当サイトをご利用になるためには、JavaScript対応のブラウザが必要です。設定でJavaScriptを有効にする必要があります。株価と実態価値が大幅に乖離(バリューギャップ)している日本企業を中心に20~40社程度に、集中投資いたします。主として、中小型株への投資を中心に行います。株式市場の状況を勘案し、大型株により多くの投資機会があると考えられる場合には、大型株にも投資を行います。中長期的視点に基づいて実態価値を計測し、投資判断いたします。逆張り的発想で徹底した調査から銘柄を選別し、市場参加者の悲観・無視によって広がったバリューギャップを探し出します。下落リスクが小さく、上昇余地が大きいと考えられる銘柄を選別します。日本の中小型株の集中投資戦略で、長期の経験を有するスパークス・アセット・マネジメントが運用いたします。当戦略は、1999年からの長期の運用実績があります。スパークス創業以来20年超の中小型株の運用経験が充分に活用されます。今なぜ<中小型><割安株>投資戦略のこのファンドなのか?<中小型株>は一般に、大型株に比べて景気拡大局面での株価上昇率が高い傾向にあります。業容が特定の分野に集中していることが多いため、業績の変化率が大きいことが一因と思われます。次に<割安(バリュー)株投資>が優位性を発揮しやすいのは、一般に景況感の好転が明確になってくる景気拡大局面後半であると言われています。人気がなく出遅れていた割安銘柄が見直され、水準訂正が起こるためと考えられます。※ちなみに成長(グロース)株は、どちらかといえば景気回復初期の、景況感の好転がまだ明確でない局面で選好される傾向があるといわれています。全体の企業収益にはまだ自信が持てないため、比較的少数の業績好調な成長株が注目され、先行して上昇しやすいものと思われます。どちらともいえない安倍政権の誕生とともに日本経済の将来に対する期待が大きく高まり、実際に景気回復の兆しが現れてきました。2013年前半は日本株全般が上昇する中、特に中小型成長株の上昇が目立ったといえます。ここからは、徐々に景気回復に実感が伴い始め、出遅れている割安株への関心も広まってくる可能性が高いと考えられます。景気拡大局面では中小型株の上昇率が大型株よりも高い?下のグラフは、景気先行指数と東証株価指数(TOPIX)、東証二部指数、ジャスダック指数を比較したものです。景気先行指数が上昇している(景気拡大)局面を水色で表してあります。景気拡大局面では、中小型株の指数である東証二部指数・ジャスダック指数の方が、TOPIXよりも上昇率が高いことが見て取れます。景気拡大局面の前半では成長株が、後半からは割安株が優位となる傾向がある?上のグラフと同様、下のグラフの青い線は景気先行指数を、水色の部分は景気拡大期を表しています。赤い線は、日本株投信の中で、割安株投資を主とするファンド群と成長株投資を主とするファンド群のそれぞれ運用成績を指数化し、「割安株ファンド指数÷成長株ファンド指数×100」として計算した相対指数で、以下のことを意味しています。赤い線の動きを見ると、景気先行指数が上昇する局面の前半では下落、後半では上昇する傾向が見て取れます。割安株投資は、景況感の改善が拡がる景気拡大局面後半でより優位となる傾向があると考えられます。景気先行指数と割安株ファンド・成長株ファンドの相対運用成績(注)割安株ファンド指数は、SBI証券取扱いファンドのうち割安株への投資を方針としているファンド群の運用成績の平均値を累積指数化したもの。成長株ファンド指数は、SBI証券取扱いファンドのうち成長株への投資を方針としているファンド群の運用成績の平均値を累積指数化したもの。赤い線は、割安株ファンド指数÷成長株ファンド指数×100で計算され、2つのファンド群の運用成績の相対的な優劣を表している。日本株式市場の規模別時価総額と銘柄数スパークスでは、日本株式市場の時価総額上位70%以上を大型株、下位30%未満を中小型株と定義しています。中小型株の銘柄数は、3,000銘柄以上(2013年5月末現在)あり、多くの投資機会が存在していると考えられます。集中投資とは一般的アクティブ運用では、銘柄を分散させることでリスク分散を行いますが、集中投資戦略では、過度な分散はせず徹底的に調査をした確信度の高い銘柄に集中的に投資します。スパークスでは、1999年から集中投資戦略の運用を行っております。※上記は当ファンドの投資戦略の理解を深めていただくためのイメージ図です。全てのケースに当てはまるものではなく、当ファンドの将来の結果をお約束するものではありません。※上記は当ファンドの投資戦略の理解を深めていただくためのイメージ図です。全てのケースに当てはまるものではなく、当ファンドの将来の結果をお約束するものではありません。※上記は当ファンドの投資戦略の理解を深めていただくためのイメージ図です。全てのケースに当てはまるものではなく、当ファンドの将来の結果をお約束するものではありません。