分配対象額が少額の場合は分配を行わないこともあります。留保益の運用については、特に制限を設けず、委託会社の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行います。※上記の分配方針は将来の分配金の支払いおよびその金額について保証するものではありません。直近6期の分配実績(当ファンドは3ヶ月決算型です。当該ハイ・ウォーター・マークを控除して得た額に22%(税抜20%)の率を乗じて得た額に、計算日における受益権総口数を乗じて得た額を1万で除して得た額を計上します。相当する分の成功報酬額を含みます。)は、毎計算期末、または信託終了のとき信託財産中から委託会社に支弁するものとします。ハイ・ウォーター・マークが変更されない場合においても、決算時に収益分配が行われた場合には、ハイ・ウォーター・マークは収益分配金額を控除したものに調整されるものとします。毎日公表される基準価額は、成功報酬控除後の価額です。従って、解約される際に、解約時の基準価額から更に成功報酬が差し引かれるものではありません。成功報酬は、毎計算期末ごとにファンドから支払われますが、この場合も成功報酬は既に費用計上されていますので、更に成功報酬が差し引かれるものではありません。中止することができます。次のいずれかの場合、事前に受益者の意向を確認し、受託会社と合意のうえ、信託契約を解約し、信託を終了させること(繰上償還)ができます。年4回の決算時に収益分配方針に基づいて収益分配を行います。たたし、分配対象額が少額の場合は分配を行わないこともあります。※販売会社との契約によっては、収益分配金の再投資が可能です。信託金の限度額100億円を上限とします。電子公告の方法により行い、ホームページ【http://www.bayview.co.jp/】に掲載します。税金の取り扱いの詳細については、税務専門家等にご確認されることをお勧めします。翌営業日の基準価額に対して申込口数を乗じて得た額に、3.85%(税抜3.5%)を上限として販売会社が定める手数料率を乗じて得た額です。翌営業日の基準価額に対して、0.3%の率を乗じて得た額をご負担いただきます。(信託報酬)日々の信託財産の純資産総額に対して年率2.277%(税抜2.07%)を乗じて得た額とします。成功報酬」をご参照ください。ならびに組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料を信託財産でご負担いただきます。日々計上され、毎計算期間末または信託終了のときに信託財産中から支払われます。売買委託手数料はその都度信託財産から支払われます。上記手数料等の合計額については、購入金額や保有期間等に応じて異なりますので、あらかじめ表示することができません。税金は表に記載の時期に適用されます。範囲で新たに購入した公募株式投資信託などから生じる配当所得および譲渡所得が一定期間非課税となります。販売会社で非課税口座を開設するなど、一定の条件に該当する方が対象となります。詳しくは、販売会社にお問合せください。※2020年1月1日以降の分配時において、外国税額控除の適用となった場合には、分配時の税金が上記と異なる場合があります。加入者については、確定拠出年金の積立金の運用にかかる税制が適用されます。※上記は2019年9月末現在の税法に基づくものであり、税法が改正された場合等には、税率等が変更される場合があります。※税金の取扱いの詳細につきましては、税務専門家等にご確認されることをお勧めします。:「販売会社」をご覧ください。活用することがありますので、ファンドの基準価額は変動します。損失を被り、投資元金を割り込むことがあります。ファンドの運用による損益はすべて投資者の皆さまに帰属します。投資信託は預貯金と異なります。当ファンドの主要なリスクには以下のものがあります。株価変動リスク一般に株価は、個々の企業の活動や一般的な市場・経済の状況、国内および国際的な政治・経済情勢等に応じて変動します。従って、当ファンドに組入れられる株式の価格は短期的または長期的に下落していく可能性があり、これらの価格変動または流動性に予想外の変動があった場合、重大な損失が生じる場合があります。ロング・ショート戦略固有のリスク当ファンドは売建て(ショート・ポジション)取引を行いますので、売建てた株式等が値上がりした場合、基準価額が下落する要因となります。ロング・ポジションおよびショート・ポジションの双方で損失が生じた場合、通常のファンドにおける損失よりも大きくなる可能性があります。信用リスク組入れられる株式や債券等の有価証券やコマーシャル・ペーパー等の短期金融商品は、発行体に債務不履行が発生あるいは懸念される場合には価格が下がることがあり、また、投資資金を回収できなくなることがあります。一部解約による資金流出等に供うリスク大量の解約があった場合、解約代金を手当てするため保有有価証券を売却しなければならないことがあり、その際には市場動向や取引量等の状況によって、基準価額が大きく変動することがあります。当ファンドはマザーファンドの受益証券への投資を通じて運用を行いますので、同じマザーファンドに投資するベビーファンドに追加設定・解約等に伴う資金変動があり、その結果マザーファンドにおいて売買等が生じた場合等には、当ファンドの基準価額に影響が及ぶ場合があります。変化、政策の変更もしくはコンピューター・ネットワーク関係の不慮の出来事などの諸事情により閉鎖されることがあります。このような場合、一時的に換金等ができないこともあります。これらにより、一時的にファンドの運用方針に基づく運用ができなくなるリスクなどもあります。※基準価額の変動要因(投資リスク)は、上記に限定されるものではありません。37条の6の規定(いわゆるクーリング・オフ)の適用はありません。委託会社では、投資リスクを適切に管理するため、運用部門ではファンドの特性に沿ったリスクの範囲内で運用を行うよう留意しています。インターネット又は独立系フィナンシャルアドバイザー(IFA)https://www.rakuten-sec.co.jp/株式会社SBI証券インターネット、SBIマネープラザ、独立系フィナンシャルアドバイザー(IFA)https://www.sbisec.co.jp/※取次契約に基づき、株式会社だいこう証券ビジネスから募集及び販売の取扱い等に係る業務を受託しています。アセットマネジメントOne(株))入社後、日本株式アナリストとして調査部に勤務。1991年から米国金融機関でのトレーニー研修を受ける。帰国後の1992年からファンド・マネージャーとして、日本株式を主要な投資対象としたアクティブ運用型投資信託を担当。執行役員に就任、現在に至る。日本証券アナリスト協会検定会員(CMA)。谷川崇人が金融界に興味を持ったきっかけは、大学在学中にベンチャー・ファイナンスに触れたことでした。「ベンチャー企業が成功するために重要な要素は何か」を研究するにつれて「ベンチャー企業による資金調達の難しさ」を知り、「将来、成長を遂げる若い企業を資金面でサポートしたい」と思い国内証券会社に入社しました。入社後は、日本株式のリサーチ・セールスとして、運用会社を対象に個別銘柄の投資情報や投資アイデア等を提供してきましたが、当該業務に従事した5年間で、「セルサイドのアナリストによる情報は、過去からの延長線上で語られており、既に株価に織り込まれていることが多い。その一方、コンタクトを取る多くのファンド・マネージャー達が、いち早く株式市場及び企業の変化を捉え、自らの考えに基づく投資アクションを起こしている姿に遭遇し、バイサイドの運用業務に醍醐味を感じます。この思いの高まりに大きな影響を与えたファンド・マネージャーが、ベイビュー・アセット・マネジメントの佐久間でした。佐久間は、1999年にモーニングスター社の「ファンド・オブ・ザ・イヤー」に選出されるなど数々の実績と共に脚光を浴び、日本を代表するストック・ピッカーとして国内外の投資家の間で抜群の評価を確立、2002年から、「自らの運用スキルを最大限発揮したい」との思いでベイビュー・アセット・マネジメントに参画していました。佐久間とは、当初はアポイントを取るのも難しい状況でしたが、綿密な調査・分析結果に基づく谷川の話に徐々に耳を傾けてくれるようになります。ある企業について佐久間とディスカッションをした際、市場関係者の多くが見過ごしていた同企業に対する歴史的な考察に感銘し「佐久間と一緒に働きたい」と考え、2012年5月にベイビュー・アセット・マネジメントへ入社することを決めました。入社後は佐久間の下で、アナリストとして有望な個別銘柄発掘力に磨きをかけると共に、リサーチ・セールス時代に極めて重要であると痛感した投資家行動分析を新たに取り入れ銘柄推奨を実践してきたことが実を結び、2016年4月、佐久間が長年運用する「Bayview日本株ロングショート」の共同ファンド・マネージャーに就任し、佐久間の引退に伴い、2017年6月から当該ファンドの主責任者となりました。今日の株式市場では、レバレッジ型ETFの売買代金が大型株式を上回るなど、マーケットの動きに重大な影響を及ぼす投資家行動は時々刻々と変化しています。谷川は、「株式投資においては、鳥の目(マクロからの視点)、虫の目(ミクロからの視点)、そして魚の目(トレンドからの視点)を持ち、個別企業のファンダメンタルズ分析だけでなく、株式市場の潮流を見極め斬新な視点で投資判断しなければ優れたリターンを得ることは出来ない」との信念を持ち、新たな挑戦を始めます。国内運用会社を中心に機関投資家に対するリサーチ・セールス業務に従事。2012年5月ベイビュー・アセット・マネジメント(株)入社、現在に至る。三須博志と株式投資の出会いは、大学時代に遡ります。在学中の1987年に留学した米国で、ブラックマンデーに遭遇します。「コンピューターのプログラム取引が急落の原因」と訳知り顔で話す講師や周囲の大人達を見聞きし、まだ株式の知識も経験もない学生でしたが、「相場」の持つ底知れぬ魅力を感じました。携わった後にシンガポール法人へ出向、アジア株式トレーダーとして成長著しいエネルギーとダイナミズムに満ち溢れた現地市場に身を委ねながら、「自分は株が好きなんだ」と確信します。けに日本株式トレーダーとして個別銘柄の売買を日々執行する中で、何十人ものファンド・マネージャー達の銘柄選択や投資判断に絡む職人技を目の当たりにし、「いつかは自分もバイサイドに行く」という想いが日増しに強まります。山一證券が自主廃業に至り、当時担当先の一つであった太陽生命に入社した三須は、念願のファンド・マネージャーへの道を歩み始めます。日本株式アナリストとして保険資産の運用に携わった後、1999年から、本人にとって大きな転機となる米国株式ロング・ショート運用を行うヘッジ・ファンド会社へ3年間出向することになります。出向先のサンフランシスコでは、たった一人の日本人として孤軍奮闘しつつも、米国テクノロジー株式アナリストとしてシリコンバレーのハイテク企業へ足繁く通える貴重な経験を得ました。本格的なボトムアップ型投資手法と共に、まさにITバブルが形成され崩壊していく渦中において、当時の先端を行く株式ロング・ショート運用に携わる絶好の機会に恵まれたのです。燻し銀の米国職人ファンド・マネージャーから叩き込まれた「企業に惚れるな、企業の成長率の加速に惚れて鈍化を嫌え」という金言は、その後の三須の運用の根幹を成すことになりました。帰国後、T&Dアセットマネジメントで本格的にファンド・マネージャーとして日本株式の運用を開始します。以来12年間に亘り、ボトムアップ・アプローチによる個別銘柄選択を超過収益の源泉と捉えた運用で、着実にリターンを積み重ねます。三須は、保険会社や年金基金、或いは投資信託の向こう側には、必ず加入者や従業員、或いは個人投資家の方々がいることを常に意識して運用に従事し、「お客様の大切な資金をお預かりするうえで重要なのは、ファンド・マネージャーのブレない信念とフレキシブルな決断である」をモットーとします。チーム運用体制ではアピールすることが容易でない、責任者を明確にした「顔の見える運用」を実践したいという長年の想いを実現させる機会を望んでいました。2014年7月、シンガポールで株式の世界にプロとして足を踏み入れてから20年、自らの集大成となる舞台として、サンフランシスコ出向時代から長年の交流があるベイビュー・アセット・マネジメントへの参画を決意することになりました。エクイティ・トレーディング第一部等で証券営業及び株式トレーディング業務に携わる。おけるテクノロジー、素材、及び公益セクターの企業分析業務に従事。投資信託の日本株式を主要対象としたグロース型投資の運用業務に従事。2014年7月ベイビュー・アセット・マネジメント(株)入社、現在に至る。日本証券アナリスト協会検定会員(CMA)。