昨日も指摘しましたように、今年2月1日高値、3月16日高値を結ぶラインが日足の上値抵抗を形成。投資家はこれを意識しているようです。RSIは上向きにあるほか、MACDが陽転するなど先高を暗示する指標も多く、1万5000ドル大台挑戦は早期に実現しそうです。詳しくはレポートで...。それにしても、二日分を書くのはしんどい...。※レポート購読会員を募集しています。原稿執筆もうけたまわっております。メールフォームからお問い合わせください。|新規失業保険申請の予想を上回る減少や堅調な小売りし指標を好感し続伸...パソコン販売の記録的な減少には警戒感もおはようございます。しまったヒーターを出してきて、暖を取りながら書いています。「三寒四温」とはよく言ったものですね。体調管理に注意しなくては...。朝鮮半島の緊張は続いたままです。ワイドショーも、なかなか発射しない北朝鮮にいらだちを募らせているようです。専門家といわれる人を呼んで、次は、「この日までが危ない...」。いや「先代の誕生日のこの日までには発射するだろう...」と、引っ張りまわっています。彼らの中には、発射しないかもしれないという選択肢はないのでしょうか。中国は、米国と北朝鮮が電話会談すべきだ...なんて、今までと違うトーンのコメントを出し始めています。中国も、朝鮮半島の人も、メンツだけを重んじるお国柄です。振り上げたこぶしはなかなか下ろせませんから、「ここはひとつ、米国側から折れて、話し合ってもらえませんか...」というところでしょうか。北朝鮮も、米国が話し合いに乗ってくれて、核保有国と認めてくれ、平和協定を結んでくれれば、こぶしを下ろせるのに...と、哀願しているような感じを受けます。夜中に、轟音を出してバイクで暴走しているお兄ちゃんたちも、俺を認めてくれ...と悲鳴をあげているように感じます。なんだか、同じような気がしますが...。蒸し続けると非行がエスカレートして、怖いことになりますけど。昨日の欧州は大きな材料もなく、平穏に終わった感じです。市場が予想する以上の減少になったことを好感。朝方から買い先行で始まりました。この日発表された小売関連指標が堅調な個人消費動向を示したことから、小売り関連株が買われたほか、医薬品やヘルスケア関連などディフェンシブ系業種も買われ、ニューヨークダウは、寄り後まもなく、この日の高値1万4887ドル(前日比85ドル高)をつけ、ザラバベースでの最高値を更新しています。第一四半期の世界のパソコン販売台数が、統計を取り始めていらい最大の落ち込みになったことや、これを受け、大手証券がマイクロソフトの格下げを実施したことから、パソコン関連が下落。指数の足を引っ張ったことから、高値更新後は、引けにかけ膠着した状態が継続。結局、主力3指数とも続伸したものの、アップルなどパソコン関係の影響が大きいNASDAQ綜合指数、S&P500は小幅な上昇にとどまりました。ニューヨーク市場の出来高は、前日比5827万株減の6億41173万株。騰落状況は、値上がり1873、値下がり1176。VIX指数は、12.24とこの日も前日から0.12ポイント低下。警戒感は弱まっています。ダウ30種は、値上がり25、値下がり5。記録的な低下になった世界パソコン販売統計を嫌気し、ヒューレッドパッカードが6.4%、マイクロソフトが4.4%、インテルが1.5%、それぞれ下落。指数の足を引っ張りました。ファイザーが2.4%高と二日続けて2%台の上昇になったほか、トラベラーズ、シスコシステムズ、ベライゾン、シェブロン、デュポンが1%超えの上昇になりました。業種別では、自動車、OA機器、アパレル小売、自動車部品などが上昇。非鉄、ソフトウエア、金鉱山などが下落。順調に上値慕いの動きを続けています。(AAII)ブル・ベア指数によると、強気は16.2ポイント低下し19.3%に、中立も10.1ポイント低下の26.2%と強気が減少する一方で、ベア(弱気)は26.3ポイント増加の54.5%に増加。市場は株価の上昇にも関わらず、弱気に傾いてきました。今週に入りMACDが買いサインを出すなど、市場心理とかい離した動きを始めています。レポートでも解説しましたが、やはり、リーマンショック後の安値を起点にする上昇バンド上限へ向け、動きを始めたようです。目先的には、日足高値を結ぶラインの接近が気になるところ。CME日経平均先物は、大証終値を5円上回る1万3495円で帰ってきました。レンジは、1万3380円~1万3545円。円は、日銀の劇的緩和の影響が続き、対ドルは一時99円94銭まであり、99円70銭台、対ユーロは131円台まであった後、130円60銭台と、ともに足踏みして帰ってきています。本日の日本株は、朝鮮半島の緊張状態が続いたまま週末にはいることから、手じまい売りが株価を圧迫する懸念があります。このところ、日本市場に先行していたCME日経平均先物が、横ばいで帰ってきており、今日は、オプション清算値をめぐり指数的には神経質な動きになるのではないでしょうか。2月決算ものや、3月決算物の発表や修正が始まっており、来週から本格化する米国企業決算とともに、決算への感応度を強めた展開に移行していきそうです。見放されてきた任天堂の逆襲にも期待...。※レポート購読会員を募集しています。原稿執筆もうけたまわっております。メールフォームからお問い合わせください。|明日のオプションを指揮した強気筋と弱気筋の攻防から、引けにかけ弱気筋の踏み上げで一段高して終了あまりの寒さに布団の中に入っていたら、寝込んでしまいました。本日の日本株は、朝鮮半島の緊張状態など、どこ吹く風の堅調な相場展開が続きました。朝の書き込みでも、明日のオプションSQをめぐって1万3500円のストライク価格をめぐっての攻防が焦点になりそう...としましたが、CME日経平均先物の終値は1万3515円とストライク価格を上回って帰ってきたものの、日経平均の寄り値はCME終値を下回る1万3444円(前日比156円高)で寄ってきました。昨日も、CMEの終値にさや寄せできず始まっており、明日のオプションSQをめぐって、弱気筋が先物を売り、なんとか1万3250円に近づけたいとしているようです。対ドル、対ユーロで円安が進んでいたものの、前引けにかかけ売り圧力が強まり、上げ幅を96円高まで縮小する場面もありました。後場に入ると、ここ数日休憩していた不動産株が上昇。他の含み資産株にも買いが波及したことから、買い安心感が広がり、日経平均も次第に上げ幅を拡大。261円03銭高(1.96%)の1万3547円29銭と高値引け、TOPIXも26.25ポイント高(2.34%)の1147.29ポイントと、ともに大幅高して終わりました。今日もTOPIXの上げが上回りました。出来高は、51億4844万株、売買代金は3兆9802万万株と、ともに記録的な商いが続いています。騰落状況は、値上がり1125、値下がり480。今日の終値での日経平均サイコロは8勝4敗、RSIは74%、25日線かい離は+7.5%と、いずれも上昇。25日線かい離は警戒ゾーンの7%を上回ってきました。騰落レシオは、前日から2ポイント低下の126%。レポートでも、出遅れになっているTOPIXのキャッチアップが始まる...としましたが、NT倍率をみると4月3日の12.23倍から今日は11.80台に低下。TOPIXの急追が始まっています。見ると、4月第1週の海外投資家の買い越し額は、前週3倍の7142億円に急増しています。これを見ても、新年度に入り、出遅れた投資家の日本株の組み入れが始まったことがわかります。国際分散投資の場合、国別のGDP比率などに応じて、組み入れ比率が決まりますが、この際、標準になるのが、全体の動きを表すTOPIX。日本を代表する大型企業で構成されるTOPIX100の採用銘柄を組み入れていきます。ファンド全体に占める比率を決めたら、値段にお構いなしに、その比率になるまで買いに来る...といいます。今日もテクニカルな過熱感や、異常なテクニカルな数値を懸念する解説がありましたが、これまで、日本株を無視してきた海外投資家が、日本株を組み入れないことには、国際的な運用競争に負ける...という事情があるようです。テクニカルが過熱してようがいまいが、とにかくポートフォリオを創らなければならない...ということ。過去の経験則では説明できない、受給関係が背景にあります。海外投資家がどれだけ買ったかわかりませんが、これまで、「ジャパンパッシング」などと揶揄され、新興国株買い・日本株売りなどの裁定にも使われてきたことを考えると、まだまだ買い余地はあるのかもしれません。次は、国内機関投資家が買いに回る時期がきます。彼らが買い終えるまでこの相場は続く...とみておいていいのかもしれません。レポートでは、徹底して業績変化率狙いをベースに注目しています。今日もやまびこが大幅続伸していましたが、今日は、引け後に3月31日号で注目した千代田インテグレード(6915)が、通期見通しの増額修正を発表。前回の予想EPS59円18銭を140円18銭へと一気に引き上げてきました。スマホやタブレット向けの商品供給が、円安により供給力を増していたほか、社内的なリストラで損益分岐点が引き下がっていたことから、収益体質が強化されていたことが注目されました。かかわらず、会社側の慎重な見通しが続き、アナリスト予想とのかい離が目立っており、いずれ修正されるのでは...とみていましたが、案外早い時期にきました。このところ、上げ基調にありますが、明日、株価がどういう反応をしてくるかが注目されますね。3月27日号で注目した信和(7607)もEPSを43円から61円に情報修正してきました。需給関係だけで買われているものがある一方、為替や株価水準の変化を映して買われている銘柄もあります。どちらがいいかわかりませんが、「こけても、起き上がれるのはどちらか...」の視点にたてば、後者に軍配が上がるのでは...と思います。誰からも見向きもされなくなっていた任天堂が、じわじわと水準を切り上げてきました。全体的にかさ上げ相場は、投資家から見放された銘柄にも及び始めています。※レポート購読会員を募集しています。原稿執筆もうけたまわっております。メールフォームからお問い合わせください。|FOMC議事録の出口論検討というマイナス材料を跳ね返し、景気への期待感からNYダウは史上最高値を更新して終了おはようございます。寝ている間に、花火は上がらなかったみたいですね。記念日は続くみたいですから、油断ができない状態が続くようです。日米韓の関係者の皆さん、ご苦労ですが、引き続きよろしくお願いします。それにしても、工業団地に就職し、せっかく生計を立てられるようになった6万人近い人民から、生活の手段を奪い、チキンゲームに奔走する(させられている?)お坊ちゃん。何を、どうしたいというのでしょうか。後見役の中国も、このところ匙を投げた...という感じですね。米中の間で、何らかの対策が講じられているものと思われますが、中国としては自由主義圏との干渉国としての立場さえ、継続できれば、誰が統治しようが問題ないと言うことではないでしょうか。米国が自分の金で制裁するなら、「俺は口を出さないよ...」ということでしょう。このところ、北朝鮮が緊張をエスカレートさせているのは、朝鮮戦争時に、共同して戦争遂行にあたる...とした軍事同盟の存在を再認識させたいという狙いもありそうです。馬鹿なことはしないと思いますが、生物化学兵器も保有しているといいますから、何もミサイルを飛ばさなくても人を介して被害を与えることもできます。昨日の米国株は、中国の貿易統計で輸入が予想を上回る伸びを示したことから、同国経済が底堅く推移しているとして、欧州株が上げた流れを受け、買いが先行。続伸してスタートしました。一部関係者への配信ミスがあり、前倒しで発表されたFOMC議事録で、年内に量的緩和を終了または縮小すべき...との議論が行われたことが判明。来年も継続すべき...との意見が12人の委員中2人にとどまったことがわかりましたが、市場は織り込み済み、としてとらえ大きな波乱はありませんでした。市場は、出口論が討議されたことは、景気好転の裏返し...として前向きにとらえ、寄り後も、景気敏感株を中心に買われ上げ幅を拡大。昼過ぎに、ニューヨークダウはこの日の高値1万4826ドル(前日比153ドル)をつけ、ザラバでの史上最高値を更新しています。引けにかけても、企業決算への期待感から買いが継続。結局、主力3指数とも3日続伸して終わりました。ニューヨーク市場の出来高は、前日比3102万株増の7億株。騰落状況は、値上がり2328、値下がり745。VIX指数は12.36と前日から3.1%低下。ダウ30種は、値上がり26値下がり4。好決算が期待されるファイザー、シスコシステムズ、GE,インテル、メルク、マイクロソフトが2%超えの上昇になりました。ウォルマート、アルコアなどが下落しましたが、いずれも下落率は1%足らずと小幅にとどまっています。業種別では、家電や人材派遣などのほか、銀行、証券、ネット関連、バイオテクノロジーなどが上昇。嫌気し金価格が急落したことを受け、貴金属や金鉱山などの下落が目立ちました。想定通り25日線とのかい離修正を機に上向きに転じてきました。短期的には、日足の高値を結ぶラインが上値抵抗線として意識されそうですが、この付近は、1万5000ドルの大台代わり付近でもあり、大きな節値としても意識されてきそうです。テクニカルな警戒感を、企業業績のサプライズが払しょくできるかどうか...。主要企業の決算発表があつまる16日が注目されます。CME日経平均先物は、大証終値を225円上回る1万3515円と大台を変えて帰ってきました。レンジは1万3185円~1万3515円。円は、FOMC議事録で緩和出口論が高まったことから、対ドルで99円70銭台に下落、対ユーロも130円40銭台に下落しています。本日の日本株は、CME終値にさや寄せし、大幅続伸して始まりそうです。明日がオプションSQになりますが、CME終値がストライク価格の1万3500円を上回ったことから、弱気筋の防戦的な先物買いから、指数が上振れすることも予想されます。朝鮮半島の緊張問題はありますが、今日も主力株を中心ににぎわうことになりそうです。対ドルの100円乗せが意識されてきますから、今日は外需株が優位の展開になりそうです。高値からの調整で3月高値に接近してきた不動産など含み株も買い場に近づいてきましたので、今日は業種に関係なく広範に買われることになりそうです。引き続き、NEC...。※レポート購読会員を募集しています。原稿執筆もうけたまわっております。メールフォームからお問い合わせください。北朝鮮、なかなかミサイルを発射しませんね。現代のミサイル戦は、イラク戦争でもわかるように夜間が危ないそうで、今晩から明日の朝にかけて用心しておいた方がいいそうです。戦争のプロの間では、万が一、途中で落ちた時のことを考えて、弾頭に火薬は入っていないのでは...とみているようです。発射したら、数日は発射しまくる可能性もあるといいますから。ここしばらくは、うっとうしいい状態が続くのかもしれません。対外的に脅しまくるのは、良いのですが、これだけ「やるぞ、やるぞ」と言っておいて、何もしなかったら国内的な批判も高まるかもしれませんので、また、韓国の島を砲撃することくらいはするのかもしれません。前回は報復が見送られましたが、今回は、相応の報復をすることが決まっているようで、北朝鮮自体がボトルネックに陥ってしまうのかもしれません。若親分には、かわいい奥さんを連れて海外に亡命してもらい、あとは、ディズニーランド好きのお兄ちゃんを据えて、現状を維持する...なんてストーリーが決まっているのかも...。ドル円相場は、100円を前に足踏み状態が続いています。朝鮮半島の緊張によるリスク回避の円買いに加え、一昨日発表された2月の国際収支が、予想外の黒字になったことなどから、円買い圧力が強まっていることが、原因になっているようです。フランスの鉱工業生産指数(2月)が予想を上回るなど、欧州の堅調な景気指標を受け、ユーロ買いが進行。現在は130円台での取引になってきました。これにつれ、対ドルでの円安も進み始めましたが、明日の朝にどの水準になっているかが注目されます。これを好感し、GLOBEX夜間取引市場の日経平均先物は、大証終値(1万3290円)を上回る1万3370円付近で取引されており、明日も堅調な展開になることが予想されます。本日の日本株は、CME日経平均先物が1万3300円で帰ってきていたものの、朝鮮半島の緊張や週末のオプションSQを意識した売りくずしの動きなどから、日経平均は、前日終値を15円下回る1万3177円と反落してスタートしました。寄り付きの売り一巡後は、海外からとみられる大型株買いが鉄鋼や銀行、証券、電気ガス。保険など時価総額の大きな業種に入ったことから、一気に、この日の高値1万3325円(前日比133円高)まで上昇していました。その後は、中国の貿易収支の赤字転落や、朝鮮半島情勢を見ながら、こう着した展開が続いていました。95円78銭高の1万3288円13銭と反発、TOPIXは19.00ポイント高の1121.04ポイントと6日続伸して終わりました、。鉄鋼や銀行など数量系の銘柄が動いたことで、出来高は、5億7000万株強増加し、52億7749万株になりました。騰落状況は値上がり1067、値下がり560。今日の引け値での日経平均サイコロは7勝5敗と変わらず。RSIは63%、25日線かい離はプラス6.2%...と指数系は警戒ゾーン手前の動き。騰落レシオは前日から4ポイント上昇の126%と、物色範囲拡大の兆候が出ています。今日の動きを見るとTOPIX型の銘柄に大口投資家の買いとみられるものが入ったようです。日経平均の上昇率は0.73%ですが、TOPIXの上げは1.73%と、倍以上業績を無視した買いの陽ですから、TOPIX型の銘柄でポートフォリオを創るような買いが入ったんでしょう。・TOPIX先物買い」のような商品間裁定が働き、大型株が動くのでは...としましたが、今日あたりの動きは、そんな感じでした。相場の持続性には問題があり、基本的には業績を追うスタンスを崩す必要はないものと考えています。米国での受注好調や円安で、業績の変化率が期待できる...としたやまびこが本日は147円高の2408円高値引けしています。ものの、年初来高値を更新したものが複数出ていました。昨日書いた野村証券も、外資系証券の投資判断の引き上げがあったことから、今日は700円台への大台を変えてきました。主力株の場合は、基本的に循環買い。今日の鉄鋼や銀行、石炭などのように、先行して休養したものから順番に買い上げられていきます。業績変化率で注目しているものは、あまり日柄をかけた調整もなく順調な右肩上がりの相場を続けています。今は、やはりこちらの方に的を絞ったほうがいいような気がしますが...。含み資産株の押し目は、前回の高値や下値支持線など急所をとらえて引き続き押し目買い方針で。毎日、毎日銘柄を変えるより、先月材料が出る株を、タイミングをとらえて売買する方が大きな成果が残るような気がするんですが...。NECの週足...煮詰まってきましたね。今日はこれから出かけますので、この辺で...。※レポート購読会員を募集しています。関心のある方はレポート案内を見るか、メールフォームにて、直接、お問い合わせください。原稿執筆もうけたまわっております。メールフォームからお問い合わせください。|予想を上回る企業決算への期待感から、景気敏感株が買われ続伸...鯨幕相場が終わるおはようございます。前の桜は、まだ上の方に名残の花が咲いていますが、下の方からみずみずしい若葉の緑が広がってきています。次は、つつじや牡丹など派手さを競う花の季節が始まります。日銀の政策大転換のインパクトが大きすぎたのか、このところ、海外でインパクトのある話が少なくなったような気がします。気になるのは欧州の動きですが、スペインは、財政赤字の対GDPの削減目標を達成できないようで、格付け会社ムーディーズがジャンク(投資不適格級)級への格下げを警告。王室を巻き込んだスキャンダルも伝えられています。ポルトガルでは、憲法裁判所が、今年度予算で、年金や失業手当の削減をしたことが憲法違反になる...と裁定。EUなどトロイカは、急きょ担当者を派遣。見返りの緊縮財源(19億ユーロ)をねん出するよう求めています。キプロスに続く、波乱候補のスロベニアは、昨日、1億ユーロを目標に資金調達を行いましたが、調達できたのは6割近くの5600万ユーロ。調達金利も上昇しており、今後、同国の財政問題がエスカレートする可能性が高まってきました。ECBのアスムセン理事は、「欧州景気の下半期の下方リスクが高まっている...」と発言。域内に火種を抱えたまま、景気の後退リスクが高まっています。ドイツの総選挙(9月)が終わるまでは、景気への刺激策は取りにくく、テコ入れのタイミングが遅れ景気の底が深まる恐れも出てきました。見てくると、結構、嫌な話が続いています。最大の懸念材料のイタリア政局問題ですが、まだ、新政権のめどはついていないようです。昨日は、ベルルスコーニ氏とベルサニ氏の党首会談が行われたようですが、民主党の副書記長さんによると、「会談はうまくいった」と述べたことが伝わりイタリア株が上昇しています。ベルルスコーニさん、どうやら5月に任期切れになる大統領職の後継を狙っているようで、この辺のバーターで、何らかの話がついたのかもしれませんね。早い時期に新政権が誕生するのかもしれません。お隣の朝鮮半島では、北朝鮮の行動が、ますますエスカレートしています。韓国に滞在している外国人に対し、退去の計画を立てるように警告。ミサイルを沿岸部に移動させ、核実験基地では、衛星で監視されていることを承知で人や物の動きを活発化させています。過去の例からみて、ミサイル発射など、一番危ないのは今日10日ということです。脅しても透かしても、愛する米国は振り向いてくれない...。最後はやけくそで、実力行使にはしるのか...。みんな、そんな馬鹿なことはしない、と思っていても、実際に核爆弾を持っている(かもしれない)だけに、無視はできない。今日も一日、半島睨みの緊張した状態が続きそうです。フィッチが中国の元建て国債の一段階格下げを実施しました。いろんなことが起きているんですね。昨日の米国株は、中国物価の落ち着きから景気刺激余地があることや、堅調な英国の製造業指数を好感して、続伸してスタートしました。2月の在庫指数が減少したことから、GDPの下方修正リスクがあるとして、一時、前日比でマイナス圏に沈む場面もありましたが、前日発表されたアルコアの決算が予想を上回ったことから、企業業績への期待感が強まり、次第に買いが増加。弱気の見方から株価が低迷していた景気敏感株を中心に買われ、引け近くにニューヨークダウはこの日の高値1万4716ドル(前日比107ドル高)をつけています。引けにかけ利食い売りから上げ幅を縮めたものの、結局、主力3指数とも続伸。鯨幕相場に終止符が打たれました。ニューヨーク市場の出来高は、前日比8687万株増の6億6898万株。騰落状況は、値上がり1768、値下がり1261(NASDAQは上昇1114、下落1349)。VIX指数は2.6%下げ、再び12ポイント台に低下してきました。ダウ30種は、値上がり20、値下がり9、変わらず1(アルコア)。来週決算発表を控えているインテルが3.1%上昇。マイクロソフトも3.5%上げるなどハイテク系の上げが目立ったほか、キャタピラ(2%)、デュポン(0.8%)など景気敏感株もあげています。欧州でカード事業に汚職懸念がでたAMEXが下落しています。NYダウは、鯨幕を脱し続伸。引け値ベースでの高値を更新してきました。想定通り25日線とのかい離修正を終えたところから、同線の上げエネルギーを受け、上離れする様相を強めています。政局の混乱から、アナリストの業績予想の引き下げが増加。年末の4.3%増益は、直近で1.6%に低下。企業決算が予想を上回る可能性が強まっていることを手掛かりにしているようです。今週末には、JPモルガン、グーグル、16日には、IBMやインテル、GS,コカコーラなど主力企業が決算を発表してきます。景気の先行指標的な運輸株指数は低下傾向にあり、果たして、予想通りの展開になるかどうか...。CME日経平均先物は、大証先物終値を110円上回る1万3300円で帰ってきました。レンジは、1万3135円=1マン3440円。円は、ユーロがドルに対し買い戻された流れを受け、対ドルは98円90銭台に反発したものの、対ユーロは129円40銭台にやや軟化して帰ってきました。本日の日本株は、朝方は、CME日経平均終値にさや寄せし、先物買いから堅調なスタートが予想されるものの、買い一巡後は、朝鮮半島にらみの膠着した動きになりそうです。リスク回避の円買いの動きや、週末のオプションSQを控え、先物を使った思惑的な動きから指数が波乱する場面も出そうです。引き続き、決算の振れ幅が大きくなりそうな小型銘柄を中心に押し目買い。思いますが、朝鮮半島の状況だけは目を離さないようにしたいものです。※レポート購読会員を募集しています。原稿執筆もうけたまわっております。メールフォームからお問い合わせください。日経平均は、5日ぶりに反落(横ばい)で終わりました。明日10日は、北朝鮮がミサイルを発射する可能性が高い...とし、地政学的リスク回避の円買戻しの動きが出たほか、円反発にともなう商品間裁定から株先物に売りがでたことが、全体の強気ムードに水を差したようです。この4日間の平均上昇幅は平均300円弱...。スピード違反を警戒する投資家が増えるのも当然ですね。今日も債券市場が波乱しましたが、日銀の国債買い入れの入札に、応募する銀行が多かったことが原因のようです。だいたい、今回の日銀の緩和は足の長い国債を買い入れて、金利の低下を促そうというもので、国債運用にとってはプラスのはずですが、市場に売り出される国債を日銀が片っ端から買い取るわけですから、市場の流動性の面で問題も出てきます。日銀としては、国債に偏りすぎている銀行の運用体制を是正。外債投資に向かわせ円安を促したり、貸し出しを増やすことを狙いにしているのですが、一方で、運用者側は、誰が国債を売って運用対象をシフトするか...に疑心暗鬼になっています。先週末の波乱は、この疑心暗鬼が、一つ間違えると、我先に売る...というリスクがあることを示しました。今日の動きも、自分だけは売り遅れたくない...という心理の表れなんでしょう。政府も、あまりの波乱ぶりに、日銀に是正を要請したうようです。金融庁から、お得意の声掛けがあり、波乱は少なくなるんでしょうが、とにかく、地方金融機関を含め、腹いっぱい国債を抱え込んでいますから、一つ対処を間違えると、地滑りが起きる可能性があることは警戒しておく必要がありそうです。今日の業種別下落上位に銀行株が入っているのもこの辺りを意識したものなんでしょう。今日の日本株は、円の1対ドル相場100円接近や、CME日経平均先物の1万3400円台乗せなどから買い先行で始まりましたが、寄り付きは前日比117円高の1万1309円と、CMEの終値(1万3430円)に届かずにスタート。前日に続き、不動産や電鉄など含み資産株や円安を好感した外需株など全面高しましたが、このところの連騰で買い疲れ感のある不動産株が下落に転換。主力電鉄株に格下げの動きがあったことから、含み資産株が軟調に推移指数の足を引っ張っています。昼近くに、中国の消費者物価が発表され予想を下回ると中国株が反発。日本株も上げ幅を拡大する場面がありましたが、朝鮮半島の緊張が拡大。動きを続け、日経平均は24銭安の1万3192円35銭と5日ぶりに横ばい、TOPIXは、JR東日本など大型株の上げが寄与し、0.30ポイント高の1102.04ポイントと実質横ばいながら、5日続伸して終わりました。出来高は、神経質な相場展開を受け、前日から2億5000万株減の47億株。売買代金は3兆4700億円と高水準を維持しています。騰落状況は、値上がり658、値下がり959。本日引け値での日経平均サイコロは、7勝5敗、RSIはやや低下し64%、25日線かい離は+6%と、警戒ゾーンの一歩手前の状態。騰落指数は122%と前日からやや低下しています。レポートでは、先高方向に変化はないものの、目先的には、黄金分割法を使った目標値を達成した後の動きに注目すべき...としました。リーマンショック後の安値からの計算上の目標値と2010年4月高値が一致。これを達成した後、調整に入った例を挙げました。今回は昨年11月安値8136円を起点にした目標値は1万3165円ですが、やはりこれを達成した後、もみあいに入っています。2010年当時と比べると金融情勢やテクニカルな位置関係が違いますので、心配はないと思いますが、海外の短期投資家に意識しているところがあるようで、気にはしておいた方がいいのでしょうか。主力が休めば、予想通り、タケエイ(225円高)、やまびこ(102円高)など、直近号でしたところが切り返しに入っています。為替差益や有価証券評価益の繰り入れで業績変化が期待できるところも、値上がりするものが多かったようですね。野村証券は戻り高値を更新したあと、マイナスに転じましたが、レポートでも700円手前には節値があるとしておきました。神経質な相場になり、主力株と小型株をうまく使い分けて対処すればいいと思います。最近の債券市場を見ても、まだ十分に日銀の政策転換を織り込んでいないところがあるようです。昨日も書きましたように、国内機関投資家が買いに出てくるまでは大丈夫...。今日は、炊事当番になっていますので、これでやめます。朝鮮半島ですが、暴発しなければいいですね。※レポート購読会員を募集しています。原稿執筆もうけたまわっております。メールフォームからお問い合わせください。|企業f業績への期待感から引けにかけ値を戻し、反発して終了...NYダウは、依然、隔日で上げ下げを繰り返す動きが継続おはようございます。家の前の桜ばかり気になっていましたが、自分の家の裏の桜をすっかり忘れていました。若木だったので、昨年までちらほらとしか咲いていなかったのですが、昨日気が付くと、いっぱいの花をつけていました。植樹祭の時に、高貴なお方がお手植えされるときの、予備のもの...とのふれこみだったのですが、毎年、葉っぱばかりを見てきたので、つい、油断していたのでしょうか。昨年までは白い花だったように思ったのですが、今年は、濃いピンクの花びらがたくさんついていました。裏の家との間に挟まれ死角になっていましたので、見落としてしまいました。来年は、忘れずに見ますから、また、精一杯、花を咲かせてください。先週末の日銀金融政策の大転換の嵐は、まだ吹きまくっているようです。円相場は、対ユーロで3年3か月ぶりの129円台に下落、対ドルの99円台に乗せ、とうとう100円が視野に入ってきました。株価も日本だけが突出して上げ、一人勝ちの様相です。一時は、日本国内の上げが引っ張りましたが、先週末から、海外先物市場が先行するようになってきました。昨晩も、日経平均が週末、昨日と1万3225円高値でそろい毛抜きパターンを付けたことを指摘しましたが、昨晩のCME日経平均先物の終値は、大証先物終値を220円上回る1万3430円と、昨日の現物終値に比べ、大台を三つも変えて帰ってきています。これで、懸念は払しょくされました。景気の先行きへの期待が強まり、実質金利高が解消されそうになってきたことから、企業も積極的に長期資金の調達に動き始めました。直近のレポートでは、再度、野村HDの注目を始めましたが、眠っていた日本経済が動き始めてきたことで、今後、エクイティによる資金調達やIPOの活発化で、引き受け手数料の増加が期待できます。大きな資金が必要で、とてもネット証券では太刀打ちできるものではありません。毎年続く、為替差損や株式評価損への対応から、社内留保を増やさざるを得ず、前向きな資金が使えなかったのですが、この懸念が解消されることで、このため込んだ資金の有効活用が始まります。これだけでも、日本経済に活を入れる効果が大きくなります。いままで、血流が滞り、重症の成人病状態にあった日本経済が、血流が増えることで、健康状態が改善してきます。健康状態になることで困る人も出てくることになります。健康状態になろうとしているときに、「まだ薬を使わせてくれ...」とか、「栄養剤を使わないと...」など、病人にしておきたい利権勢力の抵抗がでてきます。アベノミクスは、ここからが本番。世界も、「次の構造改革が難問...」と懸念しています。小泉政権はパワーで規制の破壊に挑みましたが、いつのまにか、もとに戻されてしまいました。安倍首相は、まだ、なんで既成勢力を駆逐するのか...。参院選が終わるまでは、「能あるタカは爪を隠す...」状態なのでしょうか。世界は、そのうち、日銀変身後の政治を見始めます。週明けの米国株は、ポルトガルの憲法裁判所が緊縮財政のため実施した年金や失業手などの減額を違憲と判断したことから、再び危機の芽が生じたことや、この日から決算発表が始まることへの警戒感から利食い売りが先行。反落してスタートしました。欧州でディフェンシブ系の業種が割高懸念から売られたことを受け、ヘルスケア関連が売られるなどし、ニューヨークダウは寄り後まもなく、この日の安値1万4497ドル(前週末比68ドル安)をつけています。その後、ジョンソンアンドジョンソンの投資判断引き下げなどからさえない動きがつづきましたが、昼からは、アルコアの決算が市場予想を小幅に上回ったことを機に、好決算が期待できる住宅関連や不動産サービス、証券などに買いが入り、引けにかけ上げ幅を拡大。結局、主力3指数とも反発して終わりました。週明けで手がかり材料が少なかったことから出来高は5億8211万株と前週末から、1億4290万株減少しています。騰落状況は、値上がり2096、値下がり947。VIX指数は3.2%下げ13.19に低下。安定した状態が続いています。ダウ30種は、値上がり21、値下がり9。好決算が期待できるバンクオブアメリカが2%、JPモルガンが1.4%それぞれ上昇。EPSが予想を上回ったアルコアが1.8%上昇。オイルサービス会社の買収を発表したGEが0.8%上げました。業績への懸念から投資判断の下げがあったJ&Jが1.1%下落。前週に続き、隔日で上げ下げを繰り返す動きが続いています。レンジ内の動きが続いているものの、上昇中の25日線とのかい離修正を終え、同線の上昇エネルギーを受ける形で、上向きの動きがでています。きっかけ待ちの状態...。CME日経平均先物は、大証終値を220円上回る1万3430円で帰ってきました。レンジは、1万3095円~1万3440円。円は、日銀サプライズ効果が続き、対ユーロは129円20銭台、対ドルは99円10銭台へと、さらに円安が進行して帰ってきました。本日の、日本株はCME終値にさや寄せし、先物買いから続伸して始まりそうです。不動産株買いに買い疲れ感gはあることから、円安進行を受け、再度、自動車株がにぎわう場面もありそうです。対ユーロでの円安が進んでいることから、精密や機械なども見直し余地がありそうです。今日も、指数売買中心に大幅続伸することになりそうです。原稿執筆もうけたまわっております。メールフォームからお問い合わせください。|円安を好感した買いや出遅れ投資家の買い参入で大幅促進...日銀の政策大転換を織り込むには日柄が必要?いやはや、ものすごい相場になってきましたね。黒田日銀総裁さまさまと...いうところでしょうか。先週末の期待外れの米国雇用統計など、どこ吹く風、という感じです。黒田総裁は、かねがね、「デフレ克服のためには何でもする...」といい続けてきましたが。これまでの日銀は、筋金入りの「ダマシ屋」でしたから、今回も、投機筋の間では、事前に予想されてきたことから大きくかけ離れることはないだろう、という見方が多かったようです。始まるというのに、2日現在では、前週の89149枚から、78171枚へと1万1000枚近くも減少したことをみても、投機筋が日銀をなめきっていたことがわかります。為替だけではなく、株の方だって日経平均は3月半ばから調整気味に推移してきましたが、この間、ユーロの対円相場が下落。欧州の投資家は日本株で為替差益と値上がり益を抱えており、日銀の会合への失望感から株が下げるまえに利確しておこうということから、日本株を売却していた可能性があります。ところが、蓋を開けてみると、市場の誰もが予想しなかった未曾有の緩和を実施。低迷していた株価は一気に上昇を開始ししました。このところの上げ方をみていると、あわてて上げている感じがしますが、日銀への不信感をあらわにしていた欧州系の投資家が買いもどした分もかなりあるのでしょう。レポートでも新興国の指標ダウジョーンズ・エマージングTSMと日経平均を比較。今年初めまで、両者は並行して上昇していましたが、1月中旬から新興国の指数が下落をはじめる一方、日経平均が上昇に転じています。この間、米国でもエマージング市場向けETFから資金流出も始まっていました。明らかに、資金運用者に、日本株を組み入れなければ運用競争に負ける...という危機意識が芽生え始めていたんでしょうね。インデックス運用をするうえで、アップルやファーストリテーリングを組み入れなければ市場の動きに負ける...として、高値でもお構いなしに買う状態とよく似ています。本来なら、決算発表と今期、来期の収益見通しを見てから、ポートフォリオへの組み入れを考えてみようと思っていた海外投資家に、日銀サプライズによる上昇スピードが、余裕を失わせた...という見方もできます。先週からの買いは、こんな切羽詰まった買いが多かったのではないでしょうか。までは、株式相場低迷時に策定された運用方針に縛られ、株価上昇で、組み入れ比率を上回った分は、先高感があっても売却しなければなりません。新年度に入ったら、今度は、新しい運用方針を創る前に株価はどんどん上がってしまう...。昨年度までの運用の柱だった債券は、もしかしたら天井を打ったかもしれない...という状態。なんとかしなければ、損失を抱え込むことになりますが、まだ、運用方針は決まらない...。結局、指をくわえてみている状態なのではないでしょうか。サラリーマンは大変ですね~。今月後半には、運用方針が決まり買いに出てくるんでしょうが、その時、いったい、指数はいくらになっているのか...。外債を買うことでお茶を濁すことになるんじゃないでしょうか。出遅れた機関投資家がポートフォリオを構築するまでは、指数系の銘柄が上がることになるんでしょう。高値をつかんで、決算発表で慌てないようにしないとね。今日の日本株は、週末の海外市場で一段と円安が進行していたほか、CME日経平均先物が、大証終値を280円上回り、1万3090円で帰ってきていたことから、大型株が買い気配になるなど、朝方からパニック的な買いが入り、日経平均は前週末比249円高の1万3082円と大幅続伸して始まりました。前週買われた不動産株に利食いが入り下落に転じる場面もありましたが、円安を好感した輸出株が急伸すると、含み資産株や地方の不動産株、サラ金株など金融緩和関連にも買いが入り、ほぼ全面高商状になりました。寄り付き後にこの日の高値1万3225円を付けた後は、高値圏で持ち合いを続け、結局、日経平均は358円95銭(2.8%)高の1万3192円59銭、TOPIXは、35.50ポイント(3.33%)高の1101.74ポイントとともに大幅続伸して終わりました。出来高は、週末に債券市場の波乱を受け、売り買いが交錯。危篤的な大商いになったのにくらべ、相場が一方通行になったことから、49億5527万株へと15億株減少しています。騰落状況は、値上がり1530、値下がり125。派手に上昇しましたが、日経平均の終日値幅は145円にとどまっていました。今日の引け値での日経平均サイコロは7勝5敗、RSIは67%と過熱感は無し。25日線かい離は+6.5%と警戒ゾーンの7%に接近。3日に101%まで低下していた騰落レシオは128%に上昇。警戒ゾーンの120%を超えています。指数は派手な動きを続けています。日経平均の高値は先週末の1万3225円。今日の高値も1万3225円。ともに、影を残しており、日足では毛抜き型を形成しています。この高値の持つ意味については、レポートで解説していますし、案内文でも先週の高値を上回っていけるかどうかが今週の注目点としておきました。2010年4月天井と同じパターンになるのかどうか...ということですが、これについてもレポートで解説しています。派手な動きで、何も心配ないような感じですが、よく見ると、今日みたいな動きもあるんですね。基本的な流れは変わりませんが、今晩から米国ではアルコアを皮切りに、第一四半期の業績発表が始まります。日本もそろそろ、業績の修正を発表する会社が出てきます。第三四半期末の円の対ドル相場は87円台。単純に7円の円安になっています。同期間に日経平均は1710円上昇しています。輸出企業や株式の評価損を計上してきた企業は、かなり変化しているでしょうね。含み株を高値で追うのもいいですが、まだファンダメンタルの変化が期待できる株が、安値に放置されたまま...。片方でカッカとしている一方、案外クールに放置されている株も結構あるんですね。前週号で含み資産株に関して、飛んでもない強気を書いていて、それはないだろうといわれそうですが、「それはそれ、これはこれ...」というやり方もあるんですね。「人の行く、裏に道あり花の山」ですが、この句のあとには「いずれをいくも、人の居ぬ間に...」という、後付けの句もあるんですね。今回の相場は上がったり下がったりしながら、まだまだ続きますから、あわてることはありません。※レポート購読会員を募集しています。原稿執筆もうけたまわっております。メールフォームからお問い合わせください。ラジオ局株式番組コメンテーターなど。その後、関西地方新聞に移籍し、政治経済部記者として地方経済の活性化に注力。現在は株式レポートなど経済情報をリーズナブルな料金で発信中。購読にご興味のある方は、こちらをご覧下さい。↓*大仏さん株式レポートのご案内*経済・株式の原稿作成・講演会(関西圏内)もうけたまわります。依頼・取材等はこちらもしくはメールフォームをお使い下さい。daibutusan-kabu@live.jp(迷惑メールが増えたので、連絡専用アドレスを作りました。*****************ブログ内すべての文章・チャートの無断転載・引用は禁止いたしております。ご利用になられたい方は、ご一報よろしくお願いいたします。ご連絡にお使い下さい。件名にご用件の明記をよろしくお願いします。*現在、相互リンクは受け付けておりません。*週刊レポート、原稿執筆等で現在手いっぱいの為、ブログの内容に関するご質問には対応いたしておりません。米国市場は、「プレジデンツデー」で休場。アップルが利益警告を出しており市場の反応に注目。(02/18)週明けの日本株は中国新型肺炎禍の景気への影響を懸念したほか、想定を大幅に上回るGDPの低下を嫌気し、続落して終了。(02/17)週末の米国株は、中国新型肺炎禍の景気への影響や3連休を控え売りが先行も、国民の株式投資を支援する政府計画を好感。(02/15)週末の日本株は、中国株高や米株先物高の援護があったものの、新型肺炎禍の経済への影響が消化できず、反落して終了。経済への影響を織り込み直す動きから、主力3指数とも反落して終了。