し21億226万株、売買代金は1兆8059億円と、依然、低調な商いが続いています。騰落状況は、値上がり577、値下がり1016。本日引け値での、日経平均サイコロは6勝6敗(TOPIXは5勝7敗)、RSIは40%、25日線かい離は-4.6%、騰落レシオは78%...。モメンタム系の指標は順調に低下しているのですが、指数売買の影響を受け、サイコロジカルラインが、なかなか底値ゾーンを暗示するレベルまで低下しないのが難点です。本日は、8月11日号で書いた下値めどに届きましたね。計算上の未整理ポイントだった1万3342円と6月278日に1万3214円から開けた日足の窓付近が目途となりそう...としてきましたが、窓埋めはならなかったものの、未整理のポイントは押さえて反発しました。この1万3400円から下のゾーンは6月に半ばにかけても見合ったところで、いったんは下げ止まるポイントでもあります。今回の相場がさえない要因は、9月までの間、内外の不透明要因が山積していることに起因していますので、まだまだ、波乱する動きはつづきそうですが、9月にはいり、一つ一つ片付いていくと、どこかで、上下に大きくぶれてくる場面が出てきそうです。一時、日経平均の週足サイコロが12勝0敗、RSIは99%と超加熱サインを出していましたが、現在ではサイコロは7勝5敗、RSIは36%と昨年7月の」レベルまで低下してきています。指数ゲームの対象になっているものを取り上げても仕方がありませんが、これだけテクニカルなレベルが低下してくると、投機筋もよほど弱気な材料でないと売り仕掛けはやりづらいのではないでしょうか。三角持ち合いの下限ラインを付近を出たり入ったり...ということでいいのではないでしょうか。移行した2銘柄、堅調に推移しています。増資を発表して売られたタケエイですが、手いっぱいになっている受注の拡大を目指すための前向きな事業に充当する方針で、マイナスの話ではありません。短期の需給が嫌気されて下落しましたが、払込までのスケジュールを消化し、チャートが出来上がったら再度取り上げる方針です。会社の成長のための資金を調達する場が株式市場のはずなのに、増資を発表しただけで叩き売られる...なんだか、欧米流の投資のやり方も大したことはないような気がしますね。単純にロボット売買のプログラムの中に、増資を発表したら無条件で売れ...と入っているだけで、会社の成長性や将来性なんてどうでもいいんでしょうね。いい買い場を提供してくれた...と思って、タイミングをさぐることにしますか。※レポート購読会員を募集しています。原稿執筆もうけたまわっております。メールフォームからお問い合わせください。|FOMC議事録などFRBの政策変更への懸念はあるが、予想を上回る小売企業の決算を受け、消費関連が買われ、高安まちまちで終了...NY市場は値上がり数が値下がり数の3.2倍おはようございます。なんとなく、朝方はしのぎやすくなってきた感じがします。太平洋高気圧が後退し、日本に雨が降りやすくしてもらいたいものですが...。いえば、太平洋高気圧の上に乗っかって、雨雲の発生を邪魔していた大陸の方からの高気圧はどうなったのでしょうかね。なんて見出しも踊るようになってきました。FRBの煮え切らない態度と時期FRB議長人事が不透明感を増幅しているようです。市場は、今晩発表される6月18日・19日開催分のFOMCから、なんとか政策の方向を読み取ろうとしているようです。22日からは24日までの日程でワイオミング州ジャクソンホールで世界の金融トップを集め、「経済シンポジウム」が開催されます。今回はすでに退任が決まっているバーナンキ議長は参加しませんし、ドラギECB総裁も不参加といい、市場の期待度は低いようです。このところ、大統領が肩入れしている(といわれる)サマーズ氏に一歩後れを取っているとはいうものの、有力な議長候補の一人であるイエレン副議長が講演を行う予定になっており、それを見て、今後の方針を決めようという投資家も多いようです。最近の米国市場の薄商いについて、「嵐の前の静けさ」と、見る市場関係者も多いようですが、今週は、流れが大きく変化することになるかもしれませんね。少々びくつきすぎているような感じがしないでもありませんが、市場の緊張感事態は異常に高まっているだけに、緊張の糸が切れたときに、どちらへ動き出すのか...。弱気の材料がたくさん並んでいること自体が好材料...という見方もできないではありません。-0.35昨日の米国株は、新興国経済の波乱を警戒した世界同時株安懸念を受け、模様眺め気分が強まり、ニューヨークダウは前日水準で始まりました。寄り付き後、新興国景気への懸念から輸出株が売られ、一時、1万5000ドルの大台を割り込む場面もありましたが、リスク回避から債券が買われ10年債金利が急低下。これを好感した買いが入り昼にかけ上げ幅を拡大。昼過ぎに、ニューヨークダウはこの日の高値1万5074ドル(前日比64ドル高)をつけていました。4日続落のあとだけに売られ過ぎとみる投資家が増加したほか、この日決算を発表したホームデポや家電量販大手ベストバイなどが予想を上回る決算になったことを好感。小売り株などが買われ指数の押し上げに寄与しました。午後の相場に入ると、今晩発表のFOMC議事録への警戒感から売りが増加。予想を上回る決算で買われたホームデポが下げに転じたこともイヤケされ引けにかけ上げ幅を圧縮。結局、ニューヨークダウは5日続落したものの、NASDAQ総合指数、S&P500は5日ぶりに反発して終わりました。相変わらずNASDAQ市場の強さが目立ちます。ニューヨーク市場の出来高は前日比547万株減の6億3400万株。騰落状況は、値上がり2373、値下がり733と値上がり数が大幅に上回っています。VIX指数は、1.2%さげ14.91に低下しています。ダウ30種は、値上がり14、値下がり15、変わらず1(デュポン)。投資判断の引き上げがあったインテルがこの日も買われ1%上昇。したホームデポが1.2%下落し指数の足を引っ張りました。そのほかは上げ下げとも小幅にとどまっています。指数採用銘柄の騰落とニューヨーク市場の騰落状況は大きく異なっており、主力株の弱さが目立ちました。下値模索の動きが続いています。今のところ材料待ちの状態ですが、新興国経済への懸念が増しており、輸出依存の高いダウ30種の場合、どうしても頭が重くなりがちです。NASDAQ総合指数は、依然、50日線を大きく上回ったままで、NYダウとの格差が目立ちます。日本と同様に、内需主導の相場が続いているようです。米国株は高安まちまち。円は、この日もユーロがドルに対し買われたことでドルインデックスは軟化したものの、長期金利の低下を受け対ドルは97円30銭台に上昇。対ユーロは130円50銭台に軟化。CME日経平均先物は、一時円高が進み売り込まれる場面があったものの、大証先物終値に比べ5円安い1万3405円と横ばいで帰ってきました。レンジは、1万3320円~1万3460円。CMEの立会時間中のレンジは1万3365円~1万3460円と100円を切る狭いレンジの動きでした。本日の日本株は、模様ながめ気分が強まり、神経質な始まりになりそうです。引き続き先物次第の動きになりそうで、中国市場や他のアジア株の動きを見ながらの展開。昨日から動意づいてきた内需関連の動きが定着するかがカギ...。昨日同様、2時前後に日経平均がプラスにあるかマイナスにあるかで、引けにかけ動きが増幅するパターンに...。引き続き、財投関連に注目。※レポート購読会員を募集しています。関心のある方はレポート案内を見るか、メールフォームにて直接お問い合わせください。原稿執筆もうけたまわっております。メールフォームからお問い合わせください。|新興国への懸念が増大。今日は炊事当番の日です。昼寝していたら、危うく忘れそうになりました。急いで書いて、買い出しに出かけたいとい思っています。今日の相場ですが、朝書いたことがそのまま実現してしまいました。朝方は、米株安を受け反落して始まったものの、円相場が安定していたため、寄り付きは安いながら、CME日経平均先物の終値(1万3580円)を上回る1万3632円(前日比126円安)で寄り付いてきました。み株が買われるなどし、前引けにかけ下落幅を縮めていました。後場に入ると、インドネシア市場が次第に下落幅を拡大するなどアジア株全般が下落。インドネシア株が5%を超える下落になると、リスク回避の円買いが強まり、97円10銭台に上昇。これを嫌気して、輸出株が売られ次第に下げ幅を拡大していきました。この日行われた40年国債入札が順調に消化されると、国債先物買いが増加。一方で商品間裁定から株先物が売られ、これが裁定解消売りを誘い、下落幅が拡大する...といういつも通りのパターンになりました。朝も書きましたように、2時過ぎになると、ブルベアファンドの大引けでの先物売りを思惑した、売りが増加。急速に下落幅を拡大していきました。株先物買いとセットになっている円売りも、商品間裁定の解消とともに買い戻され、円が上昇。これを嫌気してさらに先物売りや輸出株売りが増える、という悪循環で引けにかけ下落幅を拡大していきました。結局、日経平均は、361円75銭安の1万3396円38銭、TOPIXは23.86ポイント安の1125.27ポイントと急反落して終わりました。出来高は、5億5000万株近く増加したものの、20億105万株と低水準の商いが続いています。騰落状況は、値上がり195、値下がり1489。上げていた内需株も、指数の下げに足を引っ張られて値を消してしまいました。今日の引け値での日経平均サイコロは5勝7敗、RSIは46%、25日線かい離は-5.2%、騰落レシオは81%...もうちょい、というとkろでしょうか。以前から、米国の金利が上げ始めると、QEで世界にばらまかれていた資金が還流を始め、経常収支の赤字が続いている国や外貨準備の少ない国が狙われる...とし、新興国への懸念を書いておきましたが、ブラジルやインドなどの通貨が容赦なく売られてきました。その中でも、どうやらインドネシアが集中的に狙われだしたようです。同国は中国プラスワンで海外企業の進出が相次ぎましたが、海外への資本依存が高く、ここ7四半期経常収支の赤字が続き、先週末発表された4~6月期の赤字は98億ドルを超えてきていました。株価も5月に史上最高値を更新したばかり、また、国債も海外投資家が30%以上を保有する...という状態。見舞われた...というところでしょうか。一時は、1200億ドル以上あった外貨準備も、現在は1000億ドルを切る状態にあり、通貨を買い支えることは難しいかもしれません。狙われるべくして狙われた...という格好ですが、インドやタイ、近くの国など同じような状態にある国も多く、影響が拡散しなければいいと思うのですが。前回のアジア通貨危機の教訓があり、安全ネットは強化してあると思うのですが...。これで5月22日にバーナンキFRB議長が青天の霹靂のように、QE縮小を良いだして、新興国市場が影響を受けたのは2度目。前回のG20でも、新興国の混乱が討議されており、市場をちゅうぶらりんにしているFRBも何らかのサインを市場に出さなければならなくなったものと思われます。今日あたりの株の番組の解説を聞いていると、ちょっと浮足立ったどころも出てきました。震源地の米国の反応を確認することですね。日経平均の下値目途については、8月11日号のチャートに示しておきましたので参考にしてください。それにしても空港施設、よく上がりましたね。不動産株もやはり...という感じです。原稿執筆もうけたまわっております。メールフォームからお問い合わせください。|FOMC議事録の公開接近や長期金利の上昇を懸念し、4立会日連続で下落して終了おはようございます。蝉の鳴き始める時間がだんだん遅くなってきました。主役もクマゼミからツクツクボウシに変わっています。生き物の世界では、だんだん夏の終わりを告げ始めているのに、この暑さはいったいいつまで続くんでしょうか...。明日のFOMC議事録の発表を前に、FRBのQEへの関心が高まってきました。明日の議事録から、9月FOMCでのQE縮小の可能性を読み取ろうというのでしょう。バーナンキ議長は機会あるごとにQE縮小=金融引き締めでは無い...と市場を説得することに努めています。有力になってきたことから、早期のQE停止、金融引き締めの可能性を織り込みに動き始めました。昨日の米国10年物国債金利は、一時、2.899%と2.9%に大手をかけてきました。株式市場では、金利上昇を嫌気して住宅建設株が売られているほか、高値圏にある銘柄を売り、安値圏にある銘柄に入れかえるなど、下落リスクを意識した動きも始まっています。「業績相場」へ移行する際の中間反落を意識しなければなりませんので、ここからの動きは注目されます。問題は、米金利上昇が、新興国のうち経常収支の赤字国を直撃し始めたこと。昨日も、インドネシア、ブラジル、インドなどドル依存の強い新興国の通貨が下落。資本流出に拍車が明かり始めたことを示しています。インドやインドネシアなどは外貨準備を使い自国通貨の買い支えをしているようですが、タイやベトナムなど米国のQE政策を背景に資本が流れ込んだ国も多く、米金利が一段と上昇した場合、通貨危機的な動きも強まって来るかもしれません。日米の金利差が拡大しているにも関わらず円安が進まない背景には、リスク回避の逃避通貨としての「円」という性格も影響しているのかもしれません。新興国の通貨危機にも発展しかねない状況が生まれてきているのに、FRBはどう対処していこうというのでしょうか...。米国から資金が流れ込んでいる日本だって他人事ではありませんね...。ニューヨークダウの短期的な下値めどは直近レポートで図解しています。-0.05昨日の米国株は、主要な経済指標の発表もないなか、明日のFOMC議事録の公表を控え見送り気分の強い始まりになりました。ドイツ連銀がECB利上げの可能性を示唆したことからドルが下落したことを好感。一時、ボーイングなど輸出株が買われたほか、インテルの株価目標引き上げなどからニューヨークダウはプラス圏に浮上する場面もありましたが、長期金利が2.9%に接近したことから、住宅関連株が売られたほか、金価格も下落。JPモルガンが、中國有力者の子弟を優先的に採用していたことに関し、当局が調査に乗り出したことを嫌気し同社株が下落したことなどから、次第に買いが減少。QE縮小への警戒感が強まり、引けにかけだらだらと下げる展開になりました。結局、主力3指数とも前週から4日連続下落して終わりました。ニューヨーク市場の出来高は、前週末比1億9516万株減(SQ終了に伴うもの)の6億3947万株。騰落状況は、値上がり591、値下がり2536。VIX指数は、6%上げ15.10に上昇。ボラティリティの拡大傾向が強まってきました。ダウ30種は、値上がり6、値下がり23、変わらず1(シスコシステムズ)。株価目標の引き上げがあったインテルが1.67%上昇したほか、ボーイング、J&Jが各1%超え上昇し指数を下支えしました。中國での事業展開を有利に進めることを目的にした有力者指定の優先採用を当局からとがめられたJPモルガンが2.4%下落。新興国の景気減速を懸念しアルコアが2.2%、キャタピラが1.1%下落するなど、10銘柄が1%超えの下落になり、指数を押し下げました。エネルギーなどが下落しました。このところ、有力な支持線を次々に下回る弱含みの展開。この日は、100日線も突破してきました。50日線上にあるNASDAQ総合指数に比べ弱さが目立ちます。減速が輸出企業が多いダウ指数に影響を与えると読んでいるんでしょうか。短期的には、サイコロロジカルラインが25%と底値ゾーンに入ってきたことや、RSIが、過去、QEのはざまに安値を付けたレベル近くに低下してきており、テクニカルな底打ちが近づいていると思われます。円は、ECBの利上げ懸念からユーロが買われた流れを受け、対ドルは97円60銭台と横ばい、対ユーロは130円30銭台に軟化。CME日経平均先物は、大証先物終値を190円下回る1万3580円で帰ってきました。レンジは1万3525円~1万3795円。本日の日本株は、軟調に推移しそうです。円相場は落ち着いているものの、波乱色を強めているアジア新興国の相場次第では、先物筋の売り圧力が増すかもしれません。昼過ぎに髙ければいいのですが、安いようですと引けにかけ先物売りが強まり下落幅を拡大することも予想されます。大口投資家が見送り姿勢を強める中、指数売買の投機筋と個人を中心にした個別株物色にわかれつつあり、市場の不透明感が晴れるまで、2極化した展開が続きそうです。指数が大きく崩れれば、個別株も影響を受けますが...。基本的に高進捗率銘柄の押し目買い方針に変化なし。それにしても、この銘柄は成長性から見て大丈夫...と思って取り上げると、公募増資を発表して下げる...というパターンが増えてきました。増資により中期的な成長力は増すものの、短期的には、需給関係を嫌気して売られてしまう。