ビットコインの行き着く先である「デジタル・ゴールド」とは?吊られた男・連載コラム【第4回】2018年1月12日公開(2018年11月2日更新)ザイ・オンライン編集部2017年の後半に異常とも言える高騰を見せたビットコイン。IT技術の進歩によって誕生し、国を超えた「新しい通貨」として注目を浴びる仮想通貨の筆頭とも言える存在だが、吊られた男さんは「ビットコインは、結局“通貨”になることはできなかった」と冷静な目を向ける。連載第3回では、吊られた男さんが「個人投資家として、ビットコインをどう考えるべきなのか」を語る。資産配分からポートフォリオ、積立方法まで、個人投資家・吊られた男さんの手法のすべてを公開!ビットコインが高騰わずか12日で価格が倍、約3カ月で4倍に!今回のテーマはビットコインです。最近はインターネット上ではビットコインに関するニュースが多く流れます。ビットコインを支える技術の話、技術上の問題を解決するための解決方法を巡った分裂、などもありますが、何と言ってもビットコインで注目なのは、その値動きです。ビットコインの値動きのすごさがわかりやすいように、50万円ごとの大台を突破した日を抜き出してみました。ビットコイン価格はものすごいスピードで上昇しており、100万円から200万円までわずか12日です。1BTC持っていれば、12日間で100万円もの利益ですからここでビットコインを持っていた人は笑いが止まらなかったでしょう。上記のようにビットコインはもの凄いスピードで価格が上昇しましたが、連日右肩上がりに上昇しているわけではありません。11月30日深夜には、あっという間に30%程度も価格が下落しました。価格上昇はすごいのですが、下落する時もものすごいスピードで下落しています。この暴落もニュースになり、ビットコインがさらに注目を集める理由となっています。このような荒々しい値動きをするビットコインですが、新たな投資先として注目が集まっています。FXのレバレッジが規制されて厳しくなって大きく勝負できなくなった人にとって、ビットコインの値動きは魅力的でしょう。ビットコインは、FXのようにレバレッジをかけることができます。レバレッジの倍率は取引所によって異なりますが、高いところだと最高25倍のレバレッジをかけることができます。25倍という数字はFXと同じですが、ビットコインは米ドルなどと違って、そもそもの値動きが違います。2016年6月24日、イギリスの国民投票でEU離脱が決まったことにより、為替は大変動を起こして大騒ぎになりましたが、そのときですら米ドル/円レートの変動幅は7%程度でした。それに対して、数時間で30%もの値動きをするのがビットコインです。そこに25倍のレバレッジをかけられるのですから、うまくいけば、30%×25倍=750%と、一晩で7倍以上の利益を出すことも可能です。逆に、読みを大きく外すと、数時間で強制ロスカットという憂き目にあいますが......いずれにしても、高いレバレッジをかけられる商品がこれだけ急激な価格上昇(乱高下)をしているのですから、注目を集めないはずはありません。このように盛り上がるビットコイン投資ですが、すでに過去に発生したオランダのチューリップバブルを超えたという話もあり、「ビットコインはバブルだ」「いや、ビットコインは本当にすごいものだ」とそれぞれの立場から主張する人たちもいます。ビットコインの値動きはバブルなのかもしれませんが、これだけ投資先として注目を集めていれば、投資商品として社会的に認知されたと言っていいでしょう。仮想通貨として誕生したビットコインは本当の意味で「通貨」なのか?一方、「ビットコインとはそもそも何か?」を冷静に考えてみましょう。「ビットコインとは、何かすごい技術を使っていて、国やどこかの組織など発行体がいなくても勝手に信用が担保されるすごい仮想通貨」といったものが世間一般の認識でしょうか。ブロックチェーンやマイニングといった小難しい話は置いといて、「ビットコイン=仮想通貨」だったはずです。日本円や米ドルのように国が発行した法定通貨と違った“新たな通貨”として登場しました。現時点でもう仮想通貨として失敗に終わったと言ってよさそうです。書くと、「ビットコインを使える店も出てきている。オンラインショップだけではなく、ビックカメラなど実店舗でも取り扱いを始めている」という声が聞こえてきそうです。本当の意味でビットコインで支払いできる店がどれだけあるでしょうか?ビットコインで決済できると言っている店の原理は基本的に一緒で、実は日本円で決済しています。モノやサービスについている価格は、円建てです。ビックカメラはビットコインを使えるとしている店の一つですが、ビックカメラの商品の値段は円建てです。Premiumは○○BTC」のように、ビットコインで値段がついていることはありません。決済の瞬間、ビットコインを売って日本円に換え、その日本円の金額分の買い物をします。これは、漫画を古本屋に売って日本円を手に入れて、その日本円で買い物をしているのと同じです。漫画は、仮想通貨とは言いません。「通貨とは何か」を考えるとビットコインは当てはまらない少し、「通貨とは何か」という話をさせてください。一般的に、通貨に求められる基本的機能は以下の3つですが、ビットコインはこれを満たしていません。320円」のように、それでモノやサービスに値段をつけられることです。ビットコインが使えるビックカメラでもすべて日本円で価格がついており、残念ながらビットコインでいくらと表現されていません。ビットコインで決済できるというお店も、価格は法定通貨である円やドルで表現されています。ビットコインでは、あくまで決済の都度、その時の法定通貨との交換レートで交換して買い物をしているだけです。価値の尺度は日本円など法定通貨が行っています。これでは、ビットコインが通貨の基本機能である「価値の尺度」を持っているとは言えないでしょう。「交換の手段」も怪しいところです。確かに、決済時にビットコインを持っていればモノやサービスを買える店が増えています。ビットコイン単独で決済はできません。モノやサービスの価格は日本円や米ドルといった法定通貨でついているため、上でも書いたように交換時には法定通貨である円や米ドルへの換算が必要です。ビットコインは日本円や米ドルがあってこそ使えます。ビットコイン単体だと価値を表現できずに、相手側も何ビットコインで売っていいのかが分かりません。ビットコイン単独では交換の手段として成り立たないのです。ビットコインは「交換の手段」としては、半分YESで半分NOといったところでしょうか。最後の「価値の保存」に関しては、ビットコインは満たしていると思います。まとめると、ビットコインは、通貨に求められる3つの基本的機能のうち1つは持っておらず、1つは半分しか成り立たないという、非常に不思議な存在なのです。ビットコインは仮想通貨として、「国家に縛られない」というようなことが言われています。ビットコインを使うにも、ビットコイン自体の価値の表現にも、法定通貨である日本円や米ドルに依存しています。国家が発行している法定通貨無くして成立していないのが、ビットコインの現状です。このように、ビットコインは通貨と呼べた代物ではないでしょう。通貨になりたくてなれない何者かといったところです。ビットコインの将来像は「通貨」ではなく「金」?仮想通貨ということで市場に出てきたビットコインですが、人気の投資商品にはなったものの、実際には仮想通貨ではないのが現状です。これは現時点での話です。将来的にビットコインがさらに発展して通貨となる時代がやってくるのでしょうか?個人的な答えはNoです。)という本も出版されていますが、まさにこの「デジタル・ゴールド」という言葉がビットコインの着地点ではないでしょうか。ゴールドは、現金や株や債券などの代わりに資産を保全しておく手段の一つとして活用されています。ゴールドは、日々値付けがされていて高い換金性があります。先物などいろいろな手段で投資商品の一つとして広く世間で認知されています。特定の国家が破たんしてもゴールドの価値は急に失われません。先ほど、ビットコインは「価値の保存」の機能を持っていると書きしたが、これらのゴールドが持つ特徴こそ、まさにビットコインが備えている特徴です。デジタル化されたゴールドというのが、ビットコインの将来像でしょう。結局のところ、吊られた男はビットコイン投資をしているのか最後になりますが、ここまでビットコインについて書いていると、「この吊られた男なる人物はビットコイン投資をしているのだろうか?」ということが気になる人がいるかもしれません。結論を言えば、ビットコインへの投資は一切していません。この値上がりをただ傍観しているだけでした。遊びとしてほんの少しだけでも買っておけば、海外旅行に行くお金くらいは作れていたかもしれないと思うと少し残念です。このような不確実な商品に投資していると資産を失っていた可能性もあるわけで、「買っておけばよかった!」というのは結果論でしょう。私の場合、「他人よりも有利に儲けられる商品を見つけることが難しい」と考えるからこそインデックス投資をしているわけで、このような“儲け損ね”は諦めています。システム系エンジニアとして働くかたわら、約10年前よりインデックス投資を開始し、その運用益1000万円以上に。『吊られた男の投資ブログ』は、運用銘柄から資産状況まで赤裸々に公開されており、インデックス投資家の間で広く読まれている。庶民のためのズボラ投資』(ぱる出版)を上梓。【第1回】「アクティブファンドはインデックスに勝てない」という資産運用業界にとって不都合な事実。【松井証券のおすすめポイント】1日定額制プランしかないが、最大のメリットは、なんといっても1日の約定金額の合計が50万円以下であれば売買手数料が無料という点。資金が少なく、複数の銘柄に分散投資する初心者の個人投資家にはおすすめだ。さんも「初心者に特におすすめ」と太鼓判を押す。激安になる「一日先物取引」など、専業デイトレーダーにとって利便性の高いサービスも充実している。それぞれ1日50万円まで、合計で1日最大150万円まで売買手数料が0円と非常に低コスト。投資信託の数は約2700本と業界トップクラス。投資信託が100円以上1円単位で買えるので、投資初心者でも気軽に始められる。IPOの取扱い数は、大手証券会社を抜いてトップ。PTS取引(私設取引システム)も利用可能で、一般的な取引所より有利な価格で株取引できる場合もある。海外株式は、米国、中国、ロシアのほか、アセアン株式も取り扱うなど、とにかく商品の種類が豊富だ。米国株が、2019年7月の値下げにより売買手数料が最低0米ドルから取引可能になったのも魅力。低コストで幅広い金融商品に投資したい人には、必須の証券会社と言えるだろう。ネット証券」では、4年連続12度目の1位を獲得。【マネックス証券のおすすめポイント】1注文30万円までなら手数料の安さはトップクラス。小型株中心に売買する人には、魅力的な値段設定と言える。米国株も最低手数料5ドル(税抜)から買えるので、非常にお手軽だ。多彩な注文方法や板発注が可能な高機能無料ツール「マネックストレーダー」など、トレードに役立つツールもそろっている。ついてロボットの投資判断を日々配信する「マネックスシグナル」は、スイングトレードのときに参考にしたい。楽天カードで投信積立を行うと1%分のポイントが付与されるうえ、投資信託を持っているだけでポイントが貯まるので、長期的に積立投資を考えている人にはおすすめだろう。貯まったポイントは、楽天スーパーポイントやJALマイルに交換可能。楽天スーパーポイントは、国内現物株式や投資信託の購入にも利用できる。取引から情報収集、入出金までできるトレードツールの元祖「マーケットスピード」が有名で、数多くの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