【米国株】フェアバリュー投資のすゝめウォーレン・バフェットの「とびきり良い会社をほどよい価格で買う」という教えを実践するブログです。Alphaseekingalpha.com10月15日、ユナイテッドヘルス(UNH)が2019Q3決算を発表しました。売上高は604憶ドルと市場予想を5憶ドル程上回りました。(前年同期比からは約7%の伸び)EPSは3.88ドルと市場予想を0.12$上回りました。(調整後EPSは3.67ドルと市場予想を0.08ドル上回る)また、2019通期ガイダンスが引き上げられました。EPSが、13.95~14.15ドル→14.15~14.25ドルまで引き上げられています。(調整後EPSは、14.70~14.90ドル→14.90~15.00ドル)これは、前年通期決算のEPS12.19ドルから16%増の水準であり、高い成長率を維持しています。Q3決算の結果を受けて、ユナイテッドヘルス(UNH)の株価は前日比5%高と急騰しています。ユナイテッドヘルス(UNH)は買いか!?ユナイテッドヘルスは2018年7月の高値から約17%安の水準にあり、まさに売り叩かれている状況です。主な理由は政治要因です。政府による薬価引き下げの圧力や民主党議員(サンダース氏やウォーレン氏)が掲げている公的医療保険制度(メディケア・フォー・オール)の導入案が、同社の将来的な業績不安に繋がっています。今回の決算でも分かるように、同社はバリバリの成長株であり、過去2年間の決算でも市場予想を100%上回るなど業績は堅調そのものです。同社の過去10年間のEPS推移を確認すると、年率で16%超という高い成長率を維持していることが分かります。2019年通期ガイダンスのEPSも前年比16%増が予想されています。同社の2019通期EPS予想(14.15~14.25)と10/14の株価220ドルから、予想PERを算出すると約15.5倍となります。これは、同社の過去5年のPER平均19.8倍と比較しても約22%低い水準です。同社が高いEPS成長率を達成している成長株であることを考慮すれば、PER15倍台はかなり魅力的に映ります。(あくまでも私見ですが)政治要因次第ではあるがリスクテイクする価値はあるか確かに、同社株が売り叩かれていることには理由があり、現在の市場の値付けが間違っているとは思いません。ゆきまるとしては、ポートフォリオの一部として同社株を購入しリスクテイクする価値はあるのではと思っています。ユナイテッドヘルス(UNH)のバリュエーションについては、過去記事で理論株価を算出しています。今後5年間のFCF成長率を5%と保守的に見積もっても、理論株価は「247.26ドル」であり、現在の株価水準は約10%アンダーバリュー(割安)となります。ゆきまるは、ポートフォリオの中心をS&P500などのインデックスで運用した上で、一部の個別株ではリスクテイクしていく方針ですので、同社株はその目的で保有しています。今後、機会を見て買い増ししようかなと考えています。↓こちらは米国株ブログランキングです。Aphaの記事の紹介となります。Aphaは無料にもかかわらず、良質な記事が豊富でいつも勉強になります。シスコ・システムズ(CSCO)が2020年Q1決算を発表しました。【アマゾン】Q3決算で急落もすぐに反転、アナリストは強気を維持か。アマゾン(AMZN)が10月25日にQ3決算を発表しました。売上高の伸びは堅調でしたが、EPSは4.23ドルと市場予想(4.59ドル)を下回りました。10月12日0時現在、スリーエム(MMM)が爆上げしております!しかも、S&P500種指数の1.5%上昇に対して、それを2倍以上上回る上昇率です。米中貿易協議が部分的合意に至る可能性が報道されており、も...個別株プロクター&ギャンブル(PG)の理論株価は?今回はプロクター&ギャンブル(PG)の理論株価(適正株価)を算出します。DCF法を用いた理論株価の計算方法の概要についてはこちらをご参照ください。!】米マクドナルドCEOの解任報道を受けて。11月4日の米国株式市場でマクドナルド(MCD)の株価が前日比2.72%安と急落しました。理由は、米マクドナルドのイースタンブルック氏が従業員との不倫問題でCEO職を解任されたためで...ブログ2ヶ月目のPV数、収益の報告!【悲報】日銀、進むも地獄退くも地獄か。コメントをキャンセルメールアドレスが公開されることはありません。*サイト次回のコメントで使用するためブラウザーに自分の名前、メールアドレス、サイトを保存する。退職金ぶちこみ太郎です。2016年からスタート。米国優良株をほどほどの価格で購入し長期で保有。運用資産は1500万。慌てず急がず、のんびり投資していくスタイル。@Investor1377ゆきまるをフォローする人気記事ランキング長期債券ETFで攻めと守りを両立しよう!EDV・TLT・BLVを比較してみた。2016年からスタート。米国優良株をほどほどの価格で購入し長期で保有。運用資産は1500万。慌てず急がず、のんびり投資していくスタイル。退職金ぶちこみ太郎です。2016年からスタート。米国優良株をほどほどの価格で購入し長期で保有。運用資産は1500万。慌てず急がず、のんびり投資していくスタイル。@Investor1377ゆきまるをフォローするタイトルとURLをコピーしました。