【IBM:第4四半期決算】予想を上回る好決算で株価急伸!目標株価は176~193ドルだ!バフェット太郎です。IBMが第4四半期決算を発表しました。EPSは予想4.88ドルに対して、結果5.01ドルと予想を上回りました。売上高は予想216億3000万ドルに対して、結果217億7000万ドルと予想を上回りました。16年通期のEPSは予想13.48ドルに対して、結果13.59ドルと予想を上回りました。17年通期のEPS見通しは予想13.74ドルに対して、新ガイダンス13.80ドル以上と予想を上回りました。売上高は19四半期連続で減少し、営業利益率は51%と、5四半期連続で前年同期比に比べ低下したものの、全体的な数字は予想を上回る良い内容でした。LINK売上高全体の44%を占めるテクノロジー・サービス&クラウド・プラットフォームと23%を占めるコグニティブ・ソリューションズの二大収益柱はそれぞれ+1.7%(+2.4%)、+1.4%(+2.2%)の増収となりました。増収も、各事業では利益率が低下しており、全体の売上総利益率は15年49.8%に対して、16年47.9%とー1.9%pt低下しました。それでもロメッティCEOは2016年は「IBMが業界をリードするコグニティブソリューションとクラウドプラットフォーム企業としての地位を確立した年だ」と強気の発言をしました。あらゆる産業で収益基盤の下地を作ったことが背景にあります。そのため今期からIBMは強気の上昇トレンドを形成すると思います。2017年通期EPS見通しは13.80ドルで、過去10年の平均PERが12.8倍だったことから、今年の目標株価は176.64ドルです。投資家の期待値が上昇しPERが14倍になるなら、目標株価は一気に193.20ドルまで上昇します。