–2020/02/11SHAREツイートシェアはてブGoogle+PocketLINEリーマンショックは、アメリカの投資銀行の「リーマン・ブラザーズ」が破綻したことをきっかけに起きた世界金融危機です。日本では、リーマンショックと呼称されていますが、世界的には金融危機や、金融危機2008-2009などと呼ばれています。この記事では、リーマンショックが起きた原因と、この金融危機により生じた各国の影響について解説します。住宅価格が下がり、相場がクラッシュするリーマン・ブラザーズとAIGの破綻リーマンショックの原因リーマンショックの世界各国への影響まとめリーマンショックが起きた背景リーマンショックが起きた背景に、アメリカ経済には、大きく二つのことが起きていました。一つ目が、ドットコムバブルの崩壊です。アメリカ経済はITによって空前の好景気だったわけですが、2000年に入りバブルが崩壊しました。二つ目が、アメリカの連邦準備銀行の2002年から2005年にかけての政策金利の引き下げです。ドットコムバブルが崩壊し、米国のFRB(連邦準備銀行)は、なんとか経済を立て直そうと金利を引き下げました。金利が下がれば、人々はお金を借りやすくなりますし、銀行はお金を貸しやすくなります。詳しくは、中央銀行の仕組みで金利について解説しています。10分で分かる中央銀行の仕組み。上記の二つが重なり、金融機関は大きな収益を得やすい住宅に絞り、積極的にお金を貸しだそうとしました。アメリカは住宅の建設ラッシュを迎え住宅価格が上昇し、住宅バブルの様相となります。上記の背景があり、2004〜2006年にかけて、アメリカは住宅価格が右肩上がりとなります。住宅価格の上昇に目をつけた金融機関、特に住宅ローン会社は、新たな融資先として低所得者をターゲットにします。返済能力が非常に低い人々に「サブプライムローン」という形で、非常に金利の高い住宅ローンを販売し始めます。プライムローンが、優良顧客を対象としているのに対して、サブプライムは、その下位の顧客を対象としていました。プライムローン優良顧客向けの住宅ローン金利は安く設定されているサブプライムローン低所得者や信用スコアが低い人向けの住宅ローン金利は高く設定されているこのローンの特徴は、最初の数年間は非常に金利が安いのですが、数年経つと金利が跳ね上がる設計となっています。返済が不可能になった場合は、住宅を担保として売却することで、債務が解消されるローンです。簡単に言うと、もし返済ができなくなったら、「住宅価格はどんどん上昇しているし」その住宅を手放してくれたら大丈夫という制度です。その代わり、低所得者で信用もないけど、貸してあげますよ、といういわば住宅価格上昇が前提となっているローンだということです。サブプライムローン債権の証券化アメリカの住宅ローン会社は、こうして低所得者にサブプライムローンを売っていったわけですが、もちろん、ローンが返済されないリスクが非常に高いですから、そのままにはしませんでした。住宅ローン会社は、サブプライムローンの債権を、投資会社(証券会社)に売りだしました。債権とは?誰かの負債を証明するもの。債権を持つものは、債務を負うものから、債務返済を受ける権利を得るサブプライムローンの債権を買い取った証券会社は、その債権を証券化することで、市場で売り払うことを考えました。この証券会社がリーマンショックの名前ともなったリーマン・ブラザーズです。ハイリスクなサブプライムローンの証券を市場で販売しても誰も購入したいと思いません。そこて、賢い投資会社の人たちは、この証券を、上場企業の社債や、安全なプライムローン、株式などと「ごちゃ混ぜ」にすることで、サブプライムのリスクを低減した投資商品として売りだしたのです。それだけではこの投資商品は売れません。「ごちゃ混ぜ」になりすぎるあまり、よくわからない投資商品となってしまっているからです。そこで、証券会社は考えました。AIGという保険会社と組むことで、この「ごちゃ混ぜ」の証券の元本保証をしました。保険会社からしてみても、リーマン・ブラザーズ等の大手の証券会社は大口の顧客ですから、リスク管理をされていると判断した上で、元本保証の保険をつけました。このAIGの判断も良くなかったことは確かですが、このごちゃ混ぜのバスケット証券のリスクを正しく判断することが難しいことも確かです。めでたく、超ハイリスクな住宅ローンであるサブプライムローンは、綺麗で低リスクな証券へと様変わりです。実際にアメリカの格付け機関は、AIGのような保険会社が元本を保証する証券は軒並み、AAA(トリプルエー)の判断を下していました。それもそのはず、よくわからないごちゃ混ぜの証券のリスクなど判断することは難しいですし、さらには、格付け機関は大手金融会社との癒着だらけで、会社の都合の良いように評価していました。超リスキーなサブプライムローンは、格付けAAAの低リスクでハイリターンな金融商品として、市場で飛ぶように売れたわけです。住宅価格が下がり、相場がクラッシュするハイリスクの商品が、綺麗な商品にいわばロンダリングされて飛ぶように売れて、めでたしめでたしというわけにはいきません。そもそも、サブプライムローンは、「住宅価格の上昇が前提」となっているローンです。信用のない低所得者でも、もしローンを払えなくても、値上りした住宅が担保になっているので問題ないとして、ローンを組んでいました。住宅需要も底をつき、住宅価格の上昇に陰りを見せると、徐々にサププライムローンの返済が不可能になり、住宅が売りに出され始めます。住宅が売られれば、さらに価格が下がり、価格が下がれば担保の価値が減るわけですから、サブプライムローンの返済が不可能になった人の負債をまかなえなくなります。瞬く間に、市場は売りに出された住宅でいっぱいになり、住宅市場はクラッシュしました。住宅市場のバブルが崩壊しただけで止まれば影響は限定的だったかもしれませんが、先ほど説明したようにサブプライムローンの負債は証券化されて、トリプルエー(AAA)の評価を得て、投資家に売りさばかれていました。一般投資家たちは、自分が持っている投資商品にも、サブプライムローン証券が含まれていることに気がつき始めます。それもそのはず、投資家たちは「ごちゃ混ぜ」証券のリスクなど正確に見積もれるはずもなく、AAAの評価だけを見て買っていました。一気に証券が売りに出されて、取り付け騒ぎを起こすことになります。ちなみにこのサブプライムローン証券は、証券全体の数十%に登るとも言われており、株式市場も暴落し、世界規模に影響を与えることとなります。リーマン・ブラザーズとAIGの破綻この影響をもろに受けたのは、リーマン・ブラザーズと、その証券に保険をかけていたAIGです。リーマン・ブラザーズは、サブプライムローンを証券化して売りさばいていたのだから関係ないのでは?と思うかもしれませんが、そうではありません。売りさばいていない、多くのサブプライムローン債権を保有していました。それらほとんどが債務不履行となり、多額の損失を抱えることとなります。元本保証をしていたAIGも、元本割れしたサブプライム関連証券を保証できるはずがありません。両社は、政府支援により再建されることも考えられましたが、最終的には、破綻することとなりました。リーマンショックの原因リーマンショックの原因を一概に述べることは難しいですが、概ね下記の理由が重なり起きたと考えられます。格付け機関の投資会社への忖度リーマンショックの原因を振り返ると、この一連の出来事は、数限られたエリートによって引き起こされているともいえます。儲けることができれば、それで良いという無秩序な貸付と証券化によって人為的に引き起こされたということです。ちなみにこれら無秩序な証券化の背景には、「金融工学」の発展が大きな影響を与えています。リスクをコントロールして様々な商品(デリバティブ)が作られたことによって、リーマンショックが引き起こされたと言っても良いでしょう。初心者にも分かりやすく解説リーマンショックの世界各国への影響リーマンショックは、株式市場をクラッシュさせ、世界経済を一気に不安定化させました。問題だったのが、証券を一斉にアメリカドルに変える動きが広がったため、市場に現金が不足しました。ドルに変えたのに、現金が不足したの?と思うかもしれませんが、経済を支えているのは「クレジット」であり、現金の10倍近く流通しているからです。そのクレジットが不足すると経済が停滞することとなります。経済循環の話は、下記のリンクで詳しく解説しています。10分でわかる経済の仕組み。わかりやすいお金の仕組みと本質そして、アメリカ人は一斉にドルに引き出すと同時に、日本円に変え始めたのです。日本はリーマンショックの影響は限定的だと考えられたため、リスクオフの動きから日本円が買われました。なると為替は円高に動きますから、日本の輸出産業は大打撃を受けることとなります。自動車や工業製品の売り上げが激減しました。日経平均株価も大暴落することとなります。まとめリーマンショックは、金融危機として、世界経済の安定を大きく揺るがした事件です。それは、人為的に起こされたことです。リーマンショックが起きた一連の流れを振り返ると、それは数限られたエリートによってもたらされていることが分かります。我々が身近に、そして生活のためにある経済のはずが、限られた人々の私利私欲のために、リスクのある商品が作られていったと言わざるを得ません。97年から98年に起きた「アジア通貨危機」も数限られた人によって起こされました。資本主義を大きく揺るがす事件とも言われており、その後、ビットコイン等の暗号通貨が生まれ、民主的な通貨を作り出そうとする動きも見られています。アンチキャピタリズムの運動も起こり始めています。このような事件を振り返ることで、今後の経済をしっかりと見通し、冷静な投資判断を「個人が」していくことが必要だと考えています。どんなにエリートで、優れた人であっても間違いは犯してしまうのです。コメントをキャンセルメールアドレスが公開されることはありません。コメントデータの処理方法の詳細はこちらをご覧ください。初心者にも分かりやすく基礎や公式を解説35分でわかる「マルクス主義」入門。分かりやすく要約・解説します。住宅価格が下がり、相場がクラッシュするリーマン・ブラザーズとAIGの破綻リーマンショックの原因リーマンショックの世界各国への影響まとめクリトピ経済学に興味があり日々研究しています。ブロックチェーンにも興味あり。経済学をわかりやすく解説します。サイトの権利は@cryptopix_sanに帰属します。当サイトの内容の複製、無断転載を確認した場合は、いかなる場合においても、法的手段を取らせていただきます。当サイトに記載している情報を利用し投資やトレード、取引所/販売所にて損失や事故が発生したとしても当サイトは一切その責任を負いません。