今回のコラムでは、アメリカでの不思議な事例について紹介したいと思います。いうのもアメリカで面白い調査をしていて、その調査結果に興味深い数字が出ていた記事を見たんです。アメリカで行なった調査というのは、投資信託の購入者を対象にした調査です。「1984年〜2002年間の投資信託平均リターンどのくらいだったのか?」というものでした。平均リターンはどのくらいだったと思いますか^^ではヒントを出しますね。【ヒント】1984年〜2002年のアメリカの株式型投資信託(投資の対象が株式の投資信託のことです)の平均リターンは年率約10%です。債券型の投資信託ならばもっと低いでしょう受けれど、株式型ならばこのぐらいが妥当でしょうね。アメリカの株式型投資信託の平均年率が10%です、さぁ購入者はいったいどのぐらいのリターンを得ていたのでしょうか。5択のクイズ形式で正解を当ててもらいましょう。『アメリカの株式型投資信託の平均年率が10%なので、まぁ最低でも�Cの4.5%以上はあるよ、でも投信の平均リターンが10%以上あるのだから4.5%というのも低くてかわいそうだよね。正解は�Bの6.3%なんじゃないかな。』スイマセン、正解は�Bでも�Cでもありません。正解はなんと�Dの2.6%なんです。(ちょっと驚きでしょう^^)なんで投信の平均リターンが年間10%という記録なのに、その投信に投資した個人投資家の平均リターンは2.6%だったのか?原因は運用している側にあるのではなくて、別のところにあります。株式投資をしている人でこういう状態に陥ったことはありませんか?『う〜ん、いまの保有株よりもあっちのほうが上昇してるなぁ〜。☆隣の芝は青くみえてしまいますからね。(ちなみに私はこういうのを2回経験しています。)実はアメリカの個人投資家にもこういう事態が起きていたんです。ドラマ仕立てに表現してみました。証券会社に相談に行きます。【担当者】「そうですね、現在の景気の流れを考えるとあっちのファンドのほうがいいと言えますね、買い換えますか?」(買い換え手数料いただけるゾ^^)【アメリカ個人投資家】『ソーシマス!!』あとは想像つくと思いますが、買い換えたファンドの上昇はその後鈍り、逆に売ったファンドは上昇していくというオチになります。結局、買い替えに必要になった手数料ともともと保有していたファンドの上昇分を取り逃がしたことになり、その結果が約2.6%という低い平均リターンを残したんです。株式投資というのは長期で運用してこそ、成果がでてきます。3年よりも5年、5年よりも10年と長ければ長いほど、リターンは安定してきます。1年や2年で結果の出る世界ではないんです。(だから現在の状況は明らかにおかしいですよ、きちんと認識しておかないといけませんね。)※このアメリカの事例は株式投資は同一銘柄に長期投資を実践してこそ、株式投資の最大限の魅力であるリターンの高さを享受できるということを教えてくれています。(そのための銘柄選択というのは将来も存在しているだろう企業を選ぶ必要性があります、10年保有するつもりで買うのなら成長性よりも収益力で選んだほうがいいですね。)「現在、自分の持っている銘柄は不況だから株価が上がらない。あっちの好況な企業に乗り換えよう、株価も順調に上がってるのだから。乗り換えること事態に否定はしませんが、どんな企業にもいい時期と悪い時期が交互に必ずやってきます。良い企業はずっと上り調子であるかというと、そうでもないですよね。(経営者の判断ミスなどでいきなり業績が悪化する企業もあります。)その点を認識したうえで乗り換えを考えるようにしないといけないようですね。≪株式分割って何?|トップページ|HSBCブラジル・オープン≫ページ上へ当サイトにおけるすべてのコンテンツの画像・文章等の無断転載を禁止させていただきます。当サイトでいかなる不利益が生じた際にも一切の責任を負いませんので、すべてにおける最終判断はご自身で行ってください。