失敗しない、金融商品の組み合わせルール(2ページ目)資産運用の基本は国際分散投資になりますが、実際にどんな資産クラスを組み合わせればよいのかは悩ましいところです。分散投資の効果を高めるには、性格の異なる金融商品を組み合わせることになるのですが、ポートフォリオを作る際に注目したいのが「相関係数」です。投資信託ガイド「日本株式」との組み合わせ、「先進国債券」が効果が高い相関係数が-1に近づけば近づくほど分散投資の効果が高くなることから、資産クラス(商品)ごとの相関係数を見ることで効果的な組み合わせを見つけることができます。INSIGHT」です。2014年12月31日基準で作成したデータを、2015年第1四半期に使用する際のものです。過去10年間の資産クラスの相関性から抜粋したものですが、私たちの資産運用のベースになる日本株式と分散投資の効果が高い商品は、相関係数が-0.33の先進国債券になります。株式のほか、J-REIT、米国REITとの組合せでも相関係数はマイナスとなっています。株式、REITを保有している投資家は、リスクを抑えるためには先進国債券を組み合わせるとよいことになります。日本株式だけに絞れば、米国債券でも分散効果が高いことがわかります。逆に、株式は国内外を組み合わせても、海外株式だけの組合せでも相関係数は+1に近いことから、分散の効果が低いことがわかります。REITも同様なことが言えます。自分の資産全体を見て、株式やREITなどに偏り過ぎている投資家は、リスクを抑えるために先進国債券を組み入れるべきでしょう。ハイ・イールド債券と分けたとしても、やはり分散投資の効果はありませんので注意しましょう。近年、マーケットが急変すると短期的には全ての資産クラスは同調した、言い換えれば相関係数は+1に近づいてしまいますが、長期投資でみれば依然として分散投資の効果はあると言えるでしょう。2※記事内容は執筆時点のものです。最新の内容をご確認ください。ランキング一覧1株と債券の値動きの違いを知ってこその分散投資とは?2空売りとは何か?仕組みからやり方までわかりやすく解説!3株の配当金。About公式SNS日々の生活や仕事を楽しむための情報を毎日お届けします。