儲けるにはまず情報分析!。連休の谷間なのに、みなさん元気ですね。休みを取ってデイトレに励んでいる方も多いと思います。昨日、レポートを発信したばかりですが、このところ、以前から、13年3月期、14年3月期決算見通しで、ともに増額修正期待のあるものを注目して取り上げてきました。以前から、対ドルで1円の円安になれば1億5000万円の業績変化が出てくる...として600円台から注目してきたタダノが先週末決算を発表。予想通りの増額修正になり、今日は急伸していました。同じように、最近取り上げてきた、サトーホールディングスも、先週末決算を発表。レポートで想定した前期EPS80円台が90円に、今期は100円台が120円近くに増額されて発表され、今日は8%を超える上げになっていました。待ち伏せ作戦の成果が出始めたようです。中には、新日鉄住金ソリューションズのように、増収増益なのに想定利益に届かないだけで、売られるのも出てきます。昨日のレポートで、決算発表にかけてみると面白い...として注目した日本調剤ですが、今日は年初来高値を取ったあと高値2640円まであったあと、158円高の2570円と70円の上髭を残して終わる、という荒っぽい展開でした。予定通り引け後に、決算を発表しましたが、前期決算が悪いことは想定済み。関心は、今期の見通しにありましたが、誤算がありました。当初予想はEPS290円弱でしたが、出てきた数字は455円...。製薬会社の子会社化など、連結利益が増える要素はありましたが、この数字は、全く想定外。決算短信を読んで調べてみますが、なんと強気の予想を出してくれたことか...。今日買われた会員さんはラッキーでしたね。明日を楽しみにしておきましょう。15日に決算発表を予定していますが、この銘柄も、今期予想の増額を思惑して注目しています。持ち合いを放れたところですから、こちらは、まだ押し目は狙えます。注目株は刈り取り期に入ってきた、というところでしょうか。来期も増益を予想しているものがありますので、売る必要はありませんが...。本日の日本株は、欧米株がイタリアの政治空白解消を好感して上げたものの、週末に、欧米各中銀が、政策決定会合を控え、さらに両中銀とも利下げや出口論の後退が予想されていることから、円高が進行。これを嫌気し、CME日経平均先物が、先週末の大証先物終値を100円下回ってかえってきたことから、朝方から売り先行で続落スタートになりました。国内に入っても円が買われたことを嫌気し、精密や電気機器など外需物が売られ、日経平均は、寄り後まもなく、この日の安値1万3778円(前週末比106円安)をつけています。個人を中心にした物色意欲の強さは相変わらずで、好決算を発表した野村証券野下落していた不動産株、建設株など、内需系銘柄に幅広く買い物が入り、TOPIXは朝方からプラス圏で推移していました。後場に入ると、アジア市場が堅調に推移したことなどから、先物に買いが入り、上昇。一時、プラス圏に浮上する場面もありました。引けにかけては、売られ、結局、日経平均は23円27銭安の1万3860円86銭と続落。TOPIXは、大手不動産株の上げなどから3.94ポイント高の1165.13と反発していました。出来高は、連休の谷間ということもあり、前週末比4億5000万株減の34億494万株と減少しています。売買代金は、2兆8362億円と高水準を維持しています。騰落状況は、値上がり983、値下がり611.今日の引け値での日経平均サイコロは5勝7敗(TOPIXは7勝5敗)、RSIは67%、25日線かい離は+5.5%...と指数系はモメンタムが低下。全体の物色意欲を見る騰落レシオは118%とわずかに上昇。物色意欲は衰えません。日経平均は下落といっても、業績悪で売られたファナックとファーストリテーリングで30円近く下げていますから実質的にはプラスだった...ということで、強い相場でした。今週は今日を含め立会日数が3日しかないうえ、明日からは緩和出口論が後退する可能性が強い米国FOMCが、あさっては、利下げ確率が高いといわれるECB理事会が開催されます。ただでさえ、円高になりやすいうえ、週末の日銀総裁会見で、今回の劇的緩和で十分2%目標達成可能みたいなことを言ったものだから、為替投機筋に、追加緩和期待が遠のいたみたいな印象を与えてしまいました。円買いの環境が強まった感じがしますので、ここからは、よほど、しっかりした材料を持ったものを行く必要がありそうです。明日以降は、ますます一日の回転が速まってくるかもしれませんね。明日も一連の決算発表銘柄が悲喜こもごもの動きをすることになりそうです。※レポート購読会員を募集しています。原稿執筆もうけたまわっております。メールフォームからお問い合わせください。支えとなり、NYダウは3日続伸...NASDAQ総合指数は、いち早く戻り高値を更新おはようございます。大型連休はいかがお過ごしですか。今年は、二人の娘が家を出ましたので、なんだか、静かな連休になっています。遠出したい感じですが、市場が変化しそうなので、それもままなりません。休んでいる海釣りに行きたい...。イタリアでは、やっと新政権が誕生しました。中道左派のエンリコ・レッタ氏が大統領の指名を受け組閣。昨日は就任演説を行い、これまでの財政緊縮一辺倒の政治を転換。成長や雇用支援に注力する方針を示しました。不動産課税や消費税の軽減などを実施するようですが、野党の要求を政策に反映させるなど、妥協的な動きもあるようです。財政緊縮のペースを緩める...ということで、緊縮の旗を降ろしたわけではありませんから、今のところドイツは何も言っていないようです。EUと約束した赤字削減目標が達成できなかったら...。政権基盤が弱いだけに、まだまだ、何が起こるかわかりません。米国は、景気指標が予想を下回り、景気が減速傾向を強めるなか、企業決算発表が終盤に入ろうとしています。これまでS&P500採用企業のうち274社が発表を終えたといいますが、利益が予想を上回った企業は69%に達しています。売上高が予想を上回った企業は43%にとどまり、平均の52%を下回っています。欧州や中国の景気がさえないなか、企業がコスト削減で利益ねん出に努めている構図が浮かび上がります。今週は、採用企業のうち132社が発表しますが、引き続き、業績に神経質な展開が続きそうです。ちなみに、これまでのところ、S&P500の増益率は、決算発表当初の1.5%増益から3.7%増益に上方修正。一年先の利益を基にした予想PERは13.9倍と、市場が懸念しているような割高感は、今の米国株にはないようです。-0.26昨日の米国株は、イタリアで新政権が発足し政治的な空白が解消されたことや、ECBの利下期待から欧州株が上昇した流れを受け、買い先行で高よりスタートしました。前月水準、予想をともに上回ると、改めて住宅部門の強さを再確認。買いが優勢となり上げ足を速めていきました。個人消費支出のなかで、コアの物価が落ち着いていたことから、FOMCで緩和策が継続される...との期待感が強まったことも買いを刺激しました。このところ低迷を続けていたアップルが、株主還元用の資金調達で、同社初の社債発行に踏みきったことを好感して買われたことも上げに寄与。ニューヨークダウは、昼過ぎにこの日の高値1万4844ドル(前週末比132ドル高)をつけています。引けにかけては、利食い売りからやや上げ幅を縮めたものの、結局、ニューヨークダウは3日続伸。NASDAQ総合指数、S&P500は反発して終了しました。ニューヨーク市場の出来高は、前週末比8305万株減の5億9775万株。騰落状況は、値上がり2253、値下がり807。VIX指数は、横ばいの13.71でした。ダウ30種は、値上がり24、値下がり6。好調な業績を背景にデュポンが2.2%、アップルの上げを受けヒューレッドパッカードが2.6%それぞれ上げたほか、マイクロソフトが2.5%、IBMが2.5%それぞぞれ上げるなどハイテク系の上げが目立ちました。利食い売りからボーイングが1.0%下落した以外は、いずれも下落率は1%を下回っており、特徴的な動きは見られませんでした。ドル安にも支えられ、輸出株が買われたことから、17日に付けた日足陰線を抜け出し、上げ足を速めてきました。以前から書いているように、15日に付けた日足長大陰線の影響は強く、この日も、高値から30ドル近く押し戻されています。次は、この陰線を抜け出すことが課題。明日から始まるFOMCで出口論が大幅後退することも材料になりそうです。MACDが買い信号に近づいていることも注目ポイント。NASDASQ総合指数が、11日に付けた戻り高値を更新するなど、内需を背景にした企業の上げが、ダウ採用銘柄を上回りだしたことは、米国相場の方向性を見るうえで注目されます。CME日経平均先物は、週末の大証先物終値を100円下回る1万3850円で帰ってきました。レンジは1万3720円~1万3890円。円は、イタリアの政治空白解消を受けたユーロ買いから、対ユーロは128円台と、週末水準から軟化したものの、対ドルはFOMCの緩和継続観測が強まり97円70銭台に上昇して帰ってきました。本日の日本株は、大型連休のはざまで見送り気分の強い展開になりそうですが、前週末の為替水準からみて対ドルは大幅な円高になっており、外需株を中心にさえない展開になりそうです。為替水準によっては、CMEレンジの下限が1万3720円に下振れており、先物筋の目標にされ、指数が下振れる可能性もあります。引き続き先物次第の展開か。今日も決算発表が続くことや、連休明けから参院選へ向けての動きが本格化することから、政策テーマ関連株が物色されるなど、個別株を中心にした流れに変化はないか...。週末に欧米中銀の会議を控えていることから、短期売買の動きが加速しそうで、兄に高値買いをしないのが賢明かもしれません。※レポート購読会員を募集しています。原稿執筆もうけたまわっております。メールフォームからお問い合わせください。|冴えない経済指標と予想を上回る企業業績の間で気迷い感を強め、高安まちまちの動きおはようございます。昨晩は、急な呼び出しで外出し、書き込みができませんでした。営業部門の強化など、会社の仕事を手伝ってほしい...ということでしたが、いまさら、会社務めでもありませんし、丁重にお断りさせていただきました。営業部門の強化策など、自分なりのアドバイスをしましたが、ルート営業に頼り切っていたため、相手企業が沈むとともに、低迷していっているようです。ベテランになるほど、新たな販路開拓に尻込みしますから、自然と売り上げが頭打ちになり、景気の影響で売り上げが低下を始める...よくあるケースです。これがわかれば、解決方法はおのずと見えてくるのですが、経営者側に荒療治をする勇気があるかどうか...。中小企業の人材不足も、深刻ですね。昨日の日本株ですが、3連休を前に、想定通り、反落して終わりました。CME日経平均先物のレンジ上限が1万4050円と大台に乗せていましたので、一旦は、大台回復はあるか...と思いました。日銀の金融政策決定会合で何も出なかったことから、何らかの緩和策が出るのでは...と当て込んで先物を買っていた筋が、買い建て玉を処分。3連休を前にした手じまい売りが幅広くでて、結局、日経平均は41円95線安の1万3884円13銭、TOPIXは11.59ポイント安の1161.19ポイントと、ともに反落して終わりました。大型連休にはいることで、手控え気分が強く、買い板が薄くなる中、処分売りがかさんだことから、下落幅が拡大するものが多くなっていました。追加緩和見送りから、含み資産株を手じまい、他の値動きのいい銘柄に乗り換える動きも強まり、時価総額の大きいTOPIXの下落率は、日経平均の3倍に達していました。出来高は前日から4億株近く減少し、39億4871万株と19日以来の40億株割れになりました。売買代金も2兆9471億円と、3兆円の大台を割り込みました。騰落状況は、値上がり291、値下がり1510。今日の引け値での、日経平均サイコロは6勝6敗(TOPIXは7勝5敗)、RSIは68%、25日線かい離率は+6.1%と、それぞれ低下したものの、全体の物色の強さを見る騰落レシオは117%で横ばいでした。為替、株先物とも、日銀の緩和策を期待したポジションが形成されていて、何も出なかったことから、失望からポジションが解消されて下落した...というところでしょうか。結局、為替の援護射撃がなかったことから、1万4000円大台の回復は来週以降に持ち越しになりました。例年、5~6月は相場の潮目が変化する時期に入ってきますので、流れもかさ上げから、しっかりしたテーマ性や成長性を持ったところシフトしていく可能性が強まってきます。参院選への準備も最終局面に入ってきますから、リップサービスも増えてきそうです。昨日の米国CME日経平均先物は、円高を嫌気して、大証先物を155円下回る1万3795円で終わっており、週明けの相場への影響が懸念されます。詳しくは、月曜日発信のレポートで解説します。-0.30昨日の米国株は、ニューヨークダウの終日値幅が、59ドルにとどまるなど、小動きに推移しました。朝方発表された第1四半期のGDP速報値は+2.5%。前月の+0.4%から大きく伸びたものの、市場予想の3%を下回り市場の失望感を強めたほか、前日発表されたアマゾンの決算が減益になったことから急落したことも嫌気され、午前中は前日引け値(1万4700ドル)を挟み神経質な動きが続きました。確報値が予想を上回ったほか、シェブロン、建設大手DRホートンなどが予想を上回る決算を発表したことから、押し目を買う動きが強まり、引けにかけ上げ足を速め、ニューヨークダウは、引け近くに、この日の高値1万4743ドル(前日比43ドル高)を付ける場面もありました。結局、ニューヨークダウは小反発、NASDAQ総合指数とS&P500は6立会日ぶりに反落して終わりました。ニューヨーク市場の出来高は前日比6500万株減の6億8080万株。騰落状況は、値上がり1254、値下がり1777と下落数が上回りました。VIX指数は、この日も13.61で横ばいの動き。ダウ30種は、値上がり13、値下がり17。運航再開が決まったボーイングが1.3%、業績が予想を上回ったシェブロンが1.3%それぞれ上昇。GE(1.8%)、ヒューレッドパッカード(1.9%)も上昇しました。GDPが予想を下回ったことから、アルコアが1.4%、スリーエムが1.0%下落するなど、景気敏感株が冴えませんでした。採用銘柄全体で、1%以上株価が変動した銘柄は8銘柄にとどまる(いずれも1%台)などこう着感を強めた展開でした。25日線上で強含みの動きを続けています。この日も17日に付けた陰線を意識し、伸び悩んでいます。市場は、弱い経済指標と予想を上回る企業業績の間で、気迷い感を強めており、新たな刺激材料をほしがっているようです。NASDAQ総合指数は、4月中旬の戻り高値に接近しており、NYダウと比べた強さが目立っています。外需依存と内需依存の差でしょうか。次のレポートで分析してみます。※レポート購読会員を募集しています。原稿執筆もうけたまわっております。メールフォームからお問い合わせください。|雇用関連指標の好転や、予想を上回る企業決算を受け上昇して終了おはようございます。欧州では、5月2日のECB理事会で、0.25%の利下げが実施される可能性が強いといいます。ロイターが実施したエコノミストへのアンケート調査で、半数以上が、政策金利が0.5%に引き下げられる、と予想しています。利下げが実施されても景気刺激効果は薄い...との指摘も。このところ、ドイツなど比較的景気が底堅い国と南欧など周辺国との経済格差が拡大。ECBの金融政策を一元的に管理することが難しくなっています。昨日は、ドイツのメルケル首相が「ドイツの状況だけを見ると、利上げが必要...」と市場に水を差すような発言をしています。そのあとに、「経済格差のため、資金調達に苦心している加盟国もあり、さらに多くの流動性を供給するための対策を講じる必要がある...」とし、金融緩和に一定の理解を示す発言をしています。緊縮財政の話になると、ドイツの関係者は「錦の御旗」を下す気配は見えません。このところ、景況感の悪化から、緊縮財政の緩和をイタリアやスペインなどが要求し始めていますが、この動きに対し、メルケル首相は、継続を主張。ドイツのレスラー経財相も「財政再建を継続すべき...」と発言し、最近の緩和要求に釘を刺しています。ECBも、また裂き状態をどのように解消し、景気刺激につなげるのか...ドラギ総裁の腕の見せ所になります。ECBは、緩和状態を維持している...といっても、期間3年物無制限融資(LTRO)の返済が前倒しで進んでおり、実質的には市場から流動性を吸収している格好になっているのですが...。流動性供給に関しては、メルケル首相も賛成のようですから、もしかしたら、LTROに変わる何らかの対策が出てくるかもしれませんね。昨日は、爆弾的な動きもありました。LTROと並び、EU債務危機を収束させる有効な手段となったECBの条件付き無制限国債買い入れ(OMT)に関し、ドイツ連銀が「ドイツ憲法裁判所で、拒否されるべき...」と発言。反対姿勢を示しました。これまで、EUのセーフティネットとして、危機の収束に寄与してきただけに、もし、これがドイツで否定されるようなことがあると...。9月の総選挙が影響しているのかもしれませんが、昨晩の米国株は、この報で引け前に、上げ幅を縮めています。発言は慎重にお願いしたいものですね。08年5月以来の水準に低下したことなどを好感。ニューヨークダウは小幅に反発してスタートしました。この日発表されたスリーエムやエクソンの決算が予想を下回ったことから、寄り付き後は前日引け値を挟んで神経質な動きになりました。今晩発表の第1四半期GDPに対する強気の見方が示されたことや、景気との相関性が高い宅配大手UPSの業績が予想を上回ったほか、ダウケミカルの決算も予想を上回るなどしたことから、再び、企業業績への期待感が高まり、上げ幅を拡大。引け近くにはこの日の高値1万4768ドル(前日比92ドル高)をつける場面もありました。その後、ドイツ連銀のOMT反対方針が伝わると、上げ幅を縮めていました。結局、ニューヨークダウは反発。NASDAQ綜合指数、S&P500は5日続伸して終わりました。ニューヨーク市場の出来高は、前日比4128万株増の7億4580万株。騰落状況は、値上がり1965、値下がり1083。VIX指数は横ばいの13.62。ダウ30種は、値上がり19、値下がり11。予想を下回る決算になったスリーエムが2.77%、同エクソンが1.5%それぞれ下落したほか、インテルやヒューレッドパッカードなどパソコン関連が各15超えの下落。ベライゾン(先週予想を上回る決算を発表済み)が2.9%上昇。AMEX、バンクオブアメリカが各1%越え上昇していました。この日も終日値幅は103ドルと小幅にとどまっています。25日線を意識し、下値は堅いものの、上値は17日につけた陰線を意識し、頭の重い動きになっています。当初、懸念された企業業績は、決算発表スタート時の1.5%増益から、最近は5%台に上昇(S&P500採用企業)しており、市場の期待感を強めています。売上高は減少するものが多く、世界的な景気の低迷の影響を受けているようです。QEの継続、ECBの利下げに続く流動性供給策が一段高の要件になりそう。当面は、レンジ形成の動きへ。CME日経平均先物は、大証終値を65円上回る1万3985円で帰ってきました。レンジは、1万3840円~1万450円。円は、ドイツ連銀のOMT反対発言をうけ、リスク回避から対ドルで99円30銭台、対ユーロは129円20銭台に、それそれ小幅に強含んで帰ってきました。本日の日本株は、CME終値にさや寄せし、高よりしてはじまることが予想されます。レンジ上限が1万4050円をつけており、大台回復への期待感も強まりそうです。3連休控えであることから、後場にかけ、次第に手控え気分が強まりそうです。長期資金の買いが続く主力株や好業績株は問題ないとしても、短期資金が手掛ける銘柄については、手じまい売りから波乱する局面も予想されます。引き続き、今期~来期の業績回復期待の可能性が強いものを押し目買い。想定通り、減収増益パターンが始まってきました。今後、真面目に改革に取り組んできた企業は、増収大幅増益へと変化する第2ステップへと入っていきます。※レポート購読会員を募集しています。関心のある方は、レポート案内を見るか、メールフォームにて、直接、お問い合わせください。原稿執筆もうけたまわっております。メールフォームからお問い合わせください。規制緩和の議論が高まってきました。アベノミクス3本の矢の仕上げですが、規制緩和が焦点になります。農業への企業の参入や待機児童の解消を目指した認可保育所の拡大などは、規制緩和ができず、参入には規制があるほか、待機児童問題も、規制をそのままにして、無認可保育所の増加で対応するなど、現実に行われていることは、構造改革とは程遠いもののようです。利権を持つ層の抵抗がかなり強いようです。農業なんて、実際に農業をしていない地方のボスが、農業委員会など地方の組織を牛耳っている状態。若者が、新規に農業を行おうと思っても、水利権の認可などで参入を阻むような仕組みが出来上がっています。記者時代に取材したときの話です。新鮮さを売り物にした道の駅の野菜の直売所は、安全性を信頼して、遠くから多くの買い物客が訪れますが、当初は、農家の家庭菜園などでとれた野菜を、安い値段で販売していました。人気が高まってくると、農業団体(全国組織)から横やりが入り、卸売市場で決まった値段に準じた値つけをするように要求され、実質的に販売価格を引き上げざるを得なかった...という話もありました。ある、大手スーパーが、大規模店舗を建設しようとしたところ、用地内にある農業用水路(溝みたいなもの)をたてに取り、法外な補償金を要求。結局、計画がとん挫したこともありました。若手の農家の人は、組織を通して販売していては、利益が上がらないと、自ら、複数の市場の価格を調査し、一番有利なところに運搬して販売することをしています。大手スーパーなどと、直接、契約して生産するなど、生産や流通の面で組織離れが起きているのも現実です。新しい農業の流れに即していない組織に、まともに農業に取り組む人は見切りをつけているのが現状。拘わらず、企業の参入など、近代化の動きが出てくると、政治家や官僚を使い、骨抜きにしてしまうということが、続いています。理想論を掲げても、実体は、地方にいるボスの壁が大きく立ちはだかっているのが実態です。農業だけに限らず、すべての分野で同じようなことが行われているはずです。地方に行って、このボスさんたちと会えばわかりますが、地方では隠然とした力をもっています。これを崩さない限り、日本の再生はありません。口では簡単ですが、魑魅魍魎の面々が鬼のような形相で利権にしがみついているわけですから、とてものことにうまくいくとは思えません。あってきたボスといわれる人は人物はいいのですが、天下ってきている元公務員や現職の連中が腫れ物に触るみたいに慇懃に接している状況を見て、鼻持ちならない不快感を思えたことが何度もありました。この拡大版が、日本のあちこちで行われているんですね。良くなるはずはありませんね。現実は厳しいよ、安倍ちゃん。本日の日本株ですが、CME日経平均先物が、1万3900円台に乗せて帰ってきたことから、朝方からCME終値(1万3915円)にさや寄せする先物買いが増加。日経平均は、前日比44円高の1万3887円と高よりして始まりました。円が下げ渋っていたことや、今晩発表される米国の第一四半期GDPへの警戒感もあり、前日買われた鉄鋼や海運、サラ金株などに利食い売りが増加。日経平均は、次第に下落幅を拡大し、10時過ぎには、16円ほど前日引け値を下回る場面もありました。海外投資家が4週ぶりに売り越しになったこともイヤケされ、前引けにかけ、前日引け値付近での神経質な動きを続けました。後場になると、先物にまとまった買い物が入りだし、裁定買いから、日経平均は、前引け水準を大幅に上回ってスタート。出遅れ感のあった紙パルプ株や、再編思惑が強い銀行株、円安メリットが大きい自動車などが買われ、次第に上げ幅を拡大。引け近くには、この日の高値、1万3974円(前日比131円高)をつける場面もありました。引けにかけ、円を買い戻す動きが強まるとともに、先物売りが増加。上げ幅を縮めるなど、為替に神経質な動きを繰り返し、結局、日経平均は82円623銭高の1万3926円08銭、TOPIXは8.43ポイント高の1172.78ポイントと、ともに続伸して終わりました。出来高は、前日から2億株以上減少し、43億5967万株。売買代金も3兆円の大台をかろうじて維持して終わっています。騰落状況は、値上がり1056、値下がり541。今日の引け値での日経平均サイコロは7勝5敗(TOPIXは8勝4敗)、RSIは75%、25日線は+6.8%と、警戒一歩前の水準。騰落レシオは、117%と昨日の警戒ゾーン入りから、一歩、後退しました。相変わらずの、日計り、夜ばかり商いの連続で、相場が二日続きません。今日の新興市場のガンホーやバイオ関連株のように、急伸するものが出てくると、さっさと、値動きのいいものに乗り換えしていくようです。ファンダメンタルは関係なく、値動きだけが材料ですから、仕方がありません。彼らが入ってこれない小型物では、しっかりと業績を反映しながら、じり高を続けています。今日は、やまびこが、農業関連を材料に大幅高し、3000円大台を超えてきました。レポートで継続注目してきた大気社が、引け後に前期の数字の修正発表を、新明和工業も、増額修正を発表しています。当初の想定通り、決算数字が増額されています。レポートの案内文やレポートで月末にかけては、要注意...としておいたNECが順調に出直っています。新値を抜きましたから、いったんは調整かと思いましたが、今日は、安値278円と、前回の戻り高値に面を合わせたところから、反転し、300円大台に接近してきました。実に、素直な動きです。短期筋の荒っぽい資金ではなく、足の長いまともな資金が入ってきているようです。昨日も書いたように、鎌首を持ち上げ始めたものは、大きく90度に近い上げに入るまで、売りは必要ありません。日本M&Aセンターやユナイテッドアロウズなど、まだまだ相場を残しています。相場全体がかさ上げしているのですから、利食いしてほかの銘柄に乗り換えても、その銘柄もすでにかさ上げしていることに留意すべきでしょう。昨晩も書いたように、まだ日本株は、米国株、為替、CME次第の展開...。...大丈夫でしょうかね。※レポート購読会員を募集しています。原稿執筆もうけたまわっております。メールフォームからお問い合わせください。|弱い経済指標やNYダウ採用企業のさえない決算で、高安まちまちで終了...NYダウは下落だが、全体の値上がり数は、値下がりを大幅に上回る、おはようございます。このところ、欧米の景況指標の悪化が著しくなってきました。ユーロ圏の製造業PMI(4月)が、前月水準、予想に届かず、判断の分かれ目になる50を割り込んだままの状態。EU危機時の資金供給元であるドイツの製造業PMIは、50を割り込み、水準を切り下げています。これを受け、IFO景況感指数も予想を下回るなど、経営者の景況感も悪化しています。ドイツの稼ぐ力が弱回ることは、EUの危機対応力の低下につながってきます。昨日発表された米国の耐久財受注(3月)は、予想の2.8%減を大幅に上回る5.7%減と、昨年8月以来の水準に悪化。2月の数字も、当初の5.7%増から、4.3%に下方修正されています。このところ発表される地域連銀からの製造業に関する指標もさえないものが増えています。耐久財受注の急減は、民間航空機受注の大幅減という特殊要因があるものの、減少幅は予想を上回っています。少々気になるところですが、景況感の悪化の原因は、いずれも財政緊縮の影響が出ている点。財政緊縮を課し、GDPに占める赤字の比率は低下しています。その一方で、民間の景気が停滞。税収が減少し、新たな危機を生み出すという悪循環が続いてきました。一方の米国も、政治の混迷から、給与税が上昇。歳出強制カットの影響で、空港の管制官が一時帰休(レイオフ)されるという事態が起きています。近々、国防総省で一時帰休が実施されるという観測もあり、財政カット、増税の影響が出始めています。両地域とも、一つ間違えると日本型のデフレに落ち込むリスクがあることから、金融緩和の継続や、欧州での追加緩和の実施が望まれるようになってきました。ドイツのメルケル首相は、依然、財政緊縮の旗を降ろす気配はありませんし、バーナンキFRB議長も、歳出強制カットが発動されたら、FRBの金融政策では対処できない...と警告しており、今後、指数が分岐点を割り込んでいく可能性がないとも言えません。今年もやはり「春の嵐」が吹くのでしょうか。欧米とも、中銀の緩和頼みという構造に変わりはないようですね。昨日の米国株は、利下げ期待やイタリア政局の安定期待から欧州株が買われた流れを受け、買い先行で先行でスタートしました。ユーロが強含んだことを受け、原油や金など資源価格が上げたことを受け資源エネルギー株が上昇。指数を押し上げ、ニューヨークダウは寄り後まもなく、この日の高値1万4747ドル(前日比28ドル高)をつける場面もありました。予想の倍以上悪化した耐久財受注を受け、GDPの見直しをする動きも増加。これを嫌気して、次第に売り物が増加。昼ごろには、この日の安値1万4666ドル(同53ドル安)を付けました。前日と異なり、この日はP&Gの通期見通しが予想を下回ったほか、ATTの売り上げが予想を下回りそれぞれ大幅に下げるなど、主力企業のさえない決算が足を引っ張っていました。787ドリームライナーの納入再開が5月に始まるボーイングの上げや銀行株が買われ、一時値を戻す場面がありましたが、今晩発表されるGDP速報値への警戒感から引けにかけ再度売られ、結局、ニューヨークダウは4日ぶりに反落。NASDAQ総合指数、S&P500は、4日続伸して終わりました。ニューヨーク市場の出来高は、前日比2111万株増の7億452万株。騰落状況は、値上がり1973、値下がり1056。値上がり数のほうが多く、指数の動きとは別に堅調な相場だったことがわかります。VIX指数は13.61とほぼ横ばいの動き。ダウ30種は、値上がり15、値下がり15。アルコア、ボーイングが各3%越えの上げ。GEが2.1%上げましたが、冴えない決算だったP&Gが5.8%、ATTが5.0%それぞれ大きく下げたことが、指数の下落幅を拡大しました。バイオテクノロジー、ヘルスケア、医薬品などが下落。この日のNYダウは、終日レンジが81ドルと小動き。25日線上での動きを維持しています。ザラバ高値の状況から17日に付けた日足陰線を意識している状況がうかがえます。一部に、三尊天井や、ダブルトップを懸念する動きがありますが、19日に付けた安値が、ぞれ以前の安値を切っていないことから、上昇トレンドは持続。今のところ懸念は無用のような感じがします。15日につけた長大陰線の圧迫効果は大きく、当面、この寄り付き付近を頭とするレンジ相場となり、バーナンキ発言など、手掛かり材料を待つ動きになりそうです。米国株は高安まちまち。CME日経平均先物は、大証終値を85円上回る1万3915円で帰ってきました。レンジは1万3685円~1万3950円。円は、イタリアの新政権樹立の可能性が強まりユーロが上げた流れを受け、対ユーロが129円50銭台、対ドルは99円50銭台と、ともに小幅な円安で帰ってきました。本日の日本株は、CME日経平均先物終値を意識し、先物買いから高よりして始まりそうです。寄り後は為替次第の展開になりそうですが、CMEレンジ上限が1万3950円をつけていることから、先物筋の動きによっては、1万4000円大台に挑戦する動きも出てきそうです。大型連休入りまで明日1日を残すだけとなってきましたので、主力株への買いはトーンダウンし、個人を主導とする短期狙いの動きが強まりそうです。昨晩も書きましたように、低位株のかさ上げが強まりそう。※レポート購読会員を募集しています。原稿執筆もうけたまわっております。メールフォームからお問い合わせください。4年10か月ぶりに1万3800円台を回復4月後半になれば、海外投資家に代わり、新たな運用方針を決めた国内の機関投資家が買って来る...とレポートで書きましたが、どうやら、動き出してきたみたいですね。昨日発表された信用買い残は、一気に3000億円も増加してきました。この中には、個人の買いもあるかもしれませんが、一日完結で短期売買しているデイトレーダーの分は表に出ないと思われますので、もしかしたら、機関投資家が信用で手当て買いしているのかもしれません。あまりに全体のスピードが早いので、とりあえず、信用買いしておいて、あとで現引きすればいい...ということでしょうか。今日あたりは、鉄鋼や海運、化学、紙パなど、主力株に出遅れているものが多い業種が買われていたのを見ても、かなり大きな資金が動いている感じを受けます。これまで、不動産や倉庫、鉄道、サラ金株、小売り関連株など、テーマ性のあるものが買われてきましたが、これに比較して、相対的に割安感がでてきた業種に、買いの手が広がってきた...というところでしょうか。この意味では、目先、循環的なかさ上げ相場に入った...ということができるかもしれません。2005年の上げ相場でも、毎日二けた銘柄が減少していくのが注目されましたが、もしかしたら、同様に低位株のかさ上げが始まるかもしれません。当時は、この動きが始まり、いわゆるボロ株が急伸。最後に、ライブドアショックでとどめを刺されてボロ株のかさ上げ相場が終わっています。全体はかなり上がったような感じを受けますが、当時、引っかかった人の中には、いまだに半値以下のものをお持ちの方もおられるんではないでしょうか。考えようによっては、当時の相場は、今とは比較にならないくらい沸き立った相場だったのかもしれません。出遅れ株を買っていこうという間は、まだ理性が働いている証拠...。この相場、本番はこれから...かも。本日の日本株は、円相場の99円台回復や、欧米株高を受け、幅広い買いが入り、急伸して始まりました。CME日経平均先物が、大証を205円上回る1万3745円で帰ってきていたことから、これにさや寄せする先物買いが優勢となり、裁定買いから、日経平均は前日終値を158円上回る1万3687円と高寄りしてスタートしました。円安を好感し、自動車や機械など外需株が幅広く買われたほか、鉄鋼や海運、化学などの低位株にも買いが広がり、出来高が急増していました。買い一巡後は、円安の頭が重かったことから、高値で持ち合う動きが前引けにかけ続きました。後場になると、アジア株全般が上昇していたことに加え、オーストラリア中銀が外貨準備運用の一環として中国の債券を購入する...と伝わり、上海市場が急伸。この動きを受け、国内でも先物に断続的な買いが入りだし、裁定買いを刺激。休んでいた含み資産株にも買いの手が入りだし、日経平均は、引けにかけ上げ幅を拡大。4年10か月ぶりに1万3800円台を回復していました。結局、引けにかけても買い物が続き、日経乎平均は313円81銭高の1万3843円46銭、TOPIXは20.57ポイント高の1164.35ポイントと、ともに高値引けして終わりました。出来高は、低位株がにぎわったことから前日比2億5000万株多い45億9730万株、売買代金は、値嵩株も買われたことで3兆574億円と、大台を超えて増加してきました。今日の終値での日経平均サイコロは6勝6敗(TOPIXは8勝4敗)と変わらず。拡大したことを受け、騰落レシオは再び120%に乗せてきました。日足のダイヤモンドの持合い型は持ち合い開始前のトレンドを受け継ぐ...のセオリー通りの動きになりました。このところ書いていますように、海外市場の為替と米国株の動向を受けたCME価格にスライドして動く...という流れに変化はないようです。相場の主導権は海外投資家が握っている...ということでしょうか。日経平均に関しては、レポートで08年6月の1万4601円がターゲットになる、と書いてきましたが、月足を見れば、このゾーンは、相場が上下に転換したケースが多い抵抗帯になっており、どうしても、上値が意識されやすいポイントになります。当面はかさ上げになるのでしょうが、一方で、決算発表も続いており、低位株の高値を買いついた途端、決算悪でたたかれる...というリスクもでてきます。明日以降、どうしても大型連休を意識してきますから、流れは、だんだん日計り銘柄のほうにむかって行くんでしょうね。ここは、前期の内容よりも今期の増益幅がこれまでの予想を超える可能性が高い銘柄を負うところ...。本格的なばくちをするのは、まだ先のような気がしますが...。レポートの注目株...蛇が鎌首をもちあげるような格好になったものが増えてきましたね。短期なら、買い載せてもいいかもしれませんね。欧州で利下げ気運が高まっており、対ドルでは円安になりやす煮のですが、対ユーロが足かせになってなかなか、大台越えができないようです。明日が為替オプションの決済のようですから、動きが出るか...。米国主導の展開は変わりません。※レポート購読会員を募集しています。関心のある方は、レポート案内を見るか、メールフォームにて、直接、お問い合わせください。原稿執筆もうけたまわっております。メールフォームからお問い合わせください。|欧州株の上げや、予想を上回る決算を発表する企業の続出を好感し、3日続伸して終了...オバマ大統領がホワイトハウスの爆発で負傷、との偽情報で波乱する局面もおはようございます。昨日発表された欧州のPMIは、景気の悪化が続いていることを示しました。ドイツは、製造業、サービス業ともに、判断の分かれ目になる50を下回ってきました。利下げなど景気へのテコ入れを早めに実施する必要に迫られており、5月2日に実施されるECB理事会での追加緩和期待が急速に膨らんでいます。昨日の株式市場は、期待感から主要市場は軒並み2%を超える上昇になっています。昨日も書きましたように、欧州景気の低迷が自国経済にも影響し始めたドイツ金融政策担当者の緩和へのニュアンスが微妙に変化し始めており、その分、市場の期待感が強まっているんでしょう。問題は、9月の総選挙を控え、インフレへの異常な恐怖心を持つ国民が素直に緩和を認めるかどうか...。世論が味方しないとなったら、メルケル首相から、強烈な緩和反対が出てくるかもしれません。財政緊縮一辺倒のEUは確実に「日本化(デフレ化)」へ向け近づいていることは確か...。日米欧の緩和そろい踏みの時期も近そうで、市場はこれを先取りして、ますます、底堅さをましそうです。米国では、企業決算に一喜一憂する展開が続いています。昨日は、注目のアップルが第2四半期の決算を発表しました。結果は、10年間で初めて18%の減益になりました。売上高は、市場予想の423億3000万ドルを上回る436億ドル、EPS(一株当たり利益)は10.09ドルで、前年同期の12.3ドルから減少したものの、市場予想の10.00ドルを上回りました。アナリストが注目する粗利益率は、予想の47%を大幅に下回る37.5%でした。株主還元を強化するため、自社株買いを500億ドル追加したほか、増配も発表しました。同社の決算は、市場の引け後に発表されましたが、事前の取引では1.8%上昇していました。決算発表後の時間外取引では、発表後3%近く上昇する局面もありましたが、現在は、マイナスに転換しています。今期決算への弱気の見通しや粗利益率の低下などが嫌気されているようです。反応が読み切れないですね。昨日の米国株は、追加緩和期待から欧州株が急伸した流れや、朝方発表されたデュポンやトラベラーズなど主要企業の業績が、いずれも予想を上回ったことから、買いが先行。大幅続伸して始まりました。この日発表された新築住宅販売件数が、前月から増加したこと(予想は下回る)も、このところ弱含んでいた住宅部門への信頼回復につながり、住宅建設株が買われたほか、銀行など金融関連、ハイテク株など幅広く買われていました。昼過ぎに、「ホワイトハウスで爆発事故があり大統領が負傷した...」との偽情報が流され、急落する場面もありましたが、すぐに戻しています。予想を上回る企業決算の発表が続いたほか、引け後に決算を発表するアップルへの期待感から終日高値圏で推移。結局、主要3指数とも続伸。高値圏でこの日の取引を終えました。ニューヨーク市場の出来高は、前日比6348万株増の6億8341万株。騰落状況は、値上がり2451、値下がり620。VIX指数は、6.3%下げ、13.48に低下。下値懸念は薄らいでいます。ダウ30種は、値上がり24、値下がり6。上げになったほか、バンクオブアメリカ、インテル、IBM,J&J,トラベラーズが2%超えの上げになりました。デイフェンシブ系のユナイテッドヘルスが1.15%下落したのが目立ちました。NYダウは、3日続伸。25日線を回復したほか、3月レンジ相場も抜け出してきました。日足で「赤三兵」をつけ、短期的な戻りが期待できますが、焦点は4月15日に付けた長大陰線を抜け出していけるかどうか...。レンジ相場いりが想定されます。CME日経平均先物は、大証終値を205円上回る1万3745円で帰ってきました。レンジは、1万3480円~1万3770円。円は、米株上昇やドルがユーロに対して買われた流れを受け、対ドルは99円40銭台に軟化。対ユーロは129円20銭台に上昇して帰ってきました。本日の日本株は、CME先物終値にさや寄せし、急伸して始まりそうです。株先物買いにともなう円売りが、どの程度円安を促すかが注目されますが、買い一巡後の上げ相場の持続力は、為替次第の展開になりそうです。引き続き、指数の動きより、」個別重視で...。このところ、連日、好材料の発表が続くNEC、円安メリットのマツダ、業績増額修正の日本郵船、人件費の上げを吸収し増益に転じ始めた土木・建設株など...。※レポート購読会員を募集しています。原稿執筆もうけたまわっております。メールフォームからお問い合わせください。|為替の方向感がつかめず、先行株に売りものが増加。今日は、町まで出かけ、あれこれ用事を済ませてきました。帰りに竜田川沿いをサイクリングして帰りました。川沿いの桜は、葉桜に変わり、道端にはタンポポが競うように黄色い花を咲かせています。植込みでは、ツツジがピンクや赤の花をいっぱいに咲かせ、派手さを競っています。「彩りの春」本番です。新緑の香りをかぎながら帰ってくると、ブレザーの肩に毛虫が...。1ドル100円は難産...と書きましたが、今日発表された中国HSBC製造業PMI(速報)は、50.5と前月の確定値51.6を下回りました。判断の分かれ目になる50は6か月連続で上回り、基調としては悪くはないのですが、今回発表分では、新規受注が前月の50.5から48.6に低下。分岐点の50を割り込みました。景気との相関性が高い精製銅の輸入が大幅に落ち込んだことも、中国の景気への懸念を強めることになりました。海外投機筋が円安進展のよすがとしていた生保などの外債投資も、当面はヘッジ付きで投資するなど、後ろ向きの運用方針が示されたことも、計算違いに...。麻生副総理をはじめ、国会議員の先生方が、靖国神社に拝礼。韓国や中国の逆鱗にふれ、要人の訪日や、中国での要人との面会がキャンセルされることになり、尖閣列島では、過去最多の8隻の監視船が領海侵犯する...という、毎年繰り返されるセレモニーが繰り広げられています。中韓はほっっといてもいいかもしれませんが、せっかく、中国包囲網を築きつつある東南アジア諸国の勘定をだけは刺激しないようにしてもらいたいものです。昨日も書きましたように、G20会合前の16日現在のシカゴIMM通貨先物市場の円売りポジションは、一週間で1万5700枚以上も増加。G20で対日批判がなく終了すれば、軽く100円は超えていくだろうとみていたものが、完全に目算が外れた格好になっています。このところ、輸出企業のドル売りが100円超えに這わされ、だんだん厚みを増してきたことから、ギブアップ。今日は、円を買い戻す動きが強まり、株式市場は終日頭を押さえられる展開になりました。想定通りの動きですが、主力の動きが止まると、目先資金は、新興市場や消費者金融株など短期勝負ができるところに向かい、相変わらずの回転商いを続けています。今回のレポートでも、大型連休を控えて主力の動きは鈍るかもしれないが、目先筋は、宵越しのポジションは持たない...と、江戸っ子を彷彿とさせるようなやり方。連休なんて関係ない、という感じで個別色を強めた流れになる...としましたが、やはりそんな感じになってきました。予想では、明日くらいまで主力の動きが勝るかな、とおもいましたが、このまま、週末まで行ってしまうかもしれませんね。今晩のアップルが、為替面でもカギを握ってくることになるんでしょうか。...ということで、今日の日本株は、朝方から為替にらみの展開が続きました。CMEの日経平均先物の終値は1万3595円と前日の終値を上回っていましたが、寄り前から円買い気分が強かったことから、先物売りが優勢となり、日経平均は、前日終値を23円下回る1万3545円と、CME終値を下回って始まりました。寄り付きの売り一巡後は、建設やサ農林・水産など出遅れ低位株に買いが入ったほか、売込みが多いサラ金株も買われるなどし、指数は上昇に転換。一時は、前日比プラス圏に浮上する場面もありました。中国でHSBC製造業PMIが発表され、内容の悪さが伝わると、リスク回避の円買いが増加。これを嫌気し、全引けにかけ下落幅を拡大していきました。後場に入ると、今晩のアップル決算を思惑し関連株に買いが入り値を戻す場面もありました。不動産や銀行、倉庫など、このところ相場をリードしてきた業種が売られ、引けにかけ、再度下落幅を拡大するなど、為替の動きをめぐり神経質な動きを続け、結局、日経平均は、前日比38円72銭安の1万3529円65銭、TOPIXは1.82ポイント安の1143.78ポイントと、ともに3日ぶりに反落して終わりました。出来高は、43億4844万株、売買代金は、2兆7123億円ほぼ前日並みのボリュームを維持していました。騰落状況は、値上がり937、値下がり660。今日の終値での日経平均サイコロは、6勝6敗(TOPIXは8勝4敗)、RSIは76%、25日線かい離は+4.8%と、指数系はいずれも低下。物色の強さを見る騰落レシオは118%と前日から上昇。前段で予想したように、指数系のモメンタムが低下し、一方で、短期筋を中心にした個別株物色は広がりを見せている...ということが、テク二カル指標から読み取れます。指数は下落しましたが、業績変化率を手掛かりにしていた銘柄はいずれも堅調でした。今日は、郵船が決算の修正を発表。有価証券の評価益の繰り入れなどから最終利益が、当初予想の60億から190億円に上方修正されてきました。月足チャートから、大きなトレンド転換を起こした、として注目した大成建設が新値を更新。しつこく書いてきたNEC,マツダと、ともに連続して新値を更新しています。NECは想定通り、製造業部門から、ITシステム構築などに事業の再構築を図る方針を前面に出してきましたね。パソコン部門を切り離し、ソフトサービス業に転身したIBMのやり方にならうことを前面に出してきたようです。両社とも、まだまだこれからですね...。レポート注目株は、一度、日足に目を通しておいてください。じり高をしていますが、ソーサー型の上げパターンを描き始めているものが多くあります。いわゆる放物線の初期の動きですね。急伸したから終わりではなく、すべての材料を織り込み尽くすまで、上げは終わりません。90度の上げになったら、売りを考えればいいでしょう。指数は、為替の動きがなければ、しばらく横ばいの動きが続きそう。※レポート購読会員を募集しています。原稿執筆もうけたまわっております。メールフォームからお問い合わせください。|冴えない住宅関連指標を嫌気して売られたものの、ハイテク企業決算への期待感から小幅続伸して終了おはようございます。昨日は、春とは思えないような寒さでした。外出する用事があったのですが、今日に延期しました。今日は、半日、自転車で町中をうろうろしなければなりません。海外は週明けでもあり、手掛かり材料の少ない一日でした。政局混迷が続き、選挙が終わったにも関わらず、新内閣さえ決まっていませんでしたが、ようやく、ナポリターノ大統領の続投が決定。政局が動き始めました。就任に当たり同大統領は「議員が改革に向けた責任を負わなかったら、辞任する...」と強い口調で語りましたが、何を考えているかわからない議員や政党が多く、果たして、どこまで歩み寄ってくれるものやら...。市場は、とりあえず、政局が進展したことを好感。イタリア10年もの国債金利は、0.16%低下。4.06%と、4%割れに近づいています。ユーロ圏全体の財政状況は改善方向にありますが、一方で景況感の悪化が目立ち始めています。このところ、緩和反対派のドイツが「景気指標によっては、緩和を認めることもある...」、オランダ財務相も「緩和にあたっては、慎重に進めるべき...」など、トーンが微妙に変化しつつあります。兆候はない」と語り、景気指標など経済データの検討を進める、としています。わかりませんが、追加緩和へ向けての流れが、できつつあるように思われます。円は、対ユーロでも下げ渋っていますが、この辺りも影響しているのかもしれません。対ドルも、米国恒例の春の景況感の悪化を映し、100円を前に足踏みしています。目先の一段の円安には、なかなかの難敵が控えているようです。-0.12週明けの米国株は、前週大きく下げた反動で、押し目買いが入り、続伸して始まりました。寄り付き直後にニューヨークダウはこの日の高値1万4588ドル(前週末比41ドル高)をつけました。キャタピラが、鉱山機械の不振から、予想を下回る決算を発表したことや、この日発表された中古住宅販売件数(3月)や、シカゴ連銀全米活動指数が予想を下回ったことなどを嫌気し、売り物が増加。寄り後まもなく、この日の安値1万4457ドル(同90ドル安)をつけています。決算説明で、キャタピラCEOが、第二四半期中にも鉱山機械は底打ち反転する...と強気の見方を示したことが好感され、株価が上昇に転換。マイクロソフト株を投資会社が20億ドル取得したことなども好感され、再び、押し目買いが入りだし、上昇に転じるなど、好悪材料に敏感に反応する神経質な相場付きになりましたが、結局、主力3指数とも続伸して終わりました。ニューヨーク市場の出来高は、前週末のSQの反動もあり、2億9371万株減の6億1998万株。騰落状況は、値上がり1764、値下がり1271。先週上昇していたVIX指数は、3.9%下げ14.39に低下していあす。ダウ30種は、値上がり18、値下がり12。予想を下回る決算を発表したもののキャタピラが2.8%上昇。デュポンやエクソンなど景気敏感、エネルギーなどの上げも目立ちました。前週さえない決算を発表したGEが1.8%、IBM1.1%、マクドナルド0.6%、それぞれ下落していました。NYダウは小幅に続伸。25日線を下回ったままの状態ですが、3月レンジ相場の下限を意識した動きになっています。25日線は横ばいの動きが続く見通しで、時間がたてば下落に転じ、株価を圧迫してきますから、早いうちに25日線を回復することが望まれます。RSIなどは短期的には反発する水準にありますので、今晩のアップル決算が、悪材料出尽くしや予想を上回るサプライズで買われることがあれば、反発の景気になるかもしれません。CME日経平均先物は、大証終値を35円上回る1万3595円で帰ってきました。レンジは、1万3500円~1万3645円。円は、欧州で金融緩和期待が強まっていることや、米景気指標の悪化をを受け、対ユーロは129円70銭台、対ドルは99円30銭台と、ともに国内相場に比べ足踏みする動きになっています。本日の日本株は、CME終値にさや寄せし、続伸して始まりそうですが、1ドル100円の壁が突破できないことから、為替に神経質な動きになりそうです。日経が「生保の外債投資積み増し」を報道しましたが、為替市場の反応(円安)が注目されます。TPP、地銀再編、バイオ、含みなど個別のテーマ重視の展開。久々に動意づいてきた建設の動きにも注目したい。※レポート購読会員を募集しています。原稿執筆もうけたまわっております。メールフォームからお問い合わせください。勢い込んで相場に臨んだものの、なんだか肩透かしを食って終わった...というところでしょうか。全体相場が急伸するためには、円の対ドル相場の100円乗せが条件になりましたが、99円80銭がらみの壁に何度か突っかけたものの、売り崩せないまま、株式市場が終わったため、陰線や上髭を残して終わるものが増えていました。100円超えのドル売りが、だんだん厚くなっているほか、99円80銭台で小刻みな売買を切り返している投資家の動きが邪魔になって、100円にトライする投資家がでてこないようです。100円というのは、大きな節目ですから、そう簡単にはいかないだろうと思っていましたが、「やはり...」と言う感じでしたね。レポートでも触れましたが、G20会合を前にした16日現在のシカゴIMMでの円売り超しポジションは、週間で1万5714枚も増加していましたから、投機筋はG20で日本が矢面に立つことはない...と予想したわけです。想定通りの動きになったわけですから、当面は、材料出尽くしで、円を買い戻してもおかしくはありません。大台に乗せられなかったのは、この辺りの事情も絡んでいるんでしょう。ドルに対する市場の懸念もあるようです。例年、春になると米国の景気は弱含む傾向がありますが、今年は、給与税の引き上げや歳出強制カットの影響から、一段と、景気への懸念が強まっているようです。今、米国でも決算発表の真っただ中ですが、S&P500採用企業に関しては、今のところ、直近予想の1.5%を上回る、1.7%増益で推移しているようです。発表企業全体を見ると、売り上げや、利益が予想を上回る企業は4年ぶりの低さになるなど、全体ではあまりさえない動きになっているようです。先週発表されたGEやマクドナルドの決算は、欧州や中国での不振が響き、予想を下回るさえないものになっていました。今回、対象になった1~3月期は、歳出強制カットなど政局の混乱から、経営者が慎重になった...ということもあるようです。給与税引き上げの消費への影響は、その分、ガソリン価格が低下していますので穴埋めが効き、そんなに落ち込まないと思います。景況感や企業業績の伸び悩みは、FRBの緩和継続を正当化するものになるものと思います。バーナンキFRB議長が、自ら緩和継続に言及し、株式市場に活を入れることになるんでしょうが、目先は、23日のアップル決算など、ドル安につながる要因が多く、誰かが猫の首に鈴をつけに行かないと、簡単に破れないのかもしれませんね。勇気あるディーラーに期待しましよう。今日の日本株ですが、G20会合が無風で終わったことから海外で円売りが進行。これを好感してCME日経平均先物が大証終値を230円上回る1万3600円で帰ってきたことから、朝方から幅広い業種に買い物が入り、ほぼ全面高で始まりました。CME終値にさや寄せし先物買いが入ったものの、利食いの売りもあり、日経平均は、CME価格を下回る1万3537円(前週末比221円高)とCME終値を下回って始まりました。寄り付きの買い一巡後も、自動車を中心にした輸出株、建設、セメントなど内需関連、TOO関連などに幅広く買い物が入り、寄り後まもなく、この日の高値1万3611円をつけ年初来高値を更新しました。為替市場で、なかなか1ドル100円をつけないことから、後場になると先物売りが入り、上げ幅を縮める場面もあるなど、為替に対し神経質な動きが続きました。結局、日経平均は、251円89銭高の1万3568円37銭、TOPIXは18.93ポイント高の1145.60ポイントと、ともに続伸して終わりました。出来高は、数量株が買われたことから、前週末比8億株以上増え、44億1925万株、売買代金は2兆7966億円と増加率が少なく、低位株がにぎわったことがわかります。騰落状況は、値上がり1541、値下がり111と、ほぼ全面高商状。今日の引け値での日経平均サイコロは7勝5敗(TOPIXは9勝3敗)と変わらず。RSIは80%と警戒ゾーンに上昇。25日線かい離は+5.5%、騰落レシオは110%...。RSIだけが警戒サインを出しています。今日の日経平均の終日値幅は82円...。指数的には高よりしたあと大きな動きがなかった...ということですね。後場になってまとまった先物売りが出たのも、先物価格がCMEレンジ上限の1万3610円を上回り、目標達成感が出たこともあるんでしょう。今週は、今週末からのゴールデンウィーク入りを控えていますから、為替や米国株によほどの大きな変化がでないと、大きな動きはしづらいのではないでしょうか。地方での遊説が始まったように、参院選へむけ、いろんな政策が出てきますし、企業業績も発表されますから、当面は、指数よりも個別株...という動きになりそうです。レポートでは、2番手、3番手の不動産株、含み株を強気するように書きましたが、野村不動産が新値を取り、藤田観光も想定通り大幅高してきました。主力の大手不動産株が、07年高値に近付いており、高所恐怖症が、買いの手を鈍らせ、結果的に、出遅れや含み資産株に向かわせたのでしょう。07年高値の時も、バブル時の高値を意思し、足踏みしたものの、結局、高値を更新していきました。次は、実際に不動産価格や賃貸料の上昇が必要でしょうが、おそらく、早い時期に、主力の不動産株が大台を変える時期がくるはずです。怖がっている間は、まだまだこの相場は大丈夫...。個別株の解説はいいですね...。今回のレポートで注目した銘柄は、小型にもかかわらず首都圏に、約59万平米(簿価35億円弱)をもっていますし、今回、注目株に取り上げようかと迷った企業は、670万平米の土地をもっています。主力の不動産株が買われるころには、含み資産株あさりも始まりそうですね。それと、マツダ...とんでもない目標を書いてしまいましたが、今日、新値を更新してきました。頑張ってほしいですね。あとは、米国の動きと、「えい、やっ」と1ドル100円をつけてくれる勇気ある投資家の登場に期待ですね。※レポート購読会員を募集しています。原稿執筆もうけたまわっております。メールフォームからお問い合わせください。|WEB2.0関連銘柄の好調な業績を背景に、反発して終了...アジア、欧州株高も支援おはようございます。今週は出かけることが多い週でした。今日もチャートブックを買いに町まで出かけてみようと思っています。2か月ほど買っていませんでしたので、全体の位置を確認するため、久しぶりに買いたいと思いますが、果たして、あるかどうか...。最近、予約だけで売り切れるといいます。「為替操作はやめようね...」で合意して幕を閉じるようです。言いたいこともいろいろあるでしょうが、米国が歳出強制カットで、世界に供給する流動性が減少し、世界経済が減速する可能性が強まっているときに、日本が流動性を肩代わりして供給してくれるわけですから、本音の部分では、「よくやってくれた...」というところなんでしょう。ブラジルあたりは、「ついでに財政出動も増やしてくれればありがたいんですが...」などと、本音を漏らしています。円安の影響を蒙るドイツは「異例の緩和はやってもいいけど、長くは続けるなよ...」といい、同時に、「財政再建をしっかりやれ」とくぎを刺しています。景気が急速に悪化しているにも関わらず、財政緊縮策を続け、日本型のデフレが近づいているときに、この発言はないだろうという気がします。このところ、ドイツの金融当局からは「景気指標によっては、金融緩和も認める...」など、だんだん弱気の発言が出始めており、今年後半には、世界の景色は今より変わったものになっているかもしれませんね。日本の金融政策がG20で追認されたことを受け、スペインやイタリアなど高利回り債券が上昇(金利は低下)しており、日本からの投資が始まるのでは...と、再び、先取りする動きが始まりました。+0.20昨日の米国株は、アジア、欧州株が総じて上昇したものの、前日引け後に発表されたIBMの決算への失望感から下落してスタートしました。ニューヨークダウは、IBMやGEなどダウ30種採用銘柄下落の影響で、寄り付き直後に、この日の安値1万4444ドル(前日比93ドル安)を付けました。マイクロソフトやグーグルなどハイテク関連企業がクラウドコンピューターサービス事業の伸びを背景に予想を上回る決算を計上。これを好感した買いいものが入り、次第に下落幅を圧縮。前日引け値付近で何度か押し戻された後、引けにかけ主力株が買いなおされ、結局、主力3指数とも反発して終わりました。ネット関連の比率が高いNASDASQの上げが目立ちました。ニューヨーク市場の出来高は、この日がオプションSQの清算日にあたっていたことから、前日比1億1664万株増の9億1369万株になりました。騰落状況は、値上がり2213、値下がり842。VIX指数は下落懸念の後退から、14.8%下げ、14.97に低下。ダウ30種は、値上がり24、値下がり6。予想を上回る決算を発表したマイクロソフトが3.4%上昇。AMEXが3.38%、ベライゾン2.6%、飛行認可が下りたボーイングが2.165上げたのも目立ちました。失望的な決算になったIBMが8.3%下落、欧州や新興国市場での苦戦が決算で表面化したGEが4%、海外市場での苦戦が伝えられたマクドナルドが2%弱下落したのが目立ちました。NASDAQ市場、S&P500に比べ、NYダウの上昇率が劣りましたが、IBMやGEなど指数寄与度の大きい銘柄の下落が指数の足を引っ張ったため。値上がり数を見ると、指数が示す以上に堅調な展開だったように思われます。一時、3月レンジ相場下限の1万4400ドルに接近する場面もありましたが、かろうじて踏みとどまった格好です。週足で陰線包み足となり、短期的な調整が懸念されます。今回の上げ相場の高値を結ぶラインと13週線への接近があるかもしれません。CME日経平均先物は、大証終値を230円上回る1万3600円で帰ってきました。レンジは、1万3200円~1万3610円。円は、G20を乗り切ったことで先安感が強まり、対ドルは99円50銭台、対ユーロは129円90銭台に軟化しています。週明けの日本株は、CME終値にさや寄せし、戻り高値に挑戦する動きが予想されます。日本も決算発表期に入り、決算への感応度を強めてきそうですが、日銀の異例の緩和策が追認されたことを受け、関連株の再騰期待も強まります。今週は、これまで業績の増額修正可能性の高いものを選択して注目してきたレポート銘柄が、千代田インテグレード、小松ウォール工業、黒田電気など、予想通りの修正発表を受け、刈り取り期に入ってきました。今後の注目株や全体相場の見通しなど、詳しいことは明日のレポートで解説します。※レポート購読会員を募集しています。関心のある方は、レポート案内を見るか、メールフォームにて、直接、お問い合わせください。原稿執筆もうけたまわっております。メールフォームからお問い合わせください。|G20会合への懸念から手控え気分が強まったが、麻生財務相の「日本批判なし」発言を好感した円安を受け反発して終了このところ、連日外出していますが、今日は、記者時代にお世話になった経営者の方から呼び出され、駅近くの喫茶店で会うことになりました。なにか経営相談かと思ったら、株のこと...。全体の流れがわからないから、見通しを聞かせてほしいとのこと。2時間以上話し込んで、なんとか納得されたようですが、できたら、株仲間を集めた場所で講演してくれないか...ときました。丁重にお断りしましたが、この相場、考えていた以上に参加者が増えている感じですね。少々、心配になりますが、2006年の時は、この経営者が「株を教えたる...」というところまで行きました。それから見ると、この相場、まだまだ先は長そうです。控え、手控え気分お強い始まりになりました。CME日経平均先物終値が、1万3275円と、昨日の日経平均終値(1万3220円)を上回って帰ってきていたことから、先物買いが先行。裁定買いから日経平均は、ほぼ、CME終値に近い1万3268円(前日比48円高)で始まってきました。寄り付きの買い一巡後は、アップル株の下落や冴えない米景気指標を嫌気し他売りや、G20で日本の政策への批判が高まることを懸念した売りが入り、次第に上げ幅を縮小。一時は、前日比で小幅なマイナスになるところまで売られました。会議途中で、麻生財務相が、日本への批判はなかった...とコメントすると、円が急速に下落。これを好感した先物買いが入りだし、指数は上げ幅を拡大。後場寄り直後には、この日の高値1万3338円(前日比118円高)をつけました。前回サミットでも、麻生財務相の楽観的な発言のあと、他の参加者から正反対のコメントが伝えられ混乱した経緯があったことから、高値圏では利食いの動きも増え、指数も上げ幅を縮めています。引けにかけては、他アジア株が全面高になったことや生命保険協会会長が外債投資に前向きな発言をしたことから、円が一段安。96円41銭高(0.73%)の1万3316円48銭、TOPIXは3.70ポイント高(0.23%)の1126.67ポイントと、ともに反発して終わりました。出来高は、週末で見送り気分が強かったことから、前日比8億株減の35億8550万株、売買代金は約5000億円減の2兆5504億円でした。騰落状況は、値上がり878、値下がり708。今日の引け値での日経平均サイコロは7勝5敗(TOPIXは9勝3敗)と変わらず。RSIは74%、25日線かい離は+4.0%、騰落レシオは110%...。日足はダイヤモンド型の持合いパターンを形成しています。このパターンでは、形成前の方向を引き継ぐケースが多いので、上に行く可能性が高いのですが、問題は、米国株の動きが良くないこと。引け後の、為替相場で円は99円台に入り、GLOBEX市場で日経平均先物は1万3480円をつけ続伸しており、今晩の米国株が波乱しなければ、円安が維持されて、CME日経平均先物も上昇。週明けは、先物にリードされて、ダイヤモンドからの上離れ...というストーリーになるのでしょうか。い・TOPIX先物売り」の指数間裁定が影響しているように思われます。G20が、日本の政策変更は内需振興のためにあるべき...と要求しているように、あくまで基本は内需...。日本の政策が承認され円安が進むと、さっそく不動産や含み株が切り返してきました。今晩のG20を無地に乗り切れば、来週からまた不動産や含み株が新値圏にでてくる可能性があります。この辺のことは、レポートでも解説済み...。今年は「五黄土星」ですが、九星の中で一番強い星です。この星回りの年には、良いにつけ悪いにつけ大きな事件が起こりやすくなります。過去の日本でもダッカ事件や青酸コーラ事件など、テロがらみの事件がおきています。最近の一連の動きは、この星の暗い面が強調されて出てきているような感じがします。ガス」、「百貨店」などが動きやすくなるといいますが、今のところ、この星が暗示する通りの展開になっている感じがします。今から、一回り前の「五黄土星」年は2004年ですが、この年から不動産株や含み株が大きな相場を出したことから見ても、今年の動きが注目されます。一部外資系証券では、主力不動産を上げ過ぎ...として格下げするところもあったようですが、2004年以降の動きを見ると、この相場はまだ始まったばかりかもしれませんね。今後の見通しなど詳しいことは、日曜日発信のレポートで解説します。※レポート購読会員を募集しています。原稿執筆もうけたまわっております。メールフォームからお問い合わせください。|さえない経済指標やテクニカルな支持線割れが続き、弱気の売りから続落して終了...アップルの下落が足を引っ張るおはようございます。気圧配置が「西高東低」の冬型に戻り、夜半から木枯らしを思わせるような強い風が吹いています。今日は、気温も大幅に下がるそうです。体調管理に気をつけないと...。欧州のほうは、EUの幹部を中心に、キプロスの銀行破たん処理で採られた手法は例外的なもの...と、火消しの努力が続いています。その効果があったのか、昨晩行われたスペインの中期債入札も順調で、落札金利も2010年以来の水準に低下したようです。キプロス危機は一巡したようですが、まだスロベニアなど問題国も多く、危機が表面化すれば、キプロスで取られた預金接収の悪夢がよみがえることになるのでしょう。それくらい、今回の措置は世界の投資家に根深い疑惑を植え付けてしまいました。一方で、市場の関心は、世界の景気をけん引してきた米国に向かっています。このところ発表される景気指標は、予想や前月水準を下回るものが多く、景気の先行きへの懸念を強めているようです。昨日発表の、フィラデルフィア連銀景気指数(4月)も、予想(+3.0)、前月水準(+2.0)を下回る+1.3に低下。半年先への期待感は、前月の32.5%から19.5%に低下していました。この日発表のコンファレンスボード景気先行指数(3月)も0.1ポイント低下。予想のプラス0.1も下回りました。どの指標も、プラス圏におとどまり景気の底堅さを暗示していますので、見方によっては、加熱に近かった景気が巡航速度に落ちた...という見方が適当なのではないでしょうか。現在、企業決算の真っ最中ですが、ロイターの集計では、月初予想の1.5%増益にたいし、1.9%増益と予想を上回るペースになっているようです。これまで決算発表を終えた82社の内、72%が利益が予想を上回ったといいますが、収入が予想を上回った企業は43.9%にとどまっており、欧州、中国の景況の悪化や、給与税引き上げの影響が売り上げに影響を与え始めた動きが予想されます。物価の落ち着きや企業売上の伸び悩みは、今後、FRBが緩和政策を継続する大義名分になりますので、決算発表後には、再び、流動性を背景にした上げトレンドに回帰する可能性が強まりそうです。小幅に増加したことを嫌気し、売りが先行。続落してのスタートになりました。企業決算に対する神経質な動きも続き、今期の見通しに慎重な見方をしめしたイーベイが続落。この日、黒字決算に転換した決算を発表したモルガンスタンレーが、トレーディング収入の減少を嫌気して売られたことも、企業決算への懸念を強めています。寄り付きの売り一巡後は、1万4600ドルを挟み神経質な動きが続いていましたが、フィラデルフィア連銀景気指数など予想を下回る景気指標が立て続けに発表され、アップルが400ドル大台を割り込み下落すると、売り物が増加。次第に下落幅を拡大し、引け近くにニューヨークダウはこの日の安値1万4495ドル(前日比123ドル安)を付ける場面もありました。引けにかけては、この日引け後に決算発表を予定しているIBMやマイクロソフトなどへの期待感から、やや値を戻しています。結局、投資家の慎重姿勢が続き、主力3指数とも続落して終わりました。ニューヨーク市場の出来高は、前日比6786万株減の7億9705万株。騰落状況は、値上がり1341、値下がり1674。VIX指数は、6.76%上げ17.56に上昇。市場の懸念はやや増幅する傾向にあるようです。ダウ30種は、値上がり7、値下がり23.好調な携帯販売で利益が予想を上回ったベライゾンが2.77%上昇。インテル、AMEXが各1%超えの上げ。利益が予想を下回ったユナイテッドヘルスが3.77%下落。欧州で銀行株が売られた流れを受けバンクオブアメリカが2.2%下落するなどし、指数の足を引っ張りました。OA機器、人材派遣、コンピュータハードなどがさえませんでした。25日線を下回り調整色を強めてきました。3月に形成したレンジ相場内に押し戻されており、当面、レンジ下限への接近の可能性もでてきそうです。状況が良くないのは、アップル下落の影響があるS&P500...。3月19日、4月5日安値と、これまで下値を支えてきた急所を切ってきたことが懸念されます。RSIが44%台に低下。最近では、40%台に入ったところから反転しており、今回も、そうなるかどうかが注目されます。アップル株が下げ止まることがポイントになりそう。CME日経平均先物は、大証先物終値を5円上回る1万3275円で帰ってきました。レンジは1万3200円~1万3385円。円は、スペイン国債入札を乗りきったことでユーロがドルに対して上昇した流れを受け、対ドルは98円20銭台、対ユーロは128円10銭台で帰ってきました。本日の日本株は、CME終値にさや寄せし堅調な始まりになりそうですが、G20という重要イベントを控えたまま週末を迎えるため、後場からは、ポジション調整の動きが強まりそうです。引き続き、為替次第の展開になりそうですが、昨晩も書いたように、企業業績の修正発表や予想を上回る業績発表が続いており、次第に業績への感応度をつよめることになりそうです。引き続き、業績重視で、対米依存の高い企業や商業ビル関連業種に注目したい。※レポート購読会員を募集しています。関心のある方はレポート案内を見るか、メールフォームにて、直接、お問い合わせください。原稿執筆もうけたまわっております。メールフォームからお問い合わせください。小用で外出していましたので、取りかかりが遅れました。レポート直近号で、TOPIXコア30について書きました。今期予想を見て日本市場に参入しようとしていた海外投資家が、置いてきぼりを食い、運用競争に負けることを懸念。日本株運用のコアになるTOPIXコア30の組み入れを行ったのではないか...としました。一定の組み入れ額を決めたら、その額に達するまで値段に関係なしに買ってきますから、4月第二週のように野村証券が棒上げするような動きがでてきたわけです。それを裏付けるように、今日発表になった第二週の投資家別売買動向で、海外投資家の買いは、過去最高の1兆5865億円になったようです。TOPIXコア30銘柄の棒上げが納得行きますね。今後は、業績動向を見ながら、TOPIX70などに範囲を拡大。業績も勘案して運用対象を絞り込んでいくんでしょう。証券各社が業績見通しの前提に使ってきた円相場は1ドル87円。今回の円安水準で計算しなおすと増益率は50%に達するかもしれないといいます。今回の海外投資家の買いは、まだまだ広がりそうですね。本日の日本株は、欧米株安を受け、軟調な始まりになりました。CME日経平均先物終値が、大証終値比130円安の1万3270円で帰ってきていたことから、先物売りが先行してスタート。日経平均は、ほぼCME終値と同値の1万3272円(前日比110円安)で始まってきました。売り一巡後も、アップル急落を嫌気し、関連株が売られ、一時、1万3200円(前日比182円安)まで下落幅を拡大する場面がありましたが、円の対ドル相場が98円台に乗せると、外需株に買いが入るとともに先物買いも入り前引けにかけ下落幅を急速に縮小。後場寄りも買い物が続き、一時、前日比5円安まで値を戻しましたが、G20の声明文に為替操作を否定する宣言が盛り込まれると伝わると、円が上昇に転換。先物売りが増加し指数が下落幅を拡大すると、買われていた材料株や外需株に利食い売りが増加。前日比162円82銭安の1万3220円07銭、TOPIXは13.04ポイント安の1122.97ポイントと、ともに反落して終わりました。大手銀行株や電力株など数量株が売買されたことで、出来高は5億6000万株増の43億7021万株、売買代金は3兆709億円と、大台を回復しています。今日の引け値での、日経平均サイコロは7勝5敗(TOPIXは9勝3敗)、RSIは65%、25日線かい離は+3.6%、騰落レシオは111%と、モメンタムはやや低下しています。今日の朝も、米国CMEのレンジ加減が1万3140円まであり、先物筋の売り目標にされやすい...としましたが、後場から、今晩から始まるG20で日本への批判が高まることを懸念。円を買い戻す動きが強まると、さっそく先物筋が売り仕掛けに動き、裁定解消売りから指数が下落幅を拡大した...というところでしょうか。高値波乱の動きになりそうですね。一部の外資系証券が日本株が10%程度の調整をする...と予想したようですが、これまで曲り屋とみられており、果たして、追随する投資家がどれくらいいるか...。円安だけで利益を大きくおしあげてきますが、今期は、円安による競争力の増加で、売上の増加も期待できるようになります。弱気に考えないほうがいいかもしれません。160%を超える増益で、EPSは198円69銭になりました。当初予想は168円ですから、大幅な増額修正になります。問題は、昨日も書いたように今期の数字が増額になるかどうか。これについては、当初18円台が予想されていましたが、会社側がだしてきた数字は227円70銭とこれまた大幅な修正になります。同社をめぐる環境は、商業ビルの建設ラッシュと、ベンチャー企業の増加によるオフィス移転需要の増加で、明るいものがあり、おそらくこの数字も大きく増額修正されてくるはず...。明日の動きが注目されますが、値動きだけを追うやり方もありますが、ファンダメンタルを追うのも、結構、楽しいものです。これから、全体は、ますます、業績感応色を強めてきますので、レポート銘柄からも仕上げに向かうものが出てくるはずです。指数は当面もたついた動きになりんでしょうね。※レポート購読会員を募集しています。原稿執筆もうけたまわっております。メールフォームからお問い合わせください。|バンクオブアメリカの予想を下回る決算やアップル株急落の影響を受け、反落して終了おはようございます。先週、議会に送付された為替報告書(財務省)で、「日本の金融政策が、為替操作ではなく、内需成長を促すものであることの監視を続ける...」とされ、会議では日本が袋叩きにされる懸念が高まりました。ロシアやカナダなど先進国が政策支持を表明。昨日は、米国財務長官も改めて支持を表明。日本は、なんとか会議を乗り切れるのでは、として、円が売り戻されています。韓国に対しては、対ドルで為替操作があった可能性を指摘。先進国への為替操作批判を強める新興国へのけん制も強めているようです。緊縮、緊縮で景気の落ち込みが厳しくなってきたEUでは、先日発表されたドイツのZEW景況感指数(4月)が予想、前月水準を大幅に下回るなど、景況感の悪化に一段と拍車がかかってきました。景気へのテコ入れが必要になっていますが、9月に総選挙を控え、インフレの進行を嫌うドイツ政府が反対。利下げなど景気対策を求める南欧諸国との対立色が鮮明になっています。景気悪化により、債務国問題が悪化。ドイツの負担が増す...とみて、一部の格付け会社がドイツの格下げを実施するような事態になってきました。景気後退の影響が、ドイツ経済にも影響を与えてきたため、昨日は、緩和反対急先鋒のバイトマンドイツ連銀総裁が「経済指標が正当化するなら、ECB(欧州中央銀行)が追加利下げをする可能性がある...」と、これまでの姿勢を変えるような発言をしています。そのあとで「今はその必要性はない」とやんわり否定していますが、市場は、大きな変化があったとして、ユーロ売り、ドル買いで反応していました。ドイツも総選挙まで待っていては、景気がガタガタになり、自国経済も影響を受けると考え始めたみたいですね。日米欧が緩和で足並みをそろえる時期も近そうです。+0.82昨日の米国株は、景況感の悪化を嫌気して欧州株が下落する流れをうけ、軟調なスタートになりました。主要企業の決算発表が始まるなか、業績への関心が高まっていますが、昨日は銀行大手バンクオブアメリカが第一四半期決算を公表。前年同期に比べ利益は4倍に拡大。EPSは0.20ドルになりましたが、市場予想の0.22ドルに届かなかったことから、売られ、市場の弱気を増幅しました。アップルと関係の深い半導体設計の企業が、さえない決算を発表したことからアップルの業績への懸念が増幅。売り物が増加し、一時、400ドルの大台を割り込んだことも市場のムードを悪化させ、下落幅を拡大。昼前にニューヨークダウはこの日の安値1万4560ドル(前日比196ドル安)をつけています。ベージュブック(地区連銀経済報告)が発表され、景況感がやや上方修正されたことが伝わると、押し目買いが増加。引けにかけじょじょンに下落幅を縮小しています。結局、企業決算の先行きへの警戒感は払しょくできず、主力3指数とも反落して終わりました。ニューヨーク市場の出来高は、前日比1億2344億株増の8億6491万株。騰落状況は、値上がり678、値下がり2395.VIX指数は18.27%上げ、16.51に上昇しましたが、依然、警戒ゾーン以下の水準を維持しています。ダウ30種は、値上がり4、値下がり26。業績が市場予想に届かなかったバンクオブアメリカが4.7%と、採用銘柄中最大の下落率になったほか、JPモルガンもつれ安し3.5%下落。アップル急落の影響からヒューレッドパッカードが2.57%下落、シスコシステムズも2%超え下げました。下げも目立ったようです。引き続き上昇中の25日線と3月レンジ相場の上限が下値を支える動きになっています。市場は業績感応色を強めていますが、今のところ、1.5%の増益予想に対し、やや上回る1.7%増で推移しているいおうです。引け後に発表された半導体のサンディスクやオークションのイーベイの決算が予想を下回り市場外で売られるなど、さえない決算発表が続いています。今のところ、25日線の下値支持力が強いようですので、引き続き週はじめに付けた長大陰線ないで、横這う動きになりそうです。CME日経平均先物(円建て)は、大証終値を130円下回る1万3270円で帰ってきました。レンジは13140円~1万3440円。円はG20会合を乗り切れる見通しが強まったことから、対ドルは98円10銭台に軟化したものの、対ユーロは、緩和観測が強まったことから127円90銭台へと上昇して帰ってきました。今日の日本株は、CME終値にさや寄せし反落スタートになりそうです。CMEレンジ下限が1万3140円まであったことから、先物筋の売り目標にされやすいことから下振れの可能性もありそうです。対ドルで98円台に戻ったことから、引き続き、円安により為替メリットを享受できる海運や対米依存の高い企業の上げが期待できます。アップル安を受け、関連株への売りが増加することが予想されます。引き続き、業績の上方修正株(特に今季の修正期待株)や含み資産株の押し目買い。※レポート購読会員を募集しています。原稿執筆もうけたまわっております。メールフォームからお問い合わせください。|商品市況の反発、米株上昇を手がかりに、幅広く買われ反発して終了...業績感応度を強め始める今日は、大阪造幣局の「桜の通り抜け」に行ってきました。昨日から始まったのですが、まあ、ものすごい人出でした。残念ながら、今年は早咲きだったことから、すでに散っている桜も多く、また、咲いているものも花の中心が赤くなり、花を落とす準備に入っていました。みずみずしさという点では、不満の残るものでした。海外からの観光客が多く、例のごとく嬌声を上げながら、団体で通過して行く姿が目立ちました。最近の中国からの報道で、日本の桜なんて見なくても...といいながら、タイやシンガポールに観光客が向かっている、と報じているものがありましたが、どかどかと取りすぎていく頻度を見ると、結構、たくさん来ているようですね。日本を訪れた中国人観光客が、日本人は好きになったけど、日本は嫌いだ...など、わけのわからないことをいっていますが、素直じゃないのがこの国のお国柄...。孫を抱いて、桜並木を歩きながら、桜よりも見物人を見ているほうが面白かった...という、変な一日でした。落ち付きから、朝方から買いが先行。CME日経平均先物終値(1万3325円)にさや寄せする先物買いにリードされ、日経平均は、前日比109円高の1万3330円と、ほぼ、CME終値水準で始まりました。円が前日水準を下回って帰ってきたことや、米国市場でインテルが買われた流れを受け半導体や電子部品株に買いが入ったほか、自動車株も買われるなど外需株全般が堅調になったほか、TOPIX型銘柄にも前日に続き買い物が入り、証券株や銀行株、不動産株など前日買われなかった業種も買い戻され、ほぼ、全面高商状になりました。後場になると、対ドル、対ユ―ロで円安が一段と進んだことから、さらに一段と買い進まれ、引け近くには、この日の高値1万3397円(前日比178円高)を詰める場面もありました。結局、日経平均は前日比161円45銭高の1万3382円89銭と4日ぶりに反発、TOPIXは16.81ポイント高の1136.01ポイントと、3日ぶりに反発していました。見極めたいとのムードから手控え気分が強く、出来高は前日から5億株以上減少し、38億株。売買代金も、2兆7920億円と大台を割り込みました。騰落状況は、値上がり1361、値下がり286。日経平均の終日値幅は79円と狭いレンジの動きにとどまっています。今日の引け値での日経平均サイコロは7勝5敗(TOPIXは9勝3敗)、RSIは70%、25日線かい離は+5.1%、騰落レシオは113%と、それぞれ上昇しています。朝書きましたように、やはり海運株が一番人気になりましたね。外資系証券が、円安により主力海運株の業績が急好転する...との予想を出したことが刺劇材料になったようです。直近のレポートで取り上げた日本郵船は、最終利益が三倍になる、という頼もしいご託宣があったようです。2006年~2007年の船舶建造ラッシュの後遺症で、海運市況の立ち直りには時間がかかっていますが、日本の海運会社には、市況悪に加え、為替圧迫というハンディがありました。これが今回の円安転換で、取り除かれるわけで、その分利益の上昇につながるという格好になります。郵船の場合、子会社を通じ首都圏で6万平米にちかい不動産を持つほか、横浜や神戸に膨大なコンテナヤードを所有。1億7000万株の株式も保有。含み資産株としての側面持ちます。これまで、なかなか人気が持続しませんでしたが、今回は、業績という切り口から再評価されるかもしれません。レポートでは、一貫して業績増額修正の可能性が高いものを注目してきましたが、先だってから千代田インテグレードや進和が期待通りの修正発表を受け居所を変えてきました。今日は、黒田電気が増額修正を発表し、新高値を取ってきました。同様に、一株当たり純資産から見た割安感(市場解説)で天馬が急伸してきましたが、同社の場合、為替差益のほか、株式評価益の繰り戻しから、前期業績が減益から増益に転じる可能性も手がかり材料としてありました。今日は引け後に、日本M&Aセンターが増額修正を発表するなど、想定通り注目株から、修正銘柄が相次いできました。これまでの、注目株は今期の業績まで踏まえて注目していますので、これまでの見通しが増額修正されることも期待材料になります。直近レポートでも書きましたように、じり高の間は、まだ相場は終わりません。90度近い棒上げ相場になるまでは、まだ「仕掛け」の段階とみて、押し目買いができます。指数とは関係なく、刈取りの時期が近付いている感じがします。商業ビル関連の2銘柄も、本日新値を更新してきました。全体の動きは、高値波乱とみておけばいいでしょう。米国の昨日の景気指標の中身はいまいち...。一昨日の長大陰線は日柄をかけて消化する必要がありそうですから、日本株も高値での日柄が必要になるかもしれません。注目株にはあまり関係はないかも知れませんが...。※レポート購読会員を募集しています。原稿執筆もうけたまわっております。メールフォームからお問い合わせください。|金の反発や予想を上回る景気指標、好調な企業決算が支えとなり反発して終了おはようございます。米国市場は、とりあえず落ち着きを取り戻したようです。懸念された金価格も、一時、安値を更新したものの、アナリストの先高観測を受けて買戻しが入り、反発。前日終値を上回って終わりました。金の売り推奨を行い、今回の下落の引き金を引いた大手証券のアナリストは引き続き「弱気」を予想しており、まだ波乱は続きそうです。今回の消費者物価指数(CPI)でも、ガソリン価格が4.4%低下していましたが、自動車社会の米国でガソリン価格の低下は減税と同じような効果を持っており、一段と低下するようなら、個人消費を下支えすることになりそうです。市場は、歳出強制カットの影響を懸念しますが、一方で、ガソリン価格の低下による消費刺激効果から景気が底堅く推移する可能性があり、ますますドルへの信頼性を高めることになるかもしれません。ドルの信認回復は、やはり金にとっては逆風...。銀や原油など他の国際商品への波及も気になります。一段と資源価格が下落すれば、資源依存の高いロシア、ブラジルなど新興国への影響も出てきそうです。-0.47昨日の米国株は、ドイツのZEW景気期待指数が予想を下回り、欧州景気への懸念がつよまるなか、朝方発表された住宅着工件数(3月)が予想を上回ったことや、CPIが前月比マイナスになったことから、当面、FRBの緩和的な金融政策が続く...との観測が高まり買いが先行。反発してスタートしました。その後、発表された鉱工業生産指数(3月)も予想を上回った(内容的には問題があるが...)ことから、買い安心感が広がり、次第に上げ幅を拡大していました。この日は、主力企業の決算発表が続き、コカコーラやジョンソンアンドジョンソンが予想を上回る決算を発表したことや、注目のインテルの決算が減収減益になったものの、第二四半期の会社側予想が一部アナリスト予想を上回り、同社株が上昇したことなどを好感。企業業績への期待感が強まり引けにかけ上げ幅を拡大。結局、主力3指数とも大幅反発して終わりました。この日は、狼狽的な売りも影をひそめ、ニューヨーク市場の出来高は前日比2億3352万株減の7億4147万株。騰落状況は、値上がり2512、値下がり566。VIX指数は、19%下げ、13.96と落ち着きを取り戻しています。ダウ30種は、値上がり28、値下がり2(ベライゾン、ATT)。売り上げ、利益とも予想を上回ったコカコーラが5.7%と指数銘柄中最大の上げになったほか、ウォルトディズニーが3.1%上昇。好決算を発表したインテルが2.5%、ジョンソン&ジョンソンが2.1%それぞれ上げたほか、バンクオブアメリカ、トラベラーズも2%超えの上昇になりました。